تحلیل تکنیال یا بنیادی

هر دو روش تحلیل گری تکنیکال و بنیادی به دنبال پاسخ دادن به یک سوال هستند!؟ اینکه قیمت سهم در آینده تمایل به نزول دارد و یا صعود. در واقع آنها هر دو به دنبال پاسخ دادن به یک سوال از دو راه مختلف هستند.

کدام روش تحلیل سهام مهم تر است؟ تکنیکال یا بنیادی؟

در ابتدای این مقاله کاربردی و جامع باید این طور عنوان کرد که بورس اوراق بهادار یکی از ارکان اصلی و حائز اهمیت بازار سرمایه به حساب می آید. در واقع می توان گفت که مهم ترین وظیفه این بازار جذاب، جذب سرمایه های پراکنده و تخصیص بهینه منابع یاد شده به واحد هایی می باشد که هم در جهت توسعه قدم بر می دارند و هم منافع مد نظر سرمایه گذاران را مرتفع می سازند. این نکته را در خاطر داشته باشید که سرمایه گذاران، با انگیزه های متفاوت، نقش مهمی در تامین منابع مالی ایفا خواهند کرد.

شایان ذکر است که واحد های اقتصادی نیز از جذب سرمایه های پراکنده، هدف های گوناگونی را دنبال خواهند کرد که مقصود هر 2 گروه، دستیابی به منابع بیشتر و بیشینه کردن ثروت و دارایی سهامداران محسوب می گردد. جالب است بدانید که یکی از مواردی که در توسعه و رشد پیوسته و دائمی سرمایه نقش حائز اهمیتی دارد، آشنایی سرمایه گذاران و تریدر های بازار سرمایه با راه های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار، تحلیل سهام و افزایش قدرت تحلیل گری آن ها می باشد.

لازم به ذکر است که هم تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی و 2 مکتب فکری حائز اهمیت در بازار ها به شمار می آیند که در ادامه به آن ها می پردازیم. همین طور معامله گران و سرمایه گذاران بازار، از موضوعی مانند روان شناسی بازار نیز به منظور بررسی و تصمیم گیری استفاده خواهند کرد. احتمال دارد روان شناسی بازار را نتواند یک راه تحلیلی مستقل نامگذاری کرد، با این وجود در ادامه به بررسی کامل این شیوه نیز می پردازیم. پس با ما همراه باشید.

1) تحلیل بنیادی در بازار بورس
در خصوص با تحلیل بنیادی باید گفت که در واقع تجزیه و تحلیل بنیادی بر این فرض مبتنی است که اوراق بهادار (و بازار به عنوان تحلیل تکنیال یا بنیادی کل) دارای ارزشی ذاتی می باشد که توسط سرمایه گذاران قابل ارزش گذاری است. در نظر داشته باشید که در تحلیل بنیادی ارزش گذاری قیمت ذاتی سهام به وسیله ارزیابی متغییر های بنیادی صورت خواهد پذیرفت. می توان گفت که چنانچه ارزش بازار کم تر از ارزش ذاتی باشد، زمان به منظور خرید مناسب تر خواهد بود و چنانچه ارزش بازار بیشتر از ارزش ذاتی باشد، زمان به منظور فروش مناسب تر می باشد.
جالب است بدانید که در تحلیل بنیادی سرمایه گذاران در گام نخست اقتصاد و بازار را تحت عنوان یک عنوان کلی، مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهند تا قادر باشند زمان مناسب را به منظور سرمایه گذاری معین کنند. در ادامه به تحلیل صنایع یا قسمت هایی از اقتصاد خواهند پرداخت که دارای چشم اندازهای آینده قابل پیش بینی و مناسبی می باشند.
در انتهای ماجرا نیز فرد یا افراد تحلیل گر به این نتیجه دست پیدا خواهند کرد که زمان سرمایه گذاری مناسب می باشد و صنعت مناسبی با بازده بالایی در چرخه اقتصاد فعالیت خواهد کرد و در ادامه به تحلیل شرکت های صنعت مورد نظر خود خواهند پرداخت و تلاش خواهند کرد تا آن صنعت را از تمامی جوانب مورد تحلیل و بررسی دقیق قرار دهند.
در ادامه باید گفت که از آن جا که تحلیل بازار مبتنی بر زمان مناسب به منظور سرمایه گذاری در سهام است و تحلیل صنعت به جهت یافتن صنایعی با روشن ترین آینده انجام می گردد، پس سرمایه گذار می تواند شرکت هایی با آینده ای روشن تر در محدوده آن صنعت خاص را انتخاب نماید. به همین خاطر سرمایه گذار می بایست بر 2 جزء حائز اهمیت یعنی سود های تقسیمی و نرخ بازگشت مورد انتظار و یا به شکل بدیل، درآمد و نسبت P/E و تحلیل آن ها تکیه نماید. این نکته را در خاطر خود داشته باشید که در حقیقت تحلیل بنیادی در سطح شرکت، شامل متغییر های اصلی مالی به منظور تخمین ارزش ذاتی شرکت می باشد. می توان گفت که این متغیر ها شامل فروش، حاشیه سود، استهلاک، نرخ مالیات، منابع مالی، گردش دارایی ها و مواردی از این دست می باشد.
در نظر داشته باشید که تحلیل های بعدی می تواند دارای موقعیت رقابتی شرکت در آن صنعت، روابط کارگری، تغییرات تکنولوژیکی، مدیریت، رقابت خارجی و … باشد. نتیجه نهایی تحلیل بنیادی در سطح شرکت اطلاعاتی است که به منظور تخمین قیمت سهام لازم می باشد.
جالب است بدانید که طرفداران استراتژی های بنیادی بر این باورند که؛ قیمت در بازه زمان بلند مدت به سمت ارزش ذاتی حرکت خواهد کرد، پس هر زمان در پروسه ارزش گذاری بنیادی سهم، فاصله یا شکافی میان ارزش و قیمت روز مشاهده نمایند از این موضوع به منظور نتیجه گیری در خصوص با ارزندگی یا عدم ارزندگی و در نتیجه خرید یا فروش سهام استفاده می نمایند.

به صورت خلاصه بعضی از مزایا و معایب تحلیل بنیادی از قرار زیر خواهد بود:

مزایای تحلیل بنیادی:
• ﺑﺰرگ ترین ویژگی مثبت آن اﻣﻨﯿﺖ در برابر اﻣﻮاج رواﻧﯽ ﺑﺎزار محسوب می شود
• خطا های تحلیل بنیادی دارای ضریب کم تری به نسبت خطا های تحلیل تکنیکال می باشند
• در نتیجه تحلیل بنیادی سهام مناسب به منظور استفاده در بلند مدت می باشد
• مزیت دیگر آن که تحلیل های بنیادی به منظور سرمایه گذاری های بلند مدت مناسب و بر روند های بلند مدت تمرکز خواهد داشت

معایب تحلیل بنیادی:
• به کار گیری این تکنیک میبایست نسبت به مشخصه صنایع و شرکت ها فرق کند، و لازمه آن تحقیقات زمان بر و با هزینه های بسیار بالاست
• احتیاج به تخصص بیشتری در زمینه مسائل و بازار مالی خواهد داشت
• فراگیری آن سخت و نیازمند صرف زمان بسیاری است
• احیتاج به مدت زمان ﻃﻮﻻﻧﯽ به منظور ﺗﺤﻠﯿﻞ شرکت ها خواهد داشت و ﻣﺤﺪودیت های اﻃﻼع رﺳﺎﻧﯽ ﺷﺮکت ها از موانع آن محسوب می شود
• در حالت تغییرات محیطی، تحلیل انجام شده با خطا مواجه خواهد شد

2) تحلیل تکنیکال در بازار بورس
تجزیه تحلیل تکنیکال یکی از راه های سنتی انتخاب سهام عادی و به صورت کامل متمایز از شیوه های تحلیل بنیادی است. جالب است بدانید که در واقع بر خلاف روش تحلیل بنیادی که بر اطلاعاتی مانند سود سهام، فروش، نرخ های رشد و یا قوانین و مقررات دولتی وابسته می باشد، شیوه تجزیه و تحلیل تکنیکی بر اطلاعات منتشر شده بازار وابسته خواهد بود. شایان ذکر است که اطلاعات بازار (market data) قیمت شامل سهام یا سطح شاخص بازار، حجم (تعداد سهام معامله شده) و شاخص های تکنیکی خواهد شد.
در این بخش از مقاله باید به این نکته اشاره داشت که در واقع تحلیل تکنیکال (فنی) تغییر و حرکت قیمت اوراق بهادار را زیر نظر می گیرد و از این اطلاعات به منظور پیش بینی تغییرات و حرکت های آتی قیمت آن استفاده خواهد کرد.
در حقیقت می توان این طور بیان داشت که تکنیکالیست ها نمودار های قیمت را مورد استفاده خود قرار خواهند داد تا از این نمودارها داده های حائز اهمیتی به مانند حرکات و تغییرات روند قیمت در طول یک بازه زمانی، عکس العمل پیش و پس از اتفاقات حائز اهمیت، نوسانات گذشته و حال، حجم و میزان معاملات تاریخی و قدرت نسبی یک سهم به نسبت تمام بازار را در اختیار ما قرار خواهند گذاشت. همینطور توجه داشته باشید که تحلیل تکنیکال کمک شایانی به تشخیص زمان ورود به معامله خواهد کرد. در واقع تجزیه و تحلیل فنی یک راه پیش بینی قیمت با استفاده از قیمت های پیشین محسوب می شود. این راه به تحلیل عرضه و تقاضای کالا ها، سهام، شاخص های معاملات آینده یا هر ابزار قابل معامله دیگری وابسته می باشد.
باید عرض کرد که به بیشتر این راه ها، راه تجزیه و تحلیل بازار یا تجزیه و تحلیل داخلی نیز اتلاق می گردد، از این روی که در این شیوه از طریق ثبت اطلاعات مربوط به سهام به بررسی عرضه و تقاضای سهام در تمام بازار پرداخته می گردد. جالب است این نکته را مد نظر خود داشته باشید که هدف تجزیه و تحلیل تکنیکال استفاده از زمان می باشد، در واقع می توان این طور گفت که هدف دیگر آن پیش بینی تغییرات قیمتی کوتاه مدت در شاخص های بازار سهام و سهام به شکلی مجزا به حساب می آید.
این پیش بینی مبتنی بر مطالعه بازار یا تغییرات سهام به وسیله تجزیه و تحلیل اطلاعات قیمتی و حجم مبادله سهام یا مطالعه شاخص های تکنیکی است. به این موضوع توجه داشته باشید که تجزیه و تحلیل گران تکنیکی نه فقط به سطوح قیمتی بلکه به تغییرات قیمت نیز توجه داشته و تلاش دارند تغییرات قیمت را به صورت کاملا دقیقی پیش بینی کنند.

به شکل خلاصه، منطق تجزیه و تحلیل تکنیکی عبارت است از:
• در حقیقت قیمت ها به وسیله نیروی عرضه و تقاضا مشخص خواهد شد
• قیمت سهام هم زمان با تغییر و تعدیل قیمت سهام به سطوح تعادل جدید، به روند تازه تغییر پیدا خواهد کرد.
• باید عنوان کرد که روند ها و تغییرات قادر خواهند بود به وسیله مطالعه تغییرات قیمتی و حجم معامله در طول زمان مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته و تعیین گردند.
• موارد گوناگونی به مانند عوامل بنیادی و عوامل روانشناختی بازار بر موضوع میزان عرضه و تقاضا تأثیر به سزایی خواهند گذاشت.

در ادامه باید به این صورت بیان کرد که معامله گرهایی که استراتژی های تکنیکال را مورد استفاده قرار می دهند، بر این باورند که "تمامی داده های حائز اهمیت بازار در قیمت ها و حجم معاملات نمایان شده است" و چنانچه قسمتی از داده ها در قیمت منعکس نشده باشند، در واقع به منظور استفاده فعالان بازار دارای ارزش نخواهند بود. در حقیقت تحلیلگران سبک تکنیکالی از مفاهیم و ابزار هایی مثل اسلایتور و اندیکاتور ها، خطوط روند، حمایت ها و مقاومت ها و… به منظور تحلیل استفاده می نمایند.
به صورت خلاصه بعضی از مزایا و معایب تحلیل تکنیکال از این قرار است:

مزایای تحلیل تکنیکال:
• مزیت اول آن که ﯾﮏ ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل قادر است از اﺳﺘﺮاﺗﮋی ﺧﻮد در کل ﺑﺎزار ﻫﺎ و بر روی ﺗﻤﺎمی ﭼﺎرت ها اﺳﺘﻔﺎده نماید و اﯾﻦ ﯾﮑﯽ مهم ترین و بزرگ ترین مزیت اﯾﻦ ﻧﻮع از ﺗﺤﻠﯿﻞ به شمار می رود.
• دوره ی آموزش این روش نیز کوتاه مدت و قابل فهم می باشد.
• وقت مناسب خرید نقش حائز اهمیتی در عملکرد معامله گر ایفا خواهد کرد و استفاده از شیوه تحلیل تکنیکال کمک شایانی در معین کردن زمان خرید مناسب خواهد داشت.
• به وسیله تحلیل تکنیکال، مناسب ترین زمان به منظور ورود یا خروج در کوتاه مدت نمایان خواهد شد.
• هزینه و زمان تحلیل آن بسیار اندک و مناسب خواهد بود.

معایب تحلیل تکنیکال:
• اشتباهات تحلیلی در این شیوه تحلیلی نسبت به تحلیل بنیادی دارای ضریب بیشتر خواهد بود و به دلیل تمایلات و تعصب متفاوت افراد، امکان تفسیر و تحلیل های گوناگون وجود خواهد داشت.
• ابزارهای تحلیلی گوناگون و زیادی برای این روش وجود دارند.
• در سهام شرکت های کوچک تر کاربرد مناسبی نخواهد داشت.
• جمع آوری داده ها و اﯾﺠﺎد زﯾﺮ ساخت های ﻧﺮم اﻓﺰاری به منظور اﺳﺘﻔﺎده از ﻧﻤﻮدار ﻫﺎی ﻗﯿﻤﺘﯽ ﺳﻬﺎم بسیار دشوار تر خواهد بود.

3) روان شناسی بازار
در ابتدا باید گفت که در حقیقت با در نظر داشتن مباحث گسترده کارایی بازار، معمولا سرمایه گذاران به موضوع روان شناسی در بازار های مالی و نقشی که عواطف و احساسات در آن ایفا خواهد کرد، نگاهی گذرا خواهند انداخت.
به ویژه این که در کوتاه مدت، هیجانات و احساسات سرمایه گذاران بر قیمت های سهام و بازار ها تأثیر به سزایی خواهد گذاشت. بنابراین آگاهی از این موضوعات در رابطه با تصمیم گیری ها و درک پروسه های موجود در بازار مالی امری ضروری خواهد بود. در حقیقت می توان اینطور عنوان کرد که مالی رفتاری به معنای مطالعه رفتار سرمایه گذاران با استفاده از این باور خواهد بود که سرمایه گذاران امکان دارد به شکل غیر عقلانی عمل کنند و اغلب هم در بازار ها رفتار هایی عاطفی دیده می شود.

جالب توجه است بدانید که در این نوع شیوه تحلیل، معامله گر هیچ تحلیلی به منظور یافتن سهم مناسب انجام نخواهد داد. در واقع معاملات و توجه خود را به سهامی متمرکز خواهد کرد که مورد توجه بازار قرار گرفته است که این توجه از روش های گوناگونی قابل تشخیص خواهد بود که از این قرار می باشند:

• سهامی که اخبار حساس و داغ در پی آن ها وجود دارد
• سهامی که بیشترین نظرات را در شبکه های اجتماعی به خود اختصاص داده است
• سهامی که در بخش پر بازدید سایت بورس تهران قرار گرفته است
• سهامی که بالا ترین حجم معامله را در روز کاری بورس داشته است

ولی به صورت کلی می توان گفت که مدیریت احساسات در زمینه معاملات امری لازم به حساب می آید، بخاطر این که معامله گرها معمولا می بایست به سرعت فکر کنند و در بازه زمانی بسیار کوتاهی به خرید و فروش سهام مد نظر خود بپردازند، بنابراین در نتیجه به منظور انجام این عمل، نیازمند نظم و برنامه معاملاتی از پیش تعیین شده ای می باشند تا قادر باشند زمان ورود و خروج به معاملات را به بهترین شکل مدیریت نمایند. از این روی معامله گر ها می بایست دستور العمل هایی مبتنی بر مقدار ریسک پذیری شان جهت زمان ورود و خروج از یک معامله را در خاطر خود داشته باشند و بدین وسیله احساسات و عواطف خود را از معامله به دور نگاه دارند.

در کنار موارد گفت شده باید توجه داشت که یک معامله گر خواهد توانست تصمیمی اتخاذ نماید که در پی تحولاتی ویژه، چگونه در مورد خرید یا فروش سهام مد نظر خود اقدام کند و محدودیت های تعیین شده ای را در مورد میزان سود یا زیان به ازای هر روز معاملاتی در نظر داشته باشد. به روز بودن معامله گر و کسب مهارت در زمینه مطالعه انواع نمودار ها و صورت های مالی، تجزیه تحلیل اخبار، صنعت و تکنیک های معاملاتی بسیار نقش مهم را ایفا خواهد کرد.

به صورت خلاصه بعضی از مزایا و معایب تکنیک روان شناسی بازار از قرار زیر خواهد بود:

مزایای روان شناسی بازار:

• موجب خواهد شد تا اقدامات سرمایه گذاری خود را طبق اصول مبتنی بر منطق پیش رود و از اتخاذ تصمیم های احساسی ممانعت به عمل خواهد آورد.
• توانایی تغییر عادات ذهنی به منظور همسو شدن با جریان بازار را خواهد داشت.
• غلبه بر موارد احساسی و عواطق، کنترل احساس طمع و یادگیری انعطاف پذیری در زمان انجام معاملات را برای شما به ارمغان خواهد آورد.
• آگاهی از آن باعث خواهد شد تا با برنامه ریزی از پیش و استراتژی مکرر وارد بازار های سرمایه گذاری گردید.

معایب روان شناسی بازار:

• آگاهی از مباحث روان شناسی بازار، مکملی در کنار انواع تحلیل های بازار مالی به شمار خواهد آمد و به خودی خود کافی تلقی نخواهد شد. درک این پروسه ها و تحلیل تکنیال یا بنیادی تکنیک های بازار مالی، راه فرصت های خرید و فروش را هموار تر خواهد ساخت و کنترل احساسات شخصی و پیش بینی هیجانات سرمایه گذاران نیز همچنین در این میان قادر است نقش عمده ای را در میزان سود و زیان فرد ایفا نماید.
• توجه داشته باشید که این دسته از استراتژ ی های معاملاتی بسیار پر ریسک خواهند بود.

از کدام شیوه به منظور تحلیل سهام استفاده نماییم؟
در انتهای این مقاله جامع و کاربردی و در خصوص با اینکه از کدام روش تحلیلی استفاده نمایید باید گفت که در حقیقت انتخاب میان تحلیل بنیادی و تکنیکال به بازه زمانی سرمایه گذاری، اهداف و شرایط شخص وابسته خواهد بود. ولی به صورت کلی بیشتر سرمایه گذاران و معامله تحلیل تکنیال یا بنیادی گرانی که در سطوح پیشرفته مشغول به فعالیت هستند، در بورس ایران این طور پیشنهاد می کنند که همزمان از تحلیل های بنیادی و تکنیکال باهم به منظور انتخاب سهام و تصمیم گیری استفاده نمایید تا به اصطلاح تصمیمی پخته تر و با ضریب اشتباه کم تر داشته باشید. جالب است بدانید که به ترکیب این 2 نوع تحلیل، تحلیل تکنو فاندامنتال اتلاق می گردد.
با این وجود، در بعضی اوقات شرایط امکان استفاده از این 2 تحلیل در کنار یک دیگر وجود نخواهد داشت و حتی نیازی در این خصوص نیز احساس نخواهد شد. به عنوان مثال افرادی که نوسان گیری های کوتاه مدت روزانه انجام خواهند داد معمولا قادر نخواهند بود زمان زیادی به منظور تحلیل بنیادی صرف نمایند و نیازی به این کار نیز احسان نخواهد شد. در واقع می توان گفت که این افراد صرفا با تحلیل نمودار ها و روان شناسی بازار تصمیمات خرید و فروش خود را اتخاذ خواهند کرد. امیدوارم که از محتوای این مقاله راضی بوده باشید.

تکنیکال یا بنیادی؟ بهترین روش تحلیل بازار سرمایه چیست؟

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، دو روش اصلی تحلیل‌ در بازار سرمایه هستند، برای معامله‌گری حرفه‌ای شناخت هر دو روش اهمیت دارد.

قیمت انواع اوراق بهادار قابل معامله در بازار سرمایه، همواره تحت تاثیر پارامترهای بسیاری قرار دارد. به همین جهت، لازمه موفقیت در این بازار، تحلیل‌ درست شرایط کلی بازار و همچنین تحلیل‌ اوراق بهاداری است که قصد سرمایه‌گذاری در آن وجود دارد. تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، دو روش اصلی تحلیل‌ در بازار سرمایه هستند. در ادامه به بررسی و مقایسه این روش‌ها پرداخته خواهد شد.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال، یکی از روش‌های تحلیل بورس است که با استفاده از آن، ارزش ذاتی هر دارایی مانند اوراق بهادار، از طریق بررسی پارامترهای مالی، اقتصادی و غیره برآورد می‌شود. تحلیلگران بنیادی در برآورد ارزش اوراق بهادار، به مطالعه و بررسی عوامل خرد و کلان مالی و اقتصادی مانند نرخ بهره، نرخ تورم، نرخ جهانی کامودیتی‌ها و سایر عوامل مرتبط با صنعت مربوطه می‌پردازند.

هدف نهایی تحلیل بنیادی، محاسبه ارزش ذاتی سهم است. سپس ارزش ذاتی با قیمت بازاری سهم مقایسه شده و در خصوص خرید یا فروش آن تصمیم‌گیری می‌شود. بر همین اساس، اگر ارزش ذاتی به دست آمده، بالاتر از قیمت فعلی سهم باشد، آن سهم برای خرید مناسب خواهد بود.

تحلیل تکنیکال چیست؟

در تحلیل‌ تکنیکال تحلیلگر می‌کوشد تا با بررسی نمودارها و توجه به رفتار قیمتی گذشته یک ورقه بهادار، رفتار قیمتی آینده آن را پیش‌بینی کند. تحلیل تکنیکال بر سه اصل استوار است: همه چیز در قیمت‌ لحاظ شده تحلیل تکنیال یا بنیادی است، قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می‌کنند و تاریخ تکرار می‌شود.

فعالیت اصلی یک تحلیلگر تکنیکال، تجزیه و تحلیل‌ نمودارهای یک سهم با استفاده از دانش و ابزارهای تحلیل‌ تکنیکال و شناسایی الگوها و روندهای قیمتی و در نهایت، پیش‌بینی آینده قیمتی آن است. از همین رو به تحلیل تکنیکال، تحلیل‌ نموداری نیز گفته می‌شود. از جمله استراتژی‌های موجود برای تحلیل تکنیکال، می‌توان به پرایس اکشن ، الگوهای هارمونیک و … اشاره کرد.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی چیست؟

به طور خلاصه می‌توان گفت تحلیل بنیادی کمک می‌کند تا ارزش ذاتی یک ورقه بهادار را یافته و با قیمت روز آن مقایسه شود. در مقابل، تحلیل تکنیکال بر اساس روند تاریخچه‌ای قیمت اوراق، شاخص‌ها و هر آنچه عرضه و تقاضا بر قیمت آن مؤثر است، کمک می‌کند رفتار قیمت آن‌ها پیش‌بینی شود.

محدودیت اصلی تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل‌ بنیادی مربوط به زمانی می‌شود که سهام یک شرکت به تازگی وارد بازار سرمایه شده باشد. در این صورت، نمودار قابل اتکایی نخواهد داشت تا بتوان با تحلیل‌ آن، روند آینده قیمت را شناسایی کرد. این درحالی است می‌توان به‌صورت بنیادی آن را به خوبی تحلیل‌ نمود. سایر تفاوت‌های آن‌ها به شرح زیر است

در تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی از چه ابزارها و اطلاعاتی استفاده می‌شود؟

اطلاعات اولیه مورد نیاز برای تحلیل بنیادی یک سهم، از صورت‌های مالی آن شرکت استخراج می‌شود. سامانه تحلیل بنیادی بورس ویو یکی از کامل‌ترین سامانه‌های ارائه اطلاعات بنیادی شرکت‌ها، هر آنچه برای تحلیل بنیادی نیاز است را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

تحلیل تکنیکال یک سهم نیز با استفاده از نمودارهای قیمتی آن و با کمک اندیکاتورها و اسیلاتورها و ابزارهای رسم انجام می‌شود. نرم افزار متا تریدر، به عنوان یکی از کامل ترین نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال، مورد استفاده بسیاری از تحلیلگران حرفه‌ای قرار می‌گیرد.

معامله‌گران حرفه‌ای از تمام روش های تحلیل بهره می‌برند تا بهترین تصمیم‌ را بگیرند. برای ارتقای دانش معامله‌گری خود نیاز است تا هر دو مهارت تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی را با هم داشته باشید. طبعا این کار زمان زیادی خواهد گرفت و به همین دلیل بسیاری از افراد سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنند.

آیا کسب سود در بازار سرمایه بدون دانش تحلیلی امکان‌پذیر است؟

سرمایه‌گذاری در سهام نیازمند شناسایی سهام ارزنده به واسطه‌ی انجام انواع تحلیل‌ها است، اما روش دیگری نیز برای سرمایه‌گذاری تحت عنوان سرمایه‌گذاری به روش غیرمستقیم در صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد که در آن نیازی به انجام هیچ‌گونه تحلیلی نیست. صندوق سرمایه‌گذاری محلی است که سرمایه‌های افراد در آن جمع می‌شود و این سرمایه جمع شده در یکی از بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌شود. در واقع در این نوع سرمایه‌گذاری یک تیم حرفه‌ای به بررسی سهام از صنایع مختلف می‌پردازند و با توجه به ماهیت صندوق، در سهام، اوراق درآمد ثابت، گواهی سکه طلا و… سرمایه‌گذاری می‌کنند و به سرمایه‌گذار در کسب سود کمک می‌کنند.

برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، داشتن کد بورسی الزامی است. پس از دریافت کد بورسی ، سرمایه‌گذار می‌تواند در یک یا انواع صندوق‌های کارگزاری مفید سرمایه‌گذاری کند. کارگزاری مفید درحال حاضر ۲ صندوق درآمد ثابت نامی و حامی، ۱ صندوق سرمایه‌گذاری مختلط با نام ممتاز، ۴ صندوق سرمایه‌گذاری در سهام با نام‌های اطلس، پیشرو، پیشتاز و امید توسعه، ۱ صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق مبتنی بر سکه طلا با نام عیار و ۱ صندوق شاخصی با نام آرام را در لیست صندوق‌های سرمایه‌گذاری خود دارد.

شما می‌توانید برای دریافت اطلاعات بیشتر درباره تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی به سامانه آموزش کارگزاری مفید به نشانی learning.emofid.com مراجعه کنید. در این سامانه بیش از ۹۰۰ مطلب در سه سطح «مبتدی»، «نیمه حرفه‌ای» و «حرفه‌ای» به همراه دوره های مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری برگزار می‌شود که می‌توانید از آن‌ها بهره‌مند شوید.

تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی ؟

جنگ بین تحلیل گران تکنیکال و بنیادی سابقه ای تاریخی دارد و به دهه های اخیر محدود نمی شود. گاهی جنگ بین طرفداران این دو مکتب تحلیل گری به قدری بالا می رود که می توان آن را با مشاجره های مرسوم بین طرفداران استقلال و پرسپولیس مقایسه کرد.

طرفداران تحلیل تکنیکال به این جریان اعتقاد دارند همه اطلاعات مهم بازار در نمودار قیمت و حجم معاملات منعکس شده است در حالی که معامله گران بنیادی بر روی اطلاعات مالی شرکت‌ها تمرکز دارند. اطلاعاتی مانند ترازنامه، حساب سود و زیان، جریان وجوه نقد، EPS و DPS از جمله فاکتورهایی هستند که برای تحلیل‌گران فاندامنتال مهم هستند.

در تحلیل فاندامنتال ( تحلیل بنیادی ) این عوامل اقتصادی است که بر عرضه و تقاضا تاثیر می گذارد و باعث افزایش ٬ کاهش و یا ثابت ماندن قیمت سهم می شود. یک تحلیل گر فاندامنتال تاثیر تمام فاکتور های مربوط را بر روی قیمت هر چیزی بررسی می کند تا در نهایت بتواند ارزش ذاتی آن سهم یا هرکالای سرمایه ای دیگر را محاسبه کند.

ارزش ذاتی در اصل بیان می کند که قیمت فعلی سهم ٬ طلا یا ارز و … آیا ارزش واقعی آن کالا است یا خیر. برای مثال وقتی تحلیل گر سهم X را بررسی می کند و به این نتیجه می رسد که قیمت این سهم باید ۴۰۰ تومان باشد ولی در حال حاضر ۲۰۰ تومان است به این نتیجه می رسد که این سهم برای سرمایه گذاری مناسب است و ارزش ذاتی سهم ۴۰۰ تومان است. (برای درک بهتر این موضوع مطلب تفاوت ارزش و قیمت که مثال های بیشتری در این ارتباط دارد را حتما بخوانید.)

هر دو روش تحلیل گری تکنیکال و بنیادی به دنبال پاسخ دادن به یک سوال هستند!؟ اینکه قیمت سهم در آینده تمایل به نزول دارد و یا صعود. در واقع آنها هر دو به دنبال پاسخ دادن به یک سوال از دو راه مختلف هستند.

سبک تحلیل تکنیکال و بنیادی چگونه است ؟

تحلیل گر بنیادی علت های تغییر قیمت را بررسی می کند در حالی که تحلیل گر تکنیکال تاثیر این علت ها بر قیمت را به چالش می کشاند. تحلیل گر تکنیکال تنها چیزی که برای پیش بینی قیمت آینده سهم نیاز دارد خود قیمت است. او نیازی به این ندارد که بداند دلیل تغییرات قیمت سهم چیست او فقط خود قیمت و حجم معاملات را برای پیش بینی اش نیاز دارد.

اما تحلیل گر بنیادی به دنبال فهمیدن دلیل و علت تغییرات قیمت است. اگر قیمت سهم های پالایشگاهی بالا رفته به خاطر افزایش قیمت نفت است و یا دلیل دیگری دارد؟

تحلیل گران تمایل دارند یکی از این دو سبک تحلیل را برای معامله گری انتخاب کنند. ولی بهترین کار این است که هر دو این سبک ها را برای رسیدن به یک استراتژی معاملاتی بهینه به کار گرفت. استراتژی که می تواند سود های بسیاری را برای معامله گر به ارمغان بیاورد.

تحلیل تکنیکال و بنیادی همانند دو بال برای پرواز هستند. عدم وجود هرکدام مانع از پرواز کردن می شود.

تحلیل تکنیکال و بنیادی دو بال برای پرواز

برای درک بهتر این تفاوت ها مثال زیر را در نظر بگیرید:

سهم X را در نظر بگیرید که در حال حاضر قیمتش ۲۰۰ تومان است. قرار است خط تولید جدید شرکت تا چند ماه آینده افتتاح شود ولی غیر از افراد با نفوذ و مدیران شرکت اشخاص دیگر از این خبر اطلاعی ندارند و این خبر هنوز رسانه ای نشده است.

حالا افراد آگاه از این خبر سهم را می خرند و به دوستان و آشنایان نیز پیشنهاد می کنند که این سهم را بخرند. با خرید این سهم قیمت سهم افزایش پیدا می کند و همچنین در حجم معاملات سهم تغییراتی مشاهده می شود.

نشانه های اولیه برای تحلیل گران تکنیکال آشکار می شود. در ابتدای حرکت سهم افرادی که رانت دارند و از آینده سهم خبر دارند وارد سهم می شوند. در ادامه افراد حرفه ای تکنیکالیست می توانند وارد شوند و در انتهای حرکت که قیمت سهم رشد کرد و به ۴۰۰ (ارزش واقعی سهم ) رسید طمع کار ها و غیر حرفه ای ها وارد سهم می شوند تا با ضرر کام خودشان را از این معامله تلخ کنند.

اما تحلیل گران بنیادی کجای داستان هستند؟ تحلیل گران بنیادی حرفه ای با بررسی گزارش هیئت مدیره می توانند در همان مراحل اولیه وارد سهم شوند.

تحلیل تکنیکال یا بنیادی ؟

چرا تحلیل گر بنیادی باید تحلیل تکنیکال یاد بگیرد؟

برای مثال تحلیل گر بنیادی را در نظر بگیرید که به خوبی ارزش ذاتی سهمی را محاسبه می کند و متوجه می شود که قیمت فعلی سهم پایین است و این سهم پتانسیل بالایی برای رشد دارد.

آیا نتیجه این تحلیل دلیل بر این است که قیمت سهم در ماه ها یا سال های اخیر رشد خواهد کرد؟ قطعا پاسخ این سوال خیر است. یعنی تحلیل گر به درستی سهم را بررسی کرده و ارزش ذاتی سهم بسیار بالاتر از قیمت فعلی آن است اما چون اقبال بازار فعلا روی این صنعت و یا سهم مورد نظر نیست قیمت سهم رشد نمی کند و ممکن است حتی این رشد چند سال به تعویق بیفتد.

اگر معامله گر تحلیل تکنیکال بلد باشد می تواند با استفاده از تحلیل تکنیکال نقطه و زمان مناسب ورود به این سهم را پیش بینی کند و زمان خواب پولش را کمتر کند.

در نهایت یاد گرفتن تحلیل تکنیکال می تواند برای تعیین نقطه ورود مناسب تحلیل گر بنیادی را کمک کند و باعث بیشتر شدن سود معامله وی شود.

چرا تحلیل گر تکنیکال باید تحلیل بنیادی یاد بگیرد؟

حالا اگر تحلیل گر تکنیکالی بنیادی بلد نباشد آن وقت چه اتفاقی می افتد؟ اگر تحلیل گر بخواهد بر روی سهمی که بنیادی خوبی ندارد تحلیل تکنیکال بزند ریسک سرمایه گذاری اش را با این کار بالا می برد. بهتر است سهمی را برای خرید انتخاب کنیم که در عین حال که بنیاد خوبی دارد ٬ نقطه ورودش نیز خوب باشد.

در بازار نمونه های زیادی را می توانید مشاهده کنید که سفته بازان قیمت سهمی را که بنیاد مناسبی ندارد بالا می برند و در قیمت های بالا با انتشار اخبار دروغین مثبت از سهم آن را به افراد طمع کار و مبتدی می فروشند.

این مطلب که از دوره ” درس های معامله گری وارن بافت ” می باشد برایتان مفید است : “ترس و طمع ٬دو دشمن قوی معامله گر”

برای جمع بندی باید خدمتتان عرض کنیم که در نهایت سود بردن شما از بورس است که مهم است و نه تعصب داشتن به یکی از این مکتب های تحلیل گری. برای موفق شدن در بورس نباید خودتان را از هیچ آموزش ارزشمندی محروم کنید و از هر ابزار و عاملی که باعث بیشتر شدن سود شما می شود باید استفاده کنید.

معامله گر خوب معامله گری است که در قدم اول یاد بگیرد چگونه جلوی ضرر کردن در بورس را بگیرد و در قدم دوم برای بدست آوردن سود تلاشش را بیشتر کند.

دانلود pdf کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی حسن رحمانی رایگان

دانلود pdf کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی حسن رحمانی رایگان

• نام کتاب : تحلیل تکنیکال یا بنیادی
• ژانر کتاب : دانلود کتاب رمان و کتاب داستان
• نام نویسنده : حسن رحمانی
• نوع فایل دانلودی : فایل pdf است
• زبان کتاب : فارسی
• تاریخ درج : 2021-05-08 08:45:02
• تاریخ بروزرسانی : 2021-05-08 08:45:02
• منتقد و ارسال شده به وسیله : یاشار ایوبی
• امتیاز منتقد به تحلیل تکنیکال یا بنیادی : 6

سلام سلام به قسمت دانلود کتاب خوش آمدید
امروز برای شما دانلود pdf کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی رو در سایت گذاشتیم این پست مربوط به pdf کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی حسن رحمانی میباشد تحلیل تکنیکال یا بنیادی یکی دیگر از pdf کتاب های حسن رحمانی میباشد با ابزار چستجو سایت آثار حسن رحمانی را جتسجو نمایید
pdf کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی یکی از pdf کتاب های خیلی دلبرا و جالب هستش pdf کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی در قسمت برای هواداران کتاب قرار گرفته
دانلود کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی

دانلود کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی
اگر بخواهیم بازارهای سرمایه گذاری در هر کشور را نام ببریم ، می توان به بازار مسکن ، بانک ، بازار طلا ، بازار ارز و بازار بورس ذکر کرد که در این بین ، بازار سرمایه یا همان بازار بورس یکی از مناسبترین بازارهای سرمایه گذاری در کشور به شمار می آید که در بین بازارهای مذکور ، بالاترین بازدهی را در دو دهه ی اخیر به نام خود ثبت کرده است . بازار بورس ، بازاری است که در آن سهام شرکت ها ، اوراق مشارکت ، صکوک و اسناد خزانه ی دولتی مورد مفاکتوره قرار می گیرند و مردم می توانند با هر سرمایه ای ، در بزرگترین یا کوچکترین واحدهای اقتصادی کشور ، شریک شوند و از سود آن برخوردار شوند . عملا بورس تجلی گاه حضور مردم در عرصه ی اقتصاد می باشد و در حال حاضر قشر قابل توجهی از مردم در این بازار فعالیت می کنند .
بازار بورس یکی از مناسبترین بازارهای سرمایه گذاری در کشور به شمار می آید ولی برای فعالیت مفید در این بازار رویایی، احتیاج به آموزش، زیادتر از هر صنعتی احساس می شود. با آموزش درست به واقع می توان درآمد خوبی را از بازار کسب کرد و با تثبیت هوش مالی، سرمایه گذاری های مناسبتری را رقم زد و در غیر این صورت، چیزی جز آسیب از این بازار عاید نخواهد شد و ازین رو با انتشار کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادیتلاش شده است قسمتی از این احتیاج پوشش داده شود. در این کتاب به مفاهیم تحلیل بنیادین و تکنیکال به عنوان دو الگو پایه ی فعالیت تحلیلی در بازارهای مالی پرداخته شده است و با مقایسه و مثال های گوناگون به شما در انتخاب مسیر سرمایه گذاری در بورس یاری خواهد کرد. این کتاب که به همراه یک کادو ی ویژه به صورت رایگان عرضه شده است، برای علاقه مندان به بازار بورس، تحلیلگران بنیادی، تحلیلگران تکنیکال و دیگر فعالان بازارهای مالی قادراست سودمند واقع شود.
حسن رحمانی در این کتاب به واسطه ی تجربیات چندین سال فعالیت تحلیلی و مشاوره در بازار سرمایهتلاش داشته است که مطالب کاملا کاربردی و هماهنگ با بازار بورس ارائه شود .
برای دانلود کتاب تحلیل تکنیکال یا بنیادی ، به دنباله مطلب بروید .
نويسنده / مترجم : حسن رحمانی زبان کتاب : فارسی حجم کتاب : 970 کیلوبایت به قسمت دانلود بازی ببینید کوشش ما قرار دادن کتاب و مجلات مناسب هستش
خواهشا در صورتی که خرابی و یا مسئلهی در سایت هستش برای دانلود تحلیل تکنیکال یا بنیادی ما قرار بدید

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

به طور کل تحلیل تکنیکال بر میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تمرکز دارد، در صورتی که تحلیل بنیادی بر قیمت واقعی اجناس تمرکز دارد.

تحلیل تکنیکال:

به طور کل تحلیل تکنیکال بر میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تمرکز دارد. در صورتی که سرمایه گذاران بر این باور باشند که بازار از ارزش واقعی خود دور شده است، اقدام به خرید کرده و همین موضوع باعث افزایش قیمت کالاها می شود. مورد برعکس آن نیز وجود دارد.

در صورتی که سرمایه گذاران بر این باور باشند که بازار ارزش و سود بسیار بالایی دارد، اقدام به فروش کرده و همین موضوع باعث کاهش قیمت کالاها می شود. به دلیل این که اکثر اوقات قیمت ها بر اساس استنادات یا پیش بینی های سرمایه گذاران مشخص می شود، بازار و قیمت های آن ممکن است همیشه قیمت واقعی و اصلی محصولات را بازتاب ندهد. افرادی که در بازار تجارت فعالیت می کنند نسبت به این نوسانات آگاهی بیش تری دارند.

تحلیل های این افراد باید در مقایسه با افراد خارج از این بازار دقیق تر و سریع تر باشد. همچنین فعالیت های این افراد در بازار به عنوان میزان مبادلات تجاری و قیمت گذاری باید ثبت و مورد بررسی قرار گیرد. در صورتی که بتوانید عملکرد و فعالیت های این افراد را بررسی کنید می توانید به راحتی عملکرد افراد پیشرو در بازار را مورد شناسایی قرار دهید.

حقیقت این است که تغییر قیمت ها در بازار به طور کل به فعالیت های سرمایه گذاران و افراد حاضر در این بازار بستگی دارد. در کل تحلیل تکنیکال به عملکرد قیمت ها در بازار توجه دارد و سعی در پیش بینی قیمت های آینده محصولات دارد. این تحلیل بر این باور است که به شما زمان مناسب برای سرمایه گذاری را نشان دهد اما این موضوع را نباید فراموش کرد که قیمت حقیقی و اصولی قیمت توسط تحلیل تکنیکال نشان داده نخواهد شد.

به این نتیجه رسیده ایم که هم تحلیل تکنیکال و هم تحلیل بنیادی ویژگی های مثبت و منفی خود را دارند؛ در صورتی که بتوانیم ویزگی های مثبت این تحلیل ها را شناسایی کنیم می توانیم به راحتی سرمایه گذاری مناسب و کلیدی ای داشته باشیم.

تحلیل تکنیکال خود را در پلتفرم فیلترنویسی ارزدیجیتال و فارکس Onbit اجرا کنید و کل بازار را در صدم ثانیه رصد کنید.

تحلیل بنیادی:

تحلیل بنیادی بر قیمت واقعی اجناس تمرکز دارد. در صورتی که قیمت موجود در بازار کم تر از قیمت واقعی محصول باشد، ارزش بازار پایین آمده است و باید خرید کرد. این شرایط نیز ممکن است حالت عکس تحلیل تکنیال یا بنیادی نیز داشته باشد.

اگر نتایج تجاری را با قیمت سهام در بلند مدت مانند چند دهه مقایسه کنید به این نتیجه می رسید که بین این دو عامل شباهت و رابطه ی مستقیمی وجود دارد. به عنوان مثال هنگامی که قیمت کالایی در بازار افزایش پیدا می کند، ارزش سهام نیز افزایش پیدا می کند؛ حال عکس این موضوع نیز ممکن است اتفاق بیفتد. قیمت و ارزش واقعی بازارهای تجاری به وسیله ی ارزش واقعی سهام و سرمایه ی این بازارها تخمین زده می شود و سود آتی این بنگاه ها به سهام داران آن پرداخت می شود.

سوالی که در این جا پیش می آید این است که چگونه افراد دقیقا میزان نرخ رشد و سود را برای ارزش فعلی محصول تخمین می زنند. ارزش بازارهای تجاری در بلند مدت تغییر می کند. این مدت ممکن است از چند ماه تا چند سال طول بکشد. قیمت و سود سهام معمولا کمی سریع تر از سود و قیمت بازار تغییر می کند. بنابراین قیمت سود سهام نسبتا آهسته افزایش پیدا می کند اما چند برابر با سرعت بیش تری کم می شود.

در صورتی که خرید می کنید می توانید به تحلیل های بنیادی تکیه کنید ولی اگر قصد فروش دارید بهتر است کمی بیش تر تحقیق کنید. بعضی از افراد بر این باورند که تحلیل های بنیادی برای انتخاب روشی مناسب برای سرمایه گذاری مناسب هستند؛ برای زمان مناسب جهت سرمایه گذاری بهتر است از روش دیگری استفاده کنید.