به گزارش خراسان، در بازار دیروز تنها حدود 10 درصد از نمادهای فعال بازار (حدود 38 نماد از 314 نماد فعال) مثبت بودند و دیگر نمادها با عقبگرد به کار خود پایان دادند. در این میان حدود 240 نماد با حداکثر مقدار منفی یعنی صف فروش همراه شدند که نشان از غلبه شدید فشار فروش در همه بازار دارد. غلبه جو منفی باعث شده است حتی برخی تک نمادهای خوب بازار که روزهای قبل صف خرید بودند نیز در اثر جو عمومی منفی صف فروش شوند.
چرا بازار بورس می ریزد؟
برخی از کارشناسان معتقدند ریزش فعلی بازار، بعد از یک دوره رشد سریع در خرداد و تیر، همچنان طبیعی است. بازار نیاز به اصلاح و استراحت دارد و این ریزش های سنگین، دوره اصلاح و استراحت را کوتاه تر می کند. البته بهانه های لازم برای این ریزش هم از هفته قبل ایجاد شده است. تایید و تکذیب عرضه صندوق دارادوم جرقه اولیه بود. با وجود این که عرضه یا عدم عرضه این صندوق تاثیری واقعی بر بازار ندارد اما همین موضوع از ابتدای سال اثر مثبت داشته و هفته قبل در فضایی هیجانی اثری منفی گذاشته است. در واقع بازار نیاز به اصلاح دارد و موضوع دارادوم صرفا یک بهانه بوده است. چنان چه دیدیم بعد از تایید عرضه دارا دوم پالایشی نیز در روز چهارشنبه بازار ریزشی شد و اکنون با وجود فضای عمومی مثبت بعد از شکست آمریکا در تمدید تحریم تسلیحاتی، باز هم بازار ریزشی است.
مشکلات عجیب کارگزاری ها
کارگزاری ها که در چند ماه اخیر با رشد حجم معاملات و تعداد مشتریان، درآمدهای هنگفتی کسب کرده اند، هر روز به جای تسهیل معاملات، یک مشکل جدید و عجیب برای مشتریان ایجاد می کنند. در ادامه این معضلات اساسی کارگزاری ها، دیروز کارگزاری مفید، موجودی نقدی مشتریان خود را منفی نشان می داد! موضوعی که باعث شد تعداد زیادی از بازیگران بازار به یک باره قدرت خرید خود را نه تنها صفر بلکه منفی ببینند! برخی معتقدند که از دست رفتن سریع روند افزایشی اوایل معاملات دیروز و تشکیل صف های فروش ناشی از این اختلالات نیز بوده است. موضوعی که دوباره پیکان انتقادات را به سمت کارگزاری ها و زیرساخت های ضعیف آن ها نشانه برد. سلاح ورزی عضو شورای عالی بورس در این خصوص گفت: «بخشی از اختلالات امروز معاملات بورس ناشی از ضعف زیرساخت های نرم افزاری برخی کارگزاران بوده است.»
تکرار تاریخ؟
با همه این ها باز هم نباید از یاد برد که بورس درگیر هیجان شدید است و با منفی شدن هیجان و شروع روند افت شدید از هفته قبل، اکنون هر بهانه ای فروشندگان را به صف می کند. البته این اتفاق عجیب هم نیست و در نیمه دوم اردیبهشت امسال هم بعد از دوره صعودی شدید قبلی تجربه شده بود. نهایتا در اوایل خردادماه و با اعلام عدم نیاز به نقدینگی برای پیش خرید خودروی طرح ویژه، بازار صعودی شد. اتفاقا روند صعودی زمانی که بسیاری فکرش را نمی کنند آغاز می شود و آن زمانی است که اکثر فروشندگان هیجانی و کوتاه مدت از بازار خارج می شوند . اگرچه برخی معتقدند در روزهای اخیر نشانه هایی از کاهش شدید ورود پول به بازار هم مشاهده شده و در کنار آن کشیده شدن ترمز رشد در بازارهای ارز و مسکن هم بر بورس اثر منفی گذاشته است. با این حال تاکنون بازار سرمایه نشانه ای از ورود به دوره ریزش پایدار و مداوم نشان نداده است و آن چه ملاحظه می شود فعلا در قالب اصلاح طبیعی بازار قابل تفسیر است. وقتی رفتارهای هیجانی کم شود، بازار برای بازگشت به رشد نیاز به بهانه دارد. باید دید آن بهانه کی ایجاد می شود؟!
ترمز هیجانی بورس تهران
بازار سهام در سومین صعود متوالی هفتگی خود، مسیر افزایشی را ادامه داد و با رشد ۵/ ۲درصدی، بازدهی بورس تهران از ابتدای سال به مرز۲۷درصد رسید. به این ترتیب شاخص برای رسیدن به سطح روانی ۱۰۰ هزار واحدی تنها ۵/ ۲ درصد رشد فاصله دارد. از سوی دیگر، در صورتی که شاخص بتواند پنج درصد دیگر رشد کند، رکورد بازدهی سال ۹۴ شکسته می‌شود که به معنای ثبت بهترین سال بورس بعد از رونق رویایی سال ۹۲ خواهد بود.
روزنامه دنیای اقتصاد: بازار سهام در سومین صعود متوالی هفتگی خود، مسیر افزایشی را ادامه داد و با رشد ۵/ ۲درصدی، بازدهی بورس تهران از ابتدای سال به مرز۲۷درصد رسید. به این ترتیب شاخص برای رسیدن به سطح روانی ۱۰۰ هزار واحدی تنها ۵/ ۲ درصد رشد فاصله دارد. از سوی دیگر، در صورتی که شاخص بتواند پنج درصد دیگر رشد کند، رکورد بازدهی سال ۹۴ شکسته می‌شود که به معنای ثبت بهترین سال بورس بعد از رونق رویایی سال ۹۲ خواهد بود.
با این حال، در اثر رشد پیوسته قیمت‌ها در یک ماه اخیر فروشندگان بیشتری ترغیب به عرضه سهام شده‌اند و همین مساله منجر به بروز نشانه‌های برخورد عرضه و تقاضا و تشدید نوسانات در دو روز اخیر شده است. با توجه به اینکه بخشی از منابعی که اخیرا به بازار جذب شده‌اند صرفا ماهیت کوتاه مدت و اعتباری دارند و برای انتفاع از رالی کوتاه مدت به بورس آمده‌اند احتمال اصلاح قیمت‌ها در صورت از دست رفتن قدرت رالی صعودی و ثبات عوامل موثر بر سود شرکت‌ها شامل نرخ ارز و قیمت‌های جهانی کالا وجود دارد.
یکی از دلایل بنیادی که در توجیه رونق اخیر بازار سهام که عمدتا در بخش معدنی، فلزی و شیمیایی متمرکز بوده مطرح می‌شود، رشد قیمت ارز در بازار آزاد بوده است. بر این اساس، نرخ آزاد دلار در سه ماه گذشته ۱۰ درصد رشد کرده و از کمتر از ۳۸۰۰ تومان به محدوده ۴۲۰۰ تومان رسیده است. مطالعه روند تاریخی این متغیر مهم اقتصادی طی چهار سال گذشته نشان می‌دهد که یک الگوی کمابیش فصلی بر رفتار ارز حاکم بوده است. بر این اساس، اگر نرخ دلار در برابر ریال را به‌عنوان یک شاخص در نظر بگیریم در هر سال در اوایل تابستان اوج ارزش سالانه ریال تجربه می‌شود و در اواسط دی ماه نیز ارزش ریال به حداقل سالانه خود می‌رسد. به این ترتیب، در هر سال از تیر ماه تا دی ماه روند نرخ‌ها افزایشی و در فاصله زمانی ۶ماه بعدی نرخ‌ها ثابت و گاه با شیب ملایمی کاهش یافته است. در تحلیل دلایل این رفتار به الگوی تقاضای فصلی ارز اشاره می‌شود؛ به این معنا که در نیمه دوم هر سال میلادی تقاضا به ویژه برای واردات و تسویه تعهدات خارجی به تدریج اوج می‌گیرد و در نیمه اول سال، شرایط تقاضا به مراتب متعادل‌تر است.
نوسانات سال جاری نیز مهر تایید دیگری براین الگوی تاریخی زد و به نظر می‌رسد اوج نرخ‌های ارز در روزهای اخیر تجربه شده است. در این میان، باید به نقش پررنگ بانک مرکزی در کنترل نوسانات اشاره کرد که با قوت زیادی در فصل اوج تقاضای ارزی امسال در سمت عرضه ظاهر شده است. به این ترتیب، با عبور از دوران اوج تقاضا باید گفت در افق ۶ماه آینده در صورت عدم بروز اتفاق غیر‌مترقبه انتظار ایجاد موج‌های افزایشی در بازار آزاد ارز کمتر است؛ وضعیتی که می‌تواند به معنای حذف یکی از عوامل مساعد رونق در بورس تهران در کوتاه مدت باشد.
سیمای فعالان حقوقی بورس تهران در دو دهه اخیر بارها دگرگون شده است. در اوایل دهه ۸۰، صندوق‌های تامین اجتماعی، بازنشستگی و شرکت‌های سرمایه‌گذاری عمده‌ترین بازیگران حقوقی بازار بودند. بعد در میانه دهه ۸۰ حقوقی‌های نوظهور از جمله بانک‌های خصوصی و برخی نهادها میدان‌دار شدند و نام آنها بیشتر در داد و ستدهای روزانه به گوش می‌رسید. پس از آن، نام صندوق‌های موسوم به تثبیت بازار و توسعه بازار سرمایه در برهه‌ای پس از سقوط سال ۹۲ مطرح شد. در سال‌های اخیر ترمز هیجانی بورس تهران اما نسل جدیدی از فعالان حقوقی ظهور کرده‌اند و نقش غالب خود را در معاملات روزانه به تدریج پیدا کرده‌اند. این گروه جدید، صندوق‌های با درآمد ثابت هستند که در ابتدا به‌صورت اختیاری بخش کوچکی از منابع خود را در بازار سهام سرمایه‌گذاری کردند و پس از ترمز هیجانی بورس تهران آن، با تشویق سازمان بورس و حتی وضع قوانین الزام آور به منظورسرمایه‌گذاری بخش مشخصی از منابع در سهام، فعالیت خود را در بازار گسترش دادند. ورود این حقوقی‌های نوظهور هر چند در ظاهرباعث تقویت تقاضا و رونق بازار شده اما ملاحظات و دغدغه‌هایی را نیز پدید آورده است. نخست اینکه به علت ابعاد بزرگ سرمایه این بازیگران، ورود به سهام شرکت‌ها معمولا منجر به عدم توان جذب تقاضا و به راه افتادن موج‌های افزایشی هیجانی و کوتاه مدت می‌شود.
دوم اینکه تمرکز این منابع در سهام شرکت‌های بزرگ منجر به قطبی شدن بازار و تمرکز نقدینگی در صنایع محدود که هدف منابع حقوقی بزرگ هستند، می‌شود. دست آخر هم توجه به این نکته حائز اهمیت است که بازیگری صندوق‌های با درآمد ثابت در چند سال اخیر یکسره از نوع ورود و افزایش سرمایه‌گذاری در بازار سهام بوده است؛ وضعیتی ترمز هیجانی بورس تهران که اگر به هر دلیل از جمله ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری یا به راه افتادن موج منفی در بورس در اثر ریسک‌ها تغییر کند، حضور این تازه واردها را با محک جدی از نوع تلاش برای عرضه سهام و خروج منابع مواجه خواهد کرد؛ وضعیتی که تبعات آن برای بورس تهران به دلیل نبود نمونه مشابه تاریخی چندان روشن نیست.
شاید در ابتدای سال ۲۰۱۷ به ویژه با توجه به نتایج انتخابات ریاست جمهوری در ایالات متحده و نیز نگرانی‌های سیاسی در اکثر نقاط جهان ناشی از تقویت گرایش‌های افراطی راست و چپ، کمتر ترمز هیجانی بورس تهران کسی تصور می‌کرد که بازارهای مالی روی آرامش ببینند. اما این نگرانی‌ها نه تنها محلی از اعراب در دنیای واقعی نیافت بلکه شاخص‌های مالی شامل قیمت‌های سهام، مواد خام، املاک و بسیاری از دارایی‌های ریسک‌پذیر در سراسر جهان از جمله بازارهای توسعه یافته عمدتا رشد‌های دورقمی بر ترمز هیجانی بورس تهران مبنای واحد درصد را به ثبت رساندند که یک کارنامه استثنایی با عنایت به نرخ‌های تورم نازل در دنیا به شمار می‌رود. اهمیت کسب این بازدهی، زمانی بیشتر درک می‌شود که به این نکته توجه شود که سال ۲۰۱۷ عملا نهمین سال متوالی رونق بازارها پس از بحران سال ۲۰۰۸ بود و پایه قیمت‌ها در ابتدای سال به‌طور طبیعی در اثر رشد‌های قبلی متورم بود. حال، در آستانه سال ۲۰۱۸ کمتر تحلیل‌گری را می‌توان یافت که نسبت به عملکرد بازارها به ویژه در کشورهای توسعه یافته بدبین باشد و اختلاف تنها بر سر تخمین پتانسیل میزان افزایش است.
این در حالی است که اگر این پیش‌بینی‌ها در سال جدید میلادی محقق شوند، عملا دوران رونق اقتصادی و مدت زمان رشد ممتد بازارهای سهام از رکورد تاریخی خود در ابتدای سال ۱۹۰۰ میلادی فراتر می‌رود که در نوع خود بی‌نظیر است. با این وجود، آنچه در نقطه مقابل هشدار انگیز تلقی می‌شود این است که مثلا در پایان سال ۲۰۰۷ یعنی در سال قبل از بزرگ‌ترین بحران اقتصادی پس از جنگ جهانی دوم نیز تقریبا اجماعی مشابه شرایط کنونی بر سر بازدهی بازارهای سهام در سال ۲۰۰۸ وجود داشت؛ وضعیتی که نمایانگر خدشه‌پذیر بودن پیش‌بینی‌ها و اتکای بیش از اندازه آنها بر عملکرد اخیر عنوان یک خطای تحلیلی در برآورد شرایط آتی است.
توصیه کارشناسان به سهام‌داران بورسی
به گزارش روابط عمومی شرکت ساختمانی بانک ملت،به نقل از خبرگزاری ایسنا، اتفاقات مختلف جهانی و داخلی ترمز صعود بورس را کشید به طوری که طی حدودا ۱۰ روز گذشته شاهد ریزش‌های بی سابقه شاخص کل این بازار در طول یک سال گذشته بودیم. در این میان کارشناسان بر این باورند که این ریزش موقتی بوده، در سال آینده جبران می شود و ترمز هیجانی بورس تهران بازار باز هم روندی صعودی خواهد داشت.
چراغ های قرمز بازار سرمایه از شنبه هفته گذشته روشن شده و در روز یکشنبه شاهد ریزش بیش از ۱۷ هزار واحدی شاخص کل بودیم. اتفاقی که هرچند ممکن است بسیاری از سهام داران را به سمت صف های فروش هدایت کند اما کارشناسان و تحلیلگران بر این باورند که ریزش بورس کوتاه مدت بوده و نباید در قبال آن هیجانی رفتار کرد.
چرا بورس ریزشی شده است؟
در این راستا، مصطفی صفاری-تحلیل گر بازار سرمایه- در گفت‌وگو با ایسنا، با تاکید بر اینکه مجموع چند اتفاق باعث ریزش بازار سرمایه شده است، توضیح داد:نخست شیوع کرونا است که نه تنها ایران بلکه همه جهان را تحت تاثیر قرار داده است. به طوریکه بورس نیویورک طی ۱۰ روز ۲۰ درصد ریزش داشته است. از سوی دیگر شاهد کاهش بی سابقه قیمت جهانی ترمز هیجانی بورس تهران نفت و همچنین فلزات اساسی بودیم. این اتفاقات با دستورالعمل‌های سازمان بورس و تغییراتی که در بازار اعمال کرده، همزمان شده است.
وی ادامه داد: زمانی که سازمان بورس به عنوان متولی بازار اعلام می‌کند اعتقاد داریم رشد بازار کافی است، سیگنال بدی به بازار می‌دهد. همچنین بحث بین شورای بورس و هیات مدیره درمورد دامنه نوسان که دو درصد باشد یا پنج درصد، اجازه معامله بعد از یک ماه به جدیدالورودها، تغییر حجم مبنا و… که به آن ها ریسک‌های دستورالعملی گفته می‌شود به اتفاقات جهانی اضافه شده است. همچنین همیشه در ترمز هیجانی بورس تهران نیمه دوم اسفندماه خروج پول از بازار صورت می گیرد و همه این اتفاقات باعث کاهش بیش از ۱۰ درصدی شاخص شده است.
سرمایه گذاران بورسی چه کنند؟
این تحلیلگر بازار سرمایه با بیان اینکه امسال پرسودترین سال تاریخ بورس ایران بوده است، ادامه داد: اما این روزها شاهد این هستیم که همانطور که کدهای جدید بسیاری وارد بازار شد، درحال خروج از بازار هستند. باید این فرهنگ سازی صورت بگیرد که بازار سرمایه بازار بلند مدت است. یعنی فرد باید بیش از یک سال صبر کند و ورود پول‌های کوتاه مدت اشتباه است. ماندگاری در این بازار باید زیاد شود. بازار در این ماه ها هیجانی شده بود. فرد صبح سهام می خرید و ظهر می فروخت و انتظار داشت یک هفته‌ای سود کسب کند.
صفاری با تاکید بر اینکه بازار سرمایه محل انتقال ثروت از افراد عجول به افراد صبور است، گفت: زمانی که دولت از بازار سرمایه حمایت می‌کند باید گفت ریزش کوتاه مدت است. اتفاقات و هیجانات داخلی و خارجی هیجان کوتاه مدت در بازار ایجاد کرده است که سال آینده قطعا جبران خواهد شد.
ریزش 72 هزار واحدی بورس در شنبه تاریخی
شاخص کل بورس تهران هفته پایانی مرداد را با ریزش 72 هزار واحدی پشت سر گذاشت تا بیشترین افت مقداری این شاخص تاکنون ثبت شود. بازار که از نیمه هفته گذشته درگیر فشار فروش سنگین شده است، همچنان درگیر فشار فروش هیجانی است و برای عبور از ترمز هیجانی بورس تهران این شرایط نیاز به اصلاح کافی تا اشباع فروش و ایجاد بهانه های صعودی جدید است.
به گزارش خراسان، در بازار دیروز تنها حدود 10 درصد از نمادهای فعال بازار (حدود 38 نماد از 314 نماد فعال) مثبت بودند و دیگر نمادها با عقبگرد به کار خود پایان دادند. در این میان حدود 240 نماد با حداکثر مقدار منفی یعنی صف فروش همراه شدند که نشان از غلبه شدید فشار فروش در همه بازار دارد. غلبه جو منفی باعث شده است حتی برخی تک نمادهای خوب بازار که روزهای قبل صف خرید بودند ترمز هیجانی بورس تهران نیز در اثر جو عمومی منفی صف فروش شوند.
چرا بازار بورس می ریزد؟
برخی از کارشناسان معتقدند ریزش فعلی بازار، بعد از یک دوره رشد سریع در خرداد و تیر، همچنان طبیعی است. بازار نیاز به اصلاح و استراحت دارد و این ریزش های سنگین، دوره اصلاح و استراحت را کوتاه تر می کند. البته بهانه های لازم برای این ریزش هم از هفته قبل ایجاد شده است. تایید و تکذیب عرضه صندوق دارادوم جرقه اولیه بود. با وجود این که عرضه یا عدم عرضه این صندوق تاثیری واقعی بر بازار ندارد اما همین موضوع از ابتدای سال اثر مثبت داشته و هفته قبل در فضایی هیجانی اثری منفی گذاشته است. در واقع بازار نیاز به اصلاح دارد و موضوع دارادوم صرفا یک بهانه بوده است. چنان چه دیدیم بعد از تایید عرضه دارا دوم پالایشی نیز در روز چهارشنبه بازار ریزشی شد و اکنون با وجود فضای عمومی مثبت بعد از شکست آمریکا در تمدید تحریم تسلیحاتی، باز هم بازار ریزشی است.
مشکلات عجیب کارگزاری ها
کارگزاری ها که در چند ماه اخیر با رشد حجم معاملات و تعداد مشتریان، درآمدهای هنگفتی کسب کرده اند، هر روز به جای تسهیل معاملات، یک مشکل جدید و عجیب برای مشتریان ایجاد می کنند. در ادامه این معضلات اساسی کارگزاری ها، دیروز کارگزاری مفید، موجودی نقدی مشتریان خود را منفی نشان می داد! موضوعی که باعث شد تعداد زیادی از بازیگران بازار به یک باره قدرت خرید خود را نه تنها صفر بلکه منفی ببینند! برخی معتقدند که از دست رفتن سریع روند افزایشی اوایل معاملات دیروز و تشکیل صف های فروش ناشی از این اختلالات نیز بوده است. موضوعی که دوباره پیکان انتقادات را به سمت کارگزاری ها و زیرساخت های ضعیف آن ها نشانه برد. سلاح ورزی عضو شورای عالی بورس در این خصوص گفت: «بخشی از اختلالات امروز معاملات بورس ناشی از ضعف زیرساخت های نرم افزاری برخی کارگزاران بوده است.»
تکرار تاریخ؟
با همه این ها باز هم نباید از یاد برد که بورس درگیر هیجان شدید است و با منفی شدن هیجان و شروع روند افت شدید از هفته قبل، اکنون هر بهانه ای فروشندگان را به صف می کند. البته این اتفاق عجیب هم نیست و در نیمه دوم اردیبهشت امسال هم بعد از دوره صعودی شدید قبلی تجربه شده بود. نهایتا در اوایل خردادماه و با اعلام عدم نیاز به نقدینگی برای پیش خرید خودروی طرح ویژه، بازار صعودی شد. اتفاقا روند صعودی زمانی که بسیاری فکرش را نمی کنند آغاز می شود و آن زمانی است که اکثر فروشندگان هیجانی و کوتاه مدت از بازار خارج می شوند . اگرچه برخی معتقدند در روزهای اخیر نشانه هایی از کاهش شدید ورود پول به بازار هم مشاهده شده و در کنار آن کشیده شدن ترمز رشد در بازارهای ارز و مسکن هم بر بورس اثر منفی گذاشته است. با این حال تاکنون بازار سرمایه نشانه ای از ورود به دوره ریزش پایدار و مداوم نشان نداده است و آن چه ملاحظه می شود فعلا در قالب اصلاح طبیعی بازار قابل تفسیر است. وقتی رفتارهای هیجانی کم شود، بازار برای بازگشت به رشد نیاز به بهانه دارد. باید دید آن بهانه کی ایجاد می شود؟!
چرا شاخص کل بورس سقوط کرد؟
می رسد دلار و التهابات هیجانی در بورس ایران شرایط این بازار را با چالش رو به رو سازد. در ادامه به ارزیابی این موضوع با جزئیات بیشتری می پردازیم.
شاخص کل بورس در روز گذشته با افت ۵۰ هزار واحدی سوژه خبرهای بورسی و اقتصادی کشور شد. پیش تر در خصوص تهدیدات دلاریزه شدن اقتصاد ایران صحبت هایی را مطرح کرده بودیم. به نظر می رسد که بازار سرمایه نسبت به افت مقطعی قیمت دلار هیجانی برخورد کرده است. رفتارهای هیجانی چه ترمز هیجانی بورس تهران در خرید و چه در فروش سهام عامل اصلی این وضعیت در بازار بورس ایران است. به نظر می رسد دلار و التهابات هیجانی در بورس ایران شرایط این بازار را با چالش رو به رو سازد. در ادامه به ارزیابی این موضوع با جزئیات بیشتری می پردازیم. لطفا همراه آرتان پرس باشید.
*** بازکشت شاخص کل بورس از مسیر صعودی
شاخص کل بورس تهران بعد از یک بازه سبز نشینی با افت ۵۰ هزار واحدی در روز دوشنبه همراه شد. در معاملات روز گذشته بورس تهران شاخص کل بورس سقوط ۴۹ هزار واحدی را تجربه کرد. این میزان بیشترین کاهش شاخص کل در ۹ ماه گذشته بوده است. به نظر می رسد که ریزش نرخ دلار و متقاعب آن عقب گرد بازارهای کالایی روند نزولی را تسریع کرده است.
*** تاثیر افت دلار در ارزش سهام
نرخ اسکناس دلار بنا بر اطلاعات پایگاه داده بازار سرمایه، روز گذشته و مطابق با آخرین ارزیابی ها با ادامه روند نزولی تا این لحظه، توام با حدود ۲۰۰ تومان کاهش حول ۲۷،۴۰۰ تومان گزارش شده است. شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تا آخرین لحظه توام با حدود ۴۳،۰۰۰ واحد منفی تا ۱،۵۳۰،۳۹۷ واحد عقب نشینی کرده است. بورس کالا نیز از این عقبگرد تقلید کرده است. در معاملات روز گذشته در بازار میلگرد آجدار هم، در ادامه روند نزولی روز گذشته؛ فعلا برخی پیش روها با کاهش حدود ۱۰۰ تومانیظاهر شده‌اند. به خوبی می توان دلاریزه شدن بازار های کالایی و مالی در ایران را حس کرد.
*** تلنگر بازارساز به شاخص کل بورس تهران
به جرات می توان گفت اصلی‌ترین عامل مهمی که باعث روند صعودی بازارها گردیده بود؛ التهابات بازار دلار بود. دیروز با یک تلنگر از سمت بازارساز ترمز آن حداقل تا انتهای بازار فعلا کشیده شده است. افت نرخ دلار بازار فولاد را متاثر خواهد کرد. به خصوص در بازار فولاد کشور، روند جهانی چند ماهی است که روندی نزولی دارد. بازار داخلی صرفا روی قطره‌چکانی شدن عرضه شمش در بازار داخلی و متعاقب آن ملتهب شدن بازار دلار بنای صعودی گذاشته بود. من بعد هم کاملا وابسته است به حجم عرضه های پیش‌رو در بورس کالا خواهد بود.
*** بررسی فاکتورهای موثر در مسیر آتی بورس
صرفا بررسی شاخص کل بورس به تنهایی اطلاعات دقیقی از بازار روز گذشته به دست نمی دهد. باید شاخص هم وزن را نیز بررسی کنیم. روز گذشته ️شاخص هم وزن با افت ۱۳ هزار و ۱۴۱ واحدی در سطح ۴۵۴ هزار و ۳۶۹ واحدی ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس ۶۹۲ واحد پائین آمد و در سطح ۲۲ هزار و ۱۱۱ واحد قرار گرفت. ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم ۳۱ هزار و ۲۰۸ میلیارد تومان رسید که نسبت به روز یکشنبه ۲۲ درصد افزایش یافته است.
ارزش معاملات اوراق بدهی نیز که ۵۶ درصد کل معاملات بازار را تشکیل می‌دهد با رشد ۱۶۵ درصدی به ۱۷ هزار و ۵۳۵ میلیارد تومان رسید. ارزش معاملات خرد با افت ۲۸ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم ۱۲ هزار و ۵۲۵ میلیارد تومان رسید. به نظر می رسد که تراکنش ها و فروش در روز گذشته بسیار سنگین بوده است. این موضوع می تواند زنگ خطری برای صعودهای قبلی بازار باشد.
*** نقش اول های بازار بورس تهران
اما در روزی که شاخص کل بورس افت شدیدی را تجربه کرد چه نمادهایی نقش اول را ایفا کردند؟. فارس، فولاد و فملی سه نمادی بودند که بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص بورس داشتند و شبندر ، میدکو و شسپا نمادهای سبز در روز سرخ بورس بودند. در بحث ها، یکسری از بزرگواران همچنان اصرار و پافشاری دارند که این دو شاخص؛ یعنی شاخص کل بازار سرمایه و نرخ اسکناس دلار؛ با یکدیگر همبستگی نداشته‌اند. با این فشار فروش سنگین طبیعتاً انتظاری جز ادامه ریزش در فردا رو نخواهیم داشت. یک نگاهی دوباره به چارت شاخص هم وزن و کل بندازیم، میبینیم هر دو و ناحیه مقاومتی قرار دارند. بنابراین در کنار فشار فروش که هست فعلاً فرض باید بر این باشه که بازار تا محدوده حمایت بعدی خواهد ریخت.
*** پیشنهاد ما به فعالان بازار سرمایه
اما پیشنهاد ما برای وضعیت فعلی بازار با توجه به شاخص کل بورس در این حوزه چیست؟. کاری که شما باید انجام بدهید این است که روی هر سهمی که خرید انجام دادید با توجه به برنامه که در ابتدای خرید داشتید جرکت کنید. اگر به حد زیان شما رسیده یا اگر به تارگت شما رسیده پس خارج بشید. البیته اینها صرفا پیشنهادات ماست و نباید مبنای نهایی تصمیم شما لحاظ شود. قطعا بررسی کارشناسی نیاز است. در صورتی که منتظر ورود به بازار سهام هستید در نقطه حمایت بعدی در صورت تایید در شاخص های اصلی بازار ورود کنید. اگر تا امروز هم هیچ برنامه‌ای برای معامله نداشتین، هنوزم دیر نشده است. به نظر می رسد بازار سیر صعود را بعد از این افت ارزش ها از سر خواهد گرفت.
*** امیدواری در خصوص روند شاخص کل بورس تهران
امیدوار هستیم در پروسه بارگشت دلار؛ شاخص در برابر کاهش مقاومت کند. البته به قول برخی از کارشناسان این حوزه، شاخص پولبک زده است. امیدواریم که اولا دلار به کاهش خودش ادامه دهد و دوم اینکه شاخص کل بورس یا به عبارت دقیق‌تر بازار سرمایه با مقاومت در برابر اصلاح بیشتر، راه خودش را از دلار جدا کند. این موضوع سبب خواهد شد تا خلاف نمودار سه‌ساله برای بازار بورس به جریان بیفتد.
*** رفتارهای هیجانی در خصوص روند شاخص کل بورس
اولین عامل ریزش شاخص بورس این است که مردم به دلیل اتفاقاتی که سال گذشته در بورس برایشان افتاده، زخم خورده‌اند. پیش از این، درباره مقاومت تکنیکالی شاخص کل روی یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد صحبت شده بود. علاوه بر این، خبرهایی درباره برجام در برخی از کانال‌های غیر رسمی اعلام نرخ ارز مخابره شد. این موضوع اثر منفی روی قیمت دلار گذاشت و نرخ ارز کاهش یافت. معاملات امروز بورس اوراق بهادار تهران در ۱۵ دقیقه ابتدایی در سرازیری سقوط تابستانه به دنبال افت قیمت دلار آغاز شد. به نظر می رسد این روند در روزهای آتی ادامه دار شود.
*** همبستگی نرخ دلار و بورس تهران
بیش از یک سال است که تحلیلی در بازار سرمایه وجود دارد مبنی بر اینکه یک همبستگی مثبت بین نرخ دلار و بازار سرمایه وجود دارد.. معامله‌گران بازار ارز در حال حاضر هم نگران توافق‌ها هستند. آنها در رابطه با کنترل دستوری دلار توسط دولت نگران هستند. در حال حاضر، در شرایط نااطمینانی هستیم و تصمیم‌ها در کشور ما یک شبه گرفته می‌شود که نمی‌توان با اطمینان بالایی روند یک بازار را پیش‌بینی کرد و حتی تولیدکنندگان هم نمی‌توانند برای چند ماه آینده کسب و کار خود برنامه‌ریزی کند. بازارهای مالی هم هیجانات بیشتری هم دارند. اما اگر بخواهیم به صورت منطقی نگاه کنیم و اخبار جدید از جایی مخابره نشود، در چند روز آینده بازار می‌تواند متعادل شود.
توصیه کارشناسان به سهام‌داران بورسی
به گزارش روابط عمومی شرکت ساختمانی بانک ملت،به نقل از خبرگزاری ایسنا، اتفاقات مختلف جهانی و داخلی ترمز صعود بورس را کشید به طوری که طی حدودا ۱۰ روز گذشته شاهد ریزش‌های بی سابقه شاخص کل این بازار در طول یک سال گذشته بودیم. در این میان کارشناسان بر این باورند که این ریزش موقتی بوده، در سال آینده جبران می شود و بازار باز هم روندی صعودی خواهد داشت.
چراغ های قرمز بازار سرمایه از شنبه هفته گذشته روشن شده و در روز یکشنبه شاهد ریزش بیش از ۱۷ هزار واحدی شاخص کل بودیم. اتفاقی که هرچند ممکن است بسیاری از سهام داران را به سمت صف های فروش هدایت کند اما کارشناسان و تحلیلگران بر این باورند که ریزش بورس کوتاه مدت بوده و نباید در قبال آن هیجانی رفتار کرد.
چرا بورس ریزشی شده است؟
در این راستا، مصطفی صفاری-تحلیل گر بازار سرمایه- در گفت‌وگو با ایسنا، با تاکید بر اینکه مجموع چند اتفاق باعث ریزش بازار سرمایه شده است، توضیح داد:نخست شیوع کرونا است که نه تنها ایران بلکه همه جهان را تحت تاثیر قرار داده است. به طوریکه بورس نیویورک طی ۱۰ روز ۲۰ درصد ریزش داشته است. از سوی دیگر شاهد کاهش بی سابقه قیمت جهانی نفت و همچنین فلزات اساسی بودیم. این اتفاقات با دستورالعمل‌های سازمان بورس و تغییراتی که در بازار اعمال کرده، همزمان شده است.
وی ادامه داد: زمانی که سازمان بورس به عنوان متولی بازار اعلام می‌کند اعتقاد داریم رشد بازار کافی است، سیگنال بدی به بازار می‌دهد. همچنین بحث بین شورای بورس و هیات مدیره درمورد دامنه نوسان که دو درصد باشد یا پنج درصد، اجازه معامله بعد از یک ماه به جدیدالورودها، تغییر حجم مبنا و… که به آن ها ریسک‌های دستورالعملی گفته می‌شود به اتفاقات جهانی اضافه شده است. همچنین همیشه در نیمه دوم اسفندماه خروج پول از بازار صورت می گیرد و همه این اتفاقات باعث کاهش بیش از ۱۰ درصدی شاخص شده است.
سرمایه گذاران بورسی چه کنند؟
این تحلیلگر بازار سرمایه با بیان اینکه امسال پرسودترین سال تاریخ بورس ایران بوده است، ادامه داد: اما این روزها شاهد این هستیم که همانطور که کدهای جدید بسیاری وارد بازار شد، درحال خروج از بازار هستند. باید این فرهنگ سازی صورت بگیرد که بازار سرمایه بازار بلند مدت است. یعنی فرد باید بیش از یک سال صبر کند و ورود پول‌های کوتاه مدت اشتباه است. ماندگاری در این بازار باید زیاد شود. بازار در این ماه ها هیجانی شده بود. فرد صبح سهام می خرید و ظهر می فروخت و انتظار داشت یک هفته‌ای سود کسب کند.
صفاری با تاکید بر اینکه بازار سرمایه محل انتقال ثروت از افراد عجول به افراد صبور است، گفت: زمانی که دولت از بازار سرمایه حمایت می‌کند باید گفت ریزش کوتاه مدت است. اتفاقات و هیجانات داخلی و خارجی هیجان کوتاه مدت در بازار ایجاد کرده است که سال آینده قطعا جبران خواهد شد.
دیدگاه شما