هج Hedge به چه معناست

اگر مبحث همبستگی ارزها را قبلا مطالعه کردید مطالب مربوط به هدج قابل لمس تر خواهد بود، استفاده از این روش بسیار متداول است و در عین حال بسیار متنوع؛ و به نظر من با این روش شما بالاترین میزان امنیت را در معاملاتتان خواهید داشت. منظور از هدج در بازار فارکس یعنی باز کردن پوزیشن ها در جهت خلاف یکدیگر است، با فرض اینکه بدانیم یورو دلار و یورو پوند دارای همبستگی بالای هشتاد و مثبت است در اینصورت میتوانیم این دو جفت ارز را برای هدج استفاده کنیم برای انجام این کار نیاز به یک نمودار مادر و دو جفت ارز که از این نمودار مشتق شده اند داریم. جفت ارز EURGBP را در نظر بگیرید، این جفت ارز بعنوان جفت ارز مادر در نظر گرفتیم و قرار نیست که بطور مستقیم روی آن خرید یا فروش انجام دهیم، فرض کنید EURGBP دارای روند صعودی است پس میتوان گفت EUR قوی تر از GBP است چون اگر EURGBP را یک کسر فرض کنید و حاصل این کسر یک نمودار صعودی باشد می توان نتیجه گرفت صورت کسر عددی بزرگتر از مخرج کسر دارد هج Hedge به چه معناست بنابرین به این نتیجه میرسیم که در حال حاضر قدرت EUR بیشتر از GBP است پس اگر دو کسر دیگر با مخرج های یکسان با EUR و GBP بسازیم باز هم کسر دارنده EUR قویتر از کسر دارنده GBP است برای مثال EURUSD و GBPUSD دارای مخرج مشترک دلار هستند و چون EUR قویتر از GBP بوده پس نمودار EURUSD به میزان بیشتری نسبت به نمودار GBPUSD بالا میرود پس مطالب فوق را جمع بندی می کنیم. با مشاهده حرکت صعودی EURGBP به این نتیجه میرسیم که نمودار EURUSD به میزان بیشتری نسبت به نمودار GBPUSD بالا میرود و چون طبق جدول همبستگی می دانیم که EURUSD با GBPUSD همبستگی مثبت و بالای هشتاد دارد میتوانیم شروع به هدج کردن این دو جفت ارز کنیم. مادامی که EURGBP صعود می کند EURUSD را می خریم و GBPUSD را می فروشیم و هنگامی که در مجموع این دو جفت ارز وارد سود شد آنها را همزمان می بندیم زمانی که EURGBP به سمت بالا می رود خرید ما بروی EURUSD وارد سود می شود و فروش ما بروی GBPUSD وارد ضرر می شود به این ترتیب بخشی از سود ما توسط زیان پوزیشن دیگر از بین میرود اما چون ما روند جفت ارز مادر را درست حدس زده بودیم در مجموع وارد سود می شویم و اگر ما در تشخیص روند جفت ارز مادر اشتباه کرده بودیم یا روند به یکباره عوض شود میزان زیادی از ضرر ما توسط سود پوزیشن دیگر بالانس می شود و ما در تغییرات ناگهانی بازار با ضرر های بزرگ مواجه نمی شویم بنابراین هدج یکی از مطمئن ترین روشها برای معامله است که دارای سود کم می باشد اما مطمئن است، که با افزایش میزان لات یا افزایش تعداد پوزیشن ها می توان میزان سود را نیز بالا برد به خاطر داشته باشید اصلی ترین فاکتور در این روش تشخیص صحیح روند جفت ارز مادر است و همیشه مراقب باشید که جفت ارزهای معاملاتی شما دارای همبستگی بالای هشتاد و کمتر از نود باشند.

چگونه به طور اتفاقی یک رمز ارز را از بین بردم

برای سکه Bitqy روزگاری آینده روشنی تصور می‌شد و طرفداران بسیاری داشت؛ تا این که در سال ۲۰۱۷، جوانی به صورت اتفاقی و با فروش به قیمت بسیار پایین به دلیل حال نامناسب خود و سخت‌افزار معیوبش، آن را به طور کلی از دور خارج کرد.

این قضیه مربوط به سال ۲۰۱۹ است و چیزی نیست به آن افتخار کنم. تا ده دقیقه پیش تصمیمی برای نوشتن این مقاله نداشتم، تا این که دوشنبه سیاه، سریال جدید HBO پخش شد. کوتاه می‌نویسم. من فقط یک متولد هزاره سوم هستم که اشتباه بزرگی انجام دادم.

معمولا در مورد این حوزه نمی‌نویسم. زندگی عالی است، اما اجازه دهید تا با یک آینده متفاوت شروع کنم که همه ما می‌توانستیم در آن زندگی کنیم. این چیزی نیست که نیل استیفنسون (Neal Stephenson ) نوشته باشد. این اتفاق واقعی بود و در سال ۲۰۱۷ روی داد.

Bitqy

این یک انقلاب بود. و زمانی رخ داد که من در غرب میانه زندگی کردم. خدایا! چقدر دلم برای آن زمان تنگ شده است!

در مورد رمز ارزی به نام Bitqy چیزهایی شنیدم. تنها کمی پیش از آن در مورد بیت کوین شنیده بودم. به نظر من یک انقلاب بود. من از کسی در مورد این رمز ارز شنیدم که در زندگی من بسیار خونسرد بود و هنوز هم هست. اما گمان نمی‌کنم که آن‌ها بخواهند به توجیه من برای تخریبی که به بار آوردم گوش دهند. آهای دوست عزیز! زمانی که شما این را می‌خوانید، منطقی خواهد بود.

Bitqy هنگامی که در مورد آن شنیدم خوب عمل می‌کرد. کاربران و طرفداران آن غوغا به پا کرده بودند. به نظر می‌رسید که این رمز ارز به سکه الکترونیکی آمریکا بدل شود و بسیاری از شرکت‌های کوچک و متوسط به طرفداران پرهیاهوی آن گوش کردند و آن را به عنوان یک ارز پذیرفتند. این یک بکارگیری واقعی بود که تنها در مدت زمان کوتاهی اتفاق می‌افتاد.

البته، Coinbase به من کمک کرد تا معامله رمز ارز را شروع کنم. اما هرگز یک استراتژی نداشتم. فقط یک ذهنیت داشتم. ذهنیت من خرید و صبر بود. آینده بسیار نزدیک بود، چرا که نه؟

در نهایت، شاهد سود بودم. سودی که باعث می‌شد از جایم بپرم و برقصم. اما من هرگز سرمایه‌ام را خارج نکردم. فقط بیشتر و بیشتر خریدم. این زمانی بود که بحث‌های پیشرفته در مورد قابلیت‌های بلاکچین و اتریوم و IOTA انجام می‌شدند. اما چه کسی اهمیت می‌دهد؟ همه این پیشرفت‌ها برای همه قابل دسترس نیستند.

خروج از Coinbase

من هرگز به معامله در Coinbase ادامه ندادم. بیشتر می‌خواستم. بسترهای معامله دیگری وجود داشتند و من شروع به یادگیری آن‌ها کردم. رابط کاربری آن‌ها را آموختم. این چیزی است که واقعا باعث تمام مشکلات شد. البته هج (Hedge) کردن هم نقش داشت.

صرافی‌های اندکی وجود داشتند که Bitqy می‌پذیرفتند. من یک کاربر Bitqy بودم، به آن اعتماد داشتم و مانند بسیاری از مصرف‌کنندگان جدید از آن استفاده می‌کردم. اما این برای پیش‌بینی آینده کافی نیست. من هیچ استراتژی تحلیل مالی نداشتم.

بنابراین شروع به معامله در چند صرافی کردم. قطعا برخی ضربات را متحمل شدم که البته لازم بودند. باید یاد می‌گرفتم. و هنگامی که یاد گرفتم، اجازه دادم که هوس بر من مسلط شود. همه این کارها را با یک کامپیوتر عتیقه می‌کردم.

من جوان هستم. و هنوز اشتباه می‌کنم. مهم‌تر از آن، همه این اشتباهات روی کامپیوتری انجام دادم که مشخصا برای League of Legends ساخته بودم. کیفیت بازی همانند نام آن است. اما حقیقتا، من نمی‌توانم در کلام بگویم که Dell Latitude e6420 من چقدر بد است. من هنوز هم از این لپ‌تاپ استفاده می‌کنم، اما به زودی به مایکروسافت سرفس (Surface) مهاجرت خواهم کرد چرا که بیشتر با سلیقه من همخوانی دارد.

چند هفته بود که وارد معامله رمز ارز شده بودم. گوگل، Feedly و برخی منابع دیگر جمع‌آوری اخبار را برای من آسان کرده بودند. خواندن تیترها باعث شد احساس کنم که می‌دانم چه اتفاقی خواهد افتاد. البته نمی‌دانستم Bitqy سقوط خواهد کرد.

صرافی Coingather

نوستالژی بسیار زیادی را احساس می‌کنم. احساس می‌کردم که هر کس که در این صرافی Bitqy معامله کند پیروز شده است. این صرافی خیلی خوب بود. چیزی که از این صرافی به دست می‌آوردم باعث می‌شد تا صرافی‌های دیگر هیچ به نظر برسند. اما این صرافی دیگر وجود ندارد. احتمالا کیف پول‌های دیگری در آن دارم که اکنون در دست شخص دیگری است. اما مهم نیست. آن‌ها باعث و بانی آن اتفاق نبودند. آن اتفاق تنها بر روی بستر آن‌ها رخ داد.

باید شب‌هنگام بوده باشد. صادقانه بگویم، زمان آن را به یاد نمی‌آورم. فقط به یاد می‌آورم که امیالم را Amazon Go می‌خواندم چرا که به راحتی از آمازون خرید می‌کردم. اکنون همه چیز را مبهم به خاطر می‌آورم.

یک روز در حال معامله بودم. من به صفحه نمایش زل زده بودم. حرکت تراکنش در Coingather بسیار کندتر بود، اما اگر شما در سایر صرافی‌ها متحمل خسارت شده بودید، آن را به این صرافی می‌آوردید تا پول خود را برگردانید. اما من خیلی پولدار نشدم. شما برای پولدار شدن به پول نیاز دارید. بسیار بی‌دقت بودم. واقعا بی‌دقت بودم، چرا که با امیال Amazon Go در این صرافی بودم.

من به طور تصادفی Bitqy را به قیمت‌های بسیار پایین فروختم. اگر شما معامله کرده باشید، می‌دانید که زمانی که معامله آماده پردازش است خودکارسازی بسیاری را می‌بینید. قیمت‌ها آنقدر پایین بودند که نوتیفیکیشنی دریافت کردم که می‌گفت قیمت‌های من ممکن نیستند و بلافاصله ورودی‌ها خود را به کمترین قیمت ممکن تصحیح کردم. به خاطر ندارم که صرافی چگونه کار می‌کرد. و آن صرافی دیگر وجود ندارد. فقط بیشتر و بیشتر این کار را تکرار کردم. همه این اتفاقات مربوط به یک روز بود. و سپس، آن اتفاق رخ داد. همه خرید Bitqy را متوقف کردند. واقعا فکر کردم که برنده شدم. من هنوز می‌توانم دی جی خالد را بشنوم که چند روز پس از اینکه متوجه قضیه شدم، می‌گفت «سر خودم کلاه گذاشتم».

همه خرید Bitqy را متوقف کردند.

به یاد بیاورید، این جامعه کوچک بود. جامعه‌ای کوچک که در آن برخی افراد ثروتمند و عادی به نتایج چشمگیری رسیده بودند. خودم آن را به شخصه دیدم. کسب‌وکارها تمایل داشتند تا این سکه را به کار گیرند. فکر می‌کردند که برای آنها خوب است. و البته خوب بود. تا زمانی که من وارد شدم.

Bitqy چند بار پس از آن اتفاق صعود کرد، اما هر کسی که در مورد Bitqy می‌دانست، Coingather را می‌شناخت. باید می‌شناخت چون کارش خیلی خوب بود. در نهایت احساسی که در Bitqy ایجاد کردم بر سایر صرافی‌ها تاثیر گذاشت. مردم در نهایت آن را تنها گذاشتند. این بدترین نوع اثر رهگذر است که می‌توانید انتظار داشته باشید.

چگونه این اتفاق افتاد؟

صادقانه بگویم، تا امروز نمی‌دانم. صفحه کلید من در آن زمان کار نمی‌کرد و یک موس داشتم. موس من عموما دوبار کلیک می‌کرد. می‌توانید با دابل کلیک ماوس خطاهای زیادی داشته باشید. قطعا اعداد ورودی را درست وارد کرده بودم، ولی صفرها اشتباه بودند. من می‌دانستم که کلیدهایی داشتم که فشرده نمی‌شدند یا بیش از حد فشرده می‌شدند. اما آن صرافی اکنون از بین رفته است. من نمی‌توانم چیزی را تغییر دهم و یا کیف پول‌های از دست رفته خود را پس بگیرم.

لپ تاپ من طلسم نشده بود. من هنوز از آن استفاده می‌کنم. بسیار خوب کار می‌کند چرا که آن را به روز کرده‌ام و اکنون می‌تواند چندین کار را همزمان انجام دهد. اما نمی‌توانم تئوری توطئه ارائه کنم و بگویم «Coingather این کار را با من کرد! آن‌ها صفر اضافه کردند و قیمت فروش مرا پایین بردند!». هرچه باشد به دنبال سود بودم. اما باید بپذیرم که اکنون کیف‌پول‌های من در آینده‌ای قرار دارند که پیش از این وجود نداشتند. اما که می‌داند؟ شاید بهتر شد. هر اتفاقی دلیلی دارد. هنوز زنده هستم. خوشبختانه زنده هستم.

بنیان‌گذاران Bitqy، اگر این مقاله را می‌خوانید متاسفم. من فقط کمی مست بودم و یک ماوس خراب و کلیدهای خرابی روی صفحه کلید داشتم و اجازه بدهید که به وضعیت سخت‌افزار نپردازم.

بله، قطعا گوشی و کامپیوتر و دستگاه‌های خود را هر ساله ارتقا دهید. ممکن است شما نیز به طور تصادفی مانند من آینده خود را نابود کنید.

حفظ ارزش پول با بررسی 4 نکته مهم و کاربردی!

امروزه حفظ ارزش پول دغدغه بسیاری از کسانی است که نمیخواهند سرمایه آنها از بین برود. همانطور که در مقاله تورم چیست و سیستم های پولی به طور کامل به آن اشاره کردیم در حال حاضر تورم یکی از بزرگترین مولفه هایی است که بر روی پول تاثیر میگذارد و این تاثیر به نوعی تاثیر منفی است و ارزش پول را کاهش میدهد. کاهش ارزش پول مساوی است با کاهش توانایی خرید از این رو بسیاری از افراد به دنبال راه هایی برای حفظ ارزش پول خود هستند.

ما در این مقاله از سایت دکتر رضا شیرازی قصد داریم شما را با بهترین راه های حفظ ارزش پول آشنا کنیم در ادامه همراه ما باشید

در قدم اول باید بدانیم ارزش پول به چه معناست

ارزش پول چیست ؟

همانطور که پیش تر در مقاله ارزش پول چیست به طور کامل به آن اشاره کردیم ، ارزش پول باوری است که افراد نسبت به پول و ارتباط آن با کالاها و خدمات دارند اما اگر بخواهیم به طور ساده تر این موضوع را بیان کنیم باید بگوییم ارزش پول به این معنا است که پول شما در حال حاضر چه قدر می ارزد و شما در ازای پرداخت این پول چه کالا یا خدماتی را میتوانید کسب کنید

در مقاله سیستم های پولی گفتیم که میتوانیم ارزش پول را هم به صورت داخلی و هم به صورت خارجی بررسی کنیم. در بررسی خارجی در میابیم که پولی هم اکنون در اختیار داریم چه جایگاهی در اقتصاد جهانی دارد و نسبت به سایر ارزهای دنیا در چه جایگاهی قرار دارد اما در بررسی داخلی ما در پی آن هستیم که ببینیم مولفه هایی مثل تورم چگونه بر روی ارزش پول تاثیر میگذارند.

حال که با ارزش پول آشنا شدیم باید ببینیم منظور از کاهش ارزش پول چیست ؟

کاهش ارزش پول

شاید شما هم در اخبار شنیده باشید که ارزش پول ملی در حال کاهش است اما تا حالا فکر کردید که این موضوع به چه معنا است؟ بانک مرکزی و ارگان های وابسته به آن وظیفه دارند همواره جریان تورمی کشور را کنترل کنند یکی از عواملی که باعث به وجود آمدن تورم میشود بی ارزش شدن پول ملی است. پول ملی چه زمانی بی ارزش میشود زمانی که رابطه عرضه و تقاضای آن به درستی شکل نگیرد هرگاه عرضه پول به قدری باشد که از تقاضای آن بیشتر شود آنگاه میگوییم پول در حال از دست دادن ارزش خود نسبت به طلا ، تقره و سایر ارزها می باشد.

حال اگر ارزش پول کاهش پیدا کند چه اتفاقی می افتد ؟ کشورهای دیگر که ارزش پول بالاتری دارند شروع به خرید کالاها و خارج کردن آنها از کشور میکنند در این حالت صادرات افزایش پیدا کرده است اما به دلیل اینکه کشورهای خارجی کالاها را ارزان تر از حد خود میخرند ، این صادرات هج Hedge به چه معناست به جای اینکه باعث حمایت اقتصادی شود ، ضربه بزرگی به بدنه اقتصاد یک کشور میزند بنابراین بانک مرکزی و ارگان های وابسته به ان باید از همان ابتدا با عرضه درست پول از جریان های تورمی جلوگیری کنند و مانع از کاهش ارزش پول ملی یک کشور شوند

حالا ممکن است برای شما سوال پیش بیاید که بانک مرکزی چگونه میتواند مانع از کاهش ارزش پول ملی شود؟ در ادامه به این سوال پاسخ میدهیم

حفظ ارزش پول توسط بانک مرکزی

همانطور که قبلا اشاره کردیم مولفه های زیادی بر روی ارزش پول یک کشور تاثیر میگذارد اما در حالت کلی هر چیزی که بتواند ثبات قیمت ها را بهم بزند یا باعث ایجاد جریان تورمی شود میتواند باعث کاهش ارزش پول ملی شود . در حالت کلی با مدیریت کردن 2 بخش اصلی میتوان از کاهش حفظ ارزش پول جلوگیری کرد که در ادامه به آنها اشاره میکنیم

1.مدیریت هزینه ها

یک کشور نمیتواند هر چه قدر که خواست هزینه انجام دهد و امیدوار باشد که بتواند این هزینه ها را جبران کند. مدیریت درست هزینه های یکی از مهمترین کارهای دولت است . باید برای هزینه های یک ساز و کار هج Hedge به چه معناست درست تعیین شود تا از اتلاف هزینه های بی مورد جلوگیری شود هزینه ها یکی از مهمترین عوامل تاثیر گذار بر جریان های تورمی هستند و باید به درستی مدیریت شوند

حال منظور ما از هزینه ها چیست ؟ هزینه هایی بر جریان های تورمی تاثیر گذار هستند که بر روی قیمت کالا تاثیر بگذارند حال این به چه معناست؟ اگر دولت برای کسب و کارهای نوپا یا کسب و کارهای صنعتی شرایط ویژه ای در نظر نگیرند این کسب و کارها مجبور میشوند هزینه های گزافی را برای پابرجا نگهداشتن کسب کارهایشان پرداخت کنند و این هزینه ها به قیمت کالا و خدمات اضافه خواهد شد و همین موضوع باعث به وجود امدن جریان های تورمی و کاهش ارزش پول ملی میشود

2.مدیریت عرضه و هج Hedge به چه معناست تقاضا

بانک مرکزی و دولت باید با عرضه درست پول و مدیریت تقاضای آن از افزایش تقاضای کالاهای پر متقاضی جلوگیری کند افزایش جریان تقاضایی باعث ایجاد نوعی فشار بر روی ارزش پول خواهد شد و عدم مدیریت درست این موضوع در نهایت به کاهش ارزش پول ملی منجر میشود

حال که فهمیدیم بانک ملی مرکزی چگونه میتواند از کاهش ارزش پول جلوگیری کند بد نیست سری به موضوع ارزش پول ملی کشور خودمان هم بزنیم و آن را به طر مختصر مورد بررسی قرار دهیم

ارزش ریال ایران

همانطور که میدانید ارزش خارجی ریال ایران با مقایسه با سایر ارزهای خارجی مثل دلار و پوند معلوم میشود و از آنجایی که ارزهای پر قدرتی مثل دلار و پوند با افزایش قیمت میتواند بر روی سایر ارزها تاثیر بگذارند ریال ایران نیز دائما در حال نوسان است.

کاهش ارزش ریال ایران پیامدهای مختلفی میتواند داشته باشد شاید اگر خوشبینانه به این موضوع توجه کنیم میتوانیم بگوییم کاهش ارزش پول ایران باعث جلب توجه سایر کشورها برای واردات میشود و اگر ارگان های مربوطه به درستی برنامه ریزی کنند میتوانند سود خوبی از صادرات به سایر کشورها به دست بیارند.

اما کاهش ارزش پول ملی همواره با نکات منفی همراه است برای مثال کارگران ، کرامندان و کسانی که پایه حقوقی آنها ریال ایران است هر سال قدرت خرید کمتری نسبت به سال قبل پیدا میکنند. در حال حاضر یکی از مشکلاتی که باعث کاهش ارزش پول ملی شده است ، افزایش میزان نقدینگی در کشور است بانک ها به دلیل اینکه سودهای زیادی پرداخت میکنند دائما در حال چاپ پول هستند و این چاپ پول بدون گشترش کسب و کارها و توید باعث بروز مشکلاتی مثل تورم شدید میشود.

حال به سراغ راه های حفظ ارزش پول میرویم و آنها را بررسی میکنیم.

راه های حفظ ارزش پول

قبل از اینکه ما دنبال راه های حفظ سرمایه باشیم باید ببینیم ما با چه نوع بازارهایی و چه نوع اقتصادی روبرو هستیم تا زمانی که درک درستی از نوع بازار و اقتصاد نداشته باشیم نمیتوانیم به درستی ارزش پولمان را حفظ کنیم. اگر بخواهیم به تاریخ سالهای اخیر نگاه کنیم در میابیم که ما 3 نوع اقتصاد یا بازار داریم : بازار باثبات و عادی ، بازار نامتعادل ، بازار بی ثبات

در ادامه به استراتژی های مختلف در هر کدام از بازارها اشاره میکنیم

1.بازار با ثبات : در این بازارها شرایط عادی است و اتفاقات عجیب و غریبی نمی افتد یعنی شما با سرمایه گذاری در بخش های مولد مثل کارآفرینی ، سپرده گذاری ، خرید سهام یا ارزهای دیجیتال میتوانید سود بسیار خوبی کسب کنید و به سرمایه اصلی خود اضافه کنید.

2.بازار نامتعادل : در این بازارها که سرمایه ها از حالت تعادل خارج میشوند ، معمولا سودهای زیادی در مدت زمان کمی نصیب افراد میشوند نوع سرمایه گذاری در این بازارهای غیرمولد است و با سرمایه گذاری روی طلا ، نقره و کالاهای مشابه صورت می پذیرد.

3.بازار بی ثبات : در این حالت بازار به هیچ وجه قابل پیش بینی نیست بنابراین افراد نمیدانند که چگونه باید رفتار کنند بسیاری بر این باورند که در این نوع بازارها صرفا باید از تکنیک Hedge استفاده کرد که به معنای حفظ سرمایه فعلی است نه افزایش و گسترش آن. در این حالت افراد باید تلاش کنند که سرمایه خود را حفظ کنند و با تصمیمات اشتباه همین مقدار سرمایه را نیز از دست ندهند.

در ادامه به مواردی که میتوانید در آنها برای حفظ ارزش پول سرمایه گذاری کنید اشاره میکنیم :

• سرمایه گذاری در زمین (مسکونی ، کشاورزی)
• سرمایه گذاری در مسکن
• سرمایه گذاری در خودرو
• سرمایه گذاری در طلا و سکه
• سرمایه گذاری در بازارهای مالی مثل ارزهای دیجیتال و فارکس
• سپرده مدت دار بانک ها

این نکته را فراموش نکنید که سرمایه گذاری در هر یک از موارد بالا بدون تحقیق و آموزش مساوی است با از دست دادن سرمایه خود بنابراین همواره سعی کنید در هر زمینه ای که تمایل به سرمایه گذاری دارید از کارشناسان مالی آن حوزه مشورت بگیرید و با علم و اطلاعات سرمایه گذاری کنید.اگر دوست دارید با بازار ارزهای دیجیتاال آشنا شوید میتوانید از دوره ورود به دنیای رمزارزها استفاده کنید

ما در این مقاله از سایت دکتر شیرازی قصد داشتیم شما را با راه های حفظ ارزش پول آشنا کنیم امیدواریم که از این مقاله لذت برده باشید.آیا این راه های راه های مناسبی برای حفظ ارزش پول هستند ؟ اگر شما هم راهی برای حفظ ارزش پول میشناسید میتوانید در بخش نظرات این مقاله برای ما ارسال کنید

فارکس یار

ایمیلی از یکی از دوستان دریافت کردم در مورد اینکه Hedging چی هست و چطور میشه از اون استفاده کرد؟. تصمیم گرفتم در این خصوص گشتی در اینترنت بزنم و مقالاتی که توی وب به زبان انگلیسی است جمع آوری کنم. اکنون چکیده این مطالب را در این پست قرار می دهم، امیدوارم مفید واقع بشود.

کلمه Hedging در فرهنگ لغت یعنی "مصــون سازی". که اگر آن را در بازارهای مالی در نظر بگیریم، یعنی مصون سازی یا بیمه کردن سرمایه از زیان های احتمالی. در بازارهای مالی Hedging در واقع نوعی استراتژی معاملاتی است، که اغلب بخشی از استراتــژی های معاملاتی فوق پیشرفته می باشد. و معمولا توسط معامله گران حرفه ای مورد استفاده قرار می گیرد. اما اصول Hedging نسبتا ساده است. Hedging ابتدا توسط صندوق های بیمه ای مورد استفاده قرار گرفت اما به سرعت در بین معامله گران به محبوبیت رسید و بکار گرفته شد. با این وجود هنوز به طور گسترده ای شناخته نشده است.

یکی از بهترین راه های تشخیص هدجینگ این است که آن را با بیمه مقایسه کنید. وقتی افراد تصمیم می گیرند از خود در مقابل حوادث محافظت کنند، خود را بیمه می کنند. این کار آنها باعث نمی شود که آن اتفاق ناگوار به سراغ آنها نیاید، اما اگر آن اتفاق بیافتد و افراد به طور کامل خود را بیمه کرده باشند، هزینه های آن اتفاق ناگوار به طور چشمگیری پوشش داده خواهد شد. بنابراین هدجینگ یا مصون سازی در هر جایی امکان دارد که رخ دهد، و ما آن را هر روز می بینیم. بعنوان مثال اگر شما برای منزل خود بیمه نامه تهیه کنید، خودتون را در برابر آتش سوزی، ویرانی در مقابل زلزله و سایر حوادث پیش بینی نشده بیمه کرده اید.

مدیران سبدهای سهام، سرمایه گذاران و شرکتهای خصوصی، از تکنیکهای مصون سازی یا هدجینگ به منظور کاهش خطرات احتمالی استفاده می کنند. در بازارهای مالی هدجینگ کردن یا مصون سازی سرمایه کمی پیچیده تر از پرداخت بیمه سالانه می باشد.

هدجینگ سرمایه گذاری در بازارهای مالی عبارت است بکاری گیری استراتژیی با استفاده از ابزارهای خاص برای جبران زیان ناشی از هرگونه حرکت پیش بینی نشده قیمت.

از لحاظ فنی هدج کردن در بازار فارکس، یعنی سرمایه گذاری بر روی دو جفت ارزی که همبستگی قیمتی منفی یا خلاف جهت هم دارند.

اگر چه هدج کردن در بازارهای مالی بسیاری از خطرات احتمالی افت سرمایه را بیمه می کند اما این نکته را در نظر داشته باشید که، کاهش ریسک سرمایه گذاری به معنی کاهش میزان سود بالقوه است. لذا هدج کردن یک تکنیک کاهش میزان ضررهای احتمالی است نه سیستمی جهت افزایش سود معاملاتی شما.

چگونگی استفاده از هدجینگ در بازار سهام؟

تکنیک های مصون سازی بطور کلی شامل استفاده از ابزارهای مالی پیچیده شناخته شده بعنوان مشتقات استراتژی معاملاتیتان می باشد، که بیشتر در بازارهای Option و Futures بکار گرفته می شوند. ما در اینجا قصد داریم تا کمی در خصوص این ابزارها صحبت کنیم.

اجازه دهید نحوه عملکرد را با یک مثال توضیح دهیم: فرض کنیم که شما سهام یک شرکت آب لیمو سازی مثلا CTC را خریداری کرده اید. اگر چه شما در خصوص آینده این شرکت خوش بین هستید، اما در مورد زیان های کوتاه مدت در صنعت آب لیمو نگران هستید. برای محافظت خود از سقوط احتمالی سهام CTC شما می توانید یک گزینه قرار داده شده (مشتق) در شرکت را خریداری کنید که به شما اجازه می دهد در یک قیمت خاص (قیمت اعتصاب) سهامتان را نقد کنید. لذا اگر قیمت ها به زیر قیمت اعتصاب بروند و سقوط کنند شما می توانید از این گزینه بیمه ای استفاده کرده و از زیان بگریزید.

اما هدج کردن در بازار فارکس و برای جفت ارزها کمی فرق می کند:

اگر مبحث همبستگی ارزها را قبلا مطالعه کردید مطالب مربوط به هدج قابل لمس تر خواهد بود، استفاده از این روش بسیار متداول است و در عین حال بسیار متنوع؛ و به نظر من با این روش شما بالاترین میزان امنیت را در معاملاتتان خواهید داشت. منظور از هدج در بازار فارکس یعنی باز کردن پوزیشن ها در جهت خلاف یکدیگر است، با فرض اینکه بدانیم یورو دلار و یورو پوند دارای همبستگی بالای هشتاد و مثبت است در اینصورت میتوانیم این دو جفت ارز را برای هدج استفاده کنیم برای انجام این کار نیاز به یک نمودار مادر و دو جفت ارز که از این نمودار مشتق شده اند داریم.

جفت ارز EURGBP را در نظر بگیرید، این جفت ارز بعنوان جفت ارز مادر در نظر گرفتیم و قرار نیست که بطور مستقیم روی آن خرید یا فروش انجام دهیم، فرض کنید EURGBP دارای روند صعودی است پس میتوان گفت EUR قوی تر از GBP است چون اگر EURGBP را یک کسر فرض کنید و حاصل این کسر یک نمودار صعودی باشد می توان نتیجه گرفت صورت کسر عددی بزرگتر از مخرج کسر دارد بنابرین به این نتیجه میرسیم که در حال حاضر قدرت EUR بیشتر از GBP است پس اگر دو کسر دیگر با مخرج های یکسان با EUR و GBP بسازیم باز هم کسر دارنده EUR قویتر از کسر دارنده GBP است برای مثال EURUSD و GBPUSD دارای مخرج مشترک دلار هستند و چون EUR قویتر از GBP بوده پس نمودار EURUSD به میزان بیشتری نسبت به نمودار GBPUSD بالا میرود پس مطالب فوق را جمع بندی می کنیم.

با مشاهده حرکت صعودی EURGBP به این نتیجه میرسیم که نمودار EURUSD به میزان بیشتری نسبت به نمودار GBPUSD بالا میرود و چون طبق جدول همبستگی می دانیم که EURUSD با GBPUSD همبستگی مثبت و بالای هشتاد دارد میتوانیم شروع به هدج کردن این دو جفت ارز کنیم.

مادامی که EURGBP صعود می کند EURUSD را می خریم و GBPUSD را می فروشیم و هنگامی که در مجموع این دو جفت ارز وارد سود شد آنها را همزمان می بندیم زمانی که EURGBP به سمت بالا می رود خرید ما بروی EURUSD وارد سود می شود و فروش ما بروی GBPUSD وارد ضرر می شود به این ترتیب بخشی از سود ما توسط زیان پوزیشن دیگر از بین میرود اما چون ما روند جفت ارز مادر را درست حدس زده بودیم در مجموع وارد سود می شویم و اگر ما در تشخیص روند جفت ارز مادر اشتباه کرده بودیم یا روند به یکباره عوض شود میزان زیادی از ضرر ما توسط سود پوزیشن دیگر بالانس می شود و ما در تغییرات ناگهانی بازار با ضرر های بزرگ مواجه نمی شویم بنابراین هدج یکی از مطمئن ترین روشها برای معامله است که دارای سود کم می باشد اما مطمئن است، که با افزایش میزان لات یا افزایش تعداد پوزیشن ها می توان میزان سود را نیز بالا برد به خاطر داشته باشید اصلی ترین فاکتور در این روش تشخیص صحیح روند جفت ارز مادر است و همیشه مراقب باشید که جفت ارزهای معاملاتی شما دارای همبستگی بالای هشتاد و کمتر از نود باشند.

نتیجه گیری

خطر یک عنصر ضروری و عین حال بی ثبات برای سرمایه گذاری است. صرف نظر از اینکه هدف شما از سرمایه گذاری چه باشد، داشتن یک دانش پایه از هدجینگ امینت سرمایه گذاری شما را بالاتر خواهد برد. تمرین در خصوص کسب تجربه در زمینه هدجینگ درک شما را از بازار تغییر خواهد داد و سرمایه گذاری های بهتر و حرفه ای تری می توانید انجام دهید.

بایگانی ها

یك جمع كنترلی بی معنا مانند جمع شماره های تمام صورتحسابها در یك دسته از صورتحسابهای فروش ، جمع مزبور برای تعیین موارد كم و زیاد شدن یا پردازش نادرست اطلاعات مورد استفاده قرار می گیرد.

24/01/2015 -->
• ژانویه 24th, 2015
• تمام لغات،حسابداری،مالی

Header Lable برچسب عنوان

یك ثبت قابل استفاده دستگاه در اول یك پرونده كه مشخصات پرونده در ان ثبت شده است.

24/01/2015 -->
• ژانویه 24th, 2015
• تمام لغات،حسابداری،مالی

Hedge

هج : باز کردن معامله دوم برای پوشش ضرر معامله اول

28/11/2014 -->
• می 23rd, 2015
• بورس،بورس کالا،بیمه،تمام لغات،حاوی فیلم،فارکس
• آتی،آتی سکه،اوراق بهادار،بورس،بورس کالا،سازمان بورس،سهام،فیوچرز

Hedge Ratio, نسبت هج

تعداد قراردادهای سلف یا قراردادهای اختیار معامله ضروری برای به حداقل رساندن ریسک نوسانات قیمت یک معامله انجام شده در بازار نقدی

27/12/2014 -->
• می 23rd, 2015
• بورس،بورس کالا،تمام لغات،حاوی فیلم،فارکس
• آتی،آتی سکه،اوراق بهادار،بورس،بورس کالا،سازمان بورس،سهام،فیوچرز

Hedged Position

دو معامله همزمان برروی یک جفت ارزی که یکی از آنها معامله خرید جفت ارزی است و دیگری معامله فروش همان جفت ارزی.

27/12/2014 -->
• دسامبر 27th, 2014
• تمام لغات

Hedging, هجینگ

نوعی معامله که هدف از انجام آن کسب سود دربازار سرمایه نیست بلکه هدف صرفا به حداقل رساندن ضررهای احتمالی ناشی از نوسات قیمت است.

27/12/2014 -->
• می 23rd, 2015
• بورس،بورس کالا،تمام لغات،حاوی فیلم،فارکس
• آتی،آتی سکه،اوراق بهادار،بورس،بورس کالا،سازمان بورس،سهام،فیوچرز

High or Low – Spilke

قیمتی بسیار بالاتر از بیشترین قیمت یا بیسیلر کمتر از پایین ترین قیمت. این نقاط که در آن قیمت جفت ارزی به نحو چشمگیری کمتر/بیشتر از کمترین/بیشترین قیمت ثبت شده میباشد میتوانند نشان دهنده یک سطح برگشت بالقوه در روند ارز مذکور باشند.

صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری پوشش ریسک (Hedge Fund) سال‌ها است که در بازارهای سرمایه دنیا فعالیت می‌کنند. اما با توجه به عدم وجود زیرساخت‌های لازم اجرای این صندوق ها، فعالیت آن‌ها در ایران تاکنون امکان‌پذیر نشده است. با این حال، جهت آشنایی خوانندگان و با فراهم شدن زیرساخت فروش تعهدی در بورس ایران، برآن شدیم تا صندوق های پوشش ریسک را در این مقاله توضیح دهیم. شاید تصور عمومی از واژه پوشش ریسک این باشد که پوشش ریسک ابزاری است برای کاهش ریسک سرمایه گذاری اما؛ صندوق های سرمایه گذاری پوشش ریسک در دنیا در مقایسه با سایر سرمایه گذاری‌ها، ریسک بسیار بالاتری را دارا هستند. به دلیل خاص بودن ویژگی‌های صندوق سرمایه گذاری مشترک باعث شده افراد خاص و محدودی در این صندوق ها سرمایه گذاری کنند. در ادامه به بررسی این صندوق ها می پردازیم.

تعریف صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund)

صندوق های پوشش ریسک از دهه ۱۹۵۰ در بازارهای مالی جهانی شروع به فعالیت کردند. در آغاز فعالیت این صندوق ها، ‌هدف آن‌ها پوشش ریسک سرمایه گذاری در بازارهای نزولی بود. اما با گذشت زمان و با توجه به نوع خاص فعالیت این صندوق ها، در مدت کوتاهی توانستد سرمایه های بسیار بالایی را جذب کنند. بدین‌گونه، امروزه حضور صندوق های پوشش ریسک در دنیا بسیار چشمگیر است.

صندوق های پوشش ریسک نهادهای مالی از جمله شرکت‌های سرمایه گذاری یا مدیریت سرمایه هستند که سرمایه گذاران خاصی با سرمایه‌های بسیار بالا را جذب می‌کنند. مدیریت این صندوق ها، سرمایه‌های جمع آوری شده را در ابزارهای گوناگونی سرمایه گذاری می‌کنند و در ازای سود کسب شده، حق مدیریت و پاداش دریافت می‌کنند. مدیران صندوق های پوشش ریسک بسیار حرفه‌ای هستند و از تکنیک‌های ریاضی، استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته، روش‌های پیچیده و سفته‌بازی جهت تحلیل و سرمایه گذاری استفاده می‌کنند.

با توجه به این که این صندوق ها، ابزارها و دارایی های مالی پرریسک و متنوعی را مد نظر قرار می‌دهند، بازدهی کسب شده در این صندوق ها نیز نسبت به سایر اوراق بهادار و صندوق ها بسیار بیشتر است. شاید بتوان گفت که اولین هدف این صندوق ها، تلاش برای کاهش ریسک است اما هدف اصلی همه صندوق های پوشش ریسک، کسب بیشترین سود برای سرمایه گذاران هم در شرایط رونق و رشد بازار و هم در شرایط رکود است.

راهبردهای سرمایه‌ گذاری در صندوق های پوشش ریسک

همان طور که بیان کردیم، تفاوت اصلی صندوق های پوشش ریسک، ابزارهای مالی متنوعی است که این صندوق ها در ترکیب دارایی های خود دارند. این نوع از صندوق ها در دارایی های مالی و ابزارهایی سرمایه گذاری می‌کنند که دیگر صندوق ها و سرمایه گذاری‌ها، آن ها را در نظر نمی‌گیرند. در ادامه به چندی از این ابزارها و راهبردهای سرمایه گذاری این صندوق ها اشاره می‌کنیم:

1- استفاده از فروش استقراضی:

فروش استقراضی بدین معنی است که فردی سهامی را که در مالکیت شخص دیگری است از او قرض کرده و با فرض کاهش قیمت سهم، آن را در بازار بفروش برساند و پس از گذشت زمان مورد نظر، آن را خریداری کرده و به مالک سهم باز گرداند. در صورت کاهش قیمت، ‌ما به التفاوت قیمت فروش و خرید سهم، سود فرد خواهد شد. صندوق های پوشش ریسک از این ابزار در شرایط رکود بازار استفاده کرده و سهامی را که در مالکیت صندوق نیست، اجاره کرده و در بازار فروخته و از کاهش قیمت سهم،‌ سود می‌برند. برای اطلاعات بیشتر در این خصوص می‌توانید مطلب «تأثیر ایجاد بازار دو طرفه در بازار سرمایه چیست» را مطالعه فرمایید.

2- سرمایه گذاری در ابزارهای مالی مشتقه:

ابزارهای مالی مشتقه مانند قراردادهای اختیار معامله و آتی،‌ ابزارهای مالی هستند که ارزش آن‌ها برپایه اوراق بهادار دیگری مانند سهام شرکت‌ها است و شاید در انواع دیگر سرمایه گذاری ها مورد توجه قرار نگیرند. اما صندوق های پوشش ریسک با سرمایه گذاری در این ابزارها، طیف گسترده‌ای از دارایی ها را در نظر گرفته و از فرصت‌های سودآوری آن‌ها استفاده می‌کنند.

3- استفاده از آربیتراژ:

آربیتراژ در بازارهای مالی به معنی فرصت‌های قیمت گذاری نادرست همزمان بین اوراق بهادار مرتبط است. مدیران صندوق های پوشش ریسک، با تخصص و مهارتی که دارند، پیوسته در حال رصد کردن بازارهای مالی مختلف و پیدا کردن فرصت‌های قیمت گذاری هستند که دیگران آن‌ها را تشخیص نمی‌دهند. شناسایی به‌موقع و سرمایه گذاری در این فرصت‌ها، سودهای فراوانی را برای آن‌ها ایجاد می‌کند.

تاثیر صندوق های پوشش ریسک برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار با ارزش کمتر

بسیاری از سهام و اوراق بهادار در بازارهای مالی، از میزان ارزش واقعی خود کمتر قیمت گذاری شده و مورد توجه قرار نمی‌گیرند. صندوق های پوشش ریسک با شناسایی این نوع از اوراق بهادار، علاوه بر دریافت سود سرمایه گذاری خود،‌ سبب رشد قیمت این اوراق نیز می‌شوند.

1- سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور:

با توجه به ماهیت صندوق های پوشش ریسک، سرمایه گذاری بر روی سهام یا دیگر ابزارهای نوظهور در بازار که رشد نوسانی زیاد دارند و مستعد تورم هستند،‌ امکان‌پذیر است.

2- سرمایه‌ گذاری در بازارهای موازی:

یکی از مزایای برجسته این صندوق‌ها سرمایه‌ گذاری بدون محدودیت در بازارهای خارج از بازار سرمایه مانند املاک و مستغلات، طلا و کسب‌وکارهای پرریسک است.

3- ساختار اهرمی:

صندوق‌ های پوشش ریسک یک قابلیت منحصربه فرد دارند که امکان بهره‌گیری از اهرم‌های 10 برابری را برای آن ایجاد کرده است. به این صورت که، به ازای هر یک واحد جذب سرمایه، بانک‌های مشخصی به آن‌ها 9 واحد وام می‌دهند به عنوان مثال با جذب 100 دلار سرمایه بانک به آن ها900 دلار وام می‌دهد تا در نهایت بتواند 1000دلار سرمایه‌ گذاری کند. به این معنا است که با از بین رفتن 100 دلار سرمایه عملا صندوق 1000 دلار متضرر می‌شود و بالعکس.

تفاوت صندوق های پوشش ریسک با صندوق های سرمایه گذاری مشترک

حال که با سازوکار صندوق های پوشش ریسک آشنا شدید، این سوال پیش می‌آید که این صندوق ها با صندوق های سرمایه گذاری مشترک چه تفاوتی دارند. در ادامه به برخی از تفاوت‌های اصلی این دو نوع صندوق می‌پردازیم:

• با توجه به عدم وجود محدودیت در ترکیب دارایی های صندوق های پوشش ریسک، امکان سرمایه گذاری در ابزارهای متنوع‌تری مانند ابزارهای مشتقه، فروش استقراضی (فروش تعهدی در ایران) و سایر ابزارهایی با ریسک بالا که حتی ممکن است از بازار خارج از بازار سهام باشند، در آن‌ها وجود دارد. اما ترکیب صندوق های سرمایه گذاری مشترک مشخص بوده و سرمایه‌ گذاری تنها در دارایی های مالی از قبیل سهام، حق تقدم سهام و اوراق قرضه که در اساسنامه آن‌ها با جزییات ذکر می‌شوند و نسبت به دارایی های صندوق های پوشش ریسک دارای ریسک‌کمتر هستند، امکان پذیر است.

• در اکثر مواقع، نهادهای ناظر بر بازار سرمایه در کشورهای مختلف بر این صندوق ها نظارتی ندارند. اما فعالیت صندوق های سرمایه گذاری مشترک، پیوسته توسط نهادهای ناظر رصد می‌شود. به تبع در ارائه اطلاعات صندوق مانند اهداف و استراتژی‌، تصمیمات مدیریت و ترکیب دارایی و تغییرات آن سرمایه‌گذاران با عدم شفافیت مواجه می‌شوند.

• سرمایه گذاران خاص و محدودی اجازه سرمایه گذاری در صندوق های پوشش ریسک را دارند اما؛ سرمایه گذاری در انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای عموم مردم آزاد است. به عبارت دیگر، اگر صندوق های سرمایه گذاری مشترک را همانند مراکز عمومی در نظر بگیریم، صندوق های پوشش ریسک همچون کلوب‌های اختصاصی هستند که افرادی خاص را می‌پذیرند.

• هزینه‌های صندوق‌ها: در صندوق‌ های پوشش ریسک کارمزد درصد ثابتی که حدودا 2 درصد از میزان جذب سرمایه است، دریافت می‌شود اما در صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری مشترک هزینه‌هایی که تحت عنوان کارمزد باید مشتری بپردازد بسته به ترکیب دارایی صندوق و قابل معامله(ETF) یا غیر قابل معامله بودن معمولا درصدی از قیمت آماری(NAV) صندوق که مداوم در حال تغییراست، می‌باشد. درواقع در صندوق‌ های پوشش ریسک برخلاف صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری مشترک درآمد مدیر صندوق ارتباط مستقیمی به عملکرد صندوق نداشته و مدیر صندوق در ضرر سرمایه‌گذاران سهیم نمی‌شوند.

کلام آخر

باتوجه به مطالب ذکر شده،‌ دریافتیم که صندوق های پوشش ریسک بر خلاف نامی که دارند،‌ صندوق های پرریسکی هستند که توسط افراد بسیار حرفه ای و متخصص بازارهای مالی تشکیل شده و بر روی ابزارهای مالی و اوراق بهادار با ریسک بالا، سرمایه گذاری می‌کنند. سرمایه گذاری در این صندوق ها نیز مختص به افراد خاص با سرمایه های کلان صورت می‌گیرد که اهداف سرمایه گذاری در بورس متفاوتی نسبت به مردم عادی دارند. با این که سالیان متمادی است که این نوع از صندوق ها در بازارهای بورس دنیا فعالیت دارند، به دلیل عدم وجود زیرساخت‌های مناسب برای فعالیت، ‌صندوق های پوشش ریسک در ایران تاکنون فعالیتی نداشته‌اند. با توجه به راه اندازی فروش تعهدی در بازار بورس و اوراق بهادار تهران و امکان فروش سهامی که در مالکیت افراد نیست و توجه بیشتر به بازار مشتقه، شاید بتوان به راه‌اندازی صندوق های پوشش ریسک با توجه به شرایط و قوانین بازار بورس ایران امیدوار بود.