توجه بورس به خبرهای سیاسی

سلام. نظرتون درباره سهم ودانا که امروز بعد از چندسال عرضه شد چیه؟ برای خرید مناسب است؟

ابهامات زیادی در بورس تهران وجود دارد/ بازار با گزارش‌های ۶ماهه تغییر روند می‌دهد؟

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: ابهامات زیادی در بورس تهران وجود دارد که سودآوری را تحت‌الشعاع قرار می‌دهد.

مهدی کارنامه حقیقی، کارشناس بازار سرمایه در رابطه با ارزندگی بورس تهران بیان کرد: مبحث ارزندگی یک مفهوم ذهنی است و باید به صورت کلی به آن نگاه کرد، این موضوع به عوامل زیادی بستگی دارد و زمانی که ارزندگی نسبت به قیمت سهام بالا باشد سرمایه‌گذار خرید سهام را انجام می‌دهد. یکی از عواملی که باید به آن توجه کرد ریسک‌های ناشی از کسب سودآوری است و به دیدگاه بلندمدت و کوتاه مدتی سهامداران بستگی دارد و صرفا p/e را نمی‌توان به عنوان معیار ارزندگی در نظر گرفت.

به گزارش فردای اقتصاد، وی ادامه داد: بازده مورد انتظار باید در کنار توجه بورس به خبرهای سیاسی ریسک آن دیده شود، در حال حاضر ابهامات زیادی در بازار وجود دارد که سودآوری را تحت‌الشعاع قرار می‌دهد و این موضوع در نظر افراد متفاوت است چراکه ریسک‌ها نرخ تنزیل سودهای آینده را افزایش می‌دهد و جذابیت سرمایه‌گذاری در بورس را کم می‌کند.

رابطه نرخ بهره بدون ریسک و p/e بازار سرمایه

یکی از عوامل تاثیرگذار بر p/e بازارها نرخ بهره بدون ریسک است و با توجه به نرخ بهره غیررسمی بالاتر از ۲۰ درصد که p/e حدود ۵ را نتیجه می‌دهد، مهدی کارنامه در پاسخ به این سوال که نباید باتوجه به شرایط موجود و مطابق با بازارهای پیشرفته p/e بازار سرمایه بالاتر از اعداد فعلی باشد؟ اعتقاد داشت: ریسک نقدینگی یکی از ریسک‌هایی است که سرمایه‌گذاران با ورود به بورس با آن مواجه هستند و افق سرمایه‌گذاری نیز یکی از موارد حائز اهمیت است چراکه این ریسک‌ها در کوتاه مدت نمود بیشتری پیدا می‌کند. در اقتصادی که نرخ تورم بسیار بالاتر از نرخ بهره اسمی است، دارایی‌های بدون ریسک را نیز در معرض ابهام و ریسک قرار می‌دهد و با معیار p/e نمی‌توان قضاوت کلی نسبت به بازار داشت و به نظر می‌رسد بازار بیشتر برآیند رفتار سرمایه‌گذاران با دیدگاه‌های متفاوت است.

تغییر روند بورس با گزارش‌های ۶ماهه؟

رئیس هیات مدیره سبدگردان امید نهایت‌نگر در پاسخ به این سوال که با گزارش‌های ۶ ماهه می‌توانیم انتظار تغییر روند در بورس تهران را داشته باشیم؟ تاکید توجه بورس به خبرهای سیاسی کرد: به نظر نمی‌رسد گزارش‌های ۶ ماهه تحول شگرفی در بازار سرمایه ایجاد کند چراکه ریسک‌هایی که بازار سهام در معرض آن قرار دارد از جانب p/e نبوده و از این لحاظ بورس تهران شرایط مطلوبی دارد و ریسک‌های اقتصاد کلان بر بورس سایه افکنده است.

وی ادامه داد: امنیت اقتصادی به واسطه تعیین تکلیف برجام می‌تواند کمک شایانی به بازار کند و از سوی دیگر افزایش نرخ ارز و تورم می‌تواند به تشکیل روند صعودی بورس تهران کمک نماید.

تداوم روزهای خونین بورس تهران/ انتظاری برای تغییر روند نیست!

بازار سهام آخرین هفته تابستان را در حالی پشت‌سر گذاشت که دماسنج بورس، روزهای سردی را نشان می‌داد. ارزش بازار در پایین‌ترین سطح خود از هجدهم بهمن سال‌گذشته قرار داشت و شاخص‌کل نیز در پایین‌ترین سطح از اسفند۱۴۰۰ قرار گرفت.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از دنیای اقتصاد ، بازار سهام آخرین هفته تابستان را در حالی پشت‌سر گذاشت که دماسنج بورس، روزهای سردی را نشان می‌داد. ارزش بازار در پایین‌ترین سطح خود از هجدهم بهمن سال‌گذشته قرار داشت و شاخص‌کل نیز در پایین‌ترین سطح از اسفند۱۴۰۰ قرار گرفت. در این بین همچنان خبری از راه علاج برای تغییر روند نزولی که ‌ماه‌هاست بر بازار سهام سایه افکنده، نیست و علاوه‌بر این به رسم هر سال ‌مهر بی‌‌‌‌‌‌‌مهر برای بازار سهام نیز فرا رسیده است. برخی از کارشناسان روندی همچنان نزولی را برای بازار سهام در‌نظر دارند و به اعتقاد برخی این روند با توجه به تعطیلات هفته‌جاری احتمالا تشدید نیز خواهد شد.

انتظاری برای تغییر روند نیست

مرضیه محبی، کارشناس بازار سهام در مورد وضعیت بازار در این هفته گفت: من انتظار تغییر روند نسبت توجه بورس به خبرهای سیاسی به هفته قبل را ندارم و به نظرم در هفته پیش‌رو نیز ادامه روند هفته گذشته را خواهیم داشت. اتفاقات سیاسی داخلی اخیر یکی از دلایل ادامه روند نزولی بازار است، علاوه‌بر این در سفر رئیس‌جمهور به سازمان‌ملل نیز اتفاق خاصی برای توافق برجام نیفتاد. او در ادامه به سه‌راه برای برون‌‌‌‌‌‌‌رفت بازار سرمایه از روند نزولی اشاره و اظهار کرد: اگر اتفاقات مثبت سیاسی بیفتد یا تجارت بین‌الملل ایران افزایش یابد یا دولت بتواند بورس را با تصمیمات اعتمادزا جذاب کند و ورود سرمایه جدید داشته باشیم، بازار سهام از شرایط فعلی خارج خواهد شد و با توجه به اینکه همچنان احتمال رخداد هیچ‌یک از این سه عامل وجود ندارد، وضعیت بازار سرمایه نیز تغییری نخواهد داشت.

محبی درخصوص وضعیت بازار سهام در هفته گذشته نیز عنوان کرد: در یکی از روزهای هفته معاملاتی گذشته بازدهی بازار سهام منفی شد اما به‌طور کلی بازار در هفته گذشته نیز با شرایط عمومی تفاوتی نداشت و شاهد نکته جدیدی نبودیم اما در این بین سه اتفاق مهم رخ داد. او ادامه داد: نخست آنکه گروه استخراج زغال‌سنگ با توجه به آزادسازی صادرات مورد‌توجه قرار گرفت و از آن طرف شرایط خودرو هم نسبتا خوب بود. این موارد باعث شد بازار بهتر از چیزی که انتظار می‌رفت، باشد اما منفی‌‌‌‌‌‌‌های زیادی در بازار دیدیم و همچنان حجم پایین معاملات، صف‌‌‌‌‌‌‌های فروش و عدم‌ورود پول در گروه‌های مختلف را در توجه بورس به خبرهای سیاسی بازار شاهد بودیم که به‌نظر می‌رسد این شرایط که به دلیل عدم‌اعتماد مردم به شرایط عمومی بازار به‌وجود آمده، ادامه‌‌‌‌‌‌‌دار باشد لذا سفر رئیسی به نیویورک و اعلام بحث عضویت دائم ایران در سازمان شانگهای هم هیچ تاثیر مثبتی روی بورس نگذاشت و بازار سهام همچنان در جذب سرمایه به دلیل عدم‌اعتماد مردم موفق عمل نمی‌کند.

این کارشناس بازار سهام بیان کرد: در نتیجه همین عدم‌اعتماد مردم به بورس اخبار جهانی اولویت اول بازار نیست، اگرچه بورس ما کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌محور است و افزایش یا کاهش نرخ کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌ها به‌صورت مستقیم روی گروه‌های بورسی تاثیرگذار است، اما شاه‌کلید انجام معاملات در بازار اعتماد مردم و ورود پول خواهد بود. بازاری ارزنده است و اینکه پول به توجه بورس به خبرهای سیاسی آن برنمی‌‌‌‌‌‌‌گردد به این معناست که خریداری نیست و بورس در جلب‌اعتماد موفق نبوده است، بنابراین فاکتورهای جهانی برای ما در اولویت‌های بعد از اعتماد مردم و ورود پول قرار دارد.

محبی سایه برجام را همچنان بر سر بازار سرمایه سنگین دانست و گفت: برجام به‌جزء جدانشدنی بورس تبدیل شده، ما قطعا می‌توانیم از برجام و اتفاقات بعد از توافق‌ اثر مثبت بگیریم. سایر عوامل مثل چابک‌شدن اقتصاد، رشد اقتصادی، گشایش‌های داخلی، بهبود فضای کسب‌‌‌‌‌‌‌وکار، پتانسیل موجود برای افزایش نرخ بهره بین‌بانکی و کاهش دستورات دولتی در صنایع مختلف بورسی نیز می‌تواند سمت بازار را تغییر دهد، اما مهم‌ترین موضوع همچنان اعتماد است. او اظهار کرد: دو سال ‌است که سهامداران احساس می‌کنند پولشان در بازار گروگان گرفته‌شده و ارزش پولشان نیز در حال کاهش است. با وجود شرایط تورمی موجود و بازار نزولی سهام، سرمایه سهامداران هر روز در حال آب‌شدن است. در این شرایط بازار نه‌تنها جذابیتی ندارد که سهامدار خرد به‌جای اینکه جذب بازار شود از بازار زده شده و به‌دنبال راه فرار است. تا این رویکرد بهبود پیدا نکند حتی با بهبود فضای کسب‌‌‌‌‌‌‌وکار و ارائه گزارش‌های مثبت توسط شرکت‌های بورسی هم نمی‌توانیم انتظار بهبود شرایط بازار را داشته باشیم. محبی بیان کرد: درخصوص سایر عوامل تاثیرگذار در بورس باید به مهرماه‌های منفی اشاره کرد. به‌صورت سنتی ما همواره در بورس مهر ماه‌های مثبتی نداریم و این موضوع با احتمال بی‌‌‌‌‌‌‌نتیجه بودن مذاکرات در این دور همراه شده که این اخبار هرقدر ضعیف، اثر منفی خود را می‌گذارد.

لزوم تغییر ترکیب شورای‌عالی پول و اعتبار به نفع تولید

نیما میرزایی، کارشناس بازار سهام نیز در ادامه گفت: به‌نظر من وضعیت بازار کماکان توجه بورس به خبرهای سیاسی رکودی است، ارزش معاملات پایین خواهد بود و با توجه به اینکه این هفته عملا بازار نیمه‌‌‌‌‌‌‌تعطیل است، احتمالا رکود تعمیق هم پیدا می‌کند و احتمال اینکه ارزش معاملات به زیر ۲هزار‌میلیارد‌تومان برسد نیز وجود دارد. او ادامه داد: علاوه‌بر این بحث نزول قیمت‌ها که در هفته گذشته شاهد آن بودیم نیز متوقف نشده و به‌رغم اینکه به انتهای این نزول نزدیک می‌شویم، من بازار را با افق دو روز کاری پیش‌رو همچنان ریزشی می‌‌‌‌‌‌‌بینم ولی به نقاط پایانی اصلاح که حوالی کانال یک‌میلیون و ۳۲۰هزار واحدی است نزدیک می‌شویم و انتظار دارم با رسیدن به آن محدوده مذکور شاهد برگشت بازار و افزایش تقاضا باشیم.

میرزایی اظهار کرد: البته سایر عوامل بنیادی بازار تغییر محسوسی نکرده، برای مثال قیمت‌های جهانی بازار کماکان درجا می‌زنند، دلار نیمایی با محدوده ۲۷‌هزار‌تومان درگیر است و رشد خاصی نداشته و از طرف دیگر نرخ بهره بین‌بانکی صعود اندکی داشته که عامل مثبتی برای بازار سرمایه نیست، بنابراین تنها عاملی که به جذابیت قیمت‌ها و ورود خریداران در کوتاه‌‌‌‌‌‌‌مدت منجر خواهد شد بحث افت قیمت‌هاست که احتمالا در روزهای آینده به آن خواهیم رسید. علاوه‌بر این احتمالا گزارش‌های ۶‌ماهه شرکت‌ها نیز خوب خواهد بود و این موضوع نیز بهانه‌‌‌‌‌‌‌ای برای رشد تقاضا خواهد بود. این کارشناس بازار سرمایه یکی از اصلی‌ترین مشکلات بورس را به تصمیمات پولی که در کشور اخذ می‌شود، مربوط دانست و گفت: به‌طور مشخص به‌رغم مصوبه هیات‌دولت، تلاش‌های مثبت رئیس سازمان بورس و وعده رئیس بانک مرکزی نرخ بهره بین‌بانکی رشد داشته و طبیعتا با توجه به موضوع ظروف مرتبط هرقدر نرخ بهره بین‌بانکی افزایش پیدا کند، جذابیت بازار سهام کم می‌شود.

میرزایی ادامه داد: در کنار این موضوع نرخ دلار نیمایی مطرح است که در مبنای محاسباتی شرکت‌ها اختلاف زیادی با دلار بازار آزاد و نرخ واقعی خود گرفته و در شرایطی که دلار بازار آزاد مدت‌‌‌‌‌‌‌هاست در کانال ۳۰هزار‌تومان و بالاتر معامله می‌شود، دلار نیمایی تازه به محدوده ۲۷‌هزار‌تومان رسیده و این اختلاف ۱۵‌درصدی به‌صورت اهرم‌‌‌‌‌‌‌وار روی شرکت‌های بورسی ما تاثیر می‌گذارد و تاثیر این موضوع روی دوسوم شرکت‌های بورسی که صادراتی هستند، مستقیم است. این کارشناس بورسی ادامه داد: مواردی که مطرح‌شد، باعث‌شده جذابیت بازار سرمایه با تمام چالش‌هایی که وجود دارد، در جایگاه حقیقی خود نباشد و متاسفانه فروشندگان دست بالا را داشته باشند و درحالی‌که سایر بازارها شرایط تورمی دارند، بازار سرمایه در‌ماه‌های اخیر بازنده انتخاب سرمایه‌‌‌‌‌‌‌گذاران بوده است.

میرزایی این موضوعات را به تصمیم‌های بانک مرکزی مرتبط دانست و گفت: ساختار اقتصادی موجود به بحث تولید کم‌‌‌‌‌‌‌توجه است و اولویت اول سیستم اقتصادی و بانک مرکزی به‌عنوان سکاندار آن کنترل تورم است. در این شرایط بانک مرکزی تمام تلاش خود را برای کنترل تورم می‌کند و طبیعتا ابزارهایی از جمله افزایش نرخ بهره بین‌‌‌‌‌‌‌بانکی و کنترل بازار آزاد را به‌کار می‌گیرد که جذابیت تولید و سرمایه‌گذاری در تولید را کم کرده است. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه از لزوم پیاده‌‌‌‌‌‌‌سازی اصلاحات موردنیاز در ساختارهای تصمیم‌گیر اقتصادی سخن گفت و تصریح کرد: مشخص‌‌‌‌‌‌‌ترین مرجع این اصلاحات شورای‌عالی پول و اعتبار است که وزن بخش تولید و تاثیرگذاری تولید در آن بسیار کم است و بیشترین تاثیرگذاری را بانک مرکزی و نمایندگانش در اختیار دارد. به‌نظر من یک اصلاح ساختاری باید صورت بگیرد و ما نمایندگان بیشتری از جانب وزارت اقتصاد، وزارت صمت و سازمان بورس در شورای‌عالی پول و اعتبار داشته باشیم تا تصمیماتی که گرفته می‌شود به کمک تولید بیاید.

توجه بورس به خبرهای سیاسی

برگزیده ها مطالب بیشتر

اعلام زمان معارفه شرکت آماده عرضه اولیه ۲۰ درصدی سهام

زمان معارفه آنلاین شرکت ۱۱۰ میلیارد تومانی سرمایه گذاری اقتصاد شهر طوبی مشخص شد تا عرضه اولیه ۲۰ درصد از سهام آن در آینده نزدیک انجام شود.

تعلیق «وآیند» ادامه دارد

هزینه اوراق مسکن به زیر ۱۰۰ هزار تومان رسید

روند نزولی در قیمت اوراق مسکن همچنان ادامه دارد و قیمت این اوراق در سال جاری به زیر ۱۰۰ هزار تومان رسید.

پیش‌بینی وضعیت بورس

در شرایطی به مصاف معاملات نخستین روز کاری از یک هفته نیمه تعطیل می‌رویم که بازار سرمایه در ادامه سریال "هر روز یک کندل قرمز" یک افت نزدیک به 12 هزار واحدی دیگر را ثبت کرد و شاخص وارد مهمترین سطح حمایتی خود در محدوده یک میلیون و 350 – 360 هزار واحد شد.

برنامه خروج مالک عمده از شرکت بیمه " میهن "

مالک اصلی شرکت بیمه میهن، شرایط و زمان عرضه دو بلوک ۱۴ و ۱۹.۹۶ درصدی را اعلام شد تا در صورت انجام معامله از ترکیب سهامداری آن خارج شود.

بورس خونی شد

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: نبود ورود پول جدید به بازار که به خاطر شرایط وضیعت فعلی سیاسی و اقتصادی کشور است، مهم‌ترین دلیل درجا زدن این روزهای بازار سرمایه است.

توجه بورس به خبرهای سیاسی

جدیدترین مقالات

پرسش از شما ، پاسخ با بورس٢۴

با سلام فروش کساوه و تعویض با کدامیک از سهم های زیر را توصیه می کنید: زقیام ، دلقما ، فلوله ،سیمرغ و فزر

آواا

با سلام با توجه به وضعیت سود سازی شغدیر تبدیل قسمتی از آن به پتروشیمی پردیس یا بوعلی به صلاح است یا اینکه خود شغدیر نگهداری شود قیمت خرید شغدیر 7000 تومان بوده است با دید نگهداری تا مجمع

hamidghandi

سلام. نظرتون درباره سهم ودانا که امروز بعد از چندسال عرضه شد چیه؟ برای خرید مناسب است؟

س.م

سلام.وقت بخیر سهم خصدرا یا وسنا کدوم بهترهست روی قیمت امروز بخرم یا اینکه فعلا نخرم میاد پایینتر؟یا اینکه خواهش میکنم یه سهم به من معرفی کنید چند درصد کوچیک سریع بگیرم ممنونتون میشم

فریدعلی

سلام.وقت بخیر سهم خصدرا یا وسنا کدوم بهترهست روی قیمت امروز بخرم یا اینکه فعلا نخرم میاد پایینتر؟یا اینکه خواهش میکنم یه سهم به من معرفی کنید چند درصد کوچیک سریع بگیرم ممنونتون میشم

فریدعلی

اتاق گفتگو، با هم گفتگو کنید

تپسی : در راستای اجرای ماده 13 دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکتهای ثبت شده نزد سازمان مصوب 1386/05/03 هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار به استحضار می رساند، این شرکت در جهت تحقق برنامه توسعه جغرافیایی در شهرهای جدید و افزایش عمق بازار شهر های.

nrahimi

پیشنهاد هیات مدیره خزامیا برای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها به توجه بورس به خبرهای سیاسی اندازه ۳۶۴ درصد

nrahimi

خکمک مشمول ماده ۱۴۱ قانون تجارت شد

nrahimi

مدیرعامل گروه اقتصادی کرمان خودرو از انتقال نماد «خکرمان»از بازار پایه به بازار دوم فرابورس و کسب موافقت اصولی از سازمان بورس جهت تبدیل گروه اقتصادی کرمان خودرو به یک نهاد مالی خبرداد.

nrahimi

خکرمان ؛ نتیجه برگزاری مزایده فروش سهام مزایده واگذاری 25 درصد سهام شرکت رینگ مارال برگزار گردید و نظر به عدم وجود پیشنهاد جهت شرکت در مزایده، هیات مدیره با واگذاری سهام به قیمت اسمی (هر سهم 1000 ریال) به شرکت بین المللی پارس تجارت جمعا برابر با 12،.

بازگشت بورس به مدار رشد از هفته اول مرداد

در روزهای معاملاتی اخیر، بازار سهام دیگر پویایی و رونق هفته‌های قبل را نداشت و این‌طور به نظر می‌رسید که کرختی و رخوت بر بازار حاکم شده است. ریزش 1.5 درصدی روش گذشته شاخص کل نیز به نوعی تصویری از حالت وحشت زده بازار از ریسک‌های سیاسی داخلی و خارجی بود که با این حجم از ریزش، برون‌ریزی کرد.

در اولین روز کاری هفته، بازار سهام تحت تاثیر افزایش ریسک‌های سیاسی، بار دیگر به محدوده منفی و اصلاحی گام برداشت. طی روزهای گذشته علاوه بر نوسانات کاهشی بازارهای جهانی، انتشار اخباری مبنی بر توقف نفتکش ایرانی در آب‌های اسپانیا و قطعی شدن افزایش درصد غنی‌سازی ایران در مهلت تعیین شده یعنی روز یکشنبه، ، دو خبر مهمی بود که عرضه‌ها را در بازار فزونی داد. برخی از تلافی ایران در خصوص توقف نفتکش ایرانی ابراز نگرانی کردند و برخی نیز از شروع غنی‌سازی و جلسه شورای حکام در روز چهارشنبه و نتایج آن نگران هستند. اما اخبار هر چه باشد عاملی برای اصلاح بازار در محدوده‌های نزدیک به نقاط مقاومتی بوده است.

از سوی دیگر، نوسانات بازارهای جهانی و عدم توافق چین و امریکا نگرانی‌هایی را ایجاد کرده که نمود آن در بورس فلزات لندن نیز به صورت ریزش قیمت‌های همگانی منجر شد. آمارهای رسمی دولت امریکا نشان داد که بخش غیرکشاورزی اقتصاد امریکا در ماه گذشته 224 هزار فرصت شغلی جدید ایجاد کرده که بیشترین تعداد در 5 ماه گذشته بوده است. اقتصاددانان انتظار ایجاد تنها 160 هزار فرصت شغلی را داشتند. این آمارها موجب کاهش احتمال پایین آمدن نرخ بهره در این کشور شد. این شرایط نیز، مزید بر علت ریزش ارزش کالاهای اساسی شد. بطوری که قیمت سنگ آهن توجه بورس به خبرهای سیاسی وارداتی خلوص 62 درصد در چین روندی صعودی در طول هفته گذشته داشت و تا 126 دلار هر تن خشک سی اف آر بالا رفت اما در پایان هفته با کاهش نگرانی‌ها از محدودیت عرضه و افت معاملات، مجددا نزولی شد و تا 114 دلار هر تن خشک سی اف آر رسید که از هفته قبل 4 دلار ارزان‌تر بود. همچنین نوسان شدید قیمت، خریدارها را از بازار عقب نشاند. هفته گذشته موجودی سنگ آهن بنادر چین 350 هزار تن بالا رفته 115.6 میلیون تن ثبت شد. انجمن آهن و فولاد چین هفته گذشته از دولت این کشور درخواست کرد روند صعودی اخیر بازار سنگ آهن را مورد بررسی قرار دهد و بازار را به حالت نرمال خود باز گرداند همین امر بازار را آرام کرد. بیلت صادراتی سی‌ای‌اس نیز از 420 تا 425 دلار به 425 تا 430 دلار هر تن فوب افزایش یافت.

بازار در سیطره ریسک‌های سیاسی

به منظور بررسی دقیق هر یک از عوامل سیاسی و اقتصادی موجود در بازار و تاثیرات آن در بورس، با مهرزادمنتظری، تحلیلگر بنیادی بازار سرمایه به گفت‌وگو پرداختیم. منتظری به «تعادل» گفت: در هفته‌های اخیر، ریسک‌های سیاسی جدیدی ایجاد توجه بورس به خبرهای سیاسی شدند که می‌توان گفت مهم‌ترین آنها، بحث خروج ایران از برجام است. از سوی دیگر، تنش‌های خلیج‌فارس در دریای عمان و همچنین توقیف نفتکش ایران توسط انگلیس مطرح است که این تنش‌ها، بازار را به فاز احتیاط وارد می‌کند. این تنش‌های سیاسی، باعث شد که دلار نزولی شود و در واقع ریسک ناشی از کاهش نرخ دلار به بازار سرمایه وارد شد. زیرا قیمت‌های کشف شده در بورس کالا نیز نزولی بودند. مثلا قیمت شمش فولاد از 4100 تومان به 3100 تومان رسیده و با 20 درصد کاهش، بازار را به فاز احتیاط وارد کرده است.

رشد سهام کوچک فارغ از ارزش ذاتی

وی در ادامه افزود: در شرکت‌های کوچک نیز عرضه و تقاضا روی نقدینگی بازار کار می‌کند و اصلا ارتباط زیادی به ارزش ذاتی آن ندارد. در این شرایط سهام بازار پایه نیز کار می‌کنند و در واقع موج سواری می‌شود. اما در سهم‌های بزرگ برای بازگشت آنها به مسیر رشد، ‌باید پشتیبانی بنیادی نیز رخ بدهد.در حالی که مشاهده می‌شود در یک ماه اخیر قیمت دلار کاهش پیدا کرده، ریزش ارزش در بورس کالا را داشتیم و در سطح جهانی نیز قیمت‌ها پس از رسیدن به سقف قیمتی، دوباره ریزشی شده‌اند. بنابراین جهشی از قیمت‌های جهانی دیده نخواهد شد.

عدم پشتیبانی بنیادی از کالاهای اساسی

به گفته منتظری، بررسی آمار قیمت کالاهای اساسی در چین و اروپا نیز گویای آن است که اکنون خبری از رشد در قیمت‌های جهانی نیست و در نهایت خبری از پشتیبانی عوامل بنیادی برای رشد سهام نه در سطح داخلی و نه در سطح بین‌المللی وجود ندارد. به همین دلیل، فروشندگانی که همیشه در بازار وجود دارند، فعال شده‌اند و خبری از خریداران نیست.

نمای بازار در میان مدت

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به توصیفی از وضعیت بازار سهام در روزهای آینده پرداخت و گفت: در چهارشنبه هفته قبل، دلار از قیمت 12700 تومان به سمت بالا برگشت و به نظر می‌رسد که روند کاهشی قیمت دلار، به سمت صعود برگشته است که این موضوع می‌تواند تحریک تقاضا در بازار را ایجاد کند. زیرا افزایش نرخ دلار باعث رشد تقاضا در بورس توجه بورس به خبرهای سیاسی کالا و به تبع آن در بازار سهام می‌شود. از طرف دیگر، اکثر شرکت‌ها، گزارش‌های 12 ماهه سال 97 را داده‌اند و مجامع شرکت‌های بزرگ تا 2 هفته آینده برگزار خواهند شد که تقسیم سود خوبی دارند.

بازگشت توجه بورس به خبرهای سیاسی بورس به مدار رشد به شرط ثبات سیاسی

وی افزود: همچنین در آستانه انتشار گزارش‌های 3 ماهه شرکت‌ها هستیم. انتظار می‌رود که گزارش‌های 3 ماهه، گزارش‌های وزینی باشند و می‌توانند بازار را نگه دارند و موج صعودی در بازار ایجاد شود. بر این اساس احتمالا از هفته اول مرداد، موج صعود قیمت سهام در بازار دوباره آغاز خواهد شد. البته باید توجه داشت که شرایط سیاسی ناپایدار است و هر لحظه ممکن است که ریسک‌های بیشتری به بازار القا شود. بنابراین احتمال بازگشت بازار به مدار رشد از اول مرداد، به شرط پایداری شرایط سیاسی در وضعیت فعلی است.

رشد فلزات به رشد دلار بستگی دارد

به گفته منتظری، اکنون که سهام گروه فلزات اساسی در حال از دست دادن ارزش خود هستند، می‌توان تا حدی آن را همگن با ریزش قیمت فلزات در بورس لندن متقارن قلمداد کرد. از طرف دیگر قیمت دلار آزاد نیز در قیمت فلزات در بازار آزاد تاثیر می‌گذارد. هرگاه فاصله نرخ دلار آزاد با نیمایی زیاد می‌شود، نرخ فلزات در بورس کالا نیز افزایش پیدا می‌کند. بنابراین هردو عامل اکنون تاثیر‌گذار هستند.. از طرف دیگر، نرخ دلار از 15 هزار تومان، به 13 هزار تومان رسیده است. بنا براین اگر دلار دوباره در مسیر رشد وارد شود، ارزش بازار فلزات اساسی هم زیاد می‌شود.

قیمت نفت درجا خواهد زد

این تحلیلگر بازار سرمایه در ادامه به وضعیت قیمت نفت جهانی اشاره کرده و گفت: هم‌اکنون نمی‌توان راجع به قیمت نفت، پیش‌بینی قطعی کرد. اما احتمال دارد که در همین قیمت‌های فعلی بماند، در صورتی که جنگ در خلیج فارش ایجاد نشود که قیمت نفت را بالا نبرد. اما از لحاظ بنیادین، توجه بورس به خبرهای سیاسی همین اعداد باقی می‌ماند. تاثیر قیمت نفت در پالایشگاه‌ها، تنها در صورت نوسانات شدید نفت رخ می‌دهد. اگر نفت نوسانات بزرگ داشته باشد، در کوتاه‌مدت در سود پالایشگاه‌ها تاثیر مثبت یا منفی مستقیم با قیمت نفت می‌گذارد. اما نوسان تا 5 درصد، چندان تاثیری نمی‌گذارد. همچنین باید توجه داشت که اکنون در پالایشگاه‌ها، نرخ دلار نیمایی مهم است.

وی افزود: از سوی دیگر، مزیت صنعت پالایشگاهی این است که تولید و فروش داخلی دارند و تحریم‌ها، ریسکی برای آنها ندارند. اما به نظر می‌رسد که در شرایط فعلی، ارزندگی پالایشگاه‌ها، مانند تمام صنایع بزرگ است و اگر بخواهند حرکتی کنند، همگام با فلزات و

منتظری خاطرنشان کرد: در شرکت‌های پتروشیمی نیز، با توجه به محصول تولیدی که دارند، باید بررسی صورت بگیرد. علاوه بر آن، این نگرانی وجود دارد که در پی کاهش شدید صادرات نفت، تولید نفت کم شود و برخی از پتروشیمی‌ها که خوراک وابسته به نفت مانند گازهای همراه نفت دارند، احتمالا با مشکلاتی مواجه می‌شوند. اما در گزارش‌های خرداد ماه، چیزی مشاهده نشده هرچند این ریسک، سهم‌های این گروه را با ابهام مواجه می‌کند.

بازی سهام کوچک تمام شد

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به موضوع احتمال ورود بازار به بازی و نوسان‌گیری در سهام کوچک که اکنون مطرح شده، اشاره کرد و گفت: اینکه بازار به فاز نوسان‌گیری در سهام کوچک وارد شود، بعید است. در ماه‌های اخیر که زمان رونق بازار بود، سهم‌های متفرقه خیلی بیشتر از شرکت‌های بزرگ رشد کردند. در شاخص هم وزن هم مشاهده می‌شود که بیشتر از شاخص موزون رشد کرده است. بنابراین تئوری رشد شرکت‌های کوچک مانند قندی‌ها احتمالا وجود ندارد، زیرا شرکت‌ها بیشتر از توان خود رشد کردند. البته این به معنی اصلاح عمیق در بازار نیست، اگر شرایط فعلی ادامه پیدا کند امکان درجا زدن وجود دارد. زیرا اکنون شرکت‌های بزرگ پایین‌تر از ارزش ذاتی آنها معامله می‌شود. اگر نرخ ارز قرار باشد به زیر 10 هزار تومان برسد ممکن است اصلاح عمیق ایجاد شود. اما به‌طور کلی می‌توان گفت که بازار تا روشن شدن ابهامات در هفته اول مرداد، کمی منفی می‌شود و دوباره به حالت رشد باز‌می‌گردد.