نحوه کار ETF چگونه است؟

من امیدوارم که با معرفی گری جنسلر و اینکه می‌دانیم او از کجا می‌آید و چه پیشینه‌ای دارد، احتمالاً می‌توانیم شاهد راه‌اندازی یک ETF تا پایان سال باشیم.

هر آنچه لازم است درباره ETF بیت کوین بدانید

ETF بیت کوین یا به عبارت دیگر «صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس» روشی ساده و قانونمند است که معاملات بیت کوین را در بازارهایی که سرمایه‌گذاران از قبل با آن آشنا هستند فراهم می‌کند.

جالب است بدانید کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بارها پیشنهادات ETF بیت کوین در ایالات متحده را رد کرده، اما در مورد تصویب آن در سال ۲۰۲۱ خبرهای خوبی به گوش می‌رسد.

سه سال پس از «زمستان ارزهای دیجیتال» در اوایل سال ۲۰۱۸، قیمت بیت کوین تقریباً ۳ برابر شده و از ارزش بازار آن نیز از ۱ تریلیون دلار فراتر رفته است. ارزش کل بازر ارزهای دیجیتال نیز به لطف همین موضوع و رشد سایر آلت کوین‌ها از ۲ تریلیون دلار گذشته است.

با محبوبیت بیت کوین بیش از هر زمان دیگری، بسیاری از افراد علاقه‌مند به خرید مقداری بیت کوین هستند. اما بسیاری از افراد خرید بیت کوین از صرافی ارز دیجیتال را فرایندی غیرشفاف ارزیابی می‌کنند. جنبه‌های فنی نگهداری بیت کوین، مانند کیف پول‌های ارز دیجیتال، آدرس‌های بیت کوین و کلیدهای خصوصی برای تازه واردان گیج‌کننده است و برخی از سرمایه‌گذاران را می‌ترساند.

همه اینها جذابیت یک ETF یا صندوق قابل معامله در بورس برای بیت کوین را بیشتر کرده است. در حالی که کشور کانادا اکنون دارای سه ETF بیت کوین است، ایالات متحده همچنان هیچ صندوقی را برای تجارت و معامله تأیید نکرده است.

ETF چیست؟

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس، یک ابزار سرمایه‌گذاری برای معاملات عمومی است که ارزش دارایی مربوطه، مثلاً بیت کوین را دنبال می‌کند.

سهام یک ETF بیت کوین در بورس اوراق بهادار سنتی قابل معامله است.

ETF یک ابزار سرمایه‌گذاری است که مانند سهام به صورت عمومی معامله می‌شود، اما به جای عملکرد یک شرکت، عملکرد دارایی یا شاخص مربوطه را ردیابی می‌کند. ETF راهی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند روی دارایی‌هایی مانند طلا یا نفت سرمایه‌گذاری کنند. ETFها در بورس اوراق بهادار سنتی معامله می‌شوند و ارزش آنها با افزایش قیمت دارایی مربوطه افزایش یافته و با کاهش آن کاهش می‌یابد.

اولین ETF در سال ۱۹۹۳ راه‌اندازی شد و از آن زمان این نوع صندوق‌ها به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاران خرد جهت سرمایه‌گذاری به صورت یکجا در یک سبد دارایی محبوب شدند. اگر قصد داشته باشید همزمان در ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی نحوه کار ETF چگونه است؟ سرمایه‌گذاری کنید، می‌توانید سهام یک S&P 500 ETF را خریداری کنید.

ETF بیت کوین تقریباً مانند هر ETF دیگری کار می‌کند. سرمایه‌گذاران سهام ETF را از طریق هر کارگزاری (بروکر) که از آن سهام می‌خرند، خریداری کرده و می‌توانند به همان روشی که مثلاً سهام اپل یا تسلا را معامله می‌کنند به معاملات این سهم نیز بپردازند.

ETFهای بیت کوین قیمت روز بیت کوین را ردیابی می‌کنند و باید قدم به قدم با نوسانات و تغییرات قیمت بیت کوین همگام باشند.

ETF بیت کوین به معنی صندوق قابل معامله بیت کوین در بازار بورس است

چرا نیاز به ETF بیت کوین وجود دارد؟

چرا سرمایه‌گذاران فقط بیت کوین نمی‌خرند؟

برای اکثر سرمایه‌گذاران معمولی، بیت کوین و ارزهای دیجیتال هنوز پر ریسک به نظر می‌رسند.

علاوه بر اینکه بیت کوین مقررات نامشخصی دارد و هنوز به درستی قانونگذاری نشده، مالکیت بیت کوین مستلزم نگهداری کیف پول بیت کوین و اعتماد به صرافی‌های ارز دیجیتال است که هنوز هم برای افراد ناآشنا با این حوزه قلمرو ناشناخته‌ای است و به سطح خاصی از آموزش نیاز دارد.

نگهداری بیت کوین مسئولیت امنیت را کاملاً بر دوش خود شما قرار می‌دهد و مسئولیت ایمن نگه داشتن کلیدهای شخصی را به عهده شما می‌گذارد (مگر اینکه بخواهید آنها را به یک صرافی بسپارید). این موضوع می‌تواند به معنای خرید کیف پول سخت‌افزاری برای محافظت از بیت کوین یا ذخیره کلید خصوصی به روشی ایمن باشد. همچنین، در برخی کشورها باید بابت فروش بیت کوینی که منجر به سودآوری شما شده، مالیات بپردازید.

با استفاده از ETF بیت کوین، سرمایه‌گذاران دیگر نگران کلیدهای خصوصی، فضای ذخیره‌سازی یا امنیت دارایی خود نیستند. آنها سهام ETF را مانند سهام معمولی خریده و می‌توانند بدون نیاز به خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال، در این بازار سرمایه‌گذاری کنند.

و به بیان صریح‌تر، این یک پیشنهاد بسیار جذاب برای بسیاری از افراد عادی و همچنین سرمایه‌گذاران نهادی سطح بالاست.

به همین دلیل است که بسیاری از صندوق‌های پوشش ریسک و سایر شرکت‌های سرمایه‌گذاری درخواست‌های ETF بیت کوین را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کرده‌اند. از آوریل ۲۰۲۱ حداقل هفت درخواست ETF بیت کوین از سوی شرکت‌های معروفی همچون Fidelity ، VanEck ، SkyBridge Capital ، Bitwise و غیره به SEC ارسال شده است.

اولین بار کامرون و تایلر وینکلووس (Winklevoss) بنیانگذاران صرافی جمینی درخواست راه‌اندازی Winklevoss Bitcoin Trust در سال ۲۰۱۳ را مطرح کردند. در سال ۲۰۱۸، اداره ثبت اختراعات و علائم تجاری ایالات متحده به برادران وینکلووس حق ثبت اختراع «محصولات قابل معامله در بورس» را اعطا کرد اما SEC هنوز هم ETF این شرکت و سایر شرکت‌ها را تأیید نکرده است.

ETF بیت کوین چگونه کار می‌کند؟

ETF بیت کوین توسط شرکتی مدیریت می‌شود که بیت کوین واقعی را خریداری و نگهداری می‌کند. قیمت، وابسته به بیت کوین نگهداری شده در این صندوق است. این شرکت، ETF را در یک بورس اوراق بهادار سنتی لیست می‌کند و شما، به عنوان سرمایه‌گذار، آن ETF را مانند سهام‌های دیگر معامله می‌کنید. ETFهای بیت کوین انواع جدیدی از فرصت‌های معاملاتی از جمله فروش استقراضی (short-selling) را ارائه می‌دهند که سرمایه‌گذاران می‌توانند با پیش‌بینی قیمت بیت کوین در آینده معامله کنند.

اما برخی تفاوت‌های اساسی بین ETF بیت کوین و سایر ETFها نیز وجود دارد.

اول اینکه، برخی از ETFها، مانند آنهایی که S&P 500 را دنبال می‌کنند، حقوق صاحبان سهام را نشان می‌دهند، یعنی شما سود سهام هر شرکت در آن ETF را دریافت می‌کنید. وقتی تسلا سود پرداخت می‌کند و شما در یک ETF سهام دارید که شامل تسلا هم هست، سود (کمتری) دریافت می‌کنید. بیت کوین غیرمتمرکز است، بنابراین این موضوع در مورد ETF بیت کوین صادق نخواهد بود.

دوم اینکه، درست مثل سایر ETFها، شما باید هزینه‌هایی را به شرکت ارائه‌دهنده ETF بپردازید. اما در مورد یک ETF بیت کوین، بخشی از هزینه‌های شما به پرداخت هزینه‌های نگهداری و مدیریت برای خرید و ذخیره بیت کوین اختصاص می‌یابد که زیربنای آن ETF است.

تاریخچه ETF بیت کوین

• جولای ۲۰۱۳: Winklevoss Bitcoin Trust اولین پیشنهاد راه‌اندازی ETF بیت کوین را ارائه کرد.
• ژوئن ۲۰۱۸: SEC دومین پیشنهاد ETF بیت کوین Winklevoss را رد کرد.
• اکتبر ۲۰۱۹: SEC پیشنهاد راه‌اندازی ETF بیت کوین شرکت Bitwise را رد کرد.
• فوریه ۲۰۲۰: Wilshire Phoenix آخرین پروژه‌ای است که پروژه ETF بیت کوین آن توسط SEC رد شد.
• سپتامبر ۲۰۲۰: اولین ETF بیت کوین جهان در بورس اوراق بهادار برمودا لیست شد.
• دسامبر ۲۰۲۰: VanEck آخرین پیشنهاد خود را برای ETF بیت کوین ارائه کرد، پس از آنکه چندین بار پیشنهادات قبلی خود را قبل از رد شدن رسمی پس گرفته بود.
• فوریه ۲۰۲۱: اولین ETF بیت کوین در کانادا، با نام Purpose Bitcoin ETF (BTCC) راه‌اندازی شد. دو صندوق دیگر در همان ماه تأیید شدند: Evolve Bitcoin ETF (EBIT) و CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).

ETF بیت کوین چرا اهمیت دارد؟

انتظار می‌رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین به ارمغان آورد. در سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، شرکت‌های بزرگ تجاری از جمله اسکوئر و تسلا بیت کوین را به عنوان سرمایه‌گذاری خریداری کردند، که باعث پذیرش بیشتر بیت کوین شد اما این ارز دیجیتال هنوز توسط بسیاری از سرمایه‌گذاران محافظه کار پر ریسک یا حتی ابزاری برای حقه‌بازی دیده می‌شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معناست که سرمایه‌گذاران نهادی می‌توانند با سهولت بیشتری قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کنند. این کار بیت کوین را به وال استریت می‌آورد، ضمن اینکه ETF بیت کوین همانجایی معامله می‌شود که سهام تسلا، اوراق بهادار، طلا، نفت یا هر دارایی سنتی دیگری معامله می‌شوند.

در نهایت این امر احتمالاً باعث افزایش چشمگیر قیمت بیت کوین خواهد شد.

چرا SEC تاکنون یک ETF بیت کوین را تصویب نکرده است؟

از سال ۲۰۱۷، SEC بارها پیشنهادات برای راه‌اندازی ETF بیت کوین را رد کرده است.

بحث اصلی SEC این است که قیمت بیت کوین مستعد دستکاری در بازار است. و حتی اگر ETF بیت کوین تنها از محرمانه‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال قیمت بگیرد، قیمت بیت کوین را می‌توان در صرافی‌های کمتر معتبر با محدودیت‌های کمتر سختگیرانه دستکاری کرد.

نگرانی دیگری که SEC معمولاً عنوان می‌کند شامل عدم شفافیت در بازارهای ارز دیجیتال و عدم نقدشوندگی احتمالی است.

اما همه اینها در دوران جی کلیتون (Jay Clayton) ریاست سابق SEC مطرح بود.

در ژانویه ۲۰۲۱، رئیس جمهور جدید منتخب ایالات متحده، جو بایدن اعلام کرد که انتخاب او برای کرسی ریاست بعدی SEC، گری جنسلر (Gary Gensler) خواهد بود که تجربیات گذشته وی در تدریس یک دوره ارزهای دیجیتال در دانشگاه M.I.T موج جدیدی از خوش‌بینی را موجب شده که SEC به زودی یک ETF بیت کوین را تأیید خواهد کرد.

از مهمترین دلایل SEC برای عدم پذیرش ETF بیت کوین امکان دستکاری در قیمت آن است

آینده ETF بیت کوین در آمریکا

البته، تنها به این دلیل که نحوه کار ETF چگونه است؟ جنسلر از ارزهای دیجیتال اطلاع دارد لزوماً به معنای موضع‌گیری طرفدارانه او به عنوان رئیس SEC نیست. اما این مانع از امیدواری سرمایه‌گذاران برای راه‌اندازی یک ETF بیت کوین نمی‌شود.

آنتونی اسکاراموچی (Anthony Scaramucci) که شرکت او نیز، SkyBridge Capital، برای راه‌اندازی یک ETF بیت کوین درخواست داده، در ماه مارس در مصاحبه با Decrypt گفت:

من امیدوارم که با معرفی گری جنسلر و اینکه می‌دانیم او از کجا می‌آید و چه پیشینه‌ای دارد، احتمالاً می‌توانیم شاهد راه‌اندازی یک ETF تا پایان سال باشیم.

SkyBridge یکی از شرکت‌هایی است که برای مشتریان خود یک صندوق بیت کوین در نظر گرفته که یک ETF کامل نیست، اما هدف آن تبدیل این صندوق به ETF در صورت تأیید از نحوه کار ETF چگونه است؟ سوی SEC است.

مورد دیگر Grayscale Investments، بزرگترین شرکت دارایی ارز دیجیتال ایالات متحده است که محصولات سرمایه‌گذاری سهامی عام نظیر گری اسکیل بیت کوین تراست (GBTC) را ارائه می‌دهد که پشتوانه آن ارزهای دیجیتال خاصی هستند. در ماه آوریل، گری اسکیل تأیید کرد که قصد دارد در صورت موافقت و تأیید SEC بیت کوین تراست خود را به یک ETF بیت کوین تبدیل کند.

مارک یوسکو (Mark Yusko)، مدیرعامل شرکت مدیریت سرمایه مورگان کریک نیز معتقد است که تصویب یک ETF بیت کوین در ایالات متحده در شرف وقوع است، ضمن اینکه مورگان کریک در شرکت Bitwise که متقاضی تآسیس یک ETF شده، سرمایه‌گذاری کرده است.

تأیید SEC نشان‌دهنده یک گام مهم به سمت بیت کوین است که به عنوان یک سرمایه‌گذاری قانونی توسط همان سرمایه‌گذاران سنتی که سال‌ها آن را رد کرده‌اند، پذیرفته خواهد شد.

به نظر شما SEC امسال یک ETF بیت کوین را تأیید خواهد کرد؟ کدام یک از شرکت‌هایی که تاکنون درخواست داده‌اند موفق خواهند شد تأییدیه این سازمان قانونگذار را دریافت کنند؟ نظرات خود را در سایت کوین نیک با ما و دوستانتان به اشتراک بگذارید و ما را در شبکه‌های اجتماعی توییتر و اینستاگرام دنبال کنید.

Fidelity صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین خود را در کانادا راه‌اندازی کرد

Fidelity Investments شرکت سرمایه‌گذاری مستقر در بوستون با بیش از 4 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت، در حال راه‌اندازی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) فیزیکی برای بیت کوین است.

با این حال، سرمایه‌گذاران آمریکایی شوق چندانی ندارند، زیرا Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) به جای ایالات متحده، در بازار بورس تورنتو در حال عرضه است.

ETF یک ابزار سرمایه‌گذاری عمومی است که ارزش دارایی‌هایی اصلی را رصد می‌کند. مثلاً، در مورد ETF بیت کوین، آن دارایی بیت کوین است.

ETF های بیت کوین در حال حاضر برای سرمایه‌گذاران در چندین کشور در سراسر جهان از جمله کانادا، برزیل و دبی در دسترس است. با این حال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، تاکنون هر درخواستی را برای یک ETF بیت کوین، که امکان سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت کوین را ارائه می‌دهد، رد کرده است.

در عوض، SEC به ETF های مرتبط با قراردادهای آتی بیت کوین چراغ سبز نشان داد، چیزی که ممکن است به عنوان یک سازش موقت بین تنظیم‌کنندگان و مدیران دارایی تلقی شود، حتی اگر آنها مکرراً به نفع ETF های بیت کوین اسپات صحبت کنند.

Fidelity در اطلاعیه خود اعلام کرده است که برای پیشبرد محصول کانادایی خود آزاد است زیرا «هیچ مرجع نظارتی اوراق بهادار در مورد این اوراق اظهار نظر نکرده است.»

صندوق جدید به طور فعال مدیریت می‌شود و به جای قرار گرفتن در معرض BTC از طریق ابزار مشتقه، مستقیماً بیت کوین فیزیکی را دریافت می‌کند.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در بلومبرگ، در توییتی نوشت:

این باید برای SEC شرم‌آور باشد که یکی از بزرگ‌ترین و مشهورترین نام‌های آمریکا در زمینه سرمایه‌گذاری مجبور است برای خدمت به مشتریانش به سمت شمال برود.

آخرین اقدامات رمز ارزی Fidelity

این اقدام چند روز پس از دریافت تاییدیه نظارتی Fidelity برای راه‌اندازی Fidelity Clearing Canada (FCC)، اولین راه‌حل سازمانی این استان که خدمات تجارت دارایی دیجیتال و نگهداری را ارائه می‌کند، انجام می‌شود.

در اوایل سال جاری، Fidelity Digital Assets، بازوی متمرکز بر کریپتوی شرکت، با یک نظرسنجی در میان سرمایه‌گذاران نهادی، به این نتیجه رسید که 70 درصد از آن‌ها قصد خرید یا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال را در آینده نزدیک دارند و بیش از 90 درصد از آن‌ها تا سال 2026 قصد انجام این کار را دارند.

این ممکن است یکی از دلایل برنامه‌های Fidelity Digital Assets نحوه کار ETF چگونه است؟ برای اضافه کردن حدود 100 کارمند جدید به کارکنان خود باشد تا بتواند تقاضای سازمانی در حال رشد برای دارایی‌های دیجیتال فراتر از بیت کوین را برآورده کند.

صندوق قابل معامله در ارزدیجیتال بیت کوین (EFT)

در این مقاله از اکسچنج کن قصد داریم تا در مورد صندوق قابل معامله ارز دیجیتال یا EFT شرح دهیم.

ETF چیست؟

ETF نحوه کار ETF چگونه است؟ بیت کوین تقریباً مانند هر ETF دیگر کار می کند. سرمایه گذاران سهام ETF را از طریق دلالتی که سهام خریداری می کنند خریداری می کنند و می توانند به همان روشی که سهام اپل یا تسلا را معامله می کنند معامله کنند.

ETF های بیت کوین فعلی بیت کوین را ردیابی می کنند و باید با تغییرات قیمت بیت کوین در یک مرحله عمل کنند.

همه چیز در مورد EFT بیت کوین

سه سال پس از بدنام “زمستان رمزنگاری” در اوایل سال 2018 ، بیت کوین تقریباً سه برابر مارک بالای 20000 $ قبلی خود شده بود و از مرز $ 1 تریلیون دلار فراتر رفته است – و این بزرگترین ارز رمزنگاری شده در کل بازار رمزنگاری به ارزش 2 تریلیون دلار است. با محبوبیت جریان اصلی بیشتر از هر زمان دیگر ، بسیاری از افراد جدید علاقه مند به خرید برخی از بیت کوین هستند. اما بسیاری از افراد رمزنگار هنوز خرید بیت کوین از صرافی رمزنگاری را به عنوان یک روند ترسناک و مات ارزیابی می کنند.

جنبه های فنی نگهداری بیت کوین نحوه کار ETF چگونه است؟ – مانند کیف پول های ارزدیجیتال ، آدرس های بیت کوین و کلیدهای خصوصی- برای تازه واردان گیج کننده است و برخی از سرمایه گذاران را می ترساند.

همه اینها جذابیت یک ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس را تشدید کرده است. در حالی که کانادا اکنون دارای سه ETF بیت کوین است. ایالات متحده هنوز هیچ موردی را برای تجارت تصویب نکرده است.این طرح هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد ، اما طبق گزارشات ارائه شده تنها بخشی از نمونه کارها مشتری را نشان می دهد تا در برابر نوسانات قیمت ارزهای رمزپایه محافظت شود. یک منبع گفت که گزینه های احتمالی می تواند شامل وسایل نقلیه سرمایه گذاری شخص ثالث باشد.

چرا نیاز به ETF بیت کوین وجود دارد؟

بنابراین ، چرا سرمایه گذاران فقط بیت کوین نمی خرند؟

برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی منظم ، بیت کوین (بیت کوین چیست) و ارزهای رمزپایه هنوز خطرناک به نظر می رسند.

علاوه بر داشتن مقررات نامشخص در اطراف خود ، داشتن بیت کوین مستلزم نگهداری کیف پول بیت کوین و اعتماد به مبادلات رمزنگاری است که هنوز هم برای افرادی که با این فضا آشنا نیستند قلمرو ناشناخته ای است و به سطح خاصی از آموزش خود نیاز دارد.

نگه داشتن بیت کوین مسئولیت امنیت را کاملاً به دوش شما می کشد و مسئولیت ایمن نگه داشتن کلیدهای شخصی خود را بر عهده شما می گذارد (مگر اینکه بخواهید آنها را به صرافی بسپارید). این ممکن است به معنای خرید کیف پول سخت افزاری برای محافظت از بیت کوین خریداری شده یا ذخیره کلید خصوصی به روشی ایمن باشد. شما همچنین باید نحوه ثبت مالیات برای فروش بیت کوین را که منجر به سود سرمایه می شود ، انجام دهید.

با استفاده از ETF بیت کوین ، سرمایه گذاران نگران کلیدهای خصوصی ، فضای ذخیره‌سازی یا امنیت نیستند. آنها سهام ETF را مانند سهام خود دارند و می توانند بدون نیاز به خرید و نگهداری رمزنگاری ، در معرض بازار ارزهای رمزپایه قرار بگیرند.

و به بیان صریح ، این یک پیشنهاد فوق‌العاده جذاب برای بسیاری از افراد عادی – و همچنین سرمایه گذاران نهادی پیچیده است.

به همین دلیل است که بسیاری از صندوق های تامینی و سایر شرکت های سرمایه گذاری درخواست های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کرده اند – ما حداقل هفت ETF بیت کوین را از آوریل 2021 برنامه برجسته Bitcoin ETF حساب میکنیم، از جمله Fidelity ، VanAk ، Sky Bridge Capital ، Bitwise و دیگران.

کامرون و تایلر وینکل وس بنیانگذاران جوزا برای اولین بار با درخواست Winklevoss Bitcoin Trust در سال 2013 از دروازه خارج شدند. در سال 2018 ، اداره ثبت اختراعات و علائم تجاری ایالات متحده به برادران Winklevoss اعطا کرد حق ثبت اختراع “محصولات قابل معامله در بورس” را اما SEC هنوز هم ETF خود را تأیید نکرده است – یا سایر موارد.

چگونه ETF Bitcoin کار می کند؟

Bitcoin ETF توسط شرکتی مدیریت می شود که بیت کوین واقعی را خریداری و نگهداری می کند. قیمت آن به بیت کوین نگهداری شده در صندوق وابسته است. این شرکت ETF را در بورس اوراق بهادار سنتی فهرست می کند و شما ، سرمایه‌گذار ، ETF را مانند سایر سهام معامله می کنید. ETF های بیت کوین همچنین انواع جدیدی از فرصت های تجاری از جمله فروش کوتاه را ارائه می دهند ، جایی که سرمایه گذاران می توانند در برابر بیت کوین شرط بندی کنند.

اما برخی تفاوتهای اساسی نیز بین ETF بیت کوین و سایر ETF وجود دارد.

اول ، برخی از ETF ها ، مانند آنهایی که S&P 500 را ردیابی می کنند ، سهام عدالت را نشان می دهند ، بنابراین شما سود سهام هر شرکت در ETF را به سهامداران خود پرداخت می کنید. وقتی تسلا سود پرداخت می کند و شما در ETF سهامی دارید که شامل تسلا است ، سود (کوچکتری) دریافت می کنید. بیت کوین غیرمتمرکز است ، بنابراین این امر با ETF بیت کوین اتفاق نخواهد افتاد.

دوم ، درست مثل سایر ETF ها ، شما باید هزینه هایی را به شرکت ارائه دهنده ETF بپردازید. اما با داشتن ETF بیت کوین ، بخشی از هزینه های شما به پرداخت هزینه های نگهداری و مدیریت برای خرید و ذخیره‌سازی بیت کوین است که اساس ETF است.

چه چیز ویژه ای در مورد ETF بیت کوین وجود دارد؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد.

در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند. که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

چرا SEC یک ETF Bitcoin را تایید نکرده است؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد. در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند ، که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

آینده ETF های بیت کوین در ایالات متحده

البته ، فقط به این دلیل که جنسلر از رمزنگاری اطلاع دارد لزوماً به معنای موضع گیری طرفدار رمزنگاری به عنوان رئیس SEC نیست. اما این مانع از سرمایه گذاری سرمایه گذاران با پوست در بازی در Gensler نمی شود که دروازه های ETF Bitcoin را باز می کند.

“من امیدوارم که با معرفی گری گنسلر اکنون در قانون تنظیم مقررات ، و درک من از کجا می آید ، اگرچه من شخصاً آن را نمی دانم ، این است که احتمالاً ما می توانیم ETF را تا پایان سال ، “آنتونی اسکاراموچی ، که SkyBridge Capital او درخواست Bitcoin ETF کرده است ، به گفت رمزگشایی در ماه مارس.

SkyBridge یکی از شرکت هایی است که برای مشتریان خود صندوق بیت کوین در نظر گرفته است که کاملاً ETF نیست ، اما هدف آن تبدیل این صندوق به ETF در صورت تصویب SEC ETF بیت کوین است.

سرمایه گذاری Grayscale Investments ، بزرگترین شرکت دارایی رمزنگاری شده ایالات متحده است که محصولات سرمایه گذاری در بازارهای عمومی را ارائه می دهد که به ارزهای رمزنگاری شده خاصی نظیر Grayscale Bitcoin نحوه کار ETF چگونه است؟ Trust (GBTC) وابسته است. در ماه آوریل ، Grayscale تأیید کرد که قصد دارد Bitcoin Trust خود را به Bitcoin ETF تبدیل کند اگر و هر وقت SEC آن را مجاز کند.

مارک یوسکو ، مدیر عامل شرکت مدیریت سرمایه مورگان کریک همچنین متقاعد شده است که تصویب Bitcoin ETF بیت کوین آمریکا “به زودی اتفاق خواهد افتاد”. مورگان کریک در Bitwise سرمایه گذاری کرده است که متقاضی ETF شد.

تصویب SEC نشان دهنده یک گام مهم در جهت بیت کوین است که به عنوان یک سرمایه گذاری قانونی توسط همان سرمایه گذاران سنتی که سالها آن را رد کرده اند ، دیده می شود.

بانک‌های عامل پذیره‌نویسی صندوق ETF پالایشی کدامند و نحوه خرید واحدهای سرمایه‌گذاری چگونه است؟

بانک اول - دستورالعمل بانک‌ها برای پذیره‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق پالایشی ETF منتشر شدکه براساس آن متقاضیان دارای حساب در هریک از بانک‌های منتخب می‏‏‌توانند بوسیله مراجعه به درگاه‌های غیرحضوری و حضوری بانک‌ها پذیره نویسی کنند.

به اشتراک بگذارید:

به گزارش بانک اول به دنبال فراخوان پذیره‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری پالایشی یکم اداره کل امور بانکی و بیمه وزارت امور اقتصادی و دارایی دستورالعمل پذیره نویسی توسط بانک‌ها را اعلام کرد.

بر اساس این دستوالعمل متقاضیان دارای حساب در هریک از بانک‌های منتخب می‏‏‌توانند از طریق مراجعه به درگاه‌های غیرحضوری و حضوری که توسط بانک‌های مربوطه اطلاع‌رسانی خواهد شد و با ورود حداقل اطلاعات مورد نیاز، نسبت به پذیره‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری مزبور اقدام کنند.

همچنین اطلاعات مورد نیاز برای تکمیل اطلاعات شامل نام، نام‌خانوادگی، شماره ملی، تاریخ تولد، نام پدر، کد پستی، شماره تلفن همراه و شماره شبای بانکی فرد پرداخت‏ کننده است.

داشتن حساب به ازای هر کد ملی الزامی نیست اما شماره شبای پرداخت‌کننده می‌بایست برای بازگرداندن وجوه مازاد بر واحدهای تخصیص یافته پس از اتمام پذیره‌نویسی، در اطلاعات متقاضیان درج شود.

این دستوالعمل به بانک‌های ملی ایران، سپه، مسکن، کشاورزی، ملت، صادرات ایران، تجارت، توسعه تعاون، رفاه کارگران، قرض الحسنه مهر ایران، پست بانک ایران، اقتصاد نوین، پارسیان، پاسارگاد و کارآفرین به عنوان بانک‌های عامل در پذیره‌نویسی اعلام شده است.

براساس مقررات عمومی پذیره‏‌نویسی، پذیره ‏نویسی واحدهای این صندوق از طریق کارگزاری‌‏های بورس، سامانه‌‏های آنلاین معاملاتی و درگاه‏‌های غیرحضوری و حضوری بانک‌های منتخب انجام می‌شود.

شروع پذیره‌نویسی از بامداد روز چهارشنبه (پنجم شهریور ماه) تا ساعت ۲۴ روز چهارشنبه (۱۹ شهریور ماه) انجام خواهد شد.

پذیره‌نویسی برای هر شخص حقیقی ایرانی دارای کد ملی تا سقف ۵۰ میلیون ریال امکان‌پذیر است و محدودیت سنی برای متقاضیان وجود ندارد.

متقاضیانی که در پذیره‌‏نویسی واحدهای سرمایه‌‏گذاری صندوق واسطه‌گری مالی یکم (دارا یکم) شرکت کرده‏‌اند، می‌توانند در مجموع دو صندوق «سرمایه‌گذاری واسطه‏‌گری مالی یکم» و همچنین«سرمایه‏ گذاری پالایشی یکم» تا سقف ۵۰ میلیون ریال پذیره ‏نویسی کنند.

مبنای محاسبه قیمت برای اعمال تخفیف، قیمت پایانی روز معاملاتی قبل از شروع پذیره‌‏نویسی، با احتساب ۲۰ درصد تخفیف است و پنج درصد از مبلغ پذیره‌‏نویسی به بازارگردانی واحدهای صندوق تخصیص خواهد یافت و جزء دارایی‌های صندوق محاسبه می‌شود.

داشتن کد معاملاتی (کد بورسی) برای پذیره‌نویسی الزامی نیست و متقاضیان برای انجام معامله این واحدها که از یک ماه به بعد از تخصیص امکان‌پذیر است، می‌‏توانند به تدریج طی ماه‌های آینده و در فرصت مناسب نسبت به ثبت‌نام در سامانه سجام و دریافت کد معاملاتی (کد بورسی) مطابق رویه‌‏های شرکت نحوه کار ETF چگونه است؟ سپرده‌گذاری مرکزی و تسویه وجوه اقدام کنند.

متقاضیان دارای حساب در هریک از بانک‌های منتخب می‌‏‏توانند از طریق مراجعه به درگاه‏‌های غیرحضوری و حضوری که توسط بانک‌های مربوطه اطلاع‌رسانی خواهد شد و با ورود حداقل اطلاعات مورد نیاز، نسبت به پذیره‌‏نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری مزبور اقدام کنند.

ETF چیست ؟

ETF چیست ؟ صندوق های قابل معامله ETF، نوعی صندوق های امنیتی است که شامل مجموعه ای از اوراق بهادار، مانند سهام است که اغلب شاخص های زیرین را ردیابی می کند. البته شما می توانید در هر بخش از صنعت سرمایه گذاری کنید و یا از استراتژی های مختلف استفاده کنید. ETF از بسیاری جهات شبیه به بودجه متقابل است. با این حال ETF در بورس کالا و معاملات سهام، در طول روز دقیقا مانند سهام های عادی معامله می شوند.

ETF می تواند انواع زیادی از سرمایه گذاری ها از جمله سهام، بورس کالا، اوراق قرضه و یا ترکیبی از انواع سرمایه گذاری را در خود جای دهد. صندوق های قابل معامله یا همان ETF نیز مانند سهام قابلیت نقد شوندگی سریع را دارد و به سهامداران این امکان را می دهد تا به راحتی خرید و فروش را انجام دهند.

حال که فهمیدیم ETF چیست ، به بررسی مزایای آن می پردازیم:

مزایای اصلی ETF

• صندوق قابل معامله در حقیقت یک سبد اوراق بهادار است که دقیقا مانند بورس در روز هایی که بورس فعالیت می کند، خرید و فروش می شود
• قیمت سهم ETF در طور روز در حال نوسان است
• ETF ها شامل انواع سرمایه گذاری ها از جمله سهام، کالاها یا اوراق قرضه هستند. برخی از این صندوق ها مخصوص به کشور خاصی هستند و اما برخی از صندوق ها بین المللی هستند
• ETF ها بر خلاف سهام، در هنگام خرید کم هزینه تر هستند و کارگزار ها کمیسیون کمتری دریافت می کنند

ETF از زمانی که بازار بورس شروع به کار می کند، فعالیت خود را شروع می کند. قیمت سهام ETF با خرید و فروش سهام در بازار، در طور روز معاملاتی، تغییر خواهد کرد. یکی دیگر از مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ETF این است که چند دارایی زیرین، از جمله سهام را در اختیار دارد. از آنجا که چندین دارایی مختلف در ETF وجود دارد، این صندوق ها به یک انتخاب محبوب در بین مردم تبدیل شده اند.

بیشتر بخوانید : حجم مبنا جیست ؟

یک ETF می تواند صد ها یا هزاران سهام در صنعت های مختلف داشته باشد و یا می تواند به یک صنعت یا بخش خاص اختصاص یابد. برخی از صندوق ها همان طور که قبلا نیز گفته شد بر روی پیشنهادات یک کشور خاص تمرکز دارند، در حالی که برخی دیگر از این صندوق ها چشم انداز جهانی دارد.

انواع ETF

انواع مختلفی از ETF ها در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد که می توانند برای کسب درآمد، سودآوری، افزایش قیمت و یا برای محافظت از سرمایه و جبران ریسک در سبد های سرمایه گذاری استفاده شوند. در زیر چندین نمونه از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله را معرفی می کنیم.

• ETF های اوراق قرضه، ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق بهادار شرکتی و اوراق بهادار دولتی و محلی باشد.
• ETF صنعت، صنایع خاصی مانند فناوری، بانک ها و بخش نفت و گاز را ردیابی می کند.
• ETF های کالا، در کالاهایی از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می کنند.
• ETF های ارزی روی ارز های خارجی مانند یورو یا دلار سرمایه گذاری می کنند.
• ETF های معکوس با کوتاه کردن مدت فروش سهام ها، سعی در کسب سود از طریق کاهش سهام ها دارد. کوتاه کردن مدت فروش سهام، باعث کاهش ارزش سهام و خرید مجدد آن با قیمت کمتر می گردد.

سرمایه گذاران باید بدانند که بسیاری از ETF های معکوس، مانند برخی از ارز های معاملاتی مانند ETN، صندوق واقعی نیستند. ETN یک اوراق قرضه است اما مانند سهام معامله می شود و توسط یک صادر کننده مانند بانک حمایت می شود. قبل از سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، حتما با کارگزار خود مشورت کنید تا مشخص شود آیا ETN مناسب سرمایه گذاری است یا خیر.

نحوه خرید و فروش ETF

ETF ها از طریق کارگزاران آنلاین و دلالان سنتی خرید و فروش می شوند. شما می توانید با مراجعه به کارگزار و یا به صورت آنلاین ETF را خرید و فروش کنید.

مزایا و معایب ETF چیست ؟

ETF ها همان طور که قبلا نیز گفته شد، هزینه های کمتری نسبت به سهام عادی دارد. زیرا اگر یک سرمایه گذار بخواهد تمام سهام موجود در یک سبد ETF را بخرید، مبالغ بسیار بالایی نیاز خواهد داشت. همچنین در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، نحوه کار ETF چگونه است؟ نحوه کار ETF چگونه است؟ نحوه کار ETF چگونه است؟ سرمایه گذار نیاز به انجام یک معامله برای فروش و یک معامله برای خرید دارد، که این امر موجب کمتر شدن کمیسیون های کارگزاری می شود. زیرا تنها معامله های خیلی کمی از طرف سرمایه گذار انجام می شود. همان طور که می دانید کارگزاران برای هر خرید و فروش سهام، کمیسیون دریافت می کنند. حتی برخی از کارگزاری ها خرید و فروش در صندوق های معاملاتی را با کمیسیون کمتری نسبت به بقیه کارگزاری ها ارائه می دهند که باعث کاهش بیشتر در هزینه های سرمایه گذاری می شود.

هزینه هایی که برای ETF باید سرمایه گذار بپردازد، هزینه های عملیاتی و مدیریت صندوق است. ETF ها از زمانی که شاخص بورس پیگیری می شود، هزینه های کمتری به خود اختصاص داده اند.

مزایای ETF چیست :

• دسترسی آسان به بسیاری از سهام ها در صنایع مختلف
• هزینه های کمتر برای مدیریت صندوق و کمیسیون های کارگزاری
• مدیریت بهتر ریسک از طریق متنوع سازی سبد
• ETF هایی نیز وجود دارند که بر روی صنایع هدفمند متمرکز هستند

معایب ETF چیست :

• ETF هایی که مدیریت فعال دارند، هزینه بالاتری نیز دارند
• ETF های متمرکز بر روی یک صنعت، تنوع سبد را محدود می کنند
• کمبود نقدینگی در این صندوق ها مانع از معاملات است

ETF ها با مدیریت فعال

ETF هایی با مدیریت فعال وجود دارند، که مدیران پرتفوی، بیشتر در خرید و فروش سهام شرکت ها و تغییر سهام صندوق مشارکت دارند. به طور معمول صندوقی که به صورت فعالانه مدیریت می شود، نسبت به صندوقی که منفعل است، هزینه های بیشتری دریافت می کند. بسیار مهم است که سرمایه گذاران از قبل تعیین کنند که می خواهند صندوقی که در آن سرمایه گذاری می کنند، به چه صورت مدیریت شود. برای این کار می توانید هزینه های بالای صندوق های با مدیریت فعال و بازده سود هر صندوق را بررسی کنید و اطمینان حاصل کنید که چه صندوق برای سرمایه گذاری بهتر است.

بیشتر بخوانید : نکاتی در مورد سرمایه گذاری

ETF های سهام های فهرست شده

در این صندوق ها سهام های ETF نمایه سازی شده و در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد. تنوع در این صندوق ها نسبت به صندوق های دیگر، بیشتر است. برخی از صندوق ها تمرکز بیشتری بر یک صنعت خاص دارند و یا دارای سهامداران کمتری هستند که میزان بازده سود نیز در آن ها به رشد یک صنعت خاص بستگی دارد.

سود سهام و ETF چیست ؟

در حالی که قیمت ETF ها با افزایش و یا کاهش قیمت سهام، بالا و پایین می شود، این امکان را به سرمایه گذاران می دهد که از شرکت هایی که سود سهام را پرداخت می کنند، نیز سود دریافت کنند. سود سهام بخشی از درآمد اختصاص یافته یا پرداخت شده، توسط شرکت ها به سرمایه گذاران برای نگهداری سهام خود است. سهامداران ETF این حق را دارند که بخشی از سود سهام خود را برداشت کنند یا در صورت انحلال صندوق، ارزش باقی مانده سهام ها را به دست آورند.

ETF و مالیات

ETF نسبت به صندوق متقابل از نظر مالیاتی کارآمدتر هستند زیرا بیشتر خرید و فروش ها از طریق کارگزاری صورت می گیرد و اسپانسر ETF نیازی به بازپرداخت سهام ندارد. هر بار که یک سرمایه گذار تمایل به فروش سهام داشته باشد یا هر بار که یک سرمایه گذار مایل به خرید سهام است، می تواند سهام جدیدی صادر کند. بازپرداخت سهام یک صندوق می تواند بدهی مالیاتی را در پی داشته باشد، بنابراین لیست سهام در بورس می تواند هزینه های مالیاتی را پایین نگه دارد. در مورد صندوق متقابل، هر بار که یک سرمایه گذار سهام خود را بفروشد، آن را به صندوق می فروشد و می تواند بدهی مالیاتی ایجاد کند که باید توسط سهامداران صندوق پرداخت شود.

تأثیر بازار بر ETF چیست ؟

از آنجا که ETF ها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران رواج یافته اند، صندوق های بیشتری فعالیت خود را شروع کرده اند که همین باعث می شود تا حجم معاملات در یک صندوق پایین تر بیایید و این موضوع می تواند باعث شود که سرمایه گذاران نتوانند سهام ETF را با حجم و قیمت کمتر خرید و فروش کنند.

نگرانی هایی نیز در مورد نفوذ ETF ها در بازار وجود دارد . اینکه آیا این تقاضا برای صندوق ها می تواند ارزش سهام های عادی را پایین بیاورد و حباب های شکننده ای ایجاد کند. برخی از ETF ها به مدل های کاری متکی هستند که در شرایط مختلف بازار آزمایش نشده است و می تواند منجر به بروز سقوط های شدید در بازار شود که تاثیر منفی بر ثبات بازار دارد. از زمان بحران مالی ، ETF نقش مهمی در بحران های ناخواسته بازار و بی ثباتی ایفا کرده اند. مشکلات موجود در ETF ها عامل اصلی افت بازار در سال های 2010، 2015 و 2018 بوده است.

چطور در ETF سرمایه گذاری کنیم ؟

اگر قبلا در بازار بورس سرمایه گذاری نکرده اید، باید ابتدا از یک کارگزاری مطمئن کد بورسی دریافت کنید.

باید در مورد ETF که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، خوب تحقیق کنید و بهترین صندوق را انتخاب نمایید. برای این کار می توانید از افراد آگاه مشاوره بگیرید .

حال باید به صورت آنلاین در کارگزاری مورد نظر سفارش خرید صندوق را ثبت کنید.

حال شما یک سرمایه گذار هستید که می توانید به راحتی هر زمان که نیاز بود، سهام خود را به فروش برسانید.