پاییز قرمزپوش؛ سقوط بیشتر بورس در انتظار است؟
خرداد: شاخص کل بورس در حالی در روز گذشته با افت خود سرمایه‌گذاران را شوکه کرد که به گفته کارشناسان امکان ریزش‌های بیشتر شاخص همچنان وجود دارد.
در اولین روز کاری مهر ماه اغلب نمادهای بازار سهام ریزش کردند و نقشه بازار قرمزپوش شد.
در معاملات روز شنبه دوم مهر ماه، شاخص کل بورس پایتخت نسبت به روز کاری قبل ۲۷ هزار و ۵۷ واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و ۳۲۸ هزار و ۱۸۳ واحد رسید.
شاخص هم وزن بورس با کاهش ۹ هزار و ۱۶۳ واحدی در سطح ۳۸۶ هزار و ۵۱۵ واحدی ایستاد.همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) ۲۴۹ واحد پائین آمد و در سطح ۱۸ هزار و ۱۴۶ واحد قرار گرفت.
همایون دارابی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت و گو با خبرنگار خبرآنلاین در خصوص این ریزش اخیر گفت: ریزش روز گذشته بورس در واقعیت بی‌سابقه نبوده و در زمان‌هایی که بازار دچار پنیک و نگرانی می‌شود شاهد خروج نقدینگی هستیم و در حال حاضر یک مقداری نگرانی در بازار سرمایه وجود دارد.
دارابی در ادامه درخصوص دلایلی که شاخص کل بورس را در روز گذشته منفی کردند؛گفت: ریزش قیمت نفت در روزجمعه گذشته خیلی بر روی گروه پتروشیمی و پالایشی در بورس تاثیر گذاشت و از طرفی انتظارات زیادی از سفر به نیویورک در بین مردم وجود داشت و خبرهای خوبی در خصوص مذاکرات سیاسی پیش از این منتشر شده بود که در نهایت همواره نتیجه مهم تر است و تاثیر خود را بر بازار سرمایه گذاشت و گزارش‌های ۶ ماهه نیز در حال ارائه شدن هستند که شرکت‌های کوچک تنها آنها را ارائه داده‌اند و شرکت‌های بزرگ هنوز اقدامی در این جهت نکرده‌اند و بورس با توجه به آنچه گفته شد در حال نمایش دادن یک شرایط عادی است.
بازار سرمایه نیازمند حمایت جدی است
دارابی عدم حمایت از بازار را یکی از اصلی‌ترین دلایل ریزش بورس معرفی کرد و گفت: متاسفانه ما بسیار شاهد موارد پنیک در بازار سرمایه بودیم که این پنیک‌ها با حمایتی همراه نمی‌شود.
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه با اشاره به این موضوع که بازار سرمایه نیازمند نقدینگی است؛ گفت: بانک مرکزی با بالا بردن نرخ بهره و بستن خطوط اعتباری خود بر روی بانک‌ها سطح نقدینگی را درکل جامعه پایین آورده و اکثر فعالیت‌ها دچار رکود شده است و شرکتها با ظرفیت بسیار پایینی فعالیت می کنند که آمارهای رسمی نیز این موارد را تایید می‌کنند و زمانی که دولت حمایتی نمی کند و نقدینگی به بازار تزریق نمی‌کند شرکتها تحت فشار قرار می‌گیرند به خصوص در بخش های دولتی که وضعیت مالی آنها در حال بدتر شدن است.
دارابی در ادامه افزود: بازار سرمایه قطعا نیازمند حمایت جدی و تزریق نقدینگی قابل ملاحظه است.
دلار در بازار آزاد در مرز ۳۲ هزار تومانی است
وی در ادامه گفت: دلار نیز در حال حاضر بسیار به شرکتها آسیب می‌زند چراکه دلار در بازار آزاد نزدیک به ۳۲ هزار تومان معامله می‌شود و ارز نیمایی ۲۷ هزار تومان است و در صورتی که صادرکننده باشید بر روی هر دلار ۵ هزار تومان ضرر می‌کنید در حالی که هزینه‌های شما در داخل با دلار آزاد حساب می‌شود و در صورتی که سیاست‌ها به این سمت رود که نرخ ارز واقعی شود و نرخ ارز نیمایی بالاتر بیاید می توانست در راستا حمایت از بازار سرمایه کمک‌کننده باشد.
سقوط‌های بیشتر و قیمت‌های پایین تر در راه است؟
این کارشناس اقتصادی درادامه در پاسخ به این پرسش که آیا وضعیت بازار سرمایه برای ورود سهامداران مناسب است یاخیر؛ گفت: معمولا درحالی که بازارها در حال کاهش هستند عده‌ای با خوشبینی اقدام به خرید می‌کنند اما ما نباید فراموش کنیم که تقریبا ازتاریخ ۱۹/۵/۱۳۹۹ تا الان بازار به صورت دائمی درحال کاهش پیوسته است و هر زمانی که در دفعات قبل نیز اقدام به خرید می‌کردید کف دیگری نیز برای آن شکل گرفته بود.
وی در ادامه گفت: در حال حاضر قیمت‌ها در بازار سرمایه در وضعیت خوبی هستند اما مسئله این است که امیدواری چندانی در این بازار نیست و از آنجا که امیدواری چندانی وجود ندارد، نقدینگی حرکتی برای خرید نمی‌کند و حمایتی نیز اگر نشود سهامداران خود را تنها در بازار احساس می‌کنند و به همین خاطر موج فروش ها به وجود خواهد آمد.
دارابی در ادامه گفت: قیمت‌ها در حال حاضر در برخی از شرکتها ارزنده است اما باید قیمت‌های جهانی و به خصوص قیمت نفت در آینده را در نظر گرفت و از طرفی باید روند نرخ بهره را نیز مدنظر داشت که کاهش آن می‌توانست کمک کننده باشد و در حال حاضر با این ابهامات و مشکلات آینده قابل پیش‌بینی نخواهد بود که ما در حال حاضر در کف قیمتی هستیم یا اینکه سقوط‌های بیشتر و قیمت‌های پایین تری را تجربه خواهیم کرد.
این کارشناس اقتصادی در ادامه گفت: شاخص کل بورس در حال حاضر از ابتدای سال نیز عقب‌تر است و ما نیمه اول سال ۱۴۰۱ را با زیان بسته‌ایم و وارد نیمه دوم شدیم که برای سرمایه‌گذاران به هیچ وجه مطلوب نخواهد بود و قطعا جریان مثبتی را به اقتصاد نخواهد داد.
پاییز و زمستان نمی‌تواند بهتر از تابستان باشد!
همایون دارابی در ادامه در پاسخ به این پرسش که سقوط بورس چه ضرباتی به اقتصاد خواهد زد؛ گفت: در حال حاضر ما با مشکل بسیار بزرگی مواجه هستیم و آن هم این است که سیاست دولت در حوزه اقتصاد و به ویژه در حوزه تولید، اشتغال و سرمایه‌گذاری مشخص نیست.
این کارشناس اقتصادی در ادامه گفت: در نیمه اول با کش و قوس فراوان حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی اتفاق افتاد اما از طرف دیگر یکی از سنگین‌ترین دوره‌های قیمت گذاری دستوری بر روی شرکتها را نیز تجربه کردیم که اثار مخرب آن را در حال حاضر در گروه‌ها می بینیم و اگر این وضعیت ادامه پیدا کند تمام مردم به این نتیجه خواهند رسید که سرمایه‌گذاری به غیر از زیان چیزی ندارد چه این سرمایه گذاری در بحث تولید باشد و یا چه در بحث ساخت و ساز.
دارابی در ادامه گفت: در حال حاضر همه سازندگان می‌گویند که در بحث ساخت و ساز زیان‌ده هستند و یا کارخانه داران صنایع فعال ما در سال‌های گذشته مانند صنعت لاستیک و شوینده و داروسازی ها و خودرو که پس از شرکت نفت بزرگترین تولیدکننده مزیت اقتصادی در کشور هستند و یا بانک‌ها همه درگیر فشاری هستند که نشان می دهد کار کردن برای آنها دیگر صرفه اقتصادی ندارد و عدم پاسخگویی به سرمایه‌گذار موجب خواهد شد که سرمایه از این بخش ها فرار کند و از طرف دیگر بازارهای غیرمولد و خاکستری مانند دلار، طلا، خرید و فروش زمین و آپارتمان هستندکه سرمایه گذاران را جذب خواهند کرد و نقدینگی را از دست بخش مولد خارج خواهند کرد که درنهایت کاهش رشد اقتصادی و بیکاری گسترده برای ما باقی خواهد ماند.
وی در آخر افزود: در تابستان که معمولا باید بالاترین سطح از فعالیت اقتصادی را تجربه کرد ما در رکود اقتصادی بودیم و در پاییز و زمستان وضعیت اقتصادی نمی تواند بهتر از تابستان باشد.
تب بورس تا كجا بورس به کدام سمت می رود؟ بالا مي رود؟/ روند صعودی پر قدرت تر می شود/ نگراني هايي كه بايد به آن توجه كرد/ فروشندگان موج اول دوباره به بازار بازگشتند
باتوجه به رشد قابل توجه و ورود معنا دار نقدینگی به بازار سرمایه طی روزهای اخیر یکی از بزرگترین سوالات موجود در ذهن سهامداران بازار سرمایه مدت زمان تداوم این روند و احتمال تکرار سال 92 دیگری برای بورس می باشد تا جاییکه این روزها اهالی بازار سرمایه به دو گروه خوش بین و بد بین تقسیم شده اند بطویکه برخی از آنها روزهای منفی را فرصت خرید و بعضی دیگر صف های خرید را فرصت خروج می دانند. در همین راستا محمود رضا خواجه نصیری مدیرعامل شرکت تامین سرمایه آرمان در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با اشاره به روند صعودی دو هفته اخیر بازار سرمایه و شاخص های بورس اظهار داشت: برای بررسی رشد باید ببینیم این رشد چگونه و با چه دلیلی آغاز شده است لذا در رشد اخیر بازار سرمایه نقدینگی بزرگترین و مهمترین عاملی بود که سبب افزایش شاخص ها، نرخ سهام شرکتها و ارزش معاملات شد با این تفاوت که اینبار حجم و میزان نقدینگی وارد شده به بورس قابل توجه تر از دفعات گذشته همانند توافق لوزان و وین بود و باعث شد روندهای کوتاه تبدیل به روندهای بلند مدت تر شوند. وی افزود: قبل از اجرایی شدن برجام شاهد سه موج صعودی در بورس بودیم که هرکدام نه تنها بلند مدتر از دیگری بود بلکه میزان پول وارد شده هم بیشتر بود از همین رو در این موج آخر کسانی که سهام خود را واگذار کرده بودند مجبور شدند با نرخی بالاتر مجددا آن سهام را خریداری نمایند. براین اساس روند جریان نقدینگی اخیر می گوید که این روند طولانی تر و قوی تر از گذشته است اما این روند فعلا از حرکت بورس در سال 92 قوی تر نیست. چراکه در روند رشدی سال 92 جریان ورود نقدینگی فراگیر بود و پول از سوی تمامی اقشار جامعه به سمت بازار سرمایه سرازیر شده بود اما درحال حاضر فعلا رشد نقدینگی بورس بیشتر از جانب افراد نزدیک به بازار سرمایه بوده و هنوز آمارهای موجود از صدور واحد های سرمایه گذاری صندوق ها بالا نرفته و یا نقدینگی از بازارهای موازی به سمت بورس جابجا نشده و این یعنی ممکن است موج بعدی جریان نقدینگی در راه بورس حامل نقدینگی اقشار مختلف مردم و بازارهای موازی باشد به عبارت ساده تر می تواند تکرارتجربه ای دیگر از سال 92 باشد. خواجه نصیری در پاسخ به سوال خبرنگار ما مبنی بر مدت زمان تداوم روند صعودی گفت: در حال حاضر ما شاهد رشد پی بر ای سهام شرکت ها بدون تغییر سود پیش بینی شده می باشیم بطوریکه ممکن است تا خرداد سال آینده این روند ادامه دار باشد به عبارت ساده تر سود های پیش بینی شده رشد قیمت ها را حمایت نمی کند و باید این گپ ایجاد شده پوشش داده شود. وی ادامه داد: امروز علت اصلی و تایید کننده تداوم رشدها اخباری چون سرمایه گذار خارجی، مزیت های بین المللی، قراردادهای منعقد شده با شرکت های خارجی و بهبود فضای کسب و کار می باشد که عملا فضای اقتصادی جامعه را زیر تلی از اخبار مثبت برده است وگرنه از نگاه بنیادی هنوز شرکت های بورسی با برخی مشکلات دست به گریبان هستند که ممکن است تا نیمه اول سال آینده نیز تداوم داشته باشد. رییس سابق اداره نظارت بر بورس بورس به کدام سمت می رود؟ ها و بازارهای سازمان بورس با بیان تفاوت های بین رشد سال 92 با حال حاضر عنوان کرد: رشد بازار سرمایه در سال 92 به دلیل عواملی چون انتخابات ریاست جمهوری و روی کار آمدن دولت تدبیر و امید، شروع مذاکرات هسته ای و رفع تحریم ها بود درحالی هم اکنون انتظارات از آینده اقتصادی و گشایش های ایجاد شده اصلی ترین عامل رشد بورس می باشد. مدیر عامل شرکت تامین سرمایه آرمان با اشاره به سوال برخی افراد در خصوص اینکه آیا بورس درحال حبابی شدن است خاطرنشان کرد: واقعا حباب را قبل از ترکیدن نمی توان تشخیص داد یعنی هر انتظاری که در فضای اقتصادی پاسخ داده نشود به حباب تلقی می شود به عبارت ساده تر اگر امروز انتظاری را که برای اقتصاد بعد از برجام داریم برآورده نشود این رشد بازار به حباب تلقی می شود اما امروز نمی توانیم قضاوتی به حبابی بودن بورس داشته باشیم. در شرایط امروز فارغ از تحلیل های موجود، سرمایه گذاران می خواهند از فضای رشد و موجی که ایجاد شده حداکثر استفاده را ببرند و این در حالی است که آنها درهمین شرایط آمادگی بورس به کدام سمت می رود؟ خروج سریع از بازار سرمایه را نیز دارند چراکه زنده بودن تلخی خاطرات سال 92 و نیز فراگیر نشدن بازار در حال حاضر باعث شده که امروز شخصیت بورس تبدیل به شخصیتی دست به ماشه گردد. لذا من باتوجه به تقویت سه موج گذشته بورس که قبل تر عنوان کردم معتقدم موج چهار و موج پنجمی در راه است که می تواند روند صعودی را قوی تر و بزرگتر از آنچه که تا به امروز دیدیم گرداند اما برای اینکه روند بلند مدت تر شود باید بازار سرمایه و روند تثبیت شوند به عبارتی دیگر باید تنوع نقدینگی در بورس با افزایش تعداد و نوع افراد درگیر با بورس اتفاق بیفتد که این امر از طریق ورود سرمایه گذار خارجی، صندوق های سرمایه گذاری و ورود حقوقی ها در دسترس است البته در کنار اینها ما باید صنایعی داشته باشیم که اتفاقات واقعی هم به لحاظ سود آوری و هم به لحاظ ساختاری در آنها روی دهد یعنی یا سود هایی را ایجاد کنند و یا چشم اندازی را ایجاد کنند که افزایش قیمت ها توجیح پیدا کنند مثل صنعت خودرویی و حمل و نقلی. خواجه نصیری در پایان تصریح کرد: در حال حاضر من نه نگران رشد چند هزار واحدی شاخص هستم و نه نگران افزایش قیمت سهام شرکت ها چراکه شاخص از آن افت قابل توجه دو سال اخیر خود امروز تنها 10 درصد بالا آمده و قیمت برخی سهام شرکت ها که نسبت به سال 92 تا 80 درصد هم افت داشته اند نیز تنها 30 درصد افزایش یافته اند اما نگرانی من از انتخاب و توزیع نقدینگی در صنایع بورسی است زیرا درصورتیکه پول بصورت تجمعی تنها وارد یک صنعت شود ممکن است با افت آن صنعت به هر دلیل پول ها در آن قفل شده و از ورود به صنایع دیگر باز بماند.
محمدتقی بابایی مدیرعامل شرکت مدیریت انرژی امید تابان هور شد
به استناد صورتجلسه هیئت مدیره شرکت مدیریت انرژی امید تابان هور در تاریخ 1401/3/21 جناب آقای محمد تقی بابایی که از مدیران برجسته در…
اعمال افزایش ۱۰ درصدی تعرفه برق از اول مهرماه ۹۵ در قبوض
به نقل از تسنیم، «هوشنگ فلاحتیان» معاون برق و انرژی وزیر نیرو ظهر امروز در گفت‌وگو با رادیو اظهار داشت: با توجه به افزایش طبیعی مص…
وصول بیش از 97 درصدی مطالبات صنعت برق
به نقل از ایسنا، آرش کردی امروز در بیست‌ویکمین کنفرانس شبکه‌های توزیع برق در خصوص تامین برق در سال 1395 اظهار کرد: در این موضوع نی…
چیت چیان: احداث بیش از 7 هزار مگاوات نیروگاه با کمک ایتالیا
به‌گزارش برق نیوز، حمید چیت‌چیان وزیر نیرو در نشست مشترک با «جان لوکا گالتی» وزیر محیط زیست ایتالیا با اشاره به سابقه طولانی رواب…
برقی شدن موتورسیکلت ها، اولویت شهرداری تهران
به گزارش برق نیوز، نجفی گفت: البته یک بحث کلی هم وجود دارد که دراز مدت است و شاید امسال بخشی را به نتیجه برسیم و آن مساله برقی کر…
بورس در هفته آخر بهمن به کدام سمت می‌رود؟
به گزارش خبرنگار اقتصادی ایسکانیوز، بازار سرمایه این هفته را قدری محتاطانه آغاز کرد. آنطور که گزارش‌ها نشان می‌دهد، روز شنبه بازار سهام با ثبات بود و شاخص کل بورس با کمترین نوسان ابتدا رشد کرد و سپس نزول کرد. در نیمه دوم معاملات بر عرضه‌های بازار افزوده شد و حقیقی‌ها نیز بیش از آن که بخرند، فروختند.
در نهایت و در پایان معاملات روز شنبه هم، شاخص کل یک افت ۳۸.۵۲ واحدی را تجربه کرد و روی عدد یک میلیون و ۲۸۴ هزار واحدی ایستاد.
روز یکشنبه، این سقوط ادامه داشت. به طوری که شاخص با افت دوباره به یک میلیون و ۲۷۶ هزار واحد رسید تا دومین روز قرمز را برای خود به ثبت برساند. با این حال، روز دوشنبه قدری شاخص کل توانست به وضعیت سبزپوشی نزدیک شود تا سه روز با احتیاط را به نام خود ثبت کند.
تنها خبری که در این سه روز اعلام شد، مساله قیمت تعیین شده برای واگذاری باشگاه‌های استقلال و پرسپولیس بود. هرچند که این دو باشگاه باید در فرابورس عرضه شوند و به نظر نمی‌رسند که تغییری را در شاخص کل بورس ایجاد کنند.
اما پرسشی که برای بسیاری مطرح می‌شود این است که آیا بورس می‌تواند در روز دیگر معاملاتی خود در هفته جاری به تعادل برسد؟ برخی کارشناسان معتقدند که بورس در بلندمدت سودآور است و نمی‌توان در مورد سودآوری آن در کوتاه مدت صحبت کرد. فردین آقابزرگی، کارشناس بازارهای مالی در این رابطه گفته است:« نمی‌توان درباره وضعیت بازار در کوتاه مدت صحبت کرد. اما بورس در بلند مدت سودآور می‌شود. اصلاح منفی قیمت ارز سایه سنگینی روی معاملات بازار دارد. مشکلات اوکراین و روسیه عامل افزایش قیمت است. اما به علت حساسیت بازار نتوانسته تاثیر مثبتی روی معاملات بگذارد. با بررسی متغیرهای اثرگذار مثل برجام، کسری بودجه و نرخ دلار می‌توان گفت که بورس به سوی ثبات نسبی و تعادل حرکت می‌کند. رکود در بازار اتفاق افتاده و رسیدن به پایان نقاط اصلاح نزدیک است.»
به گزارش ایسکانیوز، به هر حال شاخص کل از وضعیت شاخص اطمینان یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی فاصله گرفته و به نظر می‌رسد برای رسیدن به آن باید زمان بیشتری بگذرد.
عوامل تاثیرگذار بر شاخص بورس کدامند؟
پیش‌بینی شاخص بورس از چالش‌های بازار سرمایه است. از سرمایه‌گذاران خرد تا شرکت‌های سرمایه‌گذاری دوست دارند بدانند که رفتار بعدی بازار به چه شکل خواهد بود. آیا بازار رونق می‌گیرد؟ یا به خاطر رکود، سرمایه‌ها رو به نابودی می‌رود؟
برای پیش‌بینی شاخص بورس روش‌های مختلفی وجود دارد. از نگاه‌های بنیادین به صنایع گرفته تا تحلیل‌های نموداری و به کار بستن شبکه‌های عصبی و هوش‌های مصنوعی. حتی هستند کسانی که باور دارند حرکت شاخص بورس حرکتی کاملا تصادفی و غیرقابل‌پیش‌بینی است.
در این مقاله نگاهی می‌اندازیم به چند عامل که با هزاران پیش‌فرض می‌توانند بر آینده بازار سرمایه تاثیر بگذارند و شاخص را جابه‌جا کنند.
عوامل اجرایی
فرض کنید اتفاقی بیفتد که در عملکرد شرکت‌های بزرگ تغییری محسوس ایجاد شود. این رخداد می‌تواند بر شاخص هم تاثیر بگذارد. مثلا شاید مسائلی پیش بیاید که تولیدکنندگان فولاد به مشکل بربخورند. مشکلات فولاد مبارکه، ذوب‌آهن، فولاد خوزستان و دیگر شرکت‌های فولادی می‌تواند به خودروسازانی مثل سایپا و ایران‌خودرو هم لطمه بزند. این زنجیره شاخص کل را تغییر خواهد داد.
اگر فکر کنیم عملکرد شرکتها بهتر خواهد شد، یعنی پیش‌بینی کرده‌ایم که شاخص رشد خواهد کرد.
در مقابل اگر فکر کنیم عملکرد شرکت‌های صنعتی و خدماتی بهتر خواهد شد، یا موانع تولید به زودی برطرف می‌شود، یعنی پیش‌بینی کرده‌ایم که شاخص بورس رشد خواهد کرد. در شرایط عادی عملکرد شرکتها به‌یک‌باره دست‌خوش تغییرات چشمگیر نمی‌شود. دست‌کم نه برای نوسان‌های روزانه بازار سهام.
احساسات سرمایه‌گذاران
فرض کنید هیچ عاملی در هیچ‌جایی تغییر نکند، اما به هر دلیلی علاقه عمومی به بازار بروس افزایش یابد. در این صورت شاخص بورس رشد خواهد کرد. همین طور سرخوردگی عمومی می‌تواند باعث خروج فعالان از بازار شود. شاید آنها جایی بهتر برای سرمایه‌های خود پیدا کنند. مثلا ترجیح بدهند به‌جای سهام بر روی بازار مسکن سرمایه بگذارند.
فسادهای سازمانی، تبعیض، عدم شفافیت در اطلاعات، رانت، تقلب و تبانی باعث دلسرد شدن سرمایه‌گذاران و رکود بازار بورس خواهد شد.
بازارهای جایگزین
جذاب‌تر شدن بازارهای جایگزین، یا از بین رفتن جذابیت‌های آنها می‌تواند بر حال عمومی بازار و به دنبال آن بر شاخص اثر بگذارد. کاهش بهره بانکی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران پول‌های خود را از بانک در بیاورند و به بازار سرمایه سرازیر کنند.
اما نرخ بهره به یک شکل دیگر هم می‌تواند بر بازار تاثیر بگذارد. بیشتر شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس بابت وام‌ها و بدهی‌هایی که دارند، بهره می‌پردازند. این بهره بهطور مستقیم از جیب سهامداران کسر می‌شود. بهره بانکیِ کم‌تر درست مانند مالیات کم‌تر می‌تواند سود هر سهم را افزایش دهد.
کاهش بهره بانکی درنهایت باعث رونق بورس می‌شود.
به این ترتیب رفتار عمومی بازار پول و بازار سرمایه در مقابل بورس به کدام سمت می رود؟ یکدیگر قرار می‌گیرد. البته در مورد سهام بانک‌ها یا هر جای دیگری که بهره بخشی از درآمدش را تشکیل می‌دهد، باید با تردید بیشتری نظر داد. اما چون سهم این شرکتها در شاخص کوچک است، می‌شود گفت که کاهش بهره بانکی در نهایت باعث رونق بورس می‌شود.
چشم‌انداز و انتظارات
انتظار ما از آینده، حتی بیشتر از شرایط فعلی بر رفتارهای امروز ما تاثیر می‌گذارد. کسی که سال آینده می‌خواهد شهر یا کشور محل زندگی‌اش را تغییر بدهد، بعید است خانه‌ای با اقساط طولانی‌مدت بخرد.
احساسات سرمایه‌گذاران بر وضعیت بازار تاثیر می‌گذارد. احساساتی که ممکن است منشا منطفی نداشته باشد.
در مورد بازار بورس هم وضع به همین شکل است. اگر بیشتر مردم به آینده اقتصادی کشور خوش‌بین باشند، تمایلشان به خرید سهام افزایش پیدا می‌کند. در مقابل انتظارات منفی مثل بدبینی، نگرانی، ترس، عدم قطعیت و احتمال جنگ آنها را به سمت نقد کردن دارایی سوق می‌دهد. به همین دلیل اخبار بد و دلسردکننده می‌تواند باعث سقوط شاخص بورس شود.
نرخ تورم
اگر تورم بالا باشد، قدرت خرید مردم کم خواهد شد. در این صورت فروش شرکتها پایین می‌آید و این یعنی کم شدن سود هر سهم. وقتی سود واقعی شرکتها از مقدار پیش‌بینی‌شده کم‌تر باشد، قیمت سهام هم کاهش پیدا می‌کند. کم شدن قیمت سهام و سود‌های تقسیمی باعث کاهش شاخص کل بورس می‌شود.
تورم پایین با نوسان‌های کم باعث می‌شود که تمایل مردم برای خرید بالا برود، شرکتها به فکر بالا بردن تولید بیفتند، زودتر انبارهایشان را خالی کنند و در مجموع ارزش بازارشان بیشتر شود.
در شرایط رکود هم بازار بورس از رونق می‌افتد. چون در این شرایط سرعت گردش پول پایین می‌آید و فروختن هر واحد کالا، هزینه بیشتر (دست‌کم هزینه انبارداری بیشتر) به همراه خواهد داشت.
شرایط سیاسی
اگر در جایی از جهان بمبی منفجر شود، عملیات تروریستی به وقوع بپیوندد، دو کشور درگیر جنگ شوند یا نظام سیاسی یک کشور سقوط کند، بازار بورس بی‌تغییر نمی‌ماند.
بهترین شرایط برای بازار سرمایه، شرایطی پایدار با چشم‌انداز سیاسی روشن است.
روابط و تصمیم‌های سیاسی ایران بیشتر از هر چیز دیگری شاخص را بالا و پایین می‌کند. اخبار مثبت و امیدبخش (مثل خبر توافق هسته‌ای) باعث بالا رفتن شاخص و اخبار منفی و نگران‌کننده (مثل خبر آزمایش موشکی کره شمالی) باعث پایین آمدن آن می‌شود.
بهترین شرایط برای بازار سرمایه، شرایطی پایدار با چشم‌انداز سیاسی روشن است.
نرخ ارز
بعضی از شرکتها واردکننده کالا هستند و برخی دیگر صادرکننده. اگر قیمت ارز بالا برود، تامین مواد اولیه برای شرکت‌های متکی بر واردات سخت خواهد شد. در مقابل گران شدن دلار باعث می‌شود که کالاهای صادراتی برای خارجی‌ها ارزان‌تر و جذاب‌تر بشوند.
برای بررسی تاثیر قیمت ارز (ارزش ریال) باید هر صنعت را جداگانه بررسی کرد. مثلا افزایش قیمت ارز می‌تواند قیمت خودروی خارجی را بیشتر کند. همین موضوع می‌تواند باعث افزایش فروش خودروسازان داخلی شود. هرچند این شرکتها صادرکننده خودرو نیستند.
در مجموع می‌توانیم بگوییم که افزایش قیمت دلار با رونق بورس همراه است.
تغییرات تصادفی و پیچیدگی
می‌گوییم ثبات سیاسی بر بازار سرمایه اثر می‌گذارد. اما مشکل اصلی اینجا است که به درستی نمی‌دانیم هرکدام از این عوامل بهطور کمّی چقدر بر بازار اثر می‌گذارند. همچنین هیچ‌کس نمی‌داند که آیا تاثیر تورم بر بازار بیشتر است یا نرخ بهره؟
از طرف دیگر هیچ‌کدام از این عوامل مستقل از هم نیستند. شرایط سیاسی بر تورم تاثیر می‌گذارد. نرخ بهره و نرخ ارز تابع تورم هستند. مشکلات ساختاری مثل فساد می‌تواند تورم را بیشتر کند و همین مشکلات احساسات مردم را تغییر می‌دهد.
وقتی بیش از ۱۰۰ هزار انسان که هر کدام به تنهایی پیش‌بینی‌ناپذیر هستند، قرار می‌شود تصمیمی بگیرند، رخدادهای تصادفی اجتناب‌ناپذیر می‌شود. تصمیم‌هایی که بیشتر از دلایل عقلانی و منطقی تابع شرایط روان‌شناختی و احساسی است. حتی گاهی تاثیر این عوامل غیرمنطقی بیشتر از مواردی است که ما به آنها اشاره کردیم. همه این موارد بازار بورس را به یک سیستم پیچیده تبدیل می‌کند. یعنی نمی‌شود گفت تغییر در چه عاملی باعث ایجاد چه تغییری، در چه راستایی و با چه بزرگی‌ای خواهد شد.
به غیر از عواملی که گفتیم، شما فکر می‌کنید چه عامل‌هایی بر شاخص بورس تاثیر می‌گذارد؟ با توجه به این عوامل، به نظر شما وضعیت کنونی کشور چطور است؟ ساده بگویم، آیا شما به آینده بازار سرمایه خوشبینی هستید؟
بورس به کدام سمت می رود؟
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند: با توجه به اینکه هفته را با دو منفی ۱۵ هزار و ۶ هزار واحدی شروع کردیم، احتمال می‌رود که این هفته هم دنباله رو هفته گذشته باشد و جا پای هفته گذشته بگذارد.
به گزارش نبض بازار، روز گذشته به عنوان یکشنبه‌های سرخ شناخته می‌شود و معمولا روزی است که بورس قرمزپوش به کار خود پایان می‌دهد. امروز هم بازار از این امر مستثنی نبود شاخص‌ها همگی به مانند روز شنبه قرمزپوش به کار خود پایان دادند.
شاخص کل ۶۷۰۲ واحد معادل ۰.۴۸ درصد عقب نشست و به سطح یک میلیون و ۳۹۰ هزار و ۷۳۲ واحدی بازگشت. همچنین شاخص کل هموزن نیز ۲۵۴۴ واحد معادل ۰.۶۳ درصد منفی شد و تا سطح ۴۰۳ هزار و ۲۵ واحدی عقب گرد داشت.
خروج پول حقیقی امروز به ۱۲۰ میلیارد تومان رسید و ارزش کل معاملات در بورس نیز همچنان زیر ۳ هزار میلیارد تومان و حدود دو هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان باقی ماند.
امواج بورس چیست؟
۴ موج تشکیل شده است و حالا در موج پنجم قرار داریم و در همین حوالی باید انتظار برگشت شاخص را داشته باشیم، اما این عدد دقیقا روی چه نقطه‌ای بر می‌گردد و میزان احتمال ادامه دار بودن افت شاخص چقدر است؟
به بهانه ایجاد مثلث نزولی در شاخص کل پیش بینی بورس فردا را با بررسی این الگو شروع می‌کنیم. تکنالیست‌هایی که با الگو‌های کلاسیک کار می‌کنند این موضوع را این گونه مطرح می‌کنند که در صورت تایید الگوی مثلث نزولی شاهد افت قیمت‌ها به اندازه قاعده مثلث هستیم که آن را به عنوان هدف اول در نظر می‌گیرند و هدف دوم این الگو را موج قبل از الگو می‌دانند و این طور بیان می‌کنند که قیمت‌ها می‌تواند به اندازه موج قبل از تشکیل الگو افت داشته باشند.
این دو هدف جزء اهداف پر تکرار الگوی مثلث نزولی است، اما کدام یک از این اهداف نقطه پایان برای شاخص کل بورس تهران خواهد؟
از سوی دیگر از الیوت برای موج شماری موج‌ها استفاده می‌کنیم که البته در این مدل به موج شماری اصلاحی اکتفا می‌کنیم همانطور که در تصویر پائین هم می‌بینید شاخص توانسته است در اصلاح موج صعودی قبلی خود تعداد ۴ موج را تشکیل بدهد و در صدد تشکیل موج پنجم از پنج موج، موج شماری الیوت است.
نکته‌ی جالب توجه این است که در موج‌های زوج همیشه یک رفتار قابل تکرار دیده می‌شود اگر به موج شماره ۲ دقت کنید خواهید دید تنها با یک نوسان همراه بوده و به اصطلاح یک موج ساده تشکیل داده است.
اما در موج شماره ۴ شاهد هستیم که شاخص با نوساناتی همراه شده است که اصلاحا به عنوان موج پیچیده در بین اهالی فن شناخته می‌شود.
پیش بینی بورس امروز ۲۱ شهریور ۱۴۰۱
حالا نکته جذاب اینجا است که اگر موج شماره ۲ ساده باشد موج شماره ۴ پیچیده است و اگر موج شماره ۲ پیچیده باشد موج شماره ۴ ساده است و این یکی از راه‌هایی است تا متوجه شویم موج شماری که انجام داده‌ایم درست است و موج‌ها خوب تشخیص داده‌ایم.
به هر حال ۴ موج تشکیل شده است و حالا در موج پنجم قرار داریم و در همین حوالی باید انتظار برگشت شاخص را داشته باشیم، اما این عدد دقیقا روی چه نقطه‌ای بر می‌گردد و میزان احتمال ادامه دار بودن افت شاخص چقدر است؟ سعی می‌کنیم حالت‌های محتملی که برای شاخص وجود دارد را مطرح کنیم تا برای تحلیل و بررسی‌ها چیزی از قلم نیفتد.
در ضمن نباید به دلیل جذاب بودن تحلیل نموداری از قافله تحلیل گران بنیادی عقب ماند چرا که در اکثر موارد شاهد تحمیل-تحلیل روی نمودار‌ها هستیم تا اینکه شاهد تحلیل روی نمودار‌ها باشیم که این اتفاق ممکن است برای اهالی بنیادی نیز رخ بدهد.
نرخ دلار بازار آزاد، نرخ دلار نیمایی و نرخ بهره، قیمت‌های کالا‌ها در بازارهای جهانی، وضعیت طرح‌های توسعه شرکتها و میزان فروش و سود آوری شرکتها از جمله مواردی است که باید مدنظر داشت و به بررسی آنها بپردازیم و تکنیکال در مرحله آخر قرار دارد، تا نشان دهد تنها چیزی که ثابت می‌ماند، تغییرات است.
علی عصاری کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه گفت: با توجه به اینکه هفته را با دو منفی ۱۵ هزار و ۶ هزار واحدی شروع کردیم، احتمال می‌رود که این هفته هم دنباله رو هفته گذشته باشد و جا پای هفته گذشته بگذارد و تقریبا اواسط هفته را با کاهش حجم معاملات و ماندن شاخص ساز‌ها در یک نقطه مشخص در بازار طی کنیم.
وی افزود: احتمالا فردا همچنین رویه دنبال خواهد شد و فقط خوش بینانه می‌شود گفت که هم اینکه بازار خیلی ریزش نکند یک بورس به کدام سمت می رود؟ حسن برای بازار محسوب می‌شود.
عصاری اظهار داشت: طبیعتا تحرکات خاصی در شاخص ساز‌ها پیش بینی نمی‌شود و همچنان اقبال با سهام کوچک و متوسط است و سهم‌های خاصی از بازار پایه می‌توانند مورد توجه قرار گیرند. اما در شاخص ساز‌ها پیش بینی روند قابل ملاحظه‌ای نمی‌شود.
دیدگاه شما