معایب سبدگردانی

در سال ۱۳۹۲ سازمان بورس اوراق و بهادار کشور با ارائه مجوزهای رسمی برای شرکت‌های سبدگردان و مشاور سرمایه‌گذاری، گامی نوین را در مسیر قانونی کردن این خدمت برداشته است

منظور از سبدگردانی اختصاصی چیست؟

ورود به بازار سرمایه نیاز به دانش و اطلاعات بورسی دارد. فرد سهامدار باید بازار و ریسک‌هایش را بشناسد و از طرف دیگر زمان کافی برای رصد روزانه بازار بورس را داشته باشد. اگر فردی ویژگی‌های ذکر شده را ندارد، باید اقدام به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس کند. این روش نیز به دو صورت قابل اجرا است. روش اول سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و روش دوم مراجعه به شرکت‌های سبدگردانی.

تعطیلی مدارس در هفته اول مهر | کدام مدارس در هفته اول مهر ماه تعطیل هستند؟

داماد ژاله صامتی نمایان شد | اولین تصویر دیده نشده از دختر و داماد ژاله صامتی

واریز حقوق صد میلیونی برای این بازنشستگان | رقم جدید حقوق بازنشستگان کولاک کرد

جشن تولد فوق لاکچری ژاله صامتی داور جنجالی عصرجدید | این پسر جوان برای ژاله صامتی سنگ تمام گذاشت

دگرگونی کتایون ریاحی بعد از ماجرای مهسا امینی | معایب سبدگردانی توبه کتایون ریاحی در مشهد

در این مقاله قرار است در مورد مفهوم سبدگردانی، مزایا و معایب و ویژگی‌های آن صحبت کنیم.

سبدگردانی چیست؟

همانطور که توضیح دادیم، سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس مناسب کسانی است که یا دانش لازم در زمینه معاملات بازار سرمایه را ندارند و یا زمان کافی برای رصد بازار. این افراد می‌توانند برای مدیریت سرمایه خود به شرکت‌های سبدگردانی مراجعه کنند.

سبدگردانی به زبان ساده یعنی مدیریت پورتفو سهامدار. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار یک فرد یا شرکت سبدگردانی قرار می‌دهد تا بر اساس توافق بین دو طرف در بورس سرمایه‌گذاری کنند.

سبدگردان به صورت روزانه سعی در بهبود وضعیت پورتفو سهامدار دارد. طبق قراردادی که بین طرفین به امضا می‌رسد، کارمزد سبدگردان مشخص می‌شود.

از طرف دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار تعریف سبدگردانی را اینطور ارائه داده است:

«تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.»

هم اکنون شرکت‌های سبدگردانی زیادی در ایران و جهان فعالیت می‌کنند که از میان آن‌ها می‌توان به closebrothersam.com و agahinvest.com اشاره کرد.

مزایای سبدگردانی

اگر سرمایه‌گذار بتواند شرکت سبدگردانی مناسبی انتخاب کند، ریسک فعالیت در بورس به حد زیادی کاهش پیدا می‌کند. رجوع به کارنامه شرکت‌های سبدگردانی و مفاد قرارداد آن‌ها، دو عامل مهم در انتخاب شرکت‌های سبدگردانی است.

از مزایای دیگر سبدگردانی می‌شود به نکات زیر اشاره کرد:

• مدیریت اختصاصی سبد سهام
• انعطاف بالا و توانایی تغییرات روزانه و بهینه سازی پورتفو
• عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
• معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
• عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار

معایب سبدگردانی

درست است که سبدگردانی ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را به مقدار زیادی کاهش می‌دهد؛ اما هیچ سرمایه‌گذاری بدون ریسک و ایراد نیست. از جمله معایب این روش سرمایه‌گذاری نکات زیر است:

• انتخاب سبدگردان بی‌تجربه و یا مراجعه به شخص به جای شرکت سبدگردانی
• نیاز به حداقل سرمایه برای مراجعه به سبدگردان (رقم حداقلی برای هر شرکت متفاوت است)

سود سبدگردانی

باید توجه داشت که سود معینی در سبدگردانی وجود ندارد. سود به دست آمده بستگی به سرمایه اولیه، وضعیت بازار و همچنین از همه مهمتر، قابلیت شرکت سبدگردان دارد.

سبدگردانی موفق است که با رصد بازار بتواند بهترین تصمیم را برای سرمایه فرد بگیرد.

کارمزد سبدگردانی

شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.

شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.

مفاد مهم قرارداد سبدگردانی

جدا از شرایط دریافت کارمزد که از مهمترین نکات سبدگردانی است؛ از جمله مفاد مهم دیگر در قرارداد مابین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان موارد زیر است:

• گزارش‌دهی
• محرمانه‌بودن اطلاعات
• محدودیت‌های معاملاتی
• فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
• آورده سرمایه‌گذار

سبدگردانی اختصاصی برای چه کسانی مناسب است؟

خدمات سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که دانش بورسی یا زمان کافی در اختیار ندارند مناسب است. این گونه افراد می‌توانند با خیال راحت سرمایه خود را به شرکت‌های سبدگردان معتبر بسپارند و بدون دغدغه سود کسب کنند. سبدگردانی اختصاصی معمپلا برای مبالغ بالا انجام می‌شود.

سخن آخر

سبدگردانی اختصاصی از جمله موارد جذاب سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است. در این روش فرد سهامدار سرمایه خود را در اختیار کارشناسان بورسی قرار می‌دهد معایب سبدگردانی تا به صورت اختصاصی مدیریت پورتفو او را در اختیار داشته باشند.

معمولا برای مراجعه و استفاده از امکانات سبدگردانی اختصاصی، فرد سهامدار باید سرمایه قابل توجهی را به این کار اختصاص دهد.

امروزه شرکت‌های سبدگردانی زیادی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند به همین خاطر سهامداران باید با توجه به استراتژی مالی خود، میزان سرمایه، رصد وضعیت بازار و همچنین سابقه شرکت سبدگردانی، بهترین انتخاب را داشته باشند.

این مطلب رپرتاژ بوده و پایگاه خبری شمانیوز صحت و یا عدم صحت مطلب فوق را تایید نمیکند و مسیولیت حقوقی آن هیچ ارتباطی با شمانیوز معایب سبدگردانی ندارد.

معایب سبدگردانی

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / در کدام بازار ترید کنیم؟ مقایسه بازارهای مالی و میزان سوددهی آنها

در کدام بازار ترید کنیم؟ مقایسه بازارهای مالی و میزان سوددهی آنها

در کنار افرادی که با هدف، اقدام به انجام معامله و ترید می کنند افرادی هم هستند که نمیدانند در کدام بازار ترید کنند و این سوال برایشان پیش می آید که در کدام بازار ترید کنیم؟ افرادی که در ایران زندگی می کنند گزینه‌های کمتری برای انتخاب بازار دارند چون با توجه به تحریم، بسیاری از بازارها، کارگزاری‌های بین‌المللی، ابزارها، به ایرانیان خدمات ارائه نمی‌دهند.

در کدام بازار ترید کنیم بهتر است؟

از آنجایی که متاسفانه امکان افتتاح حساب‌های بانکی بین‌المللی برای ایرانیان وجود ندارد و به نوعی بازار های که ما می توانیم برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم محدود هستند و این یک مشکل بر سر راه اشخاصی است که قصد دارند در بازارهای بین‌المللی مانند بورس‌های کشورهای مختلف مانند آمریکا، بورس‌های اروپایی و آسیایی به ترید بپردازند. اما بطور کلی می توان گفت بازارهایی که تریدرهای ساکن ایران به آن دسترسی دارند به ۴ مورد زیر دسته‌بندی می شوند:

بازار ارزهای دیجیتال

اولین جواب به این سوال “در کدام بازار ترید کنیم؟” بازار ارزهای دیجیتال می باشد. با توجه به اینکه در ایران ارزهای دیجیتال رشد کرده اند فرصتی مناسب برای ایرانیان مشتاق به معامله‌گری ایجاد کرده.

نسبت به بازارهای دیگر محدودیت‌های بسیار کمتری در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد و یک فرد عادی به سادگی و بدون داشتن شرایط خاص می‌تواند خرید و فروش ارز دیجیتال را انجام دهد اما با این حال، شروع ترید در این بازار فرایند پیچیده‌تری نسبت به بورس تهران دارد.

اما توجه داشته باشید که بعد از آشنایی با این بازار، کار تریدر ساده‌تر خواهد بود. برای شروع ترید در بازار ارزهای دیجیتال، در ابتدا شخص باید ریال خود را به بیت‌کوین یا اتریوم (یا هر ارز دیجیتال پرطرفدار دیگری که با ریال قابل خرید است) تبدیل نماید، و بعد از آن بیت‌کوین را در یک پلتفرم معاملاتی مناسب وارد کند. آنگاه می‌تواند در آن پلتفرم دست به خرید و فروش بزند.

مزایای ترید در ارزهای دیجیتال

1. کسب درآمد دلاری
2. معاملات ۲۴ ساعته / ۷ روز هفته / ۳۶۵ روز سال
3. نوسانات مناسب برای ترید روزانه
4. قابلیت انجام معاملات با بات‌ها و نرم‌افزارهای خودکار
5. کارمزد پایین برای ترید
6. شروع ساده و بدون نیاز به پیش‌شرط

معایب ترید در ارزهای دیجیتال

1. نبود قوانین شفاف
2. بدون پشتوانه بودن
3. ریسک‌هایی مانند هک‌شدن کیف پول
4. امکان مسدود شدن حساب

ثبت نام و خرید و فروش ارزهای دیجیتال

ما ایرانی ها به دلیل اینکه به حساب‌های بین‌المللی (ویزا و مسترکارت) دسترسی نداریم، صرافی‌های آنلاین ایرانی گزینه‌ی راحت‌تری برای خرید و فروش بیت‌کوین می باشند.

بطور مثال به راحتی میتوانید در سایت ایرانی Nobitex با استفاده از کارت بانکی شتاب، ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین را خریداری کرده و یا بفروشید.

در ادامه مراحل قدم به قدم خرید بیت‌کوین را شرح داده‌ایم:

برای خرید و فروش بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال ابتدا مراحل زیر را طی کنید:

1. برای خرید بیت‌کوین با ریال وارد سایت نوبیتکس سایت نوبیتکسشوید
2. با استفاده از اطلاعات شناسنامه‌ای خودتان، عضو سایت نوبیتکس شوید.
3. بعد از عضویت در سایت، ایمیل و سپس موبایل خود را تایید نمایید.
4. تصویر کارت ملی خود را در سیستم بارگذاری نمایید.
5. سپس شماره حساب بانکی، شماره کارت و شماره شبای بانکی خود را در سیستم ثبت کنید.
6. بعد از انجام مراحل بالا باید اندکی صبر کنید تا پس از چند ساعت، مشخصات شما تایید شود.
7. در نهایت باید جمله “تایید شده سطح یک” را در بالای سمت چپ سایت ببینید.
8. پس از مشاهده مرحله ۷ امکانات سایت برای شما فعال میشود.

بازار بورس اوراق بهادار تهران

دومین جواب به این سوال که در کدام بازار ترید کنیم؟ بورس اوراق بهادار تهران می باشد. بورس تهران یک بازار قانونمندتر و سازمان‌ یافته‌تر و گزینه کم‌ریسک‌‌تری نسبت به ارزهای دیجیتال می باشد.

در بازار بورس تهران امکان خرید و فروش انواع اوراق بهادار مانند سهام، حق تقدم سهام ، ETF ها و… بصورت آنلاین وجود دارد.

مزایای ترید در بورس تهران

1. ریسک کمتر به دلیل وجود پشتوانه
2. امکان شروع با سرمایه کم
3. قانونمند و تحت نظارت بودن توسط سازمان بورس
4. برداشت و واریز با ریال و حساب بانکی

معایب ترید در بورس تهران

1. زمان محدود برای ترید (از ۹ تا ۱۲:۳۰ شنبه تا چهارشنبه روزهای غیرتعطیل)
2. محدودیت نوسان روزانه
3. عدم امکان معاملات خودکار و الگوریتمی

بازار آتی و آپشن سکه و زعفران

در پاسخ به سوال که در کدام بازار ترید کنیم؟ بازار آتی و آپشن سکه و زعفران می باشد.

بازار آتی سکه بازاری تحت نظارت سازمان بورس می باشد که مردم در آن به معامله‌گری سکه طلای تمام بهار آزادی می‌پردازند. معاملات به صورت آنلاین یا تلفنی انجام می گیرد و می‌توان بدون رد و بدل کردن سکه فیزیکی و از خانه یا هرجای دیگر با داشتن اینترنت در این بازار سود یا زیان کرد.

​بازار آپشن یا اختیار معامله نیز یک بازار پرطرفدار در دنیا است که مدتی است در ایران هم به صورت رسمی توسط سازمان بورس شروع به فعالیت کرده است.

ما در حال حاضر می‌توانیم در بازار آپشن سکه و سهام فعالیت کنیم و با چند برابر دارایی خود در این بازار فعالیت کنیم این قابلیت اهرم نام دارد. با اهرم سودها و زیان‌های شما چند برابر می‌شود.

مثلا اگر قیمت سکه ۳ برابر شده است و ما به جای سکه، آپشن سکه را خریداری کرده بودیم، اکنون دارایی ما بیش از ۱۲ برابر شده بود.

حساب عملیاتی قرارداد های آتی زعفران و سکه برابر می باشد و حساب مجزایی برای هر یک وجود ندارد.

مانند هر بازاری، در این بازار نیز با خرید در قیمت‌های پایین و فروش در قیمت‌های بالا می‌توان سود کرد. البته این بازار دوطرفه می باشد؛ یعنی بدون داشتن هیچ زعفرانی می‌توان موقعیت فروش گرفت و پس از کاهش قیمت، با اخذ موقعیت خرید در این بازار به سود رسید.

تولیدکنندگان زعفرانی که محصول فیزیکی زعفران دارند، می‌توانند در این بازار موقعیت فروش گرفته و سپس هنگام موعد قرارداد، زعفران را به انبار تحویل بدهند.معایب سبدگردانی

در این بازار لازم نیست حتماً محصول زعفران داشته باشید شما می‌توانید قبل از موعد قرارداد، با اخذ موقعیت معکوس (اگر خرید دارید، بفروشید و اگر فروش دارید، بخرید) از بازار خارج شوید.

مزایای ترید در بازار آتی و آپشن سکه و زعفران

1. برداشت و واریز با ریال و حساب بانکی
2. قانونمند و تحت نظارت بودن توسط سازمان بورس
3. امکان شروع با سرمایه کم
4. امکان استفاده از اهرم معاملاتی (چندبرابر کردن سرمایه)

معایب ترید در بازار آتی و آپشن سکه و زعفران

1. زمان محدود برای ترید
2. عدم امکان معایب سبدگردانی معاملات خودکار و الگوریتمی
3. محدودیت نوسان روزانه

بازار بین‌المللی تبادلات ارزی (فارکس)

و اکنون چهارمین جوابی که می توان به این سوال که در کدام بازار ترید کنیم؟ داد این است که بازار بین‌المللی تبادلات ارزی (فارکس) می باشد

فارکس برگرفته از دو کلمه‌ی Foreign Exchange به معنی تبادل پول خارجی است. به بیان ساده‌، فارکس بازاری برای تبدیل ارزهاست. بازار فارکس قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد و از نظر حجم معامله بزرگ‌ترین بازار است.

بنابراین امکان ورود و خروج به آن با هر یک از ارزهای عمده‌ی دنیا در کسری از ثانیه وجود دارد. غیر از بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ، معامله‌گران خرد بسیاری نیز در این بازار به ترید می‌پردازند تا از حجم عظیم گردش پولی این بازار که روزانه حدود ۳ تا ۴ تریلیون دلار است سود بدست آورند.

مزایای ترید در فارکس

1. شروع ساده و بدون نیاز به پیش‌شرط
2. قابلیت انجام معاملات با بات‌ها و نرم‌افزارهای خودکار
3. نوسانات مناسب برای ترید روزانه
4. بالاترین حجم معاملات در بین بازارها (گردش تریلیون دلاری)
5. معاملات ۲۴ ساعته / ۷ روز هفته / ۳۶۵ روز سال
6. کسب درآمد دلاری

معایب ترید در فارکس

1. عدم دسترسی به بروکرهای درجه یک
2. احتمال کلاهبرداری و نبود شفافیت در کار بروکرها
3. نیاز به مهارت نسبتا بالاتر
4. این بازار توسط سازمان بورس غیرقانونی اعلام شده
5. آمار موفقیت پایین به دلیل رقابت شدید تریدرها

در یک نگاه کلی مزایا و معایب بازار ارزهای دیجیتال، بورس اوراق بهادار تهران، بازار آتی و آپشن سکه و زعفران، بازار بین‌المللی تبادلات ارزی (فارکس) به شرح زیر می باشد:

امیدوارم با مطالعه مطلب فوق بتوانید تصمیم درستی بگیرید و بدانید در کدام بازار ترید کنید. با تمام موارد گفته شده می توان گفت بهترین بازار در شرایط فعلی جامعه ، بازار بورس می باشد زیرا اگر سرمایه گذاران با بکارگیری ابزار و روش های تحلیل بورس سهم خوب برای سرمایه گذاری را تشخیص دهند علاوه بر کسب سود حداکثر به رونق اقتصادی و کاهش نرخ تورم و کاهش نرخ بیکاری جامعه گام کمک بزرگی نموده اید.

اگر به روش های تحلیل سهام (تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال) آشنایی ندارید می توانید روش غیر مستقیم سرمایه گذاری در بازار بورس را انتخاب کنید و از طریق شرکت سبدگردان با تیم حرفه ای از سود و بازده این بازار بهره مند شوید.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

رئیس سازمان بورس مزایا و معایب روش جدید عرضه اولیه سهام را تشریح کرد

رئیس سازمان بورس در سخنانی مزایا و معایب روش جدید عرضه اولیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری را تشریح کرد و در بخش دیگری از سخنان خود اعلام کرد برای تشویق سهامداران خرد حقیقی به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم لازم است نهادهای مالی بزرگی داشته باشیم به گونه ای آنها بتوانند محصولات و خدمات متنوعی را به سرمایه گذاران ارائه دهند

به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد، مجید عشقی رئیس سازمان بورس در مورد سرمایه گذاری سهامداران به شیوه‌های غیرمستقیم، اظهار کرد: برای تشویق سهامداران خرد حقیقی به سرمایه‌گذاری غیر مستقیم لازم است نهادهای مالی بزرگی داشته باشیم به گونه ای آنها بتوانند محصولات و خدمات متنوعی را به سرمایه گذاران ارائه دهند، اکنون تسریع بخشی در صدور مجوزهای سبدگردانی و تامین سرمایه با همین قصد در حال انجام است.

وی در مورد عرضه های اولیه جدید در بازار سهام نیز بیان کرد: یکی از مباحثی که اکنون در مورد عرضه‌های اولیه مطرح می شود آن است که این عرضه‌ها را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری تخصیص دهیم تا سهامداران برای کاهش ریسک خود از طریق آنان اقدام کنند که این مسئله نیز خود معایب و مزایایی دارد.

رئیس سازمان بورس اضافه کرد: از معایب سرمایه‌گذاری مستقیم در عرضه اولیه می‌توان به تخصیص سهام شرکت‌های کوچک به تعداد بسیار قابل توجهی از سهامداران اشاره داشت که این امر به مرور زمان سبب کاهش بازدهی و نقدشوندگی سهام شرکت می‌شود، اما از سوی دیگر مزیت این امر آن است که از آنجایی که مدیران این صندوق‌ها اشخاص متخصص در حوزه بازار سرمایه هستند به طور قطع سهام هایی را خریداری می‌کنند که ریسکش برای سهامدار کمتر باشد، به گونه‌ای که بیشترین بازدهی را با خرید آن سهم به دست آورند.

عشقی افزود‌: عده ای بحث رانت را میان شرکت‌های صندوق سرمایه گذاری در صورت تخصیص سهام عرضه های اولیه به آنان مطرح می کنند که این امر صحت ندارد زیرا دارندگان این واحدها علاوه بر آنکه تعداد قابل توجهی را تشکیل می دهند، مدیرانشان نیز از بدنه بازار سهام هستند پس به منظور جلب اعتماد سهامدار سعی دارند تا از تخلفات به دور باشند.

سبدیاب

برای محاسبه کارمزد متغیر یا کارمزد عملکرد (Performance-Based Fee) می توان از روشهای مختلفی استفاده کرد که یکی از آنها روش ۲۰-۲۰ است. طبق این روش، سرمایه گذار تا ۲۰ درصد بازدهی در سال، از کارمزد متغیر معاف است و کارمزد متغیر سبدگردان از مازاد بازده (Excess Return) کسب‌شده (یعنی بازدهی افزون بر ۲۰ درصد بازده مذکور در سال) برابر با ۲۰ درصد خواهد بود.

کارمزد سبدگردانی

کارمزد سبدگردانی براساس مقررات و مصوبات سازمان بورس و اوراق بهادار و قرارداد منعقد شده با مشتریان محاسبه می‌شود. نحوه محاسبه کارمزد سبدگردان، توافقی است و معمولا از دو بخش کارمزد مدیریت و عملکرد تشکیل می‌شود. کارمزد مدیریت مبتنی بر اخذ کارمزد ثابت مختصر و براساس دارایی تحت مدیریت تعیین می‌شود اما کارمزد عملکرد کاملا متغیر است و متناسب با افزایش بازده سبد سهام معایب سبدگردانی مدیریت شده و با توافق طرفین قرارداد تعیین می‌شود.

کارمزد ثابت مدیریت + کارمزد عملکرد= کارمزد سبدگردانی

به‌عنوان‌مثال برخی سبدگردان‌ها جهت پوشش هزینه‌های جاری سبد یک درصد دارایی تحت مدیریت را به‌عنوان کارمزد ثابت مدیریت سبد اخذ می‌کنند.

کارمزد عملکرد سبدگردان کاملا متغیر است و متناسب با افزایش منافع مشتری و با توافق طرفین قرارداد تعیین می‌شود. کارمزد عملکرد اخذ شده فرمول‌های مختلفی دارد؛ ولی در تمامی این فرمول‌ها هدف این است که منافع سبدگردان و سرمایه‌گذار در یک راستا قرار گیرد.

به‌عنوان‌مثال سبدگردان‌ و سرمایه‌گذار با هم توافق می‌کنند که تا بازدهی ۲۰ درصد، سبدگردان فقط کارمزد مدیریت دریافت کند و هر چه بازده کسب شده از نرخ ۲۰ درصد بیشتر باشد، از مازاد سود کسب‌شده درصدی نیز به سبدگردان اختصاص یابد. مثلاً سرمایه‌گذاری که یک میلیارد تومان سرمایه‌گذاری کرده است، در مرحله اول با سبدگردان توافق می‌کند که تا سود سالانه ۲۰ درصد فقط کارمزد مدیریت پرداخت کند و اگر احیاناً سود مذکور به ۳۰ درصد رسید، یک‌پنجم از سود مازاد کسب‌شده هم به سبدگردان اختصاص یابد؛ بنابراین درصورتی‌که بازده سرمایه‌گذار ۳۰ درصد باشد، دو درصد از این بازده بابت کارمزد عملکرد به سبدگردان اختصاص می‌یابد و نهایتاً بازده سرمایه‌گذار به ۲۸ درصد می‌رسد.

این روش باعث می‌شود تا منافع سبدگردان در جهت افزایش بازده بیشتر برای سرمایه‌گذار قرار گیرد و یک بازی برد برد حاصل شود. به‌این‌ترتیب هر چه سبدگردان عملکرد بهتری در مدیریت دارایی داشته باشد، سرمایه‌گذار منافع بیشتری کسب کرده و سبدگردان نیز از محل افزایش بازده سود بیشتری بدست خواهد آورد.

معایب سبدگردانی

سبدگردانی در کنار مزایایی که دارد، می‌تواند معایبی نیز برای سرمایه گذار داشته باشد. در ادامه، به آن ها اشاره خواهیم کرد:

1- انتخاب سبدگردان

اگر شما سبد خود را به سبدگردان نامناسب و غیر متخصص واگذار نمایید، ممکن است خسارات سنگین و حتی غیر قابل جبران متوجه سرمایه شما شود. قبل از انتخاب سبدگردان، زمان کافی را برای انتخاب بهترین آن اختصاص دهید. دقت داشته باشید، سبدیاب در اینجا به کمک شما می آید تا شرکتی را انتخاب نمایید که حتماً تحت نظر سازمان بورس و اوراق بهادار باشد، مجوزهای خود را تمدید کرده باشد، از افراد خبره و حرفه ای برای سبد سرمایه شما استفاده کند، علاوه بر خوشنامی در عمل نیز به سبد سرمایه شما رسیدگی کند و همراه با شما تغییرات سرمایه شما را رصد نماید.

2- حداقل سرمایه برای سبدگردانی

حداقل سرمایه لازم برای افتتاح حساب در شرکت‌های سبدگردانی، بستگی به شرایط بازار و شرایط سبدگردان دارد که می تواند یکصد میلیون تومان، یک میلیارد تومان و یا حتی خیلی بیشتر باشد. این رقم در شرکت های سبدگردانی متغیر است، در اینجا سبدیاب می تواند به کمک شما بیاید تا متناسب با میزان سرمایه خود، سبدگردان خوبی را انتخاب کنید.

مزایای سبدگردانی

از مهم ترین مزایای سبدگردانی، اختصاصی بودن آن است. یعنی هر سرمایه گذار با توجه به ریسک پذیری و میزان دارایی، سبدی مختص خود خواهد داشت. سبدگردانی برای سرمایه گذاران مزایای دیگری نیز دارد. در ادامه هر یک را نام برده و توضیح خواهیم داد:

در سبدگردانی، سرمایه گذار به صورت روزانه به پرتفوی خود دسترسی دارد. او می‌تواند عملکرد سبدگردان را تحت نظر داشته و در صورت تمایل به تغییر استراتژی معامله، آن را با مدیر پرتفوی خود در میان بگذارد. از سویی، سبدگردانی ترکیب متنوعی از دارایی‌های مالی را در بر می‌گیرد. در نتیجه، شما می‌توانید ترکیبی از اوراق با درآمد ثابت، صندوق‌های طلا، گواهی‌های کالایی و سهام شرکت‌های پذیرفته در بورس را در سبد خود داشته باشید. این انعطاف پذیری در سبدگردانی، نگرانی نوسانات بازارهای موازی را برطرف خواهد کرد.

2- عدم نیاز به دانش خاص

یکی از چالش‌های سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه، عدم آگاهی و ناتوانی در تحلیل سهام و بازارهای بورسی است. همین امر سبب می‌شود که، سرمایه‌گذار نداند کدام سهام مناسب سرمایه‌گذاری است؟ زمان معایب سبدگردانی مناسب ورود یا خروج از سهم را چگونه می‌توان تشخیص دهد؟ چه زمانی باید سهامداری کرد؟ و یا سایر مسائلی از این قبیل که، سبدگردان با به دست گرفتن پرتفوی شما به عنوان یک نیروی متخصص و باتجربه، تمام این بررسی‌ها را انجام می‌دهد.

3- عدم نیاز به صرف زمان

سبدگردان، با تخصص و مهارت خود، پرتفوی شما را مورد بررسی همه جانبه قرار می‌دهد. در نتیجه، دیگر شما نیاز به صرف زمان برای جستجوی بازار، بررسی عملکرد شرکت‌ها، تحلیل مسائل سیاسی و اقتصادی و . ندارید.

4- مدیریت حرفه ای پرتفوی

از مزایای ویژه سبدگردانی برای سرمایه گذار این است که، پرتفوی خود را به تیمی مجرب و حرفه‌ای می‌سپارید. مدیریت پرتفوی توسط مدیران حرفه‌ای، سبب کاهش ریسک در سرمایه گذاری شما می‌شود. تیم‌های سبدگردانی با سال‌ها تجربه در این زمینه، تسلط زیادی بر صنایع و شرکت‌ها داشته و با اتکا به واقعیات معایب سبدگردانی حاصل شده از تحلیل‌های حرفه‌ای خود، سرمایه گذاری پربازدهی برای شما به ارمغان خواهند آورد.

5- عدم وجود تضاد منافع

از آنجایی که کارمزد متغیر سبدگردان در گرو سودآوری بیشتر برای سرمایه گذار است، تصمیمات او در راستای سود و بازدهی بیشتر برای سرمایه گذار خواهد بود. به عبارتی، منافع سبدگردان موازی با منافع سرمایه گذار است و از یکدیگر جدا نیستند.

6- معافیت مالیاتی

سودی که سرمایه گذار از طریق سبدگردانی بدست می‌آورد، مشمول مالیات نمی‌گردد. معافیت از مالیات بطور مستقیم بر سرمایه گذاران اثر نمی‌گذارد، اما موجب ایجاد انگیزه در آنها خواهد شد.

هر معایب سبدگردانی آنچه که باید در ارتباط با سبدگردانی بدانید

بازار سرمایه همواره با ریسک و نوسان همراه است و یکی از مهم‌ترین روش‌ها برای کاهش ریسک در معاملات، تشکیل سبد سرمایه‌گذاری متنوع و پایش مستمر وضعیت سهام موجود در این سبد است که تحت عنوان سبدگردانی شناخته می‌شود.

به گزارش شرکت مشاور سرمایه‌گذاری معیار، بورس از جذاب‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری است که طی ۱۰ سال گذشته بیشترین بازدهی را برای سرمایه‌گذاران خود داشته است که به دلایلی نظیر عدم ریسک‌پذیری، نبود تخصص و وقت کافی، بسیاری از سرمایه‌گذاران از این بازار به راحتی عبور می‌کنند.

به عبارت دیگر برای استفاده از سود موجود در بازار سهام، باید سبد مدیریت شود که این عمل نیازمند دانش، تجربه و زمان است.

سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری بر اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی از سهام را تشکیل می‌دهد و به صورت مستمر آن‌را نظارت و مدیریت می‌کند.

این خدمت اختصاصی مناسب برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی است که وقت کافی را برای پایش بازار سهام ندارند اما مایل هستند تا از سود موجود در بازار سرمایه بهره ببرند.

در سال ۱۳۹۲ سازمان بورس اوراق و بهادار کشور با ارائه مجوزهای رسمی برای شرکت‌های سبدگردان و مشاور سرمایه‌گذاری، گامی نوین را در مسیر قانونی کردن این خدمت برداشته است

در این فرآیند، شخص سرمایه‌گذار سرمایه خود را در اختیار تحلیل‌گران بازار سرمایه می‌گذارد تا با استفاده از تخصص آن‌ها از پورتفویی معایب سبدگردانی سودآور بهره ببرد.

آیا فرآیند سبدگردانی قانونی است؟

با توجه به پتانسیل موجود در بازار سرمایه، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران به سوی این بازار جلب شده است و به گفته رئیس سازمان بورس، تاکنون بیش از ۵۷ میلیون کد سهامداری صادر شده است.

در سال‌های گذشته عده‌ای بدون عقد قرارداد و با دریافت سرمایه دیگران اقدام به خرید و فروش سهم برای سرمایه‌گذاران می‌کردنند که این موضوع باعث ایجاد اختلافات و کلاهبرداری‌های فراوان شده است.

در سال ۱۳۹۲، سازمان بورس اوراق و بهادار کشور با ارائه مجوزهای رسمی برای شرکت‌های فعال در زمینه مشاوره سرمایه‌گذاری، گامی نوین را در مسیر قانونی کردن این خدمت برداشته است و در حال حاضر نزدیک به ۵۰ شرکت سبدگردان فعال در کشور، آماده عقد قرارداد و ارائه خدمات به سرمایه‌گذاران هستند.

قرارداد شامل چه مواردی می‌شود؟

در سبدگردانی رسمی که توسط مجموعه‌های تحت نظارت سازمان بورس انجام می‌شود، قراردادی در سه نسخه بین شخص سرمایه‌گذار و شرکت مذکور به امضا می‌رسد که یک نسخه از آن برای سازمان بورس و اوراق بهادار ارسال می‌شود تا نظارتی جامع بر این فرآیند انجام شود.

این قرارداد براساس ویژگی‌های مورد توافق طرفین نظیر مدت قرارداد، کارمزد سبدگردانی و سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار منعقد می‎‌شود.

قرارداد منعقد شده باید به تائید سازمان بورس برسد

قرارداد امضا شده بین طرفین جهت بررسی به سازمان بورس ارسال می‌شود و در صورت تائید سازمان، کدی تحت عنوان PRX صادر می‌شود و شرکت سبدگردان به عنوان معامله‌گر و شخص سرمایه‌گذار به عنوان نظاره‌گر به آن دسترسی دارند.

کارمزد سبدگردانی شامل دو بخش ثابت و متغیر می‌شود

کد PRX سبدگردانی به نام شخص سرمایه‌گذار صادر شده و تمامی سهام خریداری شده به نام وی است و در صورت فسخ یا اتمام قرارداد، سهام موجود در کد PRX‌ به کد شخصی وی منتقل می‌شود.

ارزیابی سطح ریسک‌پذیری مهم‌ترین بخش سبدگردانی است

بزرگترین مزیت‌ این خدمت علاوه‌بر کسب سود از بازار سرمایه، استفاده از دانش و تجربه افراد متخصص است که به نوعی تصمین‌کننده عملکردی قابل قبول در این بازار است؛ یعنی در این خدمت تمامی تصمیمات بر پایه دقت و مطالعه و بررسی گزارشات مالی شرکت‌ها صورت می‌گیرد.

همچنین شرکت‌های سبدگردان ملزم به ارائه پرسش‌نامه ارزیابی ریسک هستند تا معامله‌گر هر سبد متناسب با سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار اقدام به خرید و فروش و مدیریت پورتفو کند.

این نوع خدمت مالی چه‌قدر سودده هستند؟

نکته مهم در معایب سبدگردانی ارتباط با سود فرآیند سبدگردانی در این است که امکان تعیین و تضمین سود وجود ندارد و تضمین هرگونه سودی برابر با اساسنامه سازمان بورس و اوراق بهادار تخلف و قابل پیگیری است.

با این حال شرکت‌های سبدگردان در تلاش هستند تا سودی بالاتر از بانک و بازارهای موازی نظیر طلا و ارز را به شخص سرمایه‌گذار ارائه کنند تا از این طریق اقدام به جذب سرمایه‌ بیشتری کنند.

گفتنی است با توجه به تخصصی بودن این نوع سرمایه‌گذاری می‌توان انتظار سودی بالاتر از رشد شاخص بورس را داشت.

حداقل سرمایه لازم برای آغاز این فرآیند چه میزان است؟

شرکت‌های سبدگردان به دلیل سیاست‌گذاری و تصمیمات مدیریتی، در اجرای قوانین حداقل سرمایه مورد نیاز برای سبدگردانی متفاوت هستند.

برخی از آن‌ها هیچ قانونی برای میزان سرمایه مشتریان در نظر نگرفته‌اند و در مقابل شرکت‌هایی هستند که در راستای تصمیمات شرکتی، حداقل سرمایه‌ای را برای ورود مشتریان خود تعیین کرده‌اند.

به بیان دیگر شخص سرمایه‌گذار متناسب با میزان بودجه خود می‌تواند یک شرکت مشاور سرمایه‌گذاری مجرب را انتخاب کند.

در سبدگردانی دو نوع کارمزد وجود دارد

قرارداد سبدگردانی شامل کارمزدهایی است که براساس مصوبات و مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین شده است.

این کارمزد شامل دو بخش ثابت و متغیر می‌شود که کارمزد ثابت شامل هزینه انجام معاملات است و به صورت درصدی از سرمایه تعیین می‌شود.

هزینه دیگر، کارمزد متغیر یا کارمزد مبتنی بر عملکرد است که به صورت توافقی و در اول قرارداد تعیین می‌شود.

در واقع این کارمزد براساس بازدهی سبدگردانی و سود سرمایه‌گذار مشخص می‎شود و به‌صورت توافقی تعیین می‌شود.

مجوزهای سبدگردانی

همان‌طور که پیشتر گفته شد، سازمان بورس به دلیل کلاهبرداری‌های صورت گرفته در زمینه سبدگردانی اقدام به اهدای مجوز سبدگردانی به شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و سبدگردان کرده است که در نتیجه آن هرگونه تخلف در این زمینه به حداقل خود رسیده است.

توصیه ما به سرمایه‌گذاران این است تا با بررسی سابقه و مجوزهای شرکت سبدگردان اقدام به عقد قرارداد کنند تا با خیالی آسوده بتوانند مدت یک‌ساله قرارداد را به سلامت به انتها برسانند.