عوامل موثر بر قیمت سهام


تالار مجازی بورس ایران

تاکنون با دو دسته از عوامل موثر در تعيين قيمت سهام شرکت‌ها آشنا شده ايد: 1- عوامل کلان يا محيطي و 2- عوامل مرتبط با صنعتدر اين قسمت، قصد داريم درباره سومين دسته از عوامل موثر در تعيين قيمت سهام ش

عوامل موثر بر قيمت سهام: عوامل دروني شرکت

تاکنون با دو دسته از عوامل موثر در تعيين قيمت سهام شرکت‌ها آشنا شده ايد: 1- عوامل کلان يا محيطي و 2- عوامل مرتبط با صنعت

در اين قسمت، قصد داريم درباره سومين دسته از عوامل موثر در تعيين قيمت سهام شرکت‌ها، يعني عوامل دروني يا اصطلاحا عوامل خرد صحبت کنيم. برخلاف عوامل محيطي و عوامل مرتبط با صنعت، عوامل دروني، همانطور که از اسمش هم پيداست، به وضعيت داخلي شرکت مربوط‌‌اند. در ادامه، مهمترين عوامل دروني موثر بر قيمت سهام را براي شما بازگو مي‌کنيم.

1- ميزان سودآوري شرکت و ثبات آن: بدون ترديد، مهمترين انگيزه يک سرمايه‌گذار از خريد سهام شرکت، کسب سود است. براي يک سرمايه‌گذار بسيار مهم است که شرکتي که سهمش را خريده، بتواند عملکرد مناسبي داشته و سود قابل قبولي در پايان سال بدست آورد. البته، تداوم روند سودآوري نيز بسيار حائز اهميت است، چرا که از ديد سرمايه‌گذاران، شرکتي که فقط در يک دوره سود خوبي کسب کند، اما نتواند به اين روند ادامه دهد، گزينه مناسبي براي سرمايه‌گذاري نخواهد بود. نکته ديگري که بايد مورد توجه قرار گيرد اين است که شرکت‌ها، در سال‌هاي آغازين فعاليت خود، سودآوري چندان بالايي ندارند و به تدريج، روند سودآوري آنها بهبود مي يابد که لازم است سرمايه‌گذاران به اين موضوع توجه داشته و با ديد بلندمدت، سودآوري شرکت را مورد ارزيابي قرار دهند.

2- نسبت قيمت به درآمد سهم (P/E): نسبت P به E از تقسيم کردن قيمت سهم ((Price به سود ساليانه سهم (Earning) بدست مي آيد. براي مثال، دو شرکت الف و ب را که هر دو در صنعت ساختمان فعاليت مي‌کنند و در اغلب شرايط نيز با هم يکسان هستند، درنظر بگيريـد. اگر سود سهام هر دو شرکت در پايان سال 100 تومان باشد، اما قيمت سهام شرکت الف در بورس 500 تومان و قيمت سهام شرکت ب، 1000 تومان، شما چه نتيجه اي خواهيد گرفت؟ طبيعتا اولين چيزي که به ذهن مي‌رسد اين است که با فرض تداوم روند سودآوري، شرکت "الف" پس از 5 سال، خواهد توانست اصل سرمايه سهامدارانش را از محل سود سهام، تأمين نمايد (5=100/500)، درحاليکه اين مدت در شرکت "ب"، 10 سال است (10=100/1000). بنابراين، احتمالا شرکت "الف" در مقايسه با شرکت "ب"، در وضعيت مناسب تري قرار دارد. معمولا در شرايط يکسان، هر اندازه نسبت P به E يک شرکت در مقايسه با ساير شرکت‌هاي موجود در آن صنعت کمتر باشد، نشان دهنده ارزنده بودن سهم است.

همچنين با بررسي نسبت P به E يک شرکت و مقايسه آن با نسبت P به E ساير شرکت‌هاي فعال در آن صنعت، مي‌توان دريافت که آيا قيمتي که هم‌اکنون براي سهم مذکور در بورس تعيين شده، قيمت مناسبي است يا خير؟ البته بايد توجه داشت که نسبت P به E تنها يکي از معيارهاي ارزيابي سهم است و نبايد به تنهايي و بدون درنظر گرفتن ساير معيارها، ملاک تصميم‌گيري قرار گيرد.

3- قابليت نقدشوندگي سهام: قبلا هم توضيح داديم که يکي از ويژگي‌هاي يک دارايي عوامل موثر بر قیمت سهام خوب، اين است که سريع به پول نقد تبديل شود. سهام نيز به عنوان يک دارايي، از اين ويژگي مستثني نيست و طبيعتا سهامداران انتظار دارند هر زمان که خواستند، بتوانند سهام خود را فروخته و به پول نقد تبديل کنند. هر اندازه حجم معاملات، دفعات معامله و تعداد سهام معامله شده يک شرکت در بورس بيشتر باشد، نشان دهنده قابليت نقدشوندگي بالاي اين سهم است.

4- وضعيت دارايي‌ها و بدهي‌هاي شرکت: با بررسي صورت‌هاي مالي اساسي شرکت ازجمله ترازنامه، مي‌توان شناخت خوبي نسبت به وضعيت مالي شرکت و بخصوص ميزان دارايي‌ها و بدهي‌هاي آن بدست آورد. طبيعتا براي سهامدار، به عنوان فردي که به نسبت سهامش مالک شرکت محسوب مي‌شود، اين موضوع بسيار حائز اهميت است که شرکت، چه دارايي‌هايي در اختيار دارد، به چه ميزان بدهي دارد و آيا براساس اين حجم دارايي و بدهي، سهام شرکت براي خريد مناسب است يا خيـر؟ با بررسي ترازنامه و ساير صورت‌هاي مالي شرکت، مي‌توان اين اطلاعات را بدست آورد.

5- طرح‌هاي توسعه شرکت: هر اندازه طرح‌هاي توسعه‌اي در يک شرکت بيشتر باشد، نشان‌دهنده رشد و پويايي آن شرکت خواهد بود. بنابراين وجود طرح‌هاي توسعه‌اي، مي‌تواند يکي از نشانه‌هاي ارزنده بودن سهام شرکت باشد. البته بايد هدف از انجام طرح توسعه‌اي در شرکت و ميزان تأثير آن در فروش و سودآوري شرکت، بطور کامل مورد بررسي قرار گيرد، زيرا همه طرح هاي توسعه‌اي به يک اندازه در شرکت تأثيرگذار نيستند، مثلا طرح‌هايي که براي تعويض ماشين‌آلات فرسوده يک شرکت اجرا ميشود، در مقايسه با طرح‌هايي که با هدف راه‌اندازي خطوط توليد جديد اجرا مي شود، تأثير کمتـري در ميزان سودآوري شرکت دارند.

6- ميزان سهام در دست عوامل موثر بر قیمت سهام مردم: هرچه تعداد بيشتري از مردم، سهامدار يک شرکت باشند، وضعيت آن سهم مناسب‌تر خواهد بود، زيرا اولا همواره خريداران و فروشندگان زيادي براي سهم وجود داشته و در نتيجه، قابليت نقدشوندگي سهم در بورس افزايش مي يابد و ثانيا امکان دستکاري قيمت سهم توسط گروهي خاص از سهامداران، کاهش مي‌يابد. به آن بخش از سهام شرکت که در اختيـار تعداد زيادي سرمايه‌گذاران قرار دارد، سهام شناور آزاد گفته مي شود.

7- ترکيب سهامداران شرکت: وجود برخي نهادها و سازمان‌هاي بزرگ به عنوان سهامداران عمده يک شرکت، مي‌تواند به عنوان نقطه قوت براي سهام آن شرکت محسوب شود، زيرا سهامداران عمده در شرايط خاص مي‌توانند با حمايت عوامل موثر بر قیمت سهام از سهم، مانع از افت قيمت سهام و در نتيجه، ضرر و زيان سهامداران شوند. البته وجود سازمان‌ها و نهادها در ترکيب سهامداري يک شرکت، لزوما به معناي حمايت آنان از سهم نيست و بايد عملکرد گذشته سهامداران عمده در اين خصوص مورد بررسي قرار گيرد.

۴ عامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام

عوامل زیادی در افزایش و یا کاهش قیمت سهام اثر گذارند اما در یک طبقه کلی می توان آنها را در 4 دسته طبقه بندی کرد که در این یادداشت به آنها اشاره می شود.

بیژن سورانی یانچشمه؛ بازار: در حالی که همه انواع سرمایه گذاری ها دارای ریسک هستند، سرمایه گذاری در بازار سهام دارای ریسک های قابل توجهی است، عمدتاً به این دلیل که قیمت سهام همیشه در نوسان است و تحت تأثیر عوامل زیادی از جمله رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند جنگ و همچنین عوامل مرتبط با نوآوری و فناوری و. هستند.

اگرچه بازار سهام نوسانات کوتاه مدت زیادی را تجربه می کند، اما سرمایه گذاران می توانند با تمرکز بر سرمایه گذاری در بلندمدت، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود و سرمایه گذاری در صندوق های شاخص و ETF به جای سهام فردی، در آن ثروت ایجاد کنند .

در صورتی که سرمایه گذار بخواهد در تک تک سهام سرمایه گذاری کند، باید تحقیقات لازم را انجام دهد و پیش از خرید سهام، عملکرد گذشته و بالقوه سهام را ارزیابی کند و همچنین شناخت عوامل موثر بر صعود و نزول قیمت سهام حائز اهمیت است.

ما در اینجا به چهار عامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام که در سایت نکست ادویزور « Next Advisor » به ان اشاره شده و برای یک سهامدارمهم است را درادامه می آوریم. مواردی که باید آنها را پیش از ورود به معامله هر سهمی رصد کرد.

۱ - عوامل اساسی

دو عامل اصلی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد که عبارتند از سودآوری و نسبت ارزش گذاری شرکت . ارزیابی سود بالقوه به عوامل زیادی مانند درآمد بالقوه، کارایی مدیریت شرکت و مدیریت هزینه بستگی دارد .

نسبت ارزش‌گذاری شرکت، رابطه بین یک معیار مالی خاص (مانند درآمد، سود یا جریان‌های نقدی) و ارزش بازار شرکت است. نسبت قیمت سهام به سود یکی از معروف‌ترین معیارهای عملکرد مالی است که سرمایه گذاران برای ارزیابی و مقایسه عملکرد شرکت های مشابه، چه عملکرد قبلی سهام و چه عملکرد مورد انتظار، از آن استفاده می کنند . این نسبت که اصطلاحا پی بر ای گفته می شود به شما این امکان را می دهد که ضریب ریسک خود را بدانید.

۲ - عوامل فنی

عواملی هستند که بدون تأثیر بر پتانسیل تولید سود، تقاضا و عرضه سهام را تغییر می دهند، به عنوان مثال اگر قیمت سهام یک شرکت ۱۰۰ دلار باشد، ارزش کل این شرکت ۱۰۰ میلیون دلار است.

در حالی که هر سهم ۵۰ دلار معامله می شود اما ارزش کل شرکت تغییر نمی کند. از آنجایی که تعداد سهام موجود دو برابر خواهد شد، قیمت پایین سهم برخی از سرمایه گذاران را وسوسه می کند تا خرید کنند.

سایر عوامل فنی شامل زمان معامله سهام، چه در یک زمان خاص از روز و چه در روزهای خاصی از هفته نسبت به بقیه روزها برروی تصمیم خرید و یا فروش سهام اثر گذار است.

حرکت قیمت سهام در مقایسه با حرکت قیمت سهام یک شرکت دیگر در همان صنعت یا بخش تجاری نیز می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد.

نظارت بر این عوامل بسیار مهم است زیرا آنها بینشی را در مورد مسیر عرضه و تقاضا ارائه می دهند و به سرمایه گذاران کمک می کنند تا پیش بینی کنند کدام سهام در آینده مورد تقاضا خواهد بود .

۳ - اخبار

اخبار تا حد زیادی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد، اما برای سرمایه گذار مهم است که تجربه تمایز بین اخباری که در واقع بر عوامل اساسی تأثیر می گذارد، در مقابل اخباری که می توانند عرضه و تقاضای سهام را در کوتاه مدت تغییر دهند، داشته باشد .

گزارش های سود سه ماهه می تواند بر افزایش یا کاهش قیمت سهام تأثیر بگذارد، اما تأثیر این گزارش ها به دلیل تأثیر بسیاری از عوامل بر قیمت سهام همیشه مشخص نیست، به عنوان مثال، قیمت سهام اپل در ژانویه ۲۰۲۱ کاهش یافت، علیرغم اینکه این شرکت سود سه ماهه بی سابقه ای را اعلام می کند .

رویدادهای جهانی می توانند بر قیمت سهام نیز تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، همه‌گیری کرونا باعث کاهش قیمت سهام تعداد زیادی از شرکت‌ها شد .

۴ - احساس سرمایه گذار

اصطلاح احساسات سرمایه گذار به نگرش سرمایه گذاران نسبت به یک بازار مالی یا سهام خاص اطلاق می شود و احساسات سرمایه گذار بر تقاضا و عرضه تأثیر می گذارد، مثلاً وقتی عملکرد سهام خوب است، سرمایه گذاران برای خرید آنها عجله می کنند و اصطلاحا بازار گاوی می شود و زمانی که بد است عجله می کنند تا آنها را بفروشندو بازار خرسی می شود حتی اگر عملکرد آنها در کوتاه مدت خوب یا بد باشد بر سرمایه گذاری آنها تأثیر منفی می گذارد زیرا تصمیمات سرمایه گذاری آنها در این مورد مبتنی بر احساسات، طمع یا وحشت است .

عوامل تاثیرگذار بر قیمت ارزها چیست؟

عوامل موثر بر قیمت ارزها

محور اصلی دنیای سرمایه گذاری و بازار های مالی سهام‌ های مختلفی است که موجب ضعف و یا قوت بازار است. اگر اقدام به خرید سهام‌های مختلف کرده‌اید قطعا این موضوع ذهنتان را درگیر کرده است که چه سهامی مناسب است؟ انتخاب سهامی که بازدهی و سود آوری خوبی در یک دوره زمانی داشته باشد کار آسانی نخواهد بود. این نیازمند علم و دانشی فراتر از خرید و فروش معمولی است.

اگر ما فقط شاهد روند کلی عوامل موثر بر قیمت سهام بازار باشیم شاید این دیدگاه در ما بوجود بیاید که بازار همیشه متزلزل و بی ثبات است. پس اگر می خواهید سود را تجربه کنید، اول از همه به واقعیت بازار رجوع کنید. عوامل تاثیرگذار زیادی بر قیمت سهام‌ و ارز های مختلف وجود دارند که اگر آنها را نشناسید، ضرر بزرگی را متحمل خواهید شد. در این مقاله قصد داریم به این موضوع بپردازیم که چه عواملی بر قیمت و ارزش سهام تاثیر می‌‌گذارند. همراه آکادمی آینده باشید.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت بازار ارزها

روند قیمت را پیش ­بینی کردن و یا از ضررهای مالی پیش رو مطلع شدن به شاخص‌ های مختلفی وابسته می ‌باشد. اگر نمودار قیمتی را روزانه بررسی کنید متوجه می‌ شوید هر ارزی برای خودش جایگاه و پشتوانه ‌ای دارد. یکی از مواردی که باید بسیار به آن توجه داشته باشید مجموعه رخداد هایی می‌ باشد که در خود بازار اتفاق می ‌افتد. به عنوان مثال مسائلی همچون عرضه و تقاضا که به میزان خرید و فروش و به تعداد موجود رمز ارز می‌ پردازد در سرنوشت بازار بسیار تاثیر می‌ گذارد.

اما جالب است بدانید از دیگر مواردی که بر ارزش بازارهای مالی تاثیر می‌ گذارد می‌تواند به عوامل خارجی وابسته باشد. مانند سیستم سیاسی و اقتصادی حاکم که دولت بر آن نظاره دارد. اگر وضعیت در داخل و خارج از کشور با ثبات باشد وضعیت بازار می‌ تواند مطلوب باشد ولی اگر شاهد عدم ثبات اوضاع حاکم باشیم موجب عدم اطمینان سرمایه‌گذاران می‌ باشد.

البته لازم به ذکر است که اگر تنها مرجع فکری شما اقدامات دولت باشد، نمی ‌توانید به حقیقت بازار نزدیک شوید. بازار ارزهای دیجیتال بازاری است که هم می‌ توان از ریزش بازار سود کرد و هم از سیر صعودی آن، نهایت استفاده را کرد. قوانین و مقررات اتخاذ شده از سوی نهاد های مرتبط با حوزه کاریتان را خوب بشناسید. تا محدودیت برایتان یک سد غیر قابل گذر تجلی نشود.

افراد معروف و سلبریتی‌ها چگونه می ‌توانند بر بازار تاثیر بگذارند؟

هر بازاری سلبریتی خود را دارد. این سلبریتی ها یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر بازار هستند. برای مثال در بازارهای ارز دیجیتال افراد معروف و زیادی وجود دارند و همیشه با اقدامات خود به ویژه فعالیت‌ هایی که در فضای مجازی دارند بر ارزش این بازار تاثیر می‌گذارند. این را هم در نظر بگیرید که دنبال کردن اشخاص نامدار همچون ایلان ماسک صد در صد مسیر سودآوری را محیا نمی‌ کند. اما بر تجربه شما می‌ افزایند. در لیست زیر می ‌توانید اشخاص معروف و با تجربه را در فضای مجازی دنبال کنید.

آندریاس آنتونوپولوس (Andreas M.Antonopoulos)

لوک مارتین (Luke martin)

چه عواملی بر بازار بورس تاثیر می‌گذارد؟

به عنوان مثال بازار بورس را درنظر بگیرید. اگر فعال این حوزه هستید حتما بر این دو مورد تمرکز ویژه‌ ای داشته باشید:

جَو عمومی بازار:

دستورات دولتی:

اما در بازار فارکس این چنین نیست.

عوامل موثر بر قیمت ارز ها و بورس

عوامل تاثیرگذار بر قیمت ارزها در بازار فارکس چیست؟

اولین عاملی که وجود دارد و ما باید به آن توجه کنیم:

شاخص بورسی کشورها

خبر ها

خبرهای سیاسی: اگر بخواهیم یک مثال از خبرهای سیاسی بگوییم، جنگ بین دو کشور را در نظر بگیرید که چه اتفاقی برای ارز آن دو کشور خواهد افتاد، قطعا قیمت ارز آن دو کشور دچار ریزش می ­شوند.

خبر های اقتصادی: اگر بخواهیم یک مثال درباره اخبار اقتصادی بزنیم کشور امریکا را در نظر بگیرید که نیاز به نفت دارد و نفت مورد نیاز خود را از کشور کانادا تامین می ­کند. آمریکا برای این کار باید دلار کانادا را تقاضا کند و همین امر باعث رشد دلار کانادا می ­شود.

سنتیمنت بازار (Sentiment):

عوامل بنیادی

عوامل تاثیرگذار بر بازار فارکس

سخن پایانی

در این مقاله عوامل موثر بر نمودار قیمت بازار های مالی را مورد بررسی قرار دادیم.

دنیای معاملاتی دنیایی پر از اتفاقات و وقایعی است که بی دلیلی نیستند. در واقع هر علتی معلولی نیز دارد.

این شما هستید که باید حس کنجکاوی را درون خود تقویت کنید. ولع خود را نسبت به علم آموزی در این زمینه تقویت کنید. تا به راحتی دلیل اتفاقات این بازار های مالی را درک کنید. از آن به نفع خود استفاده کنید.

زمانی که از کسب تجربه و دانش در این زمینه دست کشیدید، دوره عقب ماندن از بقیه را آغاز خواهید کرد. در نتیجه سرعت پیشرفت شما کاهش پیدا خواهد کرد. پس همواره به دنبال دلایل اتفاقات بازاری که در آن فعالیت می­ کنید باشید تا به یک فرد موفق تبدیل شوید.

مدرسان ماهر و کاردان فعال در آکادمی آینده با برگزاری دوره‌های صفر تا صد آموزش ارزهای دیجیتال، سعی در تبدیل افراد علاقه‌مند به فعالیت در بازار های مالی به معامله‌ گر هایی حرفه‌ای و حاذق را دارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل های دوره‌های آموزشی می‌‌توانید اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.

عوامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام

سهام تحت تأثیر شرایط و تحولات مختلف قرار می گیرند که در برخی عوامل موثر بر قیمت سهام عوامل موثر بر قیمت سهام موارد، این عوامل بر قیمت سهام تاثیر می گذارند. این عوامل گاهی ممکن است سبب افزایش و گاهی سبب کاهش قیمت ها شوند. در اینجا برخی از شرایطی که باعث افزایش و کاهش قیمت سهام می شوند آورده شده است.

در مورد سامانه تحلیل بازار بیشتر بدانید.

عوامل موثر بر افزایش قیمت سهام

عوامل موثر بر افزایش قیمت سهام

شاخص های اقتصادی مثبت:

شاخص های اقتصادی مثبت به زمان مناسب برای سرمایه گذاری اشاره دارند. به عنوان مثال، دولت در مواردی که علائم بهبود اقتصادی در ایالت متحده مشاهده می شود، در نرخ بهره مداخله می کند. در این حالت انتظار نمی رود سهام ارزش خود را از دست بدهند.

بیایید فرض کنیم که در نتیجه بهبود این روند در کشور، افزایش نرخ بهره از FED در آینده نزدیک انتظار می رود. در این دوره نمی توان گفت به همین دلیل سهام ارزش خود را از دست می دهند.

علاوه بر این، اگر نرخ های بهره به افزایش خود ادامه دهند و از نقطه شکست عبور کنند، با جلوگیری از رشد اقتصاد کشور، سهام ارزش خود را از دست می دهند.

در طول دوره های رشد اقتصادی، سهام ارزش کسب می کنند. همچنین سهام در دوره هایی که رشد اقتصادی متوقف یا راکد می شود، کاهش می یابد.

افزایش تقاضا:

ما بارها اشاره کردیم که عرضه و تقاضا تعیین کننده عوامل موثر بر قیمت سهام مهم ارزش با دارایی های مالی هستند. در واقع، تغییرات در قیمت ها کاملاً توسط عملکرد خریداران و فروشندگان تعیین می شود.

امروزه معاملات بصورت آنلاین انجام می شود. اما در گذشته لازم بود که به سالن های جلسات بورس و برای معاملات لازم به خانه های کارگزاری بروید. سفارشات از طریق ارتباطی مانند تلفن و نمابر به بورس ارسال می شدند.

در آن زمان سهام حتی تحت تأثیر آب و هوا بود. به عنوان مثال، کاهش تقاضا به دلایلی از جمله عدم دسترسی به سالن های جلسات به دلیل بارش برف زیاد و تحویل کند سفارشات، می تواند سهام را سقوط دهد.

عملکرد قوی شرکت ها:

تحولات مربوط به شرکت های بزرگ در دنیای اقتصاد و دارایی تأثیراتی دارد. به زبان ساده، سرمایه گذاری که می خواهد سهام هر شرکتی را بخرد، عملکرد و وضعیت فعلی آن شرکت را باید در نظر بگیرد.

به عنوان مثال، وقتی یک شرکت خرید بزرگ آن را اعلام می کند، سرمایه گذاران تحت تأثیر قرار می گیرند. اگر تصور شود که این خرید نتایج خوبی برای شرکت دارد، قیمت سهام افزایش می یابد. به طور خلاصه، اگر عملکرد شرکت خوب باشد، قیمت سهام بالا می رود.

تحولات در بخشها:

تحولات در بخش هایی که شرکت ها به آن تعلق دارند نیز در سهام موثر است. بنابراین، سرمایه گذاران قطعاً باید این را در نظر بگیرند.

به عنوان مثال، اجتناب ناپذیر است که شرکتی که در یک صنعت اعتبار کسب کند، توجه بیشتری را به خود جلب کند. در این حالت ارزش سهام آن شرکت نیز افزایش می یابد.

در مورد سامانه تحلیل بازار بیشتر بدانید.

مشوق های دولتی:

بعضی اوقات مشوق های مالی از طرف دولت در اختیار شرکت های فعال در کشور قرار می گیرد. بنابراین، شرکت هایی که از نظر اقتصادی در وضعیت خوبی به سر می برند این فرصت را دارند که به راحتی رشد کنند. در این حالت، افزایش قیمت سهام مشاهده می شود.

در مورد نرم افزار سهام بیشتر بدانید.

عوامل موثر بر کاهش قیمت سهام

عوامل موثر بر کاهش قیمت سهام

سهام ابزاری هستند که تحت تاثیر عوامل زیادی قرار دارند. برخی از این عوامل باعث کاهش قیمت سهام می شوند. در اینجا برخی از بارزترین دلایل افت این ابزار را با هم مرور می کنیم.

کاهش سرعت اقتصاد:

همانطور که رشد اقتصادی باعث افزایش قیمت در سهام می شود، در حالت عکس، قیمت کاهش می یابد.

در این دوره های راکد، شرکت ها نیز نمی توانند رشد سالمی داشته باشند. بنابراین، سهام جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست می دهند و قیمت ها کاهش می یابد.

جهت گیری به سمت ابزارهای جایگزین:

افزایش علاقه به ابزارهای سرمایه گذاری جایگزین به دلایلی مانند شرایط جهانی باعث کاهش قیمت سهام می شود.

به عنوان مثال از سال های گذشته؛ به دلیل استهلاک طلا و از بین رفتن جذابیت آن، سرمایه گذاران به سهام روی آوردند. یا مثلا برندگان سال ۲۰۱۳ سرمایه گذاران سهام بودند. در غیر این صورت سهام ارزش خود را از دست می دهند.

در صورت بروز یک فاجعه طبیعی، این واقعیت که سرمایه گذاران نسبت به سرمایه گذاری چیزهای متفاوتی دارند که فکر می کنند می تواند باعث شود که آنها سهام خود را بفروشند یا معامله نکنند. این عمل باعث افت قیمت سهام می شود.

در مورد شبکه اجتماعی بیشتر بدانید.

افزایش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی:

در همان زمان، قیمت سهام در دوره هایی که نرخ بهره افزایش می یابد، کاهش می یابد. زیرا نرخ بهره و قیمت سهام متناسب با هم هستند.

با این وجود سهام ارزش خود را از دست نمی دهند. زیرا نرخ بهره همیشه بالا می رود. این بستگی به وضعیت اقتصاد دارد. در چنین مواقعی، گرایش به ارزهای خارجی معمولاً آغاز می شود.

نشانه های بد چشم انداز سرمایه گذار:

شکل گیری قیمت ها در بازار بیشتر به جنبش های سرمایه گذاران مرتبط است. به عبارت دیگر، برداشت عمومی از هر جهت که باشد، قیمت ها نیز متناسب با آن تغییر می کنند.

یک سرمایه گذار سهمی را خریداری می کند که فکر می کند در آینده ارزش آن افزایش می یابد. این واقعیت که بسیاری از مردم تمایل به فروش همزمان دارند، قیمت ها را کاهش می دهد.

عوامل موثر بر قیمت سهام

پیشینه تحقیق عوامل موثر بر قیمت سهام دارای ۴۵ صفحه می باشد فایل پیشینه تحقیق به صورت ورد word و قابل ویرایش می باشد. بلافاصله بعد از پرداخت و خرید لینک دنلود فایل نمایش داده می شود و قادر خواهید بود آن را دانلود و دریافت نمایید . ضمناً لینک دانلود فایل همان لحظه به آدرس ایمیل ثبت شده شما ارسال می گردد.

فهرست مطالب

۱ مقدمه ۵
-۲ عدم اطمینان اطلاعاتی ۶
۳ قیمت سهام ۷
۴ سقوط قیمت سهام ۷
۵ تعیین قیمت سهام ۸
-۶ اطلاعات جدید و سرعت تعدیل قیمت‌های سهام ۱۱
-۷ عوامل موثر بر قیمت سهام ۱۲
-۷-۱ عوامل بیرونی ۱۳
-۷-۱-۱ عوامل اقتصادی ۱۳
-۷-۱-۲ عوامل سیاسی – نظامی ۱۶
-۷-۱-۳ عوامل فرهنگی- رفتاری ۱۷
-۷-۲ عوامل درونی ۱۸
-۸ محتوای اطلاعاتی قیمت سهام ۲۰
-۹ دو دیدگاه در مورد تغییرات گذشته قیمت سهام برای پیش بینی قیمت در آینده ۲۳
-۱۰ نوسانات قیمت سهام ناشی از انتشار اطلاعات ۲۴
-۱۱ عدم تقارن اطلاعاتی ۲۶
-۱۲ نقش سهامداران نهادی در عدم تقارن اطلاعاتی ۲۷
-۱۳ پیامدهای عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه ۲۹
-۱۴ عدم تقارن اطلاعاتی و بورس اوراق بهادار تهران ۳۰
-۱۵ اندازه شرکت ۳۰
-۱۶ اهرم مالی ۳۰
-۱۷ پیشینه تحقیق ۳۱
-۱۷-۱ پژوهش‌های داخلی ۳۱
-۱۷-۲ پژوهش‌های خارجی ۳۷
منابع و ماخذ ۴۰
منابع فارسی ۴۱
منابع لاتین: ۴۴

منابع

بدری. ا. ۱۳۷۲٫ “اطلاعات حسابداری و عوامل موثر بر قیمت سهام تصمیم گیری چند فرضیه رفتاری”، بررسی‌های حسابداری، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، سال اول، ۴، ۸۳-۶۳٫

نوروش. ا، ابراهیمی کردلر. ع. ۱۳۸۴٫ “بررسی و تبیین رابطه ترکیب سهامداران با تقارن اطلاعات و سودمندی معیارهای حسابداری عملکرد”. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ۴۲٫

قائمی. م، علوی. م. ۱۳۹۱٫ “رابطه بین شفافیت اطلاعات حسابداری و موجودی نقد”. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت. ۱۲:۷۸-۶۷٫

نوروش. ا، آژیری. ق. ۱۳۷۸٫ “تحقیق پیرامون محتوای اطلاعاتی اعداد. حسابداری در گزارشگری درون سازمانی”. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، شماره ۲۷ و ۲۶، ۱۴۴-۱۳۴٫

قائمی، م، وطن پرست، م. “بررسی نقش اطلاعاتی حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران”. بررسیهای حسابداری و حسابرسی.

کرمی. غ، قربان زاده. ع. ۱۳۹۲٫ “تأثیر اصل تطابق بر عدم اطمینان اطلاعات”، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت. ۲(۶)، ۱۱-۱٫

کنعانی امیری. م، جهان خانی. ع، اعتمادی. ح. ۱۳۸۴٫ “تعیین رابطه بین مخارج سرمایه‌ای با ضریب Q و بازده آتی سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار با استفاده از اطلاعات حسابداری”، رساله دوره دکتری حسابداری. دانشگاه تربیت مدرس.

مرادی. ج، ولی پور. ه، قلمی. م. ۱۳۹۰٫ “تأثیر محافظه کاری حسابداری بر کاهش ریسک سقوط قیمت سهام”. فصلنامه حسابداری مدیریت، ۴٫

داوود آبادی فراهانی. ا، جلیلی. م. ۱۳۸۹٫ “بررسی نقش اطلاعات حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران”. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک.

۱ مقدمه

حسابداری یک سیستم اطلاعاتی است که هدف از آن تأمین نیازهای اطلاعاتی استفاده­کنندگان در راستای تصمیم گیری‌های اقتصادی می‌باشد. استفاده کنندگان از اطلاعات حسابداری طیف وسیعی از جامعه را تشکیل می‌دهند. هر یک از گروه استفاده­کنندگان، نیازهای اطلاعاتی خاصی دارند (نوروش و آژیری، ۱۳۷۸، ۸۹).

همان گونه که در بالا اشاره شد اطلاعات حسابداری یکی از منابع مهم اطلاعاتی برای تصمیم گیری‌های اقتصادی می‌باشد. در تصمیم­گیری‌های اقتصادی، اطلاعات حسابداری می‌تواند با اطلاعاتی که خارج از سیستم حسابداری تهیه می‌شود، مورد استفاده قرار گیرد (بدری، ۱۳۷۲، ۱۶۴).

در شرایط نبود شفافیت کامل در گزارشگری مالی (اقدام به مدیریت سود) مدیران انگیزه دارند برای حفظ شغل خود، بخشی از زیان‌ها را پنهان کنند. این فرایند؛ یعنی افشا نکردن زیان‌های واقعی تا زمان حضور مدیر در شرکت ادامه می‌یابد. پس از ترک شرکت توسط مدیر، حجم عظیمی از زیان‌های افشا نشده وارد بازار شده، به سقوط قیمت سهام منجر می‌شود. علاوه بر این، در یک محیط گزارشگری غیر شفاف، سرمایه­گذاران قادر به شناسایی و کشف پروژه های زیان ده شرکت نیستند. ناتوانی سرمایه گذاران در تمایز بین پروژه های سود ده و زیان ده در مراحل اولیه آن‌ها باعث می‌شود که پروژه های زیان ده ادامه یابد و با گذر زمان زیان دهی آن‌ها افزایش یابد. بازده منفی این نوع پروژه‌ها در طول زمان در داخل شرکت انباشت می‌شود و هنگامی که اطلاعات مربوط به آن‌ها افشا می‌شود، قیمت سهام به شدت کاهش پیدا خواهد کرد. از این رو مدیران و سرمایه گذاران با نوعی عدم اطمینان نسبت به اطلاعات حسابداری رو به رو هستند که این عدم اطمینان می‌تواند تأثیراتی بر روی تصمیمات استفاده کنندگان و در نتیجه قیمت سهام داشته باشد (هوتن و مارکوس[۱]، ۲۰۰۹، ۷۳).

در این فصل ابتدا به تعریف مفاهیم مختلف عدم اطمینان اطلاعاتی، عدم تقارن اطلاعاتی، سقوط قیمت سهام پرداخته و در انتهای فصل به تحقیقات گذشته داخلی و خارجی و نتایج آن اشاره می‌گردد.

۲ عدم اطمینان اطلاعاتی

به معنی ابهام نسبت به معنی یا مفهوم اطلاعات جدید برای تعیین ارزش یک شرکت است. در واقع منظور از اطلاعات نامطمئن، نامتقارنی اطلاعات نیست بلکه اطلاعات نامطمئن را اصطلاح”ابهام ارزش” یا میزان دقتی که با آن ارزش یک شرکت می‌تواند به وسیله‌ی مطلع‌ترین سرمایه گذاران با هزینه ای منطقی و معقول برآورد شود، تعریف می‌کنند (سلیمانی و حمزی، ۱۳۹۰، ۹۳).

هرچه ارزش شرکت با ابهام بیشتری همراه باشد، سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند تا از قضاوت‌های شخصی خود استفاده کنند؛ بنابراین خوش‌بینی بیش از حد سرمایه گذاران با بالاترین ارزیابی شخصی، به افزایش قیمت این شرکت‌ها منجر می‌شود که این افزایش قیمت در طول زمان با از بین رفتن ابهام ارزش شرکت، اصلاح شده و در نتیجه به کاهش بازده‌های دوره‌های آتی منجر می‌شود. هرچه نامطمئنی یا ابهام ارزش بیشتر باشد، انعکاس اطلاعات در قیمت سهام به تأخیر می‌افتد، در نتیجه توانایی پیش بینی بازده بر اساس اخبار، کاهش می‌یابد و از طرف دیگر اگر ابهام ارزش بالاتر با اخبار بد همراه باشد به انعکاس بازده‌های آتی بسیار پایین‌تری منجر می‌شود و برعکس با اخبار خوب، بازده های آتی به نسبت بالاتری پیش بینی می‌شود. افشای شفاف‌تر ممکن است به کاهش اطلاعات نامطمئن و افزایش سرعت انعکاس اطلاعات در قیمت‌های سهام منجر شود.

برخی عدم اطمینان نسبت به اطلاعات را فقدان اطلاعات درباره رابطه علت و معلولی بین پدیده‌ها و برخی ناتوانی در پیش بینی نتایج احتمالی یک تصمیم تعریف می‌کنند، از سوی دیگر، چارچوب نظری گزارشگری مالی هدف اصلی از انتشار گزارشات حسابداری را ارائه اطلاعاتی سودمند برای استفاده کنندگان در امر تصمیم گیری می‌داند (کرمی و قربان زاده، ۱۳۹۲، ۳).

عدم اطمینان اطلاعاتی را با معیارهای خطای پیش بینی سود هر سهم و نوسانات بازده سهام اندازه گیری خواهیم کرد. نوسان بازده و خطای پیش بینی سود هر سهم، عدم دقت یا میزان پراکندگی در برآورد عملکرد آتی شرکت را نشان می‌دهند. عدم قطعیت و ابهام، در تمام جنبه های زندگی بشر از جمله تصمیم گیری اجتناب ناپذیر است. بنابر نظریه‌ی عدم قطعیت هایزنبرگ[۲]، عدم قطعیت در ذات و طبیعت وقایع وجود دارد. حسابداری و گزارشگری مالی، از این قاعده کلی مستثنی نیست. برای مثال، ابهام در مورد وصول مطالبات، ابهام در مورد درآمد زایی دارایی‌ها و ابهام در مورد جریان وجه نقد ناشی از فعالیت‌ها، نمونه‌هایی از دریای بی کران ابهام‌های موجود در شناخت رویدادهای مالی و گزارشگری مالی است (فروغی و میرزایی، ۱۳۹۱، ۷۹).

۳ قیمت سهام

منظور از قیمت سهام، قیمت بازار یا قیمت معاملاتی، که در برگیرنده ارزشی است که بر حسب توافق خریدار و فروشنده تعیین می‌گردد. قیمت هر سهم که به طور روزانه در تابلوی بورس اوراق بهادار منعکس می‌شود قیمت آخرین معامله ای است که بر روی سهم مذکور انجام شده است.

و منظور از تغییر قیمت سهام نیز، تغییرات مختلف در ارزش مبادله ای سهامی است که در بازار بورس اوراق بهادار مورد معامله قرار می‌گیرد (قائمی، ۱۳۷۹، ۷۶).

۴ سقوط قیمت سهام

موضوع تغییرات ناگهانی قیمت سهام، طی سال‌های اخیر و به ویژه بعد از بحران مالی سال ۲۰۰۸، توجه بسیاری از دانشگاهیان و افراد حرفه‌ای را به خود جلب کرده است. این تغییرات، به دو صورت سقوط و جهش قیمت سهام رخ می‌دهد. با توجه به اهمیتی که سرمایه‌گذاران برای بازده سهام خود قائل هستند، پدیده‌ی سقوط قیمت سهام که منجر به کاهش شدید بازده می‌شود، در مقایسه با جهش بیش‌تر مورد توجه پژوهش گران قرار گرفته است (فروغی و میرزایی، ۱۳۹۱، ۸۱).

تعریف سقوط قیمت سهام دارای سه ویژگی مشخص است:

سقوط قیمت سهام، یک تغییر بسیار بزرگ و غیرمعمول در قیمت سهام است که بدون وقوع یک حادثه‌ی مهم اقتصادی رخ می‌دهد.

این تغییرات بسیار بزرگ به صورت منفی هستند.

سقوط قیمت سهام، یک پدیده‌ی واگیردار در سطح بازار است. بدین معنی که کاهش قیمت سهام تنها به یک سهام خاص منحصر نمی‌شود، بلکه تمام انواع سهام موجود در بازار را شامل می‌شود.

هر یک از ویژگی‌های سه‌گانه فوق، در مجموعه ای از حقایق تجربی، مستدل و قوی ریشه دارد. در رابطه با ویژگی نخست، هانگ و استین (۲۰۰۳) بیان می‌کنند که بسیاری از تغییرات بزرگی که بعد از جنگ جهانی در شاخص (S & P500) رخ داده است و به ویژه سقوط بازار در اکتبر ۱۹۸۷، به دلیل افشای اخبار مربوط به یک رویداد مهم و قابل توجه نبوده است. ویژگی دوم تعریف فوق، ناشی از یک عدم تقارن تجربی و قابل توجه در تغییرات بازده بازار است. بدین معنی که تغییرات بزرگ در قیمت بیش‌تر به صورت کاهش و کم‌تر به صورت افزایش بوده است. سومین ویژگی تعریف سقوط قیمت سهام، این است که سقوط، پدیدهای است که تمام بازار را در بر می‌گیرد. بدین معنی که این پدیده به تمام انواع سهام موجود در بازار سرایت می‌کند (همان منبع، ۸۱).

۵ تعیین قیمت سهام

قیمت سهام هر لحظه و بر اثر تغییرات عرضه و تقاضای بازار قابل تغییر است. اگر تعداد خریداران یک سهم از تعداد فروشندگان آن بیشتر باشد، یعنی تقاضای خرید یک سهم بیشتر از میزان عرضه آن برای فروش باشد، قیمت آن سهم افزایش می‌یابد و برعکس. درک عرضه و تقاضا و تغییرات قیمتی ناشی از آن بسیار آسان است، اما آنچه دشوار است، فهم آن چیزی است که به تغییرات عرضه و تقاضا در بازار سهام می‌انجامد و سبب می‌شود برخی خواهان یا خریدار سهم خاصی شوند و برخی دیگر، روی گردان یا فروشنده آن باشند (خاکپور، ۱۳۸۷، ۵۸).

مطابق تئوری اقتصادی الگوی قیمت­گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای قیمت یک دارایی تابعی از ریسک و نوسانات شرطی آن است. لذا، پیش بینی نوسانات قیمت یا بازدهی سهام اهمیت زیادی در انتخاب پرتفوی، مدیریت دارایی‌ها و حتی قیمت­گذاری سهام شرکت‌هایی که تازه وارد بورس می‌شوند دارد. توسعه همه جانبه و تعمق بازار سرمایه به عنوان موتور محرکه توسعه اقتصادی، نیازمند اعتماد عموم مشارکت کنندگان به کارایی و درستی آن در تعیین قیمت عادلانه اوراق بهادار است. یک سهم جدید در بازار هیچ قیمتی ندارد، زیرا هنوز در بازار آزاد معامله نشده است. بنابراین این پرسش مطرح می‌شود که قیمت مناسب برای این سهم چگونه تعیین می‌شود؟

تمامی فایل های پیشینه تحقیق و پرسشنامه و مقالات مربوطه به صورت فایل دنلودی می باشند و شما به محض پرداخت آنلاین مبلغ همان لحظه قادر به دریافت فایل خواهید بود. این عملیات کاملاً خودکار بوده و توسط سیستم انجام می پذیرد. جهت پرداخت مبلغ شما به درگاه پرداخت یکی از بانک ها منتقل خواهید شد، برای پرداخت آنلاین از درگاه بانک این بانک ها، حتماً نیاز نیست که شما شماره کارت همان بانک را داشته باشید و بلکه شما میتوانید از طریق همه کارت های عضو شبکه بانکی، مبلغ را پرداخت نمایید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.