منظور از سبد سهام یا پرتفوی بورس چیست؟
سبد سهام یا پرتفوی بورس ترکیبی از سهام مختلف می باشد که معامله گر اقدام به خرید آنها می کند. پرتفوی یک کلمه فرانسوی بوده و به معنی سبد سهام است. هدف اصلی از تشکیل سبد سهام استفاده مناسب از سهام صنایع مختلف برای تقسیم ریسک سرمایه گذاری است. ضرب المثل قدیمی می گوید: “همه تخم مرغ های خود را در یک سبد یکسان قرار ندهید” چون در صورت شکستن سبد، تمام تخم مرغ ها شکسته می شوند.
تشکیل سبد سهام باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس می شود. در تشکیل سبد سهام عوامل زیادی دخیل هستند. رعایت این موارد به شما کمک می کند تا سرمایه گذاری موفقیت آمیزی داشته باشید. تنوع سهام در سبد سهام معاملاتی باید در حدی باشد که بتوانید آن را مدیریت کنید.
پرتفوی یا سبد سهام مانند همان سبدی است که در فروشگاه اجناس خود را در آن می‌چینید. زمانی که به فروشگاه می‌روید، اجناسی را که فکر می‌کنید به آنها نیاز خواهید داشت در سبد خود قرار می‌دهید. در بازار بورس نیز سهامی را که بر اساس تحلیل‌ها یا بررسی‌های مختلف ارزشمند تشخیص داده‌اید، خریداری کرده و در سبد سهام خود قرار می‌دهید.
منظور از سبد سهام یا پرتفوی معاملاتی چیست؟
هدف از سبد سهام یا پرتفوی برای کاهش ریسک در معاملات می باشد. در واقع سود یک سهم می تواند ضرر یک سهم دیگر را از بین ببرد. بنابراین با خرید سهام صنایع مختلف این اطمینان را خواهید داشت در صورت نزولی بودن بازار در تمام سهم ها ضرر نخواهید کرد. برای مثال برخی از اتفاقات سیاسی و اقتصادی چون جنگ، تحریم و غیره تاثیرات متضادی در شرکت های مختلف دارند.
تشکیل سبد سهام از ابتدایی ترین بحث های تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال در بورس است. لازم است هر معامله گری با نحوه تشکیل آن آشنا باشد.
اهمیت و فواید سبد سهام
برای اینکه به اهمیت سبد سهام پی ببریم، اجازه دهید مثالی ارائه کنیم. زمانی که به فروشگاه می‌روید، برای اینکه اجناس خریداری شده را بتوانید در یک جا جمع کنید، از سبد یا چرخ‌دستی استفاده می‌کنید. سبد سهام دقیقا چنین مفهومی دارد. یعنی شما تمام دارایی‌های خود را داخل یک سبد می‌گذارید. به این ترتیب مدیریت دارایی‌های شما آسان‌تر خواهد بود.
اما مسئله مهم چیدمان سبد است. در حقیقت ارزش و اهمیت یک سبد به سهامی است که داخل آن قرار دارد. به همین ترتیب، سبد را باید بر اساس استراتژی‌هایی مشخص به نحوی بچینید که سود حداکثری را برای شما به همراه داشته باشد. البته چیدمان سبد سهام بر مبنای دید معاملاتی افراد انجام میشود. یعنی با توجه به اینکه معاملات شما بر اساس کدام‌یک از شیوه‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، میان‌مدت و یا بلندمدت خواهد بود، می‌توانید سهامی مرتبط با همین استراتژی‌ها انتخاب کنید.
در ادامه راهکارهایی بنیادین و اصولی ارائه خواهیم کرد که به کمک آن می‌توانید سبد خود را به بهینه‌ترین حالت بچینید. در واقع در این فرایند باید این اصول را رعایت کنید. اگر معاملات خود را بر مبنای این نکات انجام دهید، قطعا با گذشت زمان شاهد اثر مثبت و مطلوب آن نیز خواهید بود. پس به طور خلاصه بهتر است بگوییم که این چیدمان سبد است که می‌تواند منجر به سودآوری شما شود. سبد سهام آینه استراتژی‌ها و اقدامات شما در بازار بورس است.
نقش شاخص بورس در چیدمان سبد سهام
طبیعتا هنگامی که می‌خواهید سهم‌ها را در سبد خود بچینید، باید نگاهی هم به شاخص بیندازید. از آنجا که همیشه توصیه میشود سهام صنایع مختلف را خریداری کنید، بررسی شاخص می‌تواند در این خصوص کمک بسیار زیادی به شما بکند. برای مثال زمانی که شاخص کل منفی است ولی شاخص کل هم‌وزن مثبت است نشان‌دهنده این است که فارغ از بزرگی و کوچکی شرکتها، روند بازار مثبت است. مسئله‌ای که شاید بسیاری از افراد چندان به آن توجه نکنند.
این امر به این دلیل است که شاخص هم‌وزن، وزن یکسانی را برای نمادهای موجود در بازار بورس در نظر می‌گیرد و با توجه به آن می‌توان از کلیت بازار مطلع شد. بسیاری از افرادی که تازه به بازار بورس وارد شده‌اند، ممکن است نگاهشان تنها به سمت سهام شاخص‌ساز و به اصطلاح معروفی باشد که از قضا سودهای کلانی نیز نصیب سهام‌داران خود کرده‌اند. به همین دلیل بسیاری به امید کسب سودهای فراوان چنین سهامی را خریداری می‌کنند و در سبد سهام خود قرار می‌دهند؛ ولی برخلاف انتظارشان در زمان اصلاح بازار، این سهم‌ها اولین نمادهایی هستند که با افت قیمت مواجه می‌شوند.
هیچ گاه تک سهم نباشید
فرض کنید سبد سهام خود را فقط از یک صنعت خاص تشکیل داده اید. در صورت رکود در آن صنعت، در تمامی سهام موجود در سبد سهام خود دچار ضرر خواهید شد. بنابراین توصیه می شود حتما تنوع را رعایت کنید و سبد معاملاتی خود را از سهام شرکت های مختلف پر کنید. البته توجه داشته باشید آن قدر تنوع سهام را زیاد نکنید تا بعد در مدیریت سبد سهام با مشکل مواجه شوید.
وزن سرمایه
توزیع مناسب وزن سرمایه از مهمترین فاکتور ها در تشکیل سبد سهام و سرمایه گذاری در بورس است. به طور مثال سبد سهام یک معامله گر متشکل از ۵ سهم متنوع است اما ۷۰ درصد وزن سرمایه خود را به یک سهام خاص اختصاص داده است. پس در واقع رعایت تنوع در این سبد هیچ تاثیری در کاهش ریسک ندارد. توصیه می شود حجم معاملات خود را به طور مناسب بین سهام توزیع کنید.
صنایع پر بازده را شناسایی کنید
در زمان تشکیل سبد سهام ابتدا صنایع پر بازده را شناسایی کنید. سپس از میان آن صنایع سبد سهام خود را ایجاد کنید. قابل ذکر است بدون مطالعه شرکت ها و انتخاب سهام های مختلف و تصادفی نیز ممکن است ضرر کنید. پس لازم است با تشخیص صنایع مطلوب جلوی ضرر را بگیرید. با این کار تا حدودی می توانید ریسک سرمایه گذاری در بورس را کاهش دهید.
چه سهامی را بخریم؟
سوالی که معامله گران می پرسند “سبد سهام خود را از چه سهامی پر کنیم؟” تشکیل سبد معاملاتی بستگی به روش تحلیل شما دارد. معامله گران بر اساس تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی سهام را بررسی و انتخاب می کنند. اگر شما زمان کافی برای گذراندن دوره های آموزش بورس ندارید و نمی دانید سهام را به چه نحوی تحلیل و ارزیابی کنید می توانید از سبد های پیشنهادی استفاده کنید. این سبد سهام ها را معامله گران حرفه ای و باتجربه بورس تشکیل می دهند.
اخبار اقتصادی و سیاسی
وقتی می خواهید سبد سهام خود را تشکیل دهید به اخبار اقتصادی و سیاسی کشور و جهان توجه داشته باشید. یک نحوه چیدن سبد سهام سرمایه گذار موفق باید در جریان اخبار مهم باشد. قبل از تشکیل سبد سهام نگاهی به آخرین خبرهای اقتصادی و سیاسی بیاندازید. قیمت نفت، طلا، ارز، نرخ تورم و غیره از مهمترین عوامل تاثیر گذار بر صنایع مختلف می باشند.
نسبت به سهام برخی از شرکت ها تعصب نداشته باشید
برخی افراد چون در گذشته سهام یک شرکت خاصی را خرید و سود کرده اند در همه حال آن را یکی از مهمترین گزینه های خود در سبد سهام می نحوه چیدن سبد سهام دانند. در تشکیل سبد سهام عوامل مختلفی تاثیر می گذارند و باید با شناخت سطحی و سود های تصادفی نسبت به سهم شرکتی نگاه متعصب آمیز نداشته باشیم. حتی سودآور بودن یک سهم مشخصی در چند سال متمادی نشانه ای بر پر بازده بودن آن در این زمان نمی باشد. توصیه می شود بعد از بررسی تمام دلایل علمی، یک سهم را در سبد معاملاتی خود قرار دهید.
هر کسی ممکن است ضرر کند
در بازار بورس هر کسی ممکن است به دلایلی ضرر کند. اگر سهمی را در سبد سهام خود قرار دادید اما بعد از خرید متوجه شدید سهم مورد نظر طبق پیشبینی هایتان رشد نکرد، به راحتی آن را بفروشید و جلوی ضرر اضافی را بگیرید.
در بازار بورس قرار نیست همیشه تحلیل های شما طبق میل خودتان پیش برود. سعی کنید اشتباه های خود را بپذیرید و با کنترل ریسک و مدیریت سرمایه جلوی ضرر اضافی را بگیرید. بازار بورس مکان پر هیجان و جذابی است. با یادگیری نکات لازم و ریز در مورد آن می توانید با اطمینان بیشتر اقدام به معامله گری کرده و در شرایط بحران توانایی کنترل ریسک را داشته باشید.
چند پرسش و پاسخ در مورد سبد سهام
در این بخش قرار است سوالاتی را در خصوص پرتفوی ارائه کنیم که ممکن است برای شما نیز پیش آمده باشد. در ادامه می‌توانید این سوالات را به همراه پاسخ آنها مطالعه کنید.
آیا می‌توان سهم‌های داخل یک سبد سهام را به سبد دیگری منتقل کرد؟
این عمل امکان‌پذیر نیست. چرا که لازمه انجام چنین کاری، انتقال سهام از یک کد به کد دیگر است و این عمل انجام شدنی نیست. یعنی به طور خلاصه امکان انتقال سهم به دیگری وجود ندارد. ممکن است برخی از افراد چنین مسئله‌ای را با کد به کد اشتباه بگیرند. اما این دو مبحث با هم تفاوت دارند. در انتقال سهم شما قصد دارید که سهام را از یک کد مشخص به کد مشخص دیگری منتقل کنید که چنین امکانی وجود ندارد.
آیا یک شخص می‌تواند چند پرتفوی داشته باشد؟
چنین پرسش‌هایی می‌تواند ناشی از عدم آگاهی از تفاوت میان کدبورسی و سبد سهام شود. بله، فرد می‌تواند چند سبد سهام در چند کارگزاری مختلف داشته باشد. اما این امر به این معنا نیست که این شخص چند کد بورسی دارد. دقت کنید که هر معامله‌گر تنها یک کد بورسی خواهد داشت. یعنی همانطور که هر فرد تنها یک کد ملی دارد، یک کد بورسی هم دارد.
آیا می‌توان یک سبد سهام را از طریق چند کارگزاری مدیریت کرد؟
هر پرتفوی به یک کارگزاری مرتبط است. درست است که هر فرد یک کد بورسی دارد، اما می‌تواند در چند کارگزاری حساب معاملاتی مختلف داشته باشد. به این ترتیب می‌توان در دو کارگزاری خرید و فروش را انجام داد.
یعنی شما از هرکارگزاری که خرید کنید، نهایتا دارایی‌های شما در سبد مخصوص خودتان در همان کارگزاری قرار خواهد گرفت. در پاسخ به این سوال باید گفت که اگر سهمی را از طریق کارگزاری اول خریداری کردید، نمی‌توانید آن را از طریق کارگزاری دوم بفروشید؛ مگر اینکه از طریق گزینه تغییر کارگزار ناظر چنین عملی را انجام دهید.
سبد سهام لحظهای و سپرده‌گذاری چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟
این سوال ممکن است برای بسیاری از افراد (به خصوص تازه‌واردان به بازار بورس) پیش بیاید. پرتفوی لحظهای همان‌گونه که از نامش پیداست، به صورت لحظهای تمام معاملات آنلاین را نمایش می‌دهد و تراکنش‌ها به صورت خودکار به این سبد اضافه می‌شوند. در این سبد شما می‌توانید به صورت دستی تراکنش‌های خود را اضافه کنید. پرتفوی سپرده‌گذاری تمام دارایی‌های شما را نشان می‌دهد. در این سبد تنها می‌توانید ارزش سهام را مشاهده کنید در حالی‌که در پرتفوی لحظهای سود و زیان هر یک سهام قابل مشاهده است.
انواع چیدمان سهم در سبد سهام به چه صورتی است؟
بسته به اینکه سبد سهام خود را به چه صورتی بچینید، سبدها مدل‌های مختلفی خواهند داشت. از معروف‌ترین سبدها می‌توان به سبد دفاعی یا کم‌خطر (که نوسانات اثر کمی در آن دارند)، سبد تهاجمی یا پرخطر (که شامل سهم‌هایی با ریسک و بازده بالا هستند)، سبد سوداگرانه یا سفته‌بازی (که بیشتر بر مبنای شایعات و اخبار انتخاب می‌شوند؛ اگر این شایعات به حقیقت بپیوندند سود خوبی نصیب سهام‌دار خواهدشد)، سبد درآمدی یا مبتنی بر سود سهام (که ریسک پایینی دارد و بر مبنای سود تقسیمی شرکتها چیده میشود) اشاره کرد.
آیا می‌توان به سبد سهام افراد دیگر دسترسی داشت؟
برای این کار نیازمند نام کاربری و رمز عبور مربوط به هر شخص هستید. یعنی اگر شما به اطلاعات فرد دیگری دسترسی داشته باشید، می‌توانید سبد سهام وی را ببینید و حتی دست به انجام معامله بزنید. درست به همین دلیل است که بسیار تاکید می‌کنند مراقب رمز عبور خود باشید. در صورت بروز مشکلاتی از این قبیل، هیچ‌کس پاسخگو نخواهد بود؛ چرا که این خود شما بودید که در حفظ اطلاعات خود بی‌دقتی و نحوه چیدن سبد سهام یا بی‌توجهی داشته‌اید.
۵ روش متداول تشکیل سبد سهام
همواره به سرمایه‌گذاران بازار سهام توصیه میشود، تنوع در تشکیل سبد سهام را رعایت کنند. این مفهوم، همان ضرب‌المثل قدیمی است که می‌گوید:
همه تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نگذارید. داشتن سبد سهام به طورکلی به کاهش ریسک و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری شما کمک می‌کند؛ بنابراین تنوع‌بخشی در سرمایه‌گذاری کار هوشمندانه‌ای محسوب میشود، زیرا مطمئناً برای بدست آوردن سرمایه اولیه این کار سختی‌ها و مشکلات بسیاری را تحمل کرده‌اید و اصلاً نمی‌خواهید به راحتی آن را از دست دهید. توجه داشته باشید که داشتن ترکیب بهینه‌‌ای از انواع مختلف دارایی‌ها، نیازمند صرف زمان، تحقیق و مطالعه است؛ اما روش‌های متفاوتی برای انجام این کار وجود دارد که باعث میشود، سبدهای سرمایه‌گذاری نیز انواع مختلفی داشته باشند. در این مطلب، تعاریف اساسی و مثال‌هایی در مورد هرکدام از انواع سبدهای سهام در بازار سهام ارائه‌شده است.
فهرست این مقاله
۱- سبد سهام پرخطر
این نوع سرمایه‌گذاری، شامل سهامی با ریسک و بازدهی بالا است که معمولاً عدد ضریب بتای بزرگتری نیز دارند؛ بنابراین در این‌گونه سبدها، سهام پر نوسان بازار به منظور سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شوند. مثلاً اگر ضریب بتای یک سهم ۲ است، پس انتظار می‌رود که ۲ برابر میانگین حرکات بازار، تحرک قیمتی داشته باشد. معمولاً شرکت‌هایی که در مراحل اولیه رشد خود بوده و بازار محصولات منحصر به فردی دارند، در این دسته قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذاری در این سهام، غالباً توسط افراد خاصی انجام میشود که ریسک ناشناخته بودن و نوپایی کسب و کار شرکتها را بپذیرند. به عنوان یک سرمایه‌گذار خطرپذیر، باید به دنبال شرکت‌هایی باشید که ضریب رشد درآمد بالایی داشته و هنوز موردتوجه بازار قرار نگرفته‌اند. به‌طور مثال طی سال‌های اخیر تعداد زیادی از سهام تکنولوژی و فناوری چنین شرایطی را تجربه نموده‌اند؛ اما باید توجه داشت که ممکن است در هر گروهی از صنایع چنین سهامی وجود داشته باشند. از مهمترین موارد حین تشکیل سبد سهام، مدیریت ریسک است. شما باید همواره در راستای کاهش ضرر و محافظت از سودهایتان گام بردارید.
۲- سبد سهام کم‌خطر
در این روش، سهامی برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شوند که عموماً ضریب بتای بالایی نداشته و نوسانات قیمتی معمولی دارند. گونه‌ای از سهام به نام سهام چرخه‌ای وجود دارند که عموماً تحت تاثیر متغیرها و چرخه‌های کلان اقتصادی هستند. به‌طور مثال در زمان رکود اقتصادی، شرکت‌های تولیدکننده کالاهای اساسی و خدمات مربوط به زندگی روزمره مردم، نسبت به شرکت‌های ارائه‌دهنده محصولات و خدمات لوکس، عملکرد بهتری دارند. این بدان معنی است و باوجود وضعیت بحرانی اقتصاد، شرکت‌هایی که مایحتاج ضروری زندگی را فراهم می‌سازند، همچنان به فعالیت خود ادامه خواهند داد. برای یافتن لیست این سهام کافی است ر زندگی شخصی خود موارد ضروری را بررسی کرده و شرکت‌های ارائه‌دهنده آنها را در اینترنت جستجو کنید. مزیت سرمایه‌گذاری در سهام کالاها و خدمات ضروری این است که حاشیه امنیت بیشتری در بحران‌ها و رکودهای اقتصادی دارند. کافی است چنددقیقه‌ای اخبار اقتصادی را تماشا کنید، همواره مدیران سرمایه‌گذاری را می‌بینید که در مورد مسائل مختلف ازجمله (دارو، مسائل نظامی و حتی تنباکو) هم اظهار نظر می‌کنند. این‌ها درواقع مدیران سبدگردانی هستند که بر اساس چرخه‌های تجاری اقدام به سرمایه‌گذاری نموده و بر اساس مرحله‌ای که فکر می‌کنند چرخه تجاری در حال حاضر در آن قرار دارد، اقدام به پیشبینی آینده می‌نمایند. به خاطر داشته باشید که شرکت‌های کالا و خدمات ضروری، علاوه بر اینکه همیشه تقاضای کافی برای محصولاتشان دارند، برخی از آنها سود نقدی سالانه نیز به سرمایه‌گذارانشان اختصاص می‌دهند. سبد سهام کم‌خطر، بیشتر برای سرمایه‌گذاران ریسک گریز مناسب است.
۳- سبد سهام مبتنی بر سود سهام
این نوع سبد سهام، بر سود سهام یا سایر منابع درآمدی شرکت متمرکز است. شرکت‌های موجود در این سبدها تا حدودی مثل سهام کم‌خطر، ریسک کنترل‌شده اما بازدهی بالاتری نسبت به آنها دارند. به طورکلی هدف از داشتن یک سبد سهام مبتنی بر سود سهام، ایجاد جریان نقدی مثبت برای سرمایه‌گذار است. هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری و تأمین مالی املاک و مستغلات یکی از بهترین نمونه‌های سازنده جریان نقدی درآمدی هستند، زیرا این شرکتها به خاطر وضعیت مالیاتی مناسبشان، بخش عمده‌ای از سود خود را به صورت‌نقدی بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌کنند. این شرکتها، عموماً پروژه محور بوده و به دنبال مالکیت نیستند، از این رو شرایط سرمایه‌گذاری آسان‌تری دارند. در مورد این سهام نیز همواره به خاطر داشته باشید که کاملاً تابع شرایط اقتصادی هستند و قیمت سهامشان عموماً در دوره رکود اقتصادی سقوط می‌کند، زیرا کاهش میزان ساخت و ساز و تعداد معاملات املاک طی دوران بحران، در روند کاریشان تاثیر منفی می‌گذارد.
۴- سبد سهام سفته‌بازان
سفته‌بازی تقریباً معادل قمار است؛ زیرا نسبت به سایر روش‌ها، سرمایه‌گذار ریسک بالاتری را متقبل میشود. متخصصان مالی همواره توصیه می‌کنند، حداکثر ۱۰% از سرمایه خود را به معاملات سفته‌بازان اختصاص دهید. سوداگران بازار سهام معمولاً به وسیله انتشار شایعات در مورد عرضه‌های عمومی اولیه یا سهام عادی، نوسانات قیمتی کاذب در بازار ایجاد می‌کنند. مثلاً نحوه چیدن سبد سهام اخبار مربوط به فناوری‌های جدید شرکت‌های الکترونیکی، موفقیت یک شرکت دارویی در تولید یک محصول جدید و استراتژیک یا انتشار آمار تولیدات اولیه یک شرکت نوپای نفتی، می‌توانند نمونه‌ای از این دست اخبار و شایعات باشند. از دلایل گستردگی فعالیت‌های سفته‌بازان در بازارهای مالی می‌توان به محبوبیت بیش‌از اندازه ETF (صندوقهای قابل معامله در بورس) اهرمی اشاره نمود؛ اما با این اوصاف نیز این نوع سرمایه‌گذاری برای بسیاری از افراد وسوسه کننده است، زیرا می‌تواند در کوتاه‌ترین زمان ممکن به سودهای کلانی منجر شود. شاید سفته‌بازی منجر به موفقیت زودهنگام شود، اما نباید فراموش کرد که موفقیت در آن، تجربه و ممارست کافی را می‌طلبد. در سبد سهام سفته‌بازان، شما سهام را نه به قصد نگهداری و رشد در آینده، بلکه فقط با نیت نوسان گیری و انجام معاملات کوتاه‌مدت خریداری می‌کنید، یا اصطلاحاً فقط در حال خرید و فروش هستید.
۵- سبد سهام ترکیبی
در این روش، شما در مواردی غیر از بازار سهام نظیر نحوه چیدن سبد سهام اوراق قرضه، کالا، املاک و حتی محصولات هنری نیز می‌توانید سرمایه‌گذاری می‌کنید. سبد سهام ترکیبی قابلیت انعطاف‌پذیری بالایی دارد. در سبد ترکیبی معمولاً سهام شرکت‌های بزرگ و صنعتی شناخته‌شده و اوراق قرضه دولتی یا اوراق شرکت‌های درجه‌یک ازلحاظ رتبه اعتباری، برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شوند. هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری مالی، املاک و انرژی گزینه‌های مناسبی در راستای ایجاد تعادل در سبد سهام ترکیبی هستند. همچنین یک رویکرد سرمایه‌گذاری بر اساس درآمد ثابت وجود دارد که اوراق بهادار با سررسیدهای مختلف را به منظور متنوع سازی سرمایه‌گذاری در ابزار مالی، خریداری می‌کنند. معمولاً سبد سهام ترکیبی، شامل نسبت معینی از سهام و اوراق قرضه است. این استراتژی سودمند است، زیرا سرمایه‌گذاری در طیف مختلفی از دارایی‌ها متنوع سازی را رعایت می‌کند و نکته مثبت قابل‌تأمل این است که سهام و اوراق قرضه نسبت به یکدیگر همبستگی منفی دارند و پوشش ریسک تا حد زیادی انجام میشود.
کلام پایانی
امیدواریم در پایان مطلب، خوانندگان بتوانند بر اساس سرمایه و روحیاتشان، سبد سهام مناسب خود را انتخاب کنند. تشکیل یک سبد سهام، نسبت به خرید یک شاخص بورسی (مجموعه‌ای از سهام مختلف) کاملاً متفاوت بوده و نیاز به تلاش و بررسی دقیق بازار دارد. پس از تشکیل سبد سهام شخصی، شما باید همواره سهام و اوراق و… موجود در آن را تحلیل و بررسی کنید و تعادل سبد خود را همواره حفظ کرده و آن را ارتقا دهید که این ثبات سرمایه‌گذاری به وجود آمده موجب میشود، کمیسیون‌های پرداختی شما کاهش یابند. سرمایه‌گذاری روی یک سهم یا هر چیز دیگری به مقدار خیلی زیاد یا خیلی کم، ریسک شما را افزایش می‌دهد، پس همواره حفظ تعادل و متنوع سازی را به خاطر داشته باشید. گرچه برای تشکیل سبد سهام بهینه، نیاز به تلاش و بررسی فراوان است، اما داشتن یک پرتفوی مناسب، اعتماد به نفس معاملاتی شما را افزایش داده و امکان مدیریت مالی بیشتری برای شما فراهم می‌آورد.
چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟
| نام صرافی | تخفیف کارمزد | IP خارج از ایران | لینک ثبت نام |
|---|---|---|---|
 کوکوین | دارد | نیاز دارد | ثبت نام با تخفیف کارمزد |
 کوینکس | دارد | نیاز دارد | ثبت نام با تخفیف کارمزد |
 بیت پین | دارد | نیاز ندارد | ثبت نام با تخفیف کارمزد |
| آبان‌تتر | دارد | نیاز ندارد | ثبت نام با تخفیف کارمزد |
| بیت 24 | دارد | نیاز ندارد | ثبت نام با تخفیف کارمزد |
| نوبیتکس | دارد | نیاز ندارد | ثبت نام با تخفیف کارمزد |
توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.
4 گام مهم برای تشکیل یک سبد سهام مناسب
امروزه در بازارهای مالی، حفظ یک سبد سهام خوب برای موفقیت سرمایه‌گذاران حیاتی است.
به عنوان یک سرمایه‌گذار فردی، شما نیازمند دانستن چگونگی تعیین تخصیص دارایی‌ای هستید که بهترین تطابق را با استراتژی و اهداف سرمایه‌گذاری شخصی شما داشته باشد. به عبارت دیگر، سبد سهام شما باید نیازهای آینده شما برای سرمایه را برآورده و خیال شما را آسوده کند.
سرمایه‌گذاران می‌توانند سبد سهامی همسو با اهداف و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود با پیروی از رویکردی سیستماتیک بسازند. در این مقاله برخی گام‌های اساسی برای اتخاذ چنین رویکردی را مرور می‌کنیم:
گام اول: تعیین شیوه تخصیص دارایی مناسب شما
تعیین اهداف سرمایه‌گذاری و موقعیت مالی فردی اولین وظیفه شما در ساخت پورتفولیو است.
از موارد مهم سن است و اینکه چه مدت فرصت دارید تا سرمایه‌گذاری شما رشد کند و همچنین نیازمند چه مقداری از سرمایه برای سرمایه‌گذاری هستید و نیازهای سرمایه‌ای آینده شما چیست.
مسلما استراتژی جوانی که تازه فارغ‌التحصیل شده، مجرد و در شروع مسیر زندگی است با استراتژی یک فرد 55 ساله که در شرف بازنشستگی است و همزمان باید هزینه دانشگاه فرزندش را نیز پرداخت کند متفاوت است.
عامل دومی که باید در نظر بگیرید، شخصیت شما و نوسانات ریسک است. آیا از جمله افرادی هستید که ریسک بیشتر برای رسیدن به بازدهی بیشتر را می‌پذیرید؟ هر شخصی می‌خواهد هر سال نسبت به سال قبل بازده بیشتری بدست آورد.
اما اگر شما کسی هستید که وقتی سرمایه‌گذاری‌تان در کوتاه مدت افت می‌کند خوابتان نمی‌برد و دچار تنش عصبی می‌شوید، باید گفت که احتمال سود بردن کلان به تحمل فشار عصبی نمی ارزد.
همانطور که اشاره شد، شفاف سازی وضعیت کنونی و نیازهای سرمایه‌ای آینده و همچنین ریسک‌پذیری شما عوامل تعیین‌کننده چگونگی تخصیص سرمایه شما به طبقات مختلف دارایی ها خواهد بود.
احتمال اخذ بازده بیشتر همواره هزینه دارد و آن هم هزینه‌های ریسک است. (قانون مشهور بده/بستان ریسک و بازده) یعنی هر چه ریسک بیشتری را تحمل کنید و بپذیرید بازده بیشتری بدست می‌آورید.
طبق این قانون، شما نمی‌خواهید ریسک را حذف کنید، بلکه آن را بر حسب شیوه و وضعیت منحصر به فرد خود بهینه‌سازی می‌کنید. مثلا شخص جوانی که به درآمد سرمایه‌گذاری اش وابسته نیست می‌تواند با تلاش و جستجو بازده بیشتری در قبال تحمل ریسک بیشتر حاصل کند.
به عبارت دیگر، شخص در هنگام بازنشستگی نیازمند تمرکز بر حفظ دارایی‌هایش است به طوری که بتواند درآمدی از این دارایی‌ها کسب کند؛ البته به گونه ای که از نظر مالیاتی هم صرفه داشته باشد.
سرمایه‌گذاران بی‌مهابا (ریسک پذیر) در مقابل سرمایه‌گذاران محافظه کار (ریسک گریز)
به طور کلی، هرچه تحمل ریسک شما بیشتر باشد، سبد سهام شما بی مهاباتر خواهد بود؛ یعنی بخشی بزرگتری از سرمایه خود را به اوراق مالکیت و سهام و بخش کمتری را به دیگر اوراق با درآمد ثابت اختصاص خواهید داد.
در عوض، هرچه ریسک کمتر باشد، سبد اوراق بهادار شما محافظه‌کارانه‌تر خواهد بود. به دو نمونه از این موارد در زیر اشاره می‌کنیم: یکی برای سرمایه‌گذار محافظه‌کار و دیگری برای سرمایه‌گذار بی‌محابای میانه رو.
هدف اصلی پورتفوی محافظه کار حفظ ارزش سبد اوراق بهادار است. تخصیص نشان داده شده در بالا بازده درآمد جاری اوراق را بیان می‌کند و همچنین پتانسیل رشد سرمایه بلند مدت برای سرمایه‌گذاری در سهام‌های پرکیفیت را فراهم می‌كند.
پورتفوی بی محابای (ریسک گریز) میانه رو میانگینی از نوسان ریسک را تحمل می‌کند. این نوع سبد سهام افرادی را جذب می‌کند که ریسک بیشتر در سبد سهام خود را برای رسیدن به تعادل رشد سرمایه و درآمد می‌پذیرند.
گام دوم: دستیابی به سبد اوراق بهادار طراحی شده در گام اول
پس از آنکه شیوه درست برای تخصیص دارایی‌ها را تعیین کردید، باید به سادگی سرمایه خود را بین طبقات سرمایه‌ای مناسب تقسیم کنید.
این کار در سطح اولیه دشوار نیست سهام ویژگی‌های خاص خود را دارد، اما می‌توانید برای دقت بیشتر، طبقات را نیز به خرده‌طبقاتی تقسیم کنید.
به عنوان مثال یک سرمایه‌گذار می‌تواند سهام خود را بین بخش و قسمت‌های مختلف بازار یا به سهام‌های داخی و خارجی تقسیم كند.
اوراق قرضه را نیز می‌توان به دو دسته کوتاه مدت و بلند مدت یا اوراق قرضه دولتی و شرکتی تقسیم کرد.
چندین راه برای انتخاب دارایی‌ها و اوراق بهادار وجود دارند که می‌توانند استراتژی تخصیص سرمایه شما را تحقق بخشند (به خاطر داشته باشید که کیفیت و ظرفیت چیزی که می‌خرید را تحلیل کنید زيرا همه اوراق قرضه و سهام‌ها مثل هم نیستند).
انتخاب سهام: سهامی را انتخاب کنید که سطح ریسک مورد نظر شما را تحقق ببخشد. در قسمت سهام سبد اوراق بهادار، نقش‌ها (خصوصي و عمومی، نوع بازار و یا سهام ) عواملی هستند که باید در نظر گرفته شوند.
سازمان‌ها را با استفاده از stock screensها تحلیل کنید تا بتوانید سهام بالقوه مورد نظر خود را بیابید (فهرست آن را کوتاه کنید) و از تحلیل عمیق هر کدام از سهام‌های بالقوه در ابتدای کار خودداری کنید؛ یعنی اول فهرست را کوتاه کنید سپس به تحلیل عمیق دست بزنید.
این بخش از کار دشوارترین مرحله افزودن اوراق بهادار به سبد سهام شما است و مستلزم آن است که به صورت دوره‌ای تغییرات قیمت در سهام‌های تحت مالکیت خود را پایش کنید و در خصوص شرکت و صنعت مورد نظر اطلاعات روزآمد داشته باشید.
انتخاب اوراق قرضه: هنگام انتخاب اوراق قرضه چندین عامل را باید در نظر بگیرید؛ مانند تخفیف، سررسید، نوع اوراق قرضه، رتبه آن و همچنین نرخ بهره کلی در محیط.
صندوقهای دو جانبه: این صندوقهای دو جانبه برای گستره متنوعی از طبقات سرمایه‌ای در دسترس هستند و شما را قادر می‌سازند که سهام و اوراق قرضه‌ای را مالک شوید که به شکلی حرفه‌ای مورد پذیرش قرار گرفته و به‌وسیله مدیران صندوق انتخاب شده است.
البته مدیران صندوق برای خدمات خود هزینه‌ای دریافت می‌کنند که از سودی که کسب می‌کنید کسر میشود. صندوقهای شاخصي نیز می‌توانند گزینه دیگری باشند این صندوق‌ها هزینه کمتری دریافت می‌کنند؛ زیرا یک شاخص ثابت را منعکس می‌کنند و به همین دلیل مدیریت آنها به شکلی منفعل انجام میشود.
صندوقهای قابل معامله (ETF): اگر ترجیح مي‌دهید که در صندوقهای دوجانبه سرمایه‌گذاری نکنید صندوقهای قابل معامله می‌توانند گزینه‌ای موجه برای شما باشند. می‌توانید ETF ها را صندوق های دوجانبه‌ای تصور کنید که مانند سهام معامله می‌شوند.
ETF ها شبیه صندوقهای دوجانبه هستند زیرا سبد بزرگی از سهام هستند.
تنها تفاوتشان این است که به صورت فعال مدیریت نمی‌شوند اما یک شاخص معین را پیگیری و یا سایر سبدهای سهام را ردگیری می‌کنند.
از آنجا که مدیریت صندوقهای قابل معامله منفعل است، این صندوق‌ها در عین حال که نسبت به صندوقهای دوجانبه هزینه کمتری دارند، تنوع بیشتری هم ارائه می‌کنند. صندوقهای قابل معامله همچنین یک گستره پهناور از طبقات دارایی مختلف را پوشش می‌دهند که می‌توانند ابزاری مناسب برای به نتیجه رسیدن سبد اوراق بهادار شما باشد.
گام سوم: سنجش مجدد وزن‌های سبد اوراق بهادار
پس از انتخاب موارد لازم برای تشکیل سبد اوراق بهادار باید آن را به صورت دوره‌ای تحلیل کنید و تعادل آن را دوباره به وجود آورید، زیرا حرکات بازار می‌توانند وزن‌دهی اولیه شما را تغییر دهند. برای تخصیص دارایی واقعی سبد اوراق بهادار شما باید سرمایه‌گذاری‌ها را به صورت کمّی دسته بندی کنید و نسبت ارزش هر کدام از آنها را نسبت به کل سبد بسنجید.
سایر عواملی که طی زمان تغییر می‌کنند عبارتند از وضعیت مالی فعلی شرکت، نیازهای آینده شما و تحمل نوسان ریسک از جانب شما.
اگر چنین تغییراتی وجود داشته باشد، باید پرتفوی خود را نیز به نسبت آنها تغییر دهید. اگر تحمل ریسک شما کمتر شده باشد باید میزان سهام سبد خود را کاهش دهید. شاید هم ریسک پذیری شما افزایش یابد. در این صورت باید در تخصیص دارایی‌های خود بخش کوچکی را به سهام‌های پرریسک‌تر اختصاص دهید.
اساسا، برای ایجاد تعادل مجدد باید تعیین کنید که در وزن‌دهی موقعیت خود به کدام طبقه از دارایی‌ها وزن کمتری داده و به کدام وزن بیشتری داده‌اید.
مثلا، فرض کنید که شما 30 درصد دارایی‌های خود را به سهام شرکت‌های کوچک تخصیص داده‌اید، در حالی که داده‌های شما می‌گوید که باید تنها 15 درصد از دارایی‌های خود را به این طبقه اختصاص دهید.
در این صورت ایجاد تعادل مجدد شامل تعیین مقدار نیاز کاهش این موضع از جانب شما و تخصیص آن به سایر طبقات خواهد بود.
گام چهارم: ایجاد تعادل مجدد به شکلی استراتژیک
پس از آنکه نسبت به کاهش اوراق بهادار و میزان کاهش آنها تصمیم گرفتید، مشخص کنید که کدام اوراقی که قبلا وزن کمی داشتند را با فروش اوراق بهاداری که وزن بیشتری به آنها داده‌اید می‌خرید. برای انتخاب اوراق بهادار از روشی که در گام دوم شرح داده شده استفاده کنید.
وقتی دارایی‌ها را برای ایجاد تعادل مجدد از سبد اوراق بهادار خود می‌فروشید، کمی بیشتر درباره آثار مالیاتی تنظیم مجدد پورتفولیوی خود تفکرکنید.
شاید سرمایه‌گذاری شما در سهام‌های رشدی در سال‌های گذشته مطلوبیت بالایی داشته است؛ اما اگر همه موقعیت‌های سهام خود را برای ایجاد تعادل مجدد در سبد اوراق بهادار خود بفروشید، احتمالا با مالیات‌های فراوان ناشی از سود سرمایه مواجه خواهید شد.
در این صورت احتمالا سودمندتر خواهد بود که هیچ صندوق جدیدی را در آن طبقه دارایی در آینده دخالت ندهید و در عین حال بر سایر طبقات دارایی‌ها تمرکز کنید. این امر وزن‌دهی سهام‌های شما در سبد اوراق بهادار را طی زمان کاهش می‌دهد بدون آنکه مالیات حاصل از کسر سرمایه را به شما تحمیل کند.
همواره، نمای کلی اوراق بهادار خود را در نظر داشته باشید. اگر مشکوکید که برخی سهام‌های رشدی که وزن آنها بالا است احتمالا در معرض سقوط هستند شاید بهتر باشد آنها را باوجود تبعات مالیاتی که دارند بفروشید.
نظرات تحلیلگران و گزارش‌هاي تحقیقاتی می‌توانند ابزارهایی سودمند برای شما باشند که نمای کلی تحت مالکیت خود را در نظر بگیرید و فروش زیان مالیاتی یک استراتژی است که می‌توانید برای کاهش تبعات مالیاتی اتخاذ کنید.
اهمیت تنوع بخشی سبد سهام را به خاطر داشته باشید
طی کل فرآیند ساخت سبد اوراق بهادار، مهم است که شما به یاد داشته باشید که همواره تنوع بخشی خود را حفظ کنید. تنها کافی نیست که به سادگی اوراق بهاداری را از هر کدام از طبقات سرمایه‌ای مالک شوید؛ بلکه باید از درون هر کدام از طبقات نیز تنوع بخشی کنید.
مطمئن شوید که دارایی شما در درون یک طبقه دارایی معین در سراسر خرده طبقات و بخش‌های صنایع مختلف گسترده است.
همان طور که ذکر کردیم، سرمایه‌گذاران می‌توانند به تنوع خوبی به‌وسیله استفاده از ETF ها و صندوق های متقابل دست یابند. این ابزار سرمایه‌گذاری به سرمایه‌گذاران فردی اجازه می‌دهد صرفه به مقیاسی که مدیران صندوق های بزرگ لذت می‌برند را به دست آورند. چیزی که یک شخص عادی نمی‌تواند با یک میزان پول کم به وجود آورد.
نتیجه‌گیری
به طور کلی؛ سبد اوراق بهاداری که به خوبی تنوع بخشی شده باشد، بهترین شانس را برای شما در جهت رشد پایدار و طولانی مدت در سرمایه‌گذاری شما خواهد داشت.
این کار دارایی شما را از ریسک سقوط زیادِ حاصل از ساختاری در اقتصاد طی زمان محافظت می‌کند. پایش تنوع بخشی سبد اوراق بهادار خود را پایش کنید و هر جا که لازم است اصلاحاتی انجام دهید. در این صورت موفقیت دراز مدت مالی خود را به شدت افزایش خواهید داد.
قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه میشود:
نحوه چیدن سبد سهام بصورت اصولی
اگر نحوه چیدن سبد سهام به صورت اصولی را بلد نباشید، ممکن است سهام هایی را در بورس ایران بخرید که در آن زمان نباید می خریدید! وقتی بدون هیچ دانش و رعایت اصولی به خرید سهام های مختلف از صنایع گوناگون بورسی اقدام می کنیم، در واقع بدون آن که بدانیم، در حال متقبل شدن ریسک بسیار بزرگی هستیم! نحوه چیدن سبد سهام به صورت اصولی به ما یادآور میشود که در سبد سهام خود از یک صنعت، سهم های مختلفی را خریداری نکنیم و به ما یاد می دهد که طبق چه اصولی باید سهم های مختلف از صنعت های گوناگون را انتخاب و در کنار یک دیگر مدیریت کنیم. پس اگر دوست دارید نحوه چیدن سبد سهام را کاملا رایگان و به زبان ساده یاد بگیرید، این مطلب برای شما نوشته شده است.
نحوه چیدن سبد سهام
بازار بورس و به صورت کلی تمامی بازارهای مالی زمینه ای برای کسب سودآوری محسوب می شوند، ولی انتظار هر فرد از سوددهی می تواند با دیگری متفاوت باشد. در واقع این انتظارات به میزان ریسک پذیری و سایر قابلیت های شخصیتی شما بستگی دارد. این عوامل در حقیقت همان معیارهایی هستند که باید در چیدن استراتژی معاملاتی و روش تشکیل و مدیریت سبد سهام نیز آن ها را مد نظر داشته باشید.
ولی تشکیل سبد سهام در بورس به بهره مندی از دانش و تجربه کافی هم نیاز دارد. در این مطلب 5 اصول مهم تشکیل پرتفو را مورد بررسی قرار داده ایم که به شما کمک می کند بنا به هدف، انتظارات و قابلیت های شخصیتی شما، شیوه مدیریت دارایی متناسب با خود را پیش بگیرید.
حتما برایتان جالب است : اصول تشکیل سبد سهام بهینه و سودده در بورس
هنگامی که شما برای سرمایه گذاری در بورس اقدام می کنید و سهم شرکت هایی که از نظرتان برای خرید و سرمایه گذاری مناسب است را خریداری می کنید، دارایی های شما در پرتفوی نمایش داده خواهد شد. بدین ترتیب می توان گفت پرتفوی یا سبد سهام ترکیبی از دارایی هایی است که خریداری کرده اید.
حتی امکان دارد یکی از دوستان شما به شما چند سهم مناسب برای خرید پیشنهاد دهد. احتمالا دوست شما مطابق با روحیات و استراتژی معاملاتی خودش این سهام ها را انتخاب و خریداری کرده است. حال جدا از این که امکان دارد میزان ریسک پذیری و همچنین دیدگاه شما با او بسیار متفاوت باشد، بنابراین توجه داشته باشید که به منظور تشکیل سبد سهام در بورس، نمی توان برای همه یک نسخه پیچید. در این بین تنها راه مدیریت صحیح سبد سهام، آشنایی با اصول اولیه چیدمان سبد است که در ادامه به آن پرداخته ایم؛
آشنایی با اصول تشکیل سبد سهام بهینه در بورس
ما فرض را بر این می گذاریم که شما انواع سبد سهام در بورس را بلد باشید و تفاوت آن ها را بدانید، البته اگر ندانید هم می توانید از آموزش هایی که در این مطلب ارائه شده است استفاده کنید، بنابراین 5 مورد از اصول خیلی واجب برای تشکیل سبد سهامی در بورس را در ادامه آورده ایم. البته اصولی که برای تشکیل سبد وجود دارند بسیار بیشتر از این 5 مورد است، ولی در این قسمت همین 5 مورد را هم یاد بگیرید تا حدود زیادی می توانید گلیمتان را از آن بیرون بکشید.
1) مشخص کردن شیوه تخصیص دارایی مناسب شما
مشخص کردن اهداف سرمایه گذاری و موقعیت مالی فردی نخستین وظیفه شما در ساخت پورتفولیو به حساب می آید. از موارد حائز اهمیت سن است و اینکه چه مدت زمان در اختیار دارید تا سرمایه گذاری شما رشد کند و همچنین چه مقدار از سرمایه خود را برای سرمایه گذاری نیاز دارید و نیازهای سرمایه ای آینده شما چیست. مطمئنا استراتژی جوانی که تازه درس خود را در دانشگاه به اتمام رسانده است، مجرد و در شروع مسیر زندگی است با استراتژی یک فرد 55 ساله که در شرف بازنشستگی است و همزمان باید هزینه دانشگاه فرزندش را هم بپردازد، متفاوت است.
عامل دیگری که باید در نظر داشته باشید، شخصیت شما و نوسانات ریسک است. آیا از جمله افرادی هستید که ریسک بیشتر برای دستیابی به بازدهی بیشتر می پذیرید؟ هر فردی قصد دارد هر سال نسبت به سال پیش بازده بیشتری کسب کند، ولی چنانچه شما شخصی هستید که وقتی سرمایه گذار ی‌تان در کوتاه مدت افت می کند، خواب به چشمانتان نمی آید و دچار تنش عصبی می شوید، می بایست گفت که احتمال سود بردن کلان به تحمل فشار عصبی نمی ارزد و در واقع این کار ارزش ندارد.
شفاف سازی وضعیت کنونی و احتیاجات سرمایه ای آینده و همچنین ریسک پذیری شما عوامل تعیین کننده نحوه تخصیص سرمایه شما به طبقات گوناگون دارایی هاست. احتمال اخذ بازده بیشتر همیشه با هزینه همراه است و آن هزینه ها هم مربوط به این ریسک است. یعنی هر چه ریسک بیشتری را بپذیرید، بازده به مراتب بیشتری به دست خواهید آورد.
حتما برایتان جالب است : سرمایه گذاری در بورس – از صفر تا صد بورس
بر اساس این قانونی که گفتیم، شما نمی خواهید ریسک را حذف کنید، بلکه آن را برحسب شیوه و وضعیت خاص خود بهینه سازی می کنید. به عنوان مثال فرد جوانی که به درآمد سرمایه گذاری اش وابسته نیست، می تواند با سعی و جستجو بازده بیشتری در قبال تحمل ریسک بیشتر به دست آورد. به عبارتی فرد در زمان بازنشستگی تمرکزش بر حفظ دارایی هایش می باشد، به صورتی که بتواند درآمدی از این دارایی ها به دست آورد، البته به شکلی که از نظر مالیاتی هم صرفه اقتصادی داشته باشد.
2) بررسی صنایع و شرکت ها
بازار بورس بستر وسیعی به حساب می آید که صنایع گوناگونی در آن فعالیت دارند، از همین روی می بایست از وضعیت این صنایع و آینده آن ها باخبر شد. برای تشکیل سبد سهام در بورس لازم است که شرایط صنایع موردنظر خود را مورد بررسی قرار دهیم و با توجه به نکاتی نحوه چیدن سبد سهام که پیش تر اشاره کردیم و در ادامه نیز خواهیم گفت، سبدی متنوع از سهام صنایع گوناگون تشکیل دهیم.
در کنار بررسی وضعیت صنایع و صورت های مالی شرکت هایی که می خواهیم برای سرمایه گذاری در آن ها اقدام کنیم، باید به کمک تحلیل تکنیکال روند قیمت آن سهم را مورد بررسی قرار دهیم، بدین ترتیب قادریم در مدیریت سبد سهام خود عملکرد به مراتب بهتری از خود نشان دهیم.
3) بررسی وضعیت سبد سهام
بعد از آن که تحلیل های خود را انجام دادیم و سهام موردنظر را خریدیم، لازم است که وضعیت سبد خود را در بازه های زمانی مشخصی مورد بررسی قرار دهیم. این بدین معنی است که باید به صورت دوره ای، سود و زیان سبد سهام خود را ارزیابی کنید. برای کم و زیاد کردن حجم سهام گوناگون و یا نگهداری آن ها، استراتژی های زیادی وجود دارد که می توان با استفاده از آن ها، عملکرد سرمایه گذاری را بهتر کرد.
حتما برایتان جالب است : ترفندهای استثنایی خرید و فروش سهام
منطقی ترین روش این است که قسمتی از سبد به سهام پرریسک اختصاص داشته باشد و قسمت دیگری را به سهام یا سهام هایی با ریسک متوسط و همچنین ریسک پایین اختصاص دهیم، لذا می توان تعادل سبد سرمایه گذاری را به درستی حفظ کرد. راهکار دیگر نیز تشکیل سبد سهام متنوع است. برای انجام این کار باید از صنایع گوناگون سهام مورد نظر خود را انتخاب کنیم تا در شرایطی که تعدادی از سهام روند نزولی را تجربه می کنند، از رشد سهام دیگر استفاده کنیم و در واقع کل سبد سهامی ما قرمز نباشد.
4) بررسی وضعیت اقتصادی
کسانی که به کمک تحلیل فاندامنتال برای خرید سهام اقدام می کنند، همواره به دنبال اخبار، اطلاعات و رویدادهای حائز اهمیت در سطح ملی و بین المللی هستند، به این خاطر که این وقایع می تواند وضعیت صنایع و شرکت های بورسی را عوض کنند. برای مثال با تغییر قیمت کالاها و محصولات در ایران و دنیا، شاهد تغییر قیمت سهام هستیم و این موضوع به خصوص در مورد کالاهایی مانند نفت یا فلزات اساسی بیشتر نمود پیدا خواهد کرد.
این بدین معنی است که تغییرات قیمتی ناچیز در سطوح جهانی، می تواند در سهام شرکت های داخلی اثراتی داشته باشد. همچنین آثار وضعیت اقتصادی داخلی، وقایع اقتصادی و سیاسی مانند تغییر نرخ بهره و نرخ ارز در کنار تصمیم های دولت را می توان بر قیمت سهام شرکت های بورسی به وضوح مشاهده کرد، از همین روی در تشکیل یک سبد سهام بهینه بهتر است به وضعیت بازارهای داخلی و جهانی بسیار توجه کنید.
5) عدم نگاه متعصبانه نسبت به سهام شرکتها
توجه داشته باشید که چنانچه سهام یک شرکتی در چند سال گذشته همواره از سودآوری مناسبی برخوردار بوده است، دلیل نخواهد شد که در آینده هم این روند سوددهی را ادامه دهد! در واقع برخی از افراد با تکیه بر این که سهام شرکتی در سال های اخیر به صورت معمول سوددهی مناسبی داشته است، بدون توجه به دیگر روش های تحلیل علمی، حجم زیادی از سهام شرکت مذکور را می خرند و سبد سهام خود را در ریسک قرار می دهند و این در حالی است که امکان دارد تحلیل ها و بررسی های کارشناسی برخلاف برداشت سرمایه گذار، به خرید مجدد سهام شرکت مذکور توصیه نکند.
حتما برایتان جالب است : سهام بلند مدت یا کوتاه مدت بخریم؟
گروه دیگری از تریدرها تنها با توجه به این که از گذشته با یک شرکت خاص آشنا بوده اند، معمولا خرید سهام آن شرکت را جزو گزینه های اصلی خود قرار می دهند و این در حالی است که شناخت سطحی یک شرکت دلیل مناسبی برای سودده بودن سهام آن نمی باشد.
نتیجه گیری و کلام پایانی
مواردی که در این مطلب عنوان کردیم، از حائز اهمیت ترین معیارهایی به حساب می آیند که در چیدن تشکیل پرتفوی سهام بهینه نقش بسزایی ایفا می کنند و باید توجه بسیاری به آن ها کرد. با در نظر داشتن این که در بورس سبدهای گوناگون سهام و اصول چیدمان آن وجود دارد، افراد می بایست سبد سهام مخصوص به خود را از نظر ریسک و مدت سرمایه گذاری جمع بندی کنند. در معاملات، تحت تأثیر قیمت های روزانه سهام قرار نگیرند و تحلیل های خود را بر اساس قابلیت های شرکت، صنعت و … انجام دهند.
نکته جالب توجه اینجاست که به تعداد افراد فعال در بورس، انواع گوناگونی از سبد سهام هم وجود دارد، چرا که قابلیت ها و انتظارات افراد نیز از یک دیگر متفاوت است، لذا به منظور چیدن سبد بهینه خود از روش کپی برداری از سبد سهام افراد دیگر استفاده نکنید و همواره تلاش کنید سبد مخصوص به خود را تشکیل دهید. از دیگر نکات مهم در زمینه نحوه تشکیل سبد سهام و سایر مسایل بازار بورس کسب آموزش و تجربه است. لذا با افزایش اطلاعات بورسی خود می توان پرتفوی سهام را به شکلی تشکیل داد که سرمایه و ریسک به بهترین شکل کنترل گردد.
در بازار سرمایه می بایست به صورت منطقی تصمیم گیری کنید، چنانچه مطابق با تحلیل های خود برای خرید سهمی اقدام کردید، ولی در ادامه روند مطابق با پیش بینی های شما پیش نرفت، بهتر است هرچه سریع تر برای فروش آن اقدام نمایید و از ضرر بیشتر آن جلوگیری فرمایید. نکته انتایی که وظیفه دانستیم به آن اشاره کنیم، این است که افراد حرفه ای می توانند به شما در نحوه چیدن سبد سهام و داشتن سبد سهام بهینه کمک کنند.
همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، در این مطلب 5 مورد از مهم ترین اصول و فنون تشکیل سبد سهام را بررسی کردیم.
اگر همچنین به دنیای کریپتوکارنسی نیز علاقه دارید، مطلب فوت و فن خرید سهام در بورس ایران را حتما مطالعه کنید.
سبد سهام یا پرتفوی
زمانی که تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری افزایش می یابد، به طرز قابل قبولی ریسک مجموعه را کاهش می دهد. دلیل این که ریسک کاهش می یابد، کاهش تاثیرات مختلفی می باشد که از شرایط مختلف سیاسی و اجتماعی ناشی می شوند.
معامله گرها پس از سرمایه گذاری در بازار «ریسک»، از بازار بازدهی می بینند «ریوارد». در واقع می توان گفت که میزان سرمایه گذاری که صورت گرفته است، به مقدار بازده و ریسک وابسته می باشد.
سبد سهام یا پرتفوی:
سبد سهام که به آن پرتفوی نیز می گویند، به تقسیم دارایی ها در سرمایه گذاری گفته می شود که سهم های مختلفی از صنعت های گوناگون خریداری می شود.
پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنی کیف دستی می باشد که در گذشته یک سرمایه گذار، مجموعه ای از اسناد و مدارک خود را در آن کیف حمل کرده است.
در واقع پرتفوی از آنجا سرچشمه می گیرد که سرمایه گذارانی که سهام شرکت های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سر می زدند تا ببینند سرمایه آنها در چه وضعیتی می باشد.
در اصطلاح مالی به ترکیبی از دارایی های مختلف مالی می گویند که با هدف تنوع بخشی و کاهش ریسک سرمایه گذاری در کنار هم قرار می گیرند. دارایی هایی مانند:
- املاک و مستغلات
- سهام شرکت ها
- اوراق با درآمد ثابت
- سپرده های بانکی
سرمایه گذار با تنوعی که در سبد سهام خود ایجاد می کند، ریسک سرمایه گذاری خود را به میزان چشم گیری کاهش می دهد و به اصطلاح تک سهم نمی شود.
مفهوم تک سهم:
تک سهم شدن یعنی سرمایه گذار یا معامله گر، تمام سرمایه خود را تنها روی یک سهم سرمایه گذاری کند که این نوع سرمایه گذاری با ریسک بسیار بالایی مواجه می باشد.
دلیل پر ریسک بودن تک سهم شدن:
زمانی که یک سرمایه گذار تک سهم می شود، اگر ارزش آن سهام سقوط کند، تمام سرمایه دچار مشکل می شود و باعث تحمیل ضرر زیادی به سرمایه گذار می شود.
چیدمان سبد سهام:
نحوه چیدمان سبد سهام دارای دو نوع کلی می باشد که در زیر به آنها اشاره می شود:
سبد بر اساس ارزش بازار:
در این نوع از پرتفوی، وزن هر سهم با توجه به ارزش شرکتی که از آ سهام خریداری شده است، تعیین می شود.
سبد هم وزن:
این نوع سبد، بیانگر وزن تمام سهامی می باشد که در سبد با هم برابر هستند و توجهی به ارزش آنها در بازار نمی شود.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مشارکت را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
چیدمان سبد سهام
دیدگاه مارکوویتز در سهامداری:
همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید.
جمله ای که آنرا یکبار حداقل شنیده ایم و تلاش کرده ایم که آن را در مدیریت سرمایه خود استفاده کنیم.
نکته مهم در تشکیل سبد سرمایه گذاری آن است که پرتفوی باید دارای یک مزایا و ویژگی هایی مانند تنوع بخشی(diversification) باشمد تا بتوان گفت سبد سرمایه گذاری تشکیل شده، سبد مناسبی می باشد.
ارزش پرتفوی:
به ارزش نقدی و مالی سبد سهام هر سرمایه گذار، ارزش پرتفوی می گویند که مهم ترین عامل در بورس اوراق بهادار می باشد که به قیمت گذاری شرکت های پذیرفته شده در بورس کمک زیادی می کند.
شناسایی پرتفوی صنایع پر بازده:
قبل از تشکیل سبد سهام، لازم است که صنایع پر بازده شناسایی شوند. پس از شناسایی صنایع، سبد سهام ایجاد شود.
انتخاب تصادفی سهام که بدون مطالعه و شناسایی سهام و شرکت ها باشد، باعث ایجاد ضرر های مالی می گردد و ریسک سرمایه گذاری را بالا می برد.
تشکیل سبد متنوع و پربازده از سهام با روش های علمی و تجربی، باعث سرمایه گذاری کم ریسک و پربازده می شود. چند نمونه از مهم ترین روش ها که می توان به آنها اشاره کرد:
- عدم سرمایه گذاری تنها روی یک سهم (جلوگیری از تک سهم شدن)
- رصد کردن لحظه ای شاخص بورس
- در نظر گرفتن بازار جهانی بورس
- انتخاب صنایع پر بازده به منظور سرمایه گذاری
- انتخاب شرکت مناسب به منظور سرمایه گذاری
- انتخاب مناسب و منطقی وزن های سرمایه گذاری در سهام
- عدم تعصب و علاقه نسبت به سهام شرکت ها
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله اوراق قرضه را به شما پیشنهاد می کنیم.
دیدگاه شما