درک حجم معاملات

ارزش معاملات خرد بورس چیست؟

اگر در بازار بورس فعال باشید، حتما درباره‌ی ارزش معاملات شنیده‌اید و می‌دانید که اهمیت زیادی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران دارد. شما از طریق این موضوع می‌توانید سهام‌های منتقل شده در یک روز را ببینید و میزان نقدینگی در بازار را تخمین بزنید. ارزش معاملات خرد یکی از انواع آن است که حجم نقدینگی وارد شده در یک روز را نشان می‌دهد.

در ادامه این مطلب از فانوس همراه ما باشید تا به شما بگوییم ارزش معاملات خرد چه معنایی دارد و چطور حساب می‌شود؟

ارزش معاملات در بورس چیست؟

پیش از آن که به بررسی ارزش معاملات خرد بپردازیم، باید توضیح کوتاهی درباره ارزش معامالات و انواع آن برای شما بیاوریم تا به خوبی این موضوع را درک کنید. در بورس و سهام شرکت‌ها، معاملات مختلفی انجام می‌شود که به مجموعه ارزش کل این معامله‌ها، ارزش معاملات گفته می‌شود. این ارزش به شما نشان می‌دهد که نقدینگی بازار چه قدر است و چه زمانی برای خرید و فروش سهام مناسب است؟

چنانچه ارزش کل معاملات دارای افزایش باشد، یعنی نقدینگی وجود دارد و روند بازار مثبت است. در مقابل، کاهش ارزش معاملات در بورس نشان‌دهنده این است که بازار روندی منفی دارد و اصلا زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیست. البته باز هم این روند قطعی نیست و نمی‌توان گفت که بین بازار سرمایه و ارزش کل معاملات، ارتباط و همبستگی مثبت وجود دارد. اما تجربه نشان داده که افزایش ارزش معامله‌ها در چند روز پی در پی، به این معنی است که سرمایه‌های نو در حال ورود به بازار هستند.

انواع معاملات در بورس

برای به دست آوردن ارزش معاملات، باید ابتدا انواع آن را بشناسید. معاملات در بازار بورس به 3 مدل تقسیم می‌شوند:

• معاملات عمده (کل)
• معاملات بلوک
• معاملات خرد

به طور کلی، در معاملات بلوک و عمده ما شاهد حجم بالاتری از سهام هستیم که در یک شرکت معامله می‌شود. همچنین قیمت سهام آن‌ها نسبت به معاملات خرد بیشتر است و راه‌های انجام‌شان تفاوت دارد.

معاملات عمده

جهت انجام این معاملات باید دقت کنید که تعداد سهام مورد معامله شرکت مورد نظر، کمی بیشتر از کل سهام آن باشد. یا این‌که، باید حجم معاملات در طی یک دوره مشخص، بیشتر از کل حجم معاملات بازار باشد. البته خود این نوع را هم به دو بخش معامله‌ی عمده عادی و عمده شرایطی تقسیم می‌کنند. برای یک معامله عادی، شما می‌توانید در طی 3 روز کاری به نقل و انتقال سهام بپردازید. ولی در معاملات شرایطی، بخشی از وجه به شکل مدت‌دار صورت می‌گیرد.

از طرفی برای انجام این معامله‌ها محدودیت‌هایی هم وجود دارند. به عنوان مثال، معامله آن‌ها به ارزش سهام پایه شرکت بستگی دارد. در شرکت‌هایی با سهام پایه بیشتر از 3 میلیارد ریال، باید حتما حداقل یک درصد از آن سهام معامله شود. از طرفی برای شرکت‌هایی که سهام پایه آن‌ها از 3 میلیارد ریال کمتر باشد، باید حداقل 5 درصد سهام پایه را معامله کنند. برای به دست آوردن ارزش عمده معاملات، تعداد کل معاملات را در حجم معاملات کل ضرب می‌کنید.

معاملات بلوکی

معامله بلوکی به سفارشی گفته می‌شود که جهت خرید یا فروش قسمت بزرگی از سهام شرکت انجام می‌شود. در این معامله‌ها قوانین مربوط به محدودیت‌های قیمت و حجم معامله رعایت نمی‌شود. معمولا سرمایه‌گذارهای حقوقی این معاملات را انجام می‌دهند. در ضمن، ساعات شروع و اتمام هر جلسه هم مانند بازار عادی است. افراد در این اینجا می‌توانند در شرایطی معامله را انجام دهند که حجم آن 50 برابرِ محدودیت سفارش در بازار عادی باشد. همچنین ارزش معامله آن باید حداقل مساوی 20 میلیارد باشد.

معاملات خرد

چنانچه معاملات بلوکی را از ارزش کل معاملات روزانه کم کنیم، ارزش معاملات خرد به دست می‌آید. بدین منظور باید ارزش کل معاملات را به صورت روزانه جمع کنیم، ارزش کل معامله‌ها به دست می‌آید. نقدینگی زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش معاملات روزانه چیزی بین 500 تا 600 میلیارد تومان باشد.

همچنین باید این فرآیند بین 2 تا 3 روز ادامه داشته باشد و سهام شرکت‌ها به رقم رو به بالایی معامله شوند. همچنین باید هنگام محاسبه ارزش معاملات کل بازار، معاملات بلوکی را کم کرد و ارزش معاملات خرد را مبنا قرار داد. در نتیجه ارزش معاملات بازار را باید به عنوان یکی از فاکتورهای بررسی هر سرمایه‌گذاری در نظر گرفت و آن را به صورت روزانه انجام داد.

حجم معاملات در بورس

همانطور که مطالعه کردید، همه روزه در بورس معاملات مختلفی انجام می‌شوند و در این بازه زمانی می‌توانید حجم معاملات انجام شده را مورد بررسی قرار دهید. متاسفانه گاهی تازه‌کاران به این موضوع دقت ندارند و تحلیل‌های فنی را نادیده می‌گیرند. ولی بررسی حجم معاملات اهمیت زیادی دارد و نباید به دلیل بی‌تجربگی آن را پشت گوش بیندازید. در این صورت سرمایه شما در معرض خطر قرار می‌گیرد.

چنانچه قصد دنبال کردن حجم معاملات را دارید، وارد سایت TSETMC.COM شوید. در اینجا نمودارهایی وجود دارند که می‌توانید در انتهای آن‌ها حجم معاملات را مشاهده کنید. اگر این حجم مثبت باشد، یعنی در روزهای پیش رو، سهم حرکتی صعودی خواهد داشت. ولی اگر افزایش حجم نمودار نزولی بود، یعنی این سهم در بورس منفی شده است. اگر یک سرمایه گذار باتجربه و حرفه‌ای باشید، سریعا این را تشخیص داده و سهم خود را پیش از ضرر کردن می‌فروشید.

هنگامی که ارزش معاملات در بازار رشد زیادی داشته باشد، قیمت سهام نیز بالا می‌رود. همچنین افزایش داد و ستد یک سهم، یعنی سرمایه‌گذاران به آن توجه ویژه‌ای دارند. در نتیجه قیمت هر سهم به طور چشمگیری افزایش می‌یابد. با اینکه ارزش معاملات یکی از نشانه‌های افزایش قیمت سهام است، ولی باید دقت کنید که ارزش پایین‌تر معاملات نشان‌دهنده این نیست که نباید یک سهم را خرید. هر موقع که ارزش معاملات بالا رفت، همه افراد می‌توانند سهام‌های خود را در فرصت موجود بخرند و سود کسب کنند.

نتیجه‌گیری

این روزها بازارهای مالی متفاوتی وجود دارند که برای موفقیت در هر کدام باید مهارت‌های خود را بالا ببرید. حتی اگر دانشی از بازار بورس ندارید می‌توانید از طریق سرویس‌های بورسی که اپلیکیشن فانوس در اختیار شما می‌گذارد به راحتی سرمایه‌گذاری پرسود و بدون ریسک انجام دهید. با دانلود اپلیکیشن فانوس می‌توانید از بهترین سهم‌ها، بازده، ریسک و غیره مطلع شوید.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید😊

از بعد سوم تحلیل چه میدانید؟

در این مقاله قصد داریم شما را با بعد سوم تحلیل آشنا کنیم. با خواندن این مقاله حتما زنگی در شما به صدا در خواهد آمد که تصوری اشتباهی داشتین که همه روشهای تحلیل بورس و بازارهای مالی فقط به تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی خلاصه میشود. این مقاله با ارزش برای شما همراهان و دوستان اول بورسی بطور رایگان نوشته شده است. امیدواریم که از محتوای ارزشمند مطالب سایت اول بورس نهایت استفاده را ببرید.

تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس بعنوان بعد سوم تحلیل در بازار به حساب می‌آید. توانایی درک این مورد روشی بسیار مؤثر و مهم در تحلیل سهام و شناخت بازار دارد. ما برای درک بعد سوم و تحلیلی بازار از سایت بزرگ و پر جزئیات TSETMC استفاده میکنیم که توسط شرکت مدیریت فناوری بورس تهران مدیریت و آپدیت می‌شود و بعنوان تابلوی اصلی بورس تهران نیز شناخته می‌شود. تابلوی بورس در نبض رفتاری بازار را نشان می‌دهد و نیاز به رصد روزانه در ساعات معاملاتی بازار دارد. فرآیند تابلوخوانی نیاز به عملگرایی و تمرین بسیار دارد چون هر سهام هر گروه قلق خاص خود و بازیگرهای مخصوص به خود را دارند و برای اینکه بفهمید چه اتفاقی در سهم افتاده باید در گروه‌های متفاوت از سهام بازار حداقل چندین سهم را مورد بررسی سالانه قرار بدهید.

صفحه اصلی این سایت سه بخش اصلی دارد:

بخش اول شاخص ها و اطلاعات معاملات کلی بازار (تعداد، ارزش و حجم معاملات)

بخش دوم نمادهای بورسی پر تراکنش(پر بیننده) تاثیر گذار بر شاخص کل و شاخص هم وزن

بخش سوم نمادهای فرابورسی پر تراکنش تاثیر گذار بر شاخص کل و شاخص هم وزن

فرض کنید شما بر اساس آموخته ها و روش‌هایی که تاکنون یاد گرفته‌این، سهمی را از نظر تکنیکال و یا از دید تحلیل بنیادی بررسی کرده و مناسب خرید دیده و در سهم ورود میکنید، در کمال تعجب ممکن است طی چندین روز مشاهده کنید قیمت سهم شما افت پیدا کرده و به کف حمایتی خود رسیده و یا حتی کف حمایتی خود را نیز شکسته است یا اینکه بعد از یه افت خیلی کم مثلا حدود 4 درصد سهم وارد محدود رنج می شود. (یعنی نمودار قیمت سهم وارد فاز درجا زدن میشود).

حال اگر شما قبل از تحلیل این سهم تابلوخوانی و شناسایی ورود و خروج جریان های نقدینگی بازار را مطلع بودین در خرید خود صبر میکرده و در قیمت‌های جذاب تری وارد سهم میشدین میتوانستید که ریسک خود را تا سطح قابل توجهی با اینکار کاهش دهید.

در شکل زیر یک نمونه از مواردی که بازیگر سهم رو خالی کرده که این مورد با رصد پیشینه معاملات سهم و نمودار سهم و حجم مشکوکی که سهم در طی روز معاملاتی خورده قابل شناسایی بوده و سهامدار با این آگاهی میتوانست در موقعیت مناسب از سهم خروج کند.

این مورد فقط در حالتی که بازیگر یا حقوقی سهم بخواهد سهمی را خالی کنید نیست و در موارد دیگر با منفی کردن سهم در محدوده کف‌های حمایتی ناگهان طی چند روز با بالا رفتن حجم معاملات ( یعنی حقوقی میخاد تعداد زیادی از این سهم رو در قیمت های خیلی پایین برای خودش جمع کنه و برای همینه که یک مرتبه حجم میخوره سهم به اصطلاح یعنی داره بازیگر یا حقوقی و حتی حقیقی‌های بازار سهم رو مورد توجه قرار می‌دهند).

این نکته را بدانید همیشه حقیقی‌های بازار آگاهانه دست به خرید سهم نمیزنند و بعضی از سهم ها چون پر تکرار بوده و یا ریزش‌های شدید نداشته‌اند در طی 5 الی 10 سال اخیر همواره دارای نقد شوندگی بالا بوده و مورد توجه حقیقی‌های بازار هستند.

واش تریدینگ وقتی انجام می‌شود که یک تریدر یا سرمایه گذار سهامی را در یک بازه زمانی کوتاه خرید و فروش می‌کند تا سایر فعالان بازار را نسبت به قیمت یا نقدینگی آن سهام گمراه کنند. در بازارهای سهام سنتی واش تریدینگ غیرقانونی بود اما هنوز در صنعت کریپتو قانونی برای مبارزه آن پیاده سازی نشده است.

در این مقاله به شما خواهیم گفت که واش تریدینگ چیست، چطور انجام می‌شود و چگونه می‌توان از فریب خوردن در برابر آن پیشگیری کرد.

واش تریدینگ چیست؟

واش تریدینگ وقتی انجام می‌شود که تریدری یک ارز را فروخته سپس تقریباً همزمان دوباره آن را خریداری می‌کند.

امکان استفاده از واش تریدینگ برای دستکاری بازار وجود دارد. در این حالت، سرمایه گذار یک ارز را به صورت سریع خریده و می‌فروشد تا قیمت یا فعالیت‌های معاملاتی را تحت تأثیر قرار دهد.

انگیزه‌های مختلفی برای واش تریدینگ وجود دارد. ممکن است هدف، تحریک فعالیت خرید برای بالا بردن قیمت‌ها یا تشویق به فروش برای پایین آوردن قیمت باشد. یکی دیگر از انگیزه‌های تریدرها برای واش تریدینگ، دریافت تخفیف مالیاتی با فروش و سپس خرید با قیمت پایین تر است.

گرچه ممکن است واش تریدینگ شامل معاملات، شرکت‌ها و حساب‌های مختلفی باشد اما انگیزه همه آنها به یک شکل است. هدف واش تریدینگ گمراه کردن افراد و افزایش ارزش و معاملات یک دارایی مالی در نظر آنها است.

واش تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

به زبان ساده واش تریدینگ وقتی انجام می‌شود که سرمایه گذار یک دارایی را همزمان خرید و فروش می‌کند اما یک واش ترید واقعی از این مرحله هم فراتر رفته و قصد و هدف سرمایه گذار هم در آن اهمیت دارد.

بنابراین، به طور کلی برای اطمینان از اینکه واش تریدینگ انجام شده، باید دو شرط برقرار باشد.

اولین شرط، قصد و هدف است. تریدر باید از قبل یک استراتژی خاص برای خرید و فروش دارایی مورد نظر داشته باشد. باز هم واش تریدینگ با هدف گمراه کردن انجام می‌شود. در نتیجه وجود چند حساب کاربری برای ایجاد تصور اشتباه لازم است.

یک تریدر یا شرکت با یک دارایی تراکنش اجرا می‌کند اما از حساب‌های مختلف استفاده می‌کند تا قیمت‌ها را تغییر داده یا حجم معاملات را افزایش دهد. حسابی که ارز یا سهام مورد نظر در آن است، آن را به حساب دیگری متعلق به همان تریدر می‌فروشد.

شرط دوم، نتیجه است. نتیجه تراکنش باید یک واش تریدینگ باشد که در آن سرمایه گذار همزمان یک ارز را با استفاده از حساب‌هایی با مالکیت مشترک، خرید و فروش کرده است.

یکی از روش‌های تشخیص واش تریدینگ بررسی موقعیت اقتصادی سرمایه گذار است. اگر معامله، پوزیشن کلی سرمایه گذار را تغییر نداده یا او را در معرض هر نوعی از ریسک‌های بازار قرار ندهد، می‌توان گفت که معامله مورد نظر واش تریدینگ بوده است.

مثالی از یک واش ترید

فرض کنید که تریدری به نام جو داریم که با یک شرکت کارگزاری تبانی کرده اند تا سهام شرکت ABC را به سرعت خرید و فروش کنند. هدف این است که سرمایه گذاران دیگر فعالیت انجام شده بر روی سهام ABC را مشاهده کرده و تصمیم به سرمایه گذاری روی سهام این شرکت بگیرند. با خرید سهام ABC توسط تریدرها قیمت افزایش یافته و جو از این صعود قیمت سود می‌برد. سپس او سهام ABC را short-sell می‌کند و باعث کاهش قیمت شده و از روند نزولی سود می‌برد.

واش تریدینگ در دنیای ارزهای دیجیتال هم وجود دارد به خصوص با توجه به اینکه تنظیم مقررات در این حوزه به کندی پیش می‌رود. در سال‌های 2017 و 2018 زمانی که پروژه‌های بلاک‌چین از طریق برگزاری ICO (عرضه اولیه کوین) سرمایه جذب می‌کردند، درآمد حاصل از جذب سرمایه دوباره به اکسچنج‌ها برمی گشت تا افزایش توجه به علاقه به پروژه جدید را نشان دهد.

مثلاً ممکن است سرمایه گذاران بزرگ یک پروژه کریپتو مثل XYZ با استفاده از چند آدرس مختلف، مقدار بیشتری ارز XYZ از پروژه بخرند. وقتی این افراد XYZ اضافه را به دست آورند، همان میزان XYZ را به اکسچنج‌ها منتقل می‌کنند. سپس XYZ را به اتر تبدیل کرده و با استفاده از اتر XYZ بیشتری می‌خرند. این رفتار برای مدتی با استفاده از چند آدرس ادامه پیدا می‌کند تا قصد و هدف آنها پنهان شود.

سرمایه گذاران خارج از پروژه، افزایش علاقه به XYZ و بیشتر شدن حجم معاملات آن را مشاهده کرده و تصمیم می‌گیرند روی این پروژه سرمایه گذاری بلندمدت انجام دهند. سپس سرمایه گذاران اولیه، مقداری از XYZ خودشان را با سود به فروش می‌رسانند. در واقع، سرمایه گذاران بزرگ XYZ از واش تریدینگ برای گمراه کردن دیگران درباره علاقه و توجه سرمایه گذاران به پروژه سوء استفاده می‌کنند - تا بتوانند در نهایت موجودی خودشان را با سود بفروشند.

تفاوت واش تریدینگ با بازار گردانی

از نظر سطحی، واش تریدینگ و بازار گردانی شبیه به هم به نظر می‌رسند.

بازارگردانی یعنی خرید و فروش مقدار یکسانی از یک ارز به صورت همزمان اما احتمالاً در مکان‌های مختلف. مثلاً بازارگردان بیت‌کوین به تریدرها امکان می‌دهد که بیت‌کوین را با نرخ 49300 دلار در یک اکسچنج خریداری کنند. سپس وقتی سرمایه گذاری تصمیم به خرید 0.01 بیت‌کوین بگیرد، بازارگردان بیت‌کوین را به او فروخته و بعد به سرعت 0.01 بیت‌کوین دیگر به مبلغ 49200 دلار از یک اکسچنج دیگر خریداری می‌کند. بازارگردان نسبت به وضعیت بازار پوزیشن خاصی ندارد اما در اینجا از اختلاف قیمت بیت‌کوین به سود می‌رسد.

تفاوت اصلی بین واش تریدینگ و بازارگردانی، قصد و هدف آنهاست. بازارگردانی، با تأمین به موقع ارزها برای خرید و فروش توسط سرمایه گذاران، به نوعی ارایه سرویس می‌کند. بنابراین در تراکنش‌های بازارگردانی سرمایه گذاران دیگری هم شرکت دارند. بازار گردانی باعث می‌شود که ارزهای دیجیتال بازارگردان برای خرید در اختیار دیگران قرار بگیرد.

از طرفی، واش تریدینگ وقتی انجام می‌شود که آدرس‌های دخیل در یک تراکنش مالکیت مشترکی دارند. واش تریدر از اکانت‌هایی با مالکیت مشترک و سودمند برای خودش به عنوان طرف‌های معامله استفاده می‌کند. بنابراین واش تریدر در اصل با خودش معامله انجام می‌دهد نه شخص دیگری. به همین دلیل، چنین معاملاتی هیچ فایده مستقیمی به غیر از گمراه کردن دیگران درباره قیمت یا حجم معاملات ارز مورد نظر ندارند.

واش تریدینگ NFT چگونه انجام می‌شود؟

به تازگی بحث واش تریدینگ در حوزه توکن‌های تعویض ناپذیر (NFT) مطرح شده و تحت موشکافی قرار گرفته است. در ادامه به بررسی ویژگی‌های متمایز توکن‌های تعویض ناپذیر پرداخته و توضیح می‌دهیم که واش تریدینگ با توکن‌های NFT چگونه انجام می‌شود.

توکن‌های تعویض ناپذیر چه فرقی با بیت‌کوین و اتریوم دارند؟

برای درک و آشنایی بهتر با توکن‌های تعویض ناپذیر اول باید با مفهوم توکن تعویض پذیر آشنا شویم. توکن تعویض پذیر به دارایی گفته می‌شود که می‌توان آن را با یک دارایی شبیه

و معادل خودش تعویض کرد. مثلاً ارزهای فیات تعویض پذیر هستند. من و شما می‌توانیم یک اسکناس 10 دلاری را با هم عوض کنیم و پس از این تعویض، ارزش دارایی ما باز هم برابر خواهد بود.

توکن‌های تعویض ناپذیر متفاوت هستند چون هر کدام از آنها متفاوت با بقیه و کاملاً منحصربفرد است. املاک هم جزء دارایی‌های تعویض ناپذیر هستند. ممکن است دو خانه با طرح مشابه در یک خیابان کنار هم قرار داشته باشند. اما یکی از دو خانه، بازسازی شده و وضعیت بهتری داشته باشد. بنابراین ارزش آنها با هم برابر نیست.

در حوزه کریپتو، هر توکن NFT توکنی منحصربفرد است که مالک و سایر اطلاعات آن روی یک بلاک‌چین ذخیره می‌شود. تعداد توکن‌های تعویض ناپذیر روزبروز بیشتر می‌شود.

اگر سازنده یک NFT باشید، به دنبال راهی برای متمایزکردن توکن خودتان خواهید بود تا کاربران تمایل به خرید آن پیدا کنند. به همین دلیل واش تریدینگ وارد دنیای NFT شده است.

واش تریدر، توکن‌های NFT خودش را خرید و فروش می‌کند تا حجم معاملات آن را افزایش داده و جلب توجه کند - تا احتمالاً قیمت توکن هم افزایش پیدا کند (واش تریدرها قیمت‌های خرید و فروش را تحت کنترل دارند بنابراین می‌توانند این توکن‌ها را با قیمت بالاتر از خودشان بخرند). ممکن است این رفتار بارها و بارها تکرار شود.

در نتیجه، دیگران که این افزایش فعالیت را مشاهده می‌کنند ممکن است تصمیم به خرید توکن مورد نظر با قیمت بالا بگیرند. وقتی این افراد NFT مورد نظر را بخرند، سازنده آن سود می‌کند.

اخیراً Chainalysis درباره این موضوع تحقیقاتی انجام داده و 110 آدرس والت را شناسایی کرده که از واش تریدینگ سود برده اند.

آیا واش تریدینگ قانونی است؟

خیر! مثلاً طبق قانون بورس کالای آمریکا، واش تریدینگ ممنوع است. پیش از تصویب این قانون، تریدرها دائماً از واش تریدینگ برای دستکاری بازار و قیمت سهام استفاده می‌کردند. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) هم قوانینی در زمینه واش تریدینگ دارد از جمله دستورالعمل‌هایی که کارگزاری‌ها را از سود بردن در اثر فعالیت‌های واش تریدینگ منع می‌کند.

IRS هم قوانینی درباره واش تریدرها دارد. این قوانین سرمایه گذاران را از کسر کردن ضرر سرمایه ناشی از واش تریدینگ از مالیات (مالیاتِ خرید و فروش سهام) منع می‌کند. مثلاً تریدرهایی که برای فرار مالیاتی در بورس واش تریدینگ انجام می‌دهند، همچنان باید مالیات بپردازند.

با این حال، مقررات حوزه کریپتو هنوز به این مسئله نپرداخته اند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به ارزهای دیجیتال توجه دارد اما از آنجایی که توکن‌های تعویض ناپذیر سهام محسوب نمی‌شوند، از محدوده صلاحیت SEC خارج هستند.

به همین ترتیب، IRS ارزهای دیجیتال را دارایی تلقی می‌کند نه سهام. تا زمانی که مشخص نشود چه نهادی مسئولیت نظارت بر حوزه کریپتو را دارد، خطر واش تریدینگ وجود خواهد داشت - در نتیجه ممکن است اطلاعات مربوط به قیمت و حجم معاملات گمراه کننده باشند.

چگونه از واش تریدر شدن اجتناب کنیم؟

واش تریدینگ در بازارهای کوچکتر و جدیدتر نسبت به بازارهای بزرگتر و باسابقه تر، متداول تر است چون بازارهای کوچکتر به راحتی دستکاری می‌شوند.

یک نهنگ بزرگ می‌تواند به راحتی بازارهایی با ارزش کم و کوچک را دستکاری کند چون موجودی این افراد با ارزش کل بازار مورد نظر قابل مقایسه است. با ارزهای دارای ارزش بازار کوچک، خرید و فروش مقداری ارز می‌تواند باعث فعال شدن بعضی ربات‌ها و ایجاد حجم معاملات بیشتر در بازار شود.

علاوه بر این، کوین‌های جدیدی که به بازار اضافه می‌شوند، تاریخچه معامله یا قیمت مشخصی ندارند بنابراین ممکن است توسعه دهندگان یا سایر افراد تیم پروژه برای گمراه کردن کاربران درباره ارزش واقعی کوین مورد نظر، مشغول به واش تریدینگ شوند.

در نهایت خیلی از توکن‌های تعویض ناپذیر حجم معامله یا توجه و علاقه‌ای از سمت تریدرها ندارند. بنابراین دارندگان NFT می‌توانند به راحتی مشغول به واش تریدینگ شوند تا خریداران را تشویق به خرید NFT مورد نظر با نرخ بسیار بالا کنند. بهترین راهکار دفاعی در برابر واش تریدینگ این است که به دنبال ارزها و توکن‌های جدید با ارزش بازار کم نباشید.

برای پیشگیری از قربانی شدن در برابر واش تریدینگ، بیشتر به دنبال ارزهای باسابقه با حجم معاملات بالا باشید. هر چقدر بازار بزرگتر باشد، افراد برای دستکاری آن نیاز به موجودی بیشتری دارند. همانطور که انتظار می‌رود انجام این کار در بازارهایی مثل بیت‌کوین و اتریوم با ارزش صدها میلیارد دلار، به شدت سخت است.

هر چقدر ارزش بازار یک ارز دیجیتال بیشتر باشد، اکسچنج‌های بیشتری با آن کار می‌کنند. به این ترتیب، بهتر می‌توان ارزش آن را مشخص کرد. مثلاً اگر یک اکسچنج امکان اجرای واش تریدینگ را فراهم کند، تریدرهای آربیتراتژ خیلی زود تفاوت قیمت این اکسچنج با سایر اکسچنج‌ها را از بین می‌برند. هر چقدر یک ارز دیجیتال بزرگتر باشد، احتمالاً اکسچنج‌های بیشتری در آن بازار فعالیت دارند - در نتیجه فرصت‌های آربیتراتژ شکل گرفته در درگاه‌های مختلف، به برگشتن قیمت‌ها به مسیر درست کمک می‌کنند.

در نهایت، به دنبال بازارهایی باشید که سابقه معاملاتی خوبی داشته باشند. به این ترتیب می‌توانید حجم معاملات فعلی را با گذشته مقایسه کنید. این مقایسه نشان می‌دهد که آیا حجم معاملات افراطی و غیرطبیعی وارد بازار شده تا احتمالاً فعالان بازار را گمراه کند یا خیر.

هر تریدر یا سرمایه گذار خوبی یک طرح و استراتژی مشخص برای معاملاتش دارد. داشتن یک فرایند و روش تکرارپذیر برای ورود به معاملات و پوزیشن‌ها - در ترکیب با فرایندی برای خروج - به معاملات نظم و انسجام می‌دهد. حتماً در طرح معاملاتی خودتان، سن و حجم ارزهای دیجیتال را در نظر داشته باشید.

جمع بندی

در واش تریدینگ، معامله گر به دنبال گمراه کردن و فریب دادن فعالان بازار درباره قیمت یک ارز و یا حجم معاملات آن است. واش تریدینگ در بازار کریپتو زیاد رخ می‌دهد - بخصوص برای توکن‌های NFT که نقدینگی کمتری دارند - چون پیاده سازی مقررات این حوزه سرعت لازم برای رسیدن به این کلاس دارایی جدید را ندارد.

تا زمان وضع مقررات واضح و شفاف، می‌توانید با فعالیت در بازارهایی با حجم بزرگتر و تاریخچه قیمت طولانی تر از مشکلات ناشی از واش تریدینگ اجتناب کنید.

حجم مبنا در بورس چیست؟ و کاربرد آن

حجم مبنا حداقل تعداد سهام یک شرکت می باشد که در طول روز باید معامله شود تا قیمت پایانی بتواند بطور کامل با قیمت آخرین معامله در محدوده دامنه نوسان تطبیق پیدا کند. ( قیمت پایانی میانگین وزنی قیمت های معامله شده در طی روز می باشد که با حجم مبنا در ارتباط است.) هر چقدر تعداد سهام معامله شده کمتر از حجم مبنا باشد قیمت پایانی نیز به همان نسبت کمتر نوسان می کند.

حجم مبنا چیست؟

برای اینکه مفهوم حجم مبنا را درک کنیم اول باید بدانیم واژه حجم یعنی چه؟ در واقع حجم در بازار سرمایه تعداد به سهام یک شرکت گفته می شود و حجمه مبنا نیز کمترین تعداد سهمی است که باید معامله گردد تا قیمت اصلی سهم توانایی نوسنات چه مثبت و چه منفی را در طول روز داشته باشد. حجمه مبنا در سال ۸۲ به منظور کنترل رشد بی‌رویه قیمت سهام تصویب گردید. و یکی دیگر از عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس می باشد.

حجمه مبنا در سال ۸۲ به منظور کنترل رشد بی‌رویه قیمت سهام تصویب گردید. و یکی دیگر از عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس می باشد. حجمه مبنا برای هر سهم متفاوت می باشد و بر اساس تعداد کل سهام شرکت حساب میشود ولی حجمه مبنا در بیشتر موارد برای شرکت های بورسی ۰.۰۰۰۸ تعداد سهام شرکت در نظر گرفته می شود و حجمه مبنا برای شرکت های فرابورس ۱ می باشد.

برای مثال فرض کنید حجم مبنای سهامی ۶۰۰ هزار واحد سهم می باشد اگر تمام معاملات طی روز این سهام در ۳% مثبت انجام گیرد (اگر معاملات در قیمت های متفاوت باشد قیمت پایانی متفاوت خواهد بود و ما برای آموزش مثالی فرضی می زنیم.) و مثلا ۲۰۰ هزار واحد معامله شود. حجم معاملات به حجم مبنا نرسیده و به همان نسبت قیمت پایانی کمتر بسته می شود یعنی قیمت پایانی در این شرایط ۱% مثبت می شود.

حجمه مبنای چه شرکت هایی ۱ است؟

در معاملات شرکت هایی که در فرابورس پذیرفته شده اند حجم مبنا اعمال نمیگردد و به همین دلیل حجم مبنای این شرکت ها ۱است به این معنی که سهم با هر میزان قیمتی مورد معامله قرار بگیرد تا آن قیمت نوسان خواهد کرد و ربطی هم به حجم معاملات ندارد البته توجه داشته باشید که برای محاسبه قیمت پایانی همان میانگین وزنی را در نظر میگیرند.

علاوه بر شرکت های فرابورسی حجمه مبنای سهام شرکت ها هم در روز بازگشایی نماد که میتواند علت های مختلفی مانند افزایش سرمایه، عرضه اولیه، پس از مجمع،تقسیم سود نقدی و … داشته باشد هم ۱ است تا به دلیل اینکه دامنه نوسان در یک چنین روزی وجود ندارد، قیمت سهام طبق عرضه و تقاضا مشخص گردد.

حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟

در فرمول محاسبه حجم مبنا ، قیمت پایانی آخرین روز هفته همراه با ضریب ۴ ده هزارم (۰/۰۰۰۴) از تعداد کل سهام شرکت دخیل است. ارزش حجم مبنای تعیین شده برای یک هفته باید بین ۵ میلیارد تا ۱۲ میلیارد تومان باشد و نمی تواند خارج از این محدوده باشد. برای تعیین حجم مبنای یک سهم ابتدا تعداد کل سهام شرکت را در ۴ ضرب و عدد بدست آمده را بر ۱۰۰۰۰ تقسیم می کنیم.

عدد بدست آمده حجم مبنا می باشد اما برای رعایت محدوده ارزش ، آن را در قیمت پایانی چهارشنبه ضرب می کنیم اگر عدد بدست آمده ارزش بین ۵ میلیارد تا ۱۲ میلیارد تومان داشت همان عدد حجم مبنا می باشد اما اگر:

1. عدد بدست آمده بیش از ۱۲ میلیارد تومان ارزش داشته باشد حجم مبنا از آن عدد کاهش یافته بطوریکه ضرب آن در قیمت پایانی آخرین روز کاری هفته حداکثر ۱۲ میلیارد تومان شود. (حجم مبنا حاصل تقسیم ۱۲ میلیارد تومان به قیمت پایانی بر حسب تومان می باشد.)
2. عدد بدست آمده کمتر از ۵ میلیارد تومان ارزش داشته باشد حجم مبنا از آن عدد افزایش یافته بطوریکه ضرب آن در قیمت پایانی آخرین روز کاری هفته حداقل ۵ میلیارد تومان شود.(حجم مبنا حاصل تقسیم ۵ میلیارد تومان به قیمت پایانی بر حسب تومان می باشد.)

حجم مبنا شرکت ها پس از افزایش سرمایه چگونه است

شرکت های سازمان بورس ممکن است قصد افزایش سرمایه داشته باشند و برای این کار اقدام نمایند. در صورت افزایش سرمایه همه سهام شرکت دستخوش تغییراتی خواهند شد و با توجه به شرایط افزایش سرمایه تعداد سهام شرکت ها کم یا زیاد می شود. بر همین اساس هم بعد از افزایش سرمایه حجمه مبنای شرکت های بورسی تغییر میکند و به محاسبه حجمه مبنای جدید برای آن‌ها میپردازند.

تاثیر حجم مبنا بر نوسانات قیمت سهام

زمانی که تعداد سهام شرکتی بالا باشد، قطعا حجمه مبنای بیشتری هم دارد بر همین اساس، در معاملات سهام شرکت‌های بزرگ که حجمه مبنایشان زیاد است، بعضی وقتها نوسانات کمتری نسبت به سهام شرکت‌های کوچک دارند.

حجمه مبنا باعث میشود که هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت ها کاهش یابد و همچنین از ریزش یا رشد بی رویه قیمت سهام شرکت ها درک حجم معاملات جلوگیری شود ما در این مطلب قصد داریم به بررسی حجمه مبنا در بورس چیست؟ مهم ترین هدف برای تعیین حجم مبنا چیست؟فرمول و محاسبه حجمه مبنا، بپردازیم.

مهم ترین هدف برای تعیین حجم مبنا چیست؟

هدف اصلی از مشخص کردن حجمه مبنا کنترل بر روی نوسانات قیمت می باشد که ممکن است تحت تاثیر حجم معاملات قرار گیرد. در حالت کلی به منظور مطمئن شدن از اینکه تغییر قیمت سهام قابل اطمینان باشد منطقی میباشد که تعداد زیادی سهم در قیمت جدید معامله خواهد شد مگر اینکه فقط با معامله یک سهم در قیمت های غیرمنطقی امکان داردقیمت و نوسان کاذب برای آن سهم بوجود آورد.

پس میزان حجم معاملات طبق اندازه هر شرکت باید زیاد باشد درک حجم معاملات تا بشود به نوسانات قیمت آن متکی شد مگر اینکه در تعداد پایینی از حجم معاملات ریسک بالای قیمت های کاذب از طرف بازیگران و نوسان گیران وجود دارد.

حجم مبنا شیب روند های صعودی و نزولی را متعادل میکند و همانطور که گفته شد هدف اصلی آن منطقی کردن روند قیمتی شرکت هاست و باعث شد تا رشد یا ریزش قیمت سهام شرکت، در صورت معامله شدن تعداد سهام بالایی باشد.

حجمه مبنا باعث شد تا هیجانات کاذب قیمت سهام شرکت ها کاهش یابد و از ریزش یا رشد بی رویه قیمت سهام شرکت ها جلوگیری کرد و باعث شد که سرمایه گذاران زیادی جذب بورس شوند.

حجم مبنای شرکت ها پس از افزایش سرمایه چگونه است

شرکت های سازمان بورس ممکن است قصد افزایش سرمایه داشته باشند و برای این کار اقدام نمایند. در صورت افزایش سرمایه همه سهام شرکت دستخوش تغییراتی خواهند شد و با توجه به شرایط افزایش سرمایه تعداد سهام شرکت ها کم یا زیاد می شود. بر همین اساس هم بعد از افزایش سرمایه حجمه مبنای شرکت های بورسی تغییر میکند و به محاسبه حجم مبنای جدید برای آن‌ها میپردازند.

بر نوسانات قیمت سهام چه تاثیری دارد؟

زمانی که تعداد سهام شرکتی بالا باشد، قطعا حجم مببنای بیشتری هم دارد بر همین اساس، در معاملات سهام شرکت‌های بزرگ که حجمه مبنایشان زیاد است، بعضی وقتها نوسانات کمتری نسبت به سهام شرکت‌های کوچک دارند. افرادی که قصد نوسان‌گیری دارند، قطعا به نوسانات کم راضی نیستند، به این دلیل که سودشان به میزان نوسانات در کوتاه‌مدت استوار می باشد، بر همین اساس بیشتر وقت ها در سهام شرکت‌های کوچک و علی الخصوص سهام شرکت های پذیرفته شده در فرابورس معامله می‌نمایند که حجمه مبنایشان ۱ است.

معایب و مزایای حجم مبنا

همانطور که گفتیم حجمه مببنا از ایجاد قیمت های کاذب جلوگیری می کند اما در مواقعی مثل تشکیل صف های خرید و فروش نیز باعث بلوکه شدن حجم زیادی از پول می شود و نوسان قیمت را در هر دو روند نزولی و صعودی کند می کند.

در این مواقع که حجم معاملات بسیار پایین می آید ( به اصطلاح می گویند سهم خشک شده است) و نوسانی نمی کند معمولا در این شرایط سازمان بورس در محدوده زمانی مشخصی مانند یک روز نماد سهام را بدون دامنه نوسان و حجمه مبنا باز می کند تا معاملات انجام شود و قیمت مورد نظر خریداران و فروشندگان در عرضه و تقاضا تعیین شود.

حجم مبنای یک سهم را از کجا پیدا کنیم؟

رای دسترسی به حجمه مبنای یک سهام باید به سایت مدیریت و فناوری بورس تهران مراجعه کرده و در قسمت جست و جو نماد مورد نظرتان را پیدا و به صفحه آن نماد بروید. بطور مثال حجم مبنای نماد چکارن را در تصویر زیر مشاهده می کنید.

فرمول و محاسبه حجم مبنا

با توجه به اینکه در تمامی روزهای سال معاملات انجام نمی شود پس در فرمول حجم درک حجم معاملات مبنا کل سال را در نظر نمیگیریم بلکه تعداد روزهای کاری یک سال را که ۲۵۰ روز است در نظر میگیریم، معمولا هم حجم مبنای روزانه ۰٫۰۰۰۸ کل سهم می باشد.

مثلاً در صورتی که شرکتی به میزان ۱۰۰ میلیون سهم داشته باشد، حجم مبنای آن ۸۰۰۰۰ سهم خواهد بود. بر این اساس، باید کمه کم ۸۰ هزار سهم معامله شود تا میزان تغییرات قیمت آن روز در سهم اعمال گردد. فرمول حجم مبنا به صورت زیر می باشد:

و بر اساس آنچه که در مطالب فوق گفته شد حجم مبنا برای شرکت‌هایی که در فرابورس فعالیت دارند ۱ می باشد؛ فقط باید یک سهم در نماد مورد نظر خرید و فروش شود تا افزایش یا کاهش قیمت در سهم اعمال گردد.

سخن آخر

بازار بورس، بازاری همراه با ریسک است، لذا سازمان بورس و اوراق بهادار تهران همواره در تلاش برای به حداقل رساندن ریسک و اتخاذ قوانینی در جهت ایجاد فضایی امن برای انجام معاملات است. ازاین‌رو حجم مبنا را به‌عنوان ابزاری برای کمک به حفظ آرامش تعیین کرده است. در کنار تمام مزایای حجم مبنا که در این مقاله به آن اشاره گردید، به معایب آن نیز پرداختیم و در نهایت اشاره کردیم که سازمان بورس برای رفع مشکلات و معایب ناشی از آن نیز راهکارهایی اندیشیده و حجم مبنا را به ابزاری کارآمد و ضروری در معاملات بورس تهران تبدیل نموده است.

در تمام شرکت‌های بورسی در حال حاضر باید ۱۰ درصد از تعداد سهام کل شرکت در یک سال مورد معامله قرار بگیرد تا قیمت اصلی/پایانی آن بتواند به بالاترین یا پایین‌ترین حد خود برسد.

مقیاس نمودار و حجم معاملات در تحلیل تکنیکال ؛ بخش سوم

نمودارهای قیمتی محور افقی زمان و محور عمودی قیمت‌ را در بر می گیرند . تاریخچه‌ی قیمت ها که در این نمودارها نشان داده شده به شکل خام است و تغییری نمی کند . مقیاسی که در نمودارهای خطی به کار گرفته شده ، به شکل پیش‌فرض خطی می باشد .

اگر که بخواهید بهتر خطی بودن نمودار را درک‌ کنید ، فاصله بین 100 تا 1,000 دلار (900 دلار ) در نمودار خطی 10 برابر فاصله بین 10 تا 100 دلار (90 دلار ) نشان داده‌ می‌شود ولی در نمودارهای لگاریتمی به شکل دیگری می باشد (اگر بخواهیم اسم ‌شفاف تری برای این نمودارها در نظر بگیریم می توانیم آن را نیمه لگاریتمی معرفی کنیم ؛ زیرا فقط یک محور آن به ‌شکل لگاریتمی نشان داده می‌شود ولی به علت یک اشتباه رایج لگاریتمی گفته می‌شود ) . برای اینکه بتوانید این مسئله را بهتر متوجه شوید ، نمودار زیر را مشاهده کنید :

در این نمودار می توانید تغییرات میان کمترین قیمت (570 دلار ) و بیشترین قیمت (19,891 دلار ) در مقیاس خطی را مشاهده کنید و با در نظر گرفتن اختلاف بالای قیمتی در میان این دو قیمت ، اینکه بتوان تغییرات در قیمت‌های زیر 1,000 دلار را با نمودار خطی نشان داد ، خیلی سخت است .

ولی با کمک نمودارهای لگاریتمی و تغییر دادن مقیاس محور عمودی از خطی به لگاریتمی امکان مشاهده‌ی این تغییرات به صورت شفاف‌تر ‌ از پیش وجود دارد . در نمودارهای لگاریتمی درصد تغییر میان قیمت‌ها جایگزین تغییرات قیمت می شود ؛ بدین معنی که فاصله‌ای که میان قیمت‌های 100 تا 200 دلار است با فاصله قیمت‌های 5 تا 10 دلار یکسان می باشد ، زیرا در هر دوی آنها قیمت تبدیل دوبرابر شده است . در یک نمودار لگاریتمی که استاندارد باشد ، اعداد 0.1 , 1 , 10 , 100 , 1000 , 10,000 و … نشان داده می‌شوند . کاملا روشن است که اگر فاصله مساوی میان اعداد 1 و 10 و اعداد 1000 و 10,000 وجود داشته باشد ، تغییرات کمتری را نیز می توان دید .

حجم معاملات

در حقیقت ، حجم معاملات نشان‌دهنده‌ی تعداد سهام یا ارزهای دیجیتالی است که مورد معامله قرار می گیرد که این امکان وجود دارد از بخش Indicators یا با فشار دادن دکمه / در تریدینگ ‌ویو اقدام به اضافه نمودن این نمودار کرد . اگر حجم معاملات در یک تایم‌فریم بسیار زیاد باشد ، طول میله‌ای که نشان‌دهنده‌ی حجم است هم بیشتر می شود .

حجم معاملات و قیمت را می توان به عنوان دو پارامتر در نظر گرفت که تمامی تحلیل‌های تکنیکال و سیستم‌های معاملاتی بر مبنا و اساس این دو ایجاد شده‌اند . رنگ میله‌هایی که نشان‌دهنده‌ی حجم معاملات در هر تایم‌فریم است ، اگر کندل به صورت صعودی بسته شده باشد به رنگ سبز و اگر نزولی بسته شده باشد قرمز بسته خواهد شد . حجم معاملات می تواند کاربرد دیگری داشته باشد و آن هم تایید شکست‌های مقاومتی (Breakout) و حمایتی (Breakdown) می باشد که اگر حجم بالای معاملات دیده شود در مسیر روندی که است این تایید انجام می شود .