بازار آتی سکه طلا

آموزش معاملات بازار آتی سکه ، طلا ، مشتقات فیلم رایگان

صفر تا ۱۰۰ آموزش بازار آتی سکه از سیر تا پیاز؛ برای دریافت ویدیوی کامل به سایت رهاسرمایه مراجعه نمایید؛ http://rahasarmaye.net.

قرارداد آتی چیست؟ (اعم از آتی سکه و…) کارگزاری آگاه, آموزش بآشگاه, بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه , کد معاملاتی آتی سکه ,. قرارداد آتی یعنی الان ما اقدام به خرید …

نحوه انجام معاملات سکه آتی (futures ) چگونه است؟ شجاع‌الدین جهاندیده; ۴ سال قبل. قرارداد آتی چیست؟ (اعم از آتی سکه و…) …

۵ اوت ۲۰۲۰ — معاملات آتی سکه و سهام از جمله معاملاتی است که امروز مورد توجه قرار معامله گری هم در بورس سود بسیاری دارد و هم در بازار آتی می‌تواند سودمند باشد.

دریافت آنلاین و غیر حضوری کد بورسی:https://b2n.ir/bourseeدر این ویدیو درباره نحوه معامله در آتی کالا و قراردادهای بازار آتی کالا (فیوچر سکه یا …

فیلم رایگان فارسی آموزش معاملات بازار آتی سکه ، طلا ، مشتقات

آموزش معاملات آتی سکه و آپشن سکه، زعفران، سهام. توقف فروش. مقدمه: در این دوره شما با تفاوت سرمایه گذاری در بازار واقعی و سنتی طلا با آتی طلا که به مراتب سود آوری …

معرفی دوره افراد برای موفقیت و کسب سودِ دائم و مستمر در بورس، فارکس و ارزهای در حالی که بیش از دو سال از توقف معاملات آتی سکه طلا می‌گذرد، خبر راه‌اندازی …

قرارداد آتی سکه طلا مجدد فعال شود

تهران - ایرنا - یک کارشناس اقتصادی گفت: وجود یک بازار آتی مستحکم در بازار سرمایه کشور از انتقال سرمایه‌ها به بازارهای غیررسمی و غیر شفاف جلوگیری کرده و سرمایه‌گذاران در دوره‌های ریسکی، راه بازار سرمایه و معاملات سکه و طلا در این بازار را در پیش خواهند گرفت.

در دو سال گذشته قیمت طلا و سکه در بازار نوسان زیادی داشته و رشد چند برابری را تجربه کرده است؛ اما برخی فعالان سنتی بازار سکه معمولاً افزایش قیمت‌ها در بازار فیزیکی را فارغ از همه فاکتورهای تاثیرگذار به گردن معاملات سکه در بورس انداخته و همین حرف‌وحدیث‌ها، در کمال حیرت فعالان بازار سرمایه کشور باعث تعطیلی بازار آتی سکه شده است، بازاری که با بیش از 10 سال سابقه برای فعالان بازار سرمایه و سرمایه گذاران جذابیت زیادی داشته و حالا چشم بسیاری از بورسی‌ها نه‌فقط به راه‌اندازی مجدد این بازار، بلکه توسعه آن است.

«علی حیدری» امروز (دوشنبه) در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا در خصوص معاملات سکه در بازار سرمایه گفت: به‌طورکلی معامله‌گران بازار آتی به دلیل اهمیت بالای پیش بینی در این بازار چه در بورس ایران و چه در بورس‌های خارجی، تورم آینده را پیش‌خور می‌کنند و به‌نوعی به استقبال بازار آتی سکه طلا تورم می‌روند و همین روند در بازار فیزیکی هم با یک وقفه زمانی کوتاه‌مدت اتفاق می‌افتد، این روند می‌تواند در مسیر صعودی یا نزولی باشد و به این ترتیب معمولا روندها در بازار آتی و بازار فیزیکی با کمی اختلاف اما همسو باهم حرکت می‌کنند.

وی افزود: اما در کشور ما متاسفانه به محض استقبال از یک بازار همچون رشد حجم معاملات بازار آتی سکه طلا، به صورت دستوری این بازار متوقف می‌شود در صورتیکه در دنیا سعی در توسعه بازارها و ورود بیشتر سرمایه‌گذاران به ابزارهای مالی و افزایش عمق معاملات می‌شود.

حیدری با بیان اینکه معاملات بازار آتی سکه طی سال های گذشته مزایایی برای اقتصاد کشور به همراه داشته است، ادامه داد: فراموش نکنید عمده فعالان بازارهای آتی، سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر هستند و در همه جای دنیا مرسوم است هرگاه سرمایه‌گذاران در سایر بازارها، ریسک زیادی متوجه سرمایه‌شان باشد، به سمت معاملات آتی و فیزیکی طلا و سکه حرکت می‌کنند.

این کارشناس در پایان تأکید کرد: در مجموع راه‌اندازی مجدد بازار آتی سکه و توسعه آن در گرو تغییر نگرش مدیران و همچنین اصلاح زیرساخت‌های فنی معاملات است، مهم‌ترین اصلی که بهتر است مدیران میانی بپذیرند، حرکت از اقتصاد ارزشی و آرمان‌گرایی‌ها به سمت اقتصاد اثباتی است؛ در صورت پذیرش چنین تغییری، اقتصاد ما تعامل مثبت‌تری هم با اقتصاد جهانی خواهد داشت.

بازار آتی سکه با قدرت بازگشایی شود

این عبارت «زمان همه چیز را ثابت می کند» به خوبی در خصوص توقف معاملات آتی سکه به بهانه سیگنال دهی این معاملات به بازار نقدی سکه صدق می کند. زمانی که در شهریور سال 97، بازار آتی سکه به عنوان ابزاری جهانی و اثبات شده در بازارهای مالی دنیا تحت فشار چند ادعای مطرح شده متوقف شد، موافقان توقف اعلام کردند که به زودی شاهد آرامش بازار سکه طلا در بازار نقدی خواهیم بود اما زمان همه چیز را روشن کرد.

به گزارش ایلنا، بررسی ها از روند قیمت سکه به وضوح نشان داد که درست با توقف این معاملات، نقدینگی که جذب این ابزار مالی شده بود راهی بازار نقدی شد و طی این دوران نیز به دلیل نبود بازاری برای جذب نقدینگی سرگردان، شاهد رشد مستمر بهای سکه بوده ایم. با بازار آتی سکه طلا این تفاسیر دیدگاه کارشناسانی که آن زمان بر لزوم توسعه و گسترش بازار آتی سکه تاکید می کردند به میان می آید و به نظر می رسد این بار باید متولی بازار طلای کشور یعنی بانک مرکزی مسیر امتحان شده در بازارهای بین المللی یعنی توسعه بازارهای مالی و معاملات قراردادهای آتی سکه و همچنین گواهی سپرده سکه را در دستور کار قرار دهد.

در همین زمینه با احمد بیات، کارشناس بازار سرمایه و بازار طلا به گفت و گو نشسته ایم. او در این گفت و گو بارها تاکید می کند که توقف بازارهای مالی روی سکه و طلا، پاک کردن صورت مساله بوده باید این برای مهار نقدینگی تزریق شده به این دست بازارها، ابزار مالی تعریف کرد. گفت‌وگو با وی را بخوانید:

این ارزیابی که معاملات آتی سکه عامل گرانی سکه بود را چقدر واقع‌بینانه می‌دانید؟

قطعاً توقف معاملات آتی سکه کمکی به بازار نکرد و اتفاقاً بررسی ها نشان می دهد که در آن زمان، یکی از عوامل گران‌تر شدن سکه، توقف معاملات آتی بود. وجود چنین بازاری در بورس می‌تواند بخشی از تقاضای بازار را به سمت خود بکشد و نقدینگی موجود را جذب کند. اما وقتی بازار آتی سکه متوقف شد، به‌صورت طبیعی این تقاضا وارد بازارهای غیررسمی شد و قطعاً این رویه باعث افزایش قیمت سکه شد که دیدیم در این دو سال چقدر قیمت سکه بالا رفت و از کنترل خارج شد. جالب اینجاست که در چند هفته اخیر هم بحث تفاوت قیمت گواهی سپرده سکه با بازار نقدی سکه باعث شده تا دوباره علیه بورس کالا جوسازی شود که این گواهی موجب شده تا قیمت سکه گران شود؛ درصورتی‌که قیمت سکه به دو مؤلفه قیمت ارز و قیمت طلای جهانی وابسته است. هرگاه این دو مؤلفه دچار نوسان می‌شوند قیمت سکه را تحت تأثیر قرار می‌دهد. طبیعتاً با گرانی قیمت دلار و طلایی جهانی، قیمت سکه نیز در ایران افزایش‌یافته است. نکته مهم اینجاست که امروز قیمت سکه در بازار گواهی سپرده کمتر از قیمت نقدی است اما بازار نقد به رشد ادامه می دهد و برای چندمین بار اثبات می شود که سکه بورسی به بازار نقد سیگنال نمی دهد.

دلیل رشد بهای سکه در معاملات بورس چه عواملی بود و خریدوفروش سکه در بورس چه مزیت‌هایی دارد؟

چند دلیل دارد؛ اول اینکه گاهی پیش می‌آید که خزانه بانک‌ها پر می‌شود، به این معنی که وقتی فردی بخواهد سکه را تحویل بانک دهد، بانک به دلیل تکمیل بودن ظرفیت از قبول آن اجتناب می‌کند، همین باعث کاهش عرضه سکه در بازار می‌گردد درحالی‌که تقاضا زیاد شده و درنهایت قیمت سکه افزایش پیدا می‌کند. به‌تازگی بانک آینده خزانه جدید برای این معاملات تعریف کرده که اگر همین روال در بانک‌های دیگر نیز صورت بگیرد، اختلاف قیمت بین بورس و بازار به حداقل می رسد. دلیل دیگر این است که راحتی و روانی معاملات که در بورس کالا وجود دارد قطعاً در بازار بیرونی وجود ندارد. همچنین اعتمادی که در بورس کالا برای خریدار و فروشنده ایجاد می‌شود را در جای دیگر نمی‌تواند دید، مثلاً وقتی یک نفر با گواهی سپرده از بورس کالا سکه می‌خرد دیگر نگران اصالت سکه نیست و می‌داند یک مرجع کارشناسی و قانونی وجود دارد که فیزیک سکه را تأیید می‌کند. حتی نگران نگهداری فیزیکی سکه هم نیست و ریسک سرقت آن نیز کاهش می‌یابد. تمام این مزیت‌ها باعث می‌شود که خریدوفروش سکه در بورس کالا منطقی باشد و به ثبات قیمت در بازار سکه کمک کند. بازهم تأکید می‌کنم اگر قیمت سکه در بازار افزایش ‌یافته به عوامل مختلف از جمله نرخ جهانی و دلار مربوط است و در این میان با تکمیل ذخیره بانک‌ها برای دریافت سکه، این بازار وسعت می گیرد.

حدود دو سال است که بازار آتی سکه متوقف شده، آیا با توجه به تجارب این مدت، زمان برای تجدیدنظر در بازگشایی آن مناسب می‌دانید؟

طبق ارزیابی کارشناسان باید دوباره به روال قبل برگردیم و بازار آتی سکه را احیا کنیم، اما متأسفانه تصمیم‌گیری مسئولان، اغلب با نظر کارشناسان همسو نیست و عوامل دیگر نیز در تصمیم ها دخیل است. اگر مسئولان این ریسک‌پذیری را داشته باشند که قرارداد آتی سکه دوباره در بورس معامله شود قطعاً در بلندمدت نتیجه مثبت آن را خواهند دید. یکی از نتایج خوب آن در بلندمدت؛ این است که قیمت سکه خارج از ارزش ذاتی خود گران نخواهد شد، البته به شرطی که معاملات آتی سکه به عنوان ابزار بورس کالا، دوباره و با قدرت به چرخه برگرد و بازار گواهی سپرده سکه نیز توسعه یابد.

دورانی که بازار آتی سکه فعالیت می‌کرد، چه نتایجی داشت؟

همه جای دنیا معاملات آتی بورس ابزاری برای پوشش ریسک و کارکرد اصلی آن است. وقتی فردی نسبت به قیمت دارایی خود در آینده، ‌نگرانی دارد برای اینکه این نگرانی کاهش یابد در بازار آتی فعالیت می‌کند تا ریسک را کم کند. طبیعتاً سایر فعالان بازار ازجمله سفته‌بازها نیز باید حضور داشته باشند تا نقدشوندگی و تنظیم قیمت بازار را انجام دهند. اگر همه این‌ها در کنار هم وجود داشته باشند کارکرد اصلی بازار آتی بورس به‌خوبی دیده خواهد شد. قطعاً این روند منافع اقتصادی خوبی برای کشور دارد و به بهبود روند خریدوفروش سکه نیز کمک خواهد کرد. متأسفانه در کشور ما اجازه این فعالیت داده نشد تا روند بازار آتی سکه در بورس کالا طی شود. این اتفاق می‌توانست کم‌کم روی کالاهای دیگر مانند مس و آلومینیوم و حتی صنایع غیرفلزی نیز انجام می‌شد کما اینکه در خیلی از کشورهای دیگر هم صورت گرفت و نتیجه داد. بازار آتی می‌توانست باعث سود و رونق بازارهای مختلف شود اما در کشور ما با اتفاقی که در بازار سکه افتاد و بازار آتی سکه متوقف شد، منافع سایر دارایی‌ها نیز فراموش شد و درنتیجه همه صنایع ضرر کردند. البته امروز بازار آتی در حوزه کشاورزی فعال است.

پیشنهاد شما به مسئولان چیست؟

به نظر من باید مسئولان به‌تدریج دنبال چاره باشند و کمک کنند تا دوباره بازار آتی سکه فعال شود، چون این ابزارهایی که در کشورهای پیشرفته یک قدرت اقتصادی به شمار می روند را نمی‌توان استفاده نکرد و به فراموشی سپرد. باید این ابزارها باشند و معاملات انجام شود تا بازار سکه دوباره به حال عادی برگردد و بتوان از طریق خریدوفروش در بورس کالا و بازار آتی سکه، آینده را پیش‌بینی کرد تا ریسک‌ها نیز پوشش داده شود. متأسفانه به دلیل برخی نگاه غیر کارشناسی فعلاً دست ما از این ابزارهای مهم کوتاه شده است. واقعیت این است که وقتی در همان سال، سکه در بازار آتی، به قیمت 5 میلیون تومان معامله شد باید مسئولان از این زاویه به موضوع نگاه می‌کردند که احتمالاً قرار است دلار و یا طلا در بازار جهانی گران شود اما به‌جای آن صورت مساله یعنی بازار آتی سکه را پاک کردند و اعلام شد که بورس باعث گرانی شده است! درنهایت هم دیدیم که هم دلار گران شد و هم طلا، و این اتفاقی بود که با بررسی و آنالیز داده های بازار آتی، قابل پیش‌بینی بود. انتظارات بازار بود که خود را در آیینه بازار آتی سکه نشان داد اما مسئولان به‌جای برنامه‌ریزی برای رفع ریشه‌ای گرانی سکه، صورت‌مسئله را پاک کردند. به هر صورت در شرایطی که مسوولان ارشد اقتصادی بر لزوم توسعه بازار سرمایه تاکید دارند، این امید وجود دارد که سکه به زودی بر تابلوی بازار آتی بورس کالا نقش ببندد.

کارایی بازار آتی سکه طلا در دو رژیم پر نوسان و کم نوسان

ﯾﮑﯽ از مهم‌ترین ﻣﻮﺿﻮﻋﺎت ﺑﺎزارﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ در دهه‌های اﺧﯿﺮ مبحث کارایی بازار ﺑﻮده اﺳﺖ. ﻓﺮﺿﯿﻪ ﺑﺎزار ﮐﺎرا ﺑﯿـﺎن ﻣـﯽ‌ﮐﻨﺪ ﮐﻪ ﮐﻠﯿﻪ اﻃﻼﻋﺎت ﻣﻮﺟﻮد به‌طور ﮐﺎﻣﻞ و ﻓﻮری در ﻗﯿﻤﺖ داراﯾﯽ ﻣـﻨﻌﮑﺲ ﻣـﯽ‌ﺷـﻮد، به‌طوری‌که اﻣﮑـﺎن دﺳﺘﯿﺎﺑﯽ ﺑﻪ ﺳﻮد ﺳﯿﺴﺘﻤﺎﺗﯿﮏ ﻧﺎﺷﯽ از پیش‌بینی ﻗﯿﻤﺖ‌ﻫﺎ وﺟﻮد ﻧﺪارد. مهم‌ترین ﻫـﺪف اﯾـﻦ ﺗﺤﻘﯿـﻖ، ارزﯾـﺎﺑﯽ ﻧـﻮع ﺿﻌﯿﻒ ﮐﺎراﯾﯽ در بازار آتی سکه قیمت در دو رژﯾﻢ پر نوسان و ﮐﻢ ﻧﻮﺳﺎن ﺑﺎزدﻫﯽ اﺳﺖ. ﺑـﺪﯾﻦ ﻣﻨﻈـﻮر ﺑﺮای آزﻣﻮن ﮐﺎراﯾﯽ ﺿﻌﯿﻒ بازار قیمت آتی سکه از روش ﻣﺎرﮐﻮف ﺳﻮﺋﯿﭽﯿﻨﮓ خود رگرسیون برداری در ﺑﺎزه زﻣﺎﻧﯽ 1387 ﺗـﺎ 1396 ش، اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ.
ﺑﺪﻳﻦ ﻣﻨﻈﻮر ابتدا ﻧﻮع راﺑﻄﻪ ﺑﻴﻦ دو ﺑﺎزار ﻧﻘﺪ و آﺗﻲ ﺳﻜﻪ ﻃﻼ در اﻳﺮان، ﺑﻪ دﻟﻴﻞ اﻳﻨﻜﻪ ﺗﻨﻬـﺎ ﻗـﺮارداد آﺗـﻲ ﻓﻌﺎل در ﺑﺎزار آﺗﻲ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ، ﻣﻮرد ﺑﺮرﺳﻲ ﻗﺮار ﮔﺮﻓﺖ در ابتدا ارﺗﺒﺎط ﻗﻴﻤﺖ در دو ﺑـﺎزار ﻧﻘـﺪ و ﺑـﺎزار آﺗـﻲ ﻣـﻮرد ﺗﺠﺰﻳﻪ و ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻗﺮار ﮔﺮﻓﺖ. ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ ﻧﺘﺎﻳﺞ آزﻣﻮن ﻳﻮﻫﺎﻧﺴﻮن، وﺟـﻮد ﻳـﻚ راﺑﻄـﻪ ﺑﻠﻨﺪﻣـﺪت ﺑﻴﻦ ﻗﻴﻤﺖ‌ﻫﺎی ﺑﺎزار ﻧﻘﺪ و ﻗﻴﻤﺖ‌ﻫﺎی ﺑﺎزار آﺗﻲ ﺳﻜﻪ ﻃﻼ در اﻳﺮان ﺑﺎزار آﺗﻲ ﻫﺪاﻳﺖ ﻛﻨﻨﺪه ﺑﺎزار ﻧﻘﺪ ﻣﻲﺑﺎﺷﺪ، ﺑﻪ دﺳﺖ آﻣﺪ. ﻫﻤﭽﻨـﻴﻦ ﺷـﻮاﻫﺪی ﻣﺒﻨـﻲ ﺑـﺮ اﻳﻨﻜـﻪ نتایج برآورد مدل FIGARCH و FARMA بیانگر این واقعیت است که سری در زمینه ریسک و میانگین سود داری حافظه بلندمدت است. ﻧﺘﺎﯾﺞ ﺑﺮآورد ﻣﺪل ﻣﺎرﮐﻮف ﺳﻮﺋﯿﭽﯿﻨﮓ ﮔﺎرچ (MS-E-GARCH) و مارکوف سویچینگ خود رگرسیون (MS-AR)، ﻧﺸﺎن ﻣـﯽ‌دﻫـﺪ هم ریسک و هم میانگین سود بازار آتی سکه بازار آتی سکه طلا قابلیت پیش‌بینی را دارد و در نتیجه ﺑـﺎزار آتی سکه در ﻫﺮ دو رژﯾﻢ پر نوسان و کم نوسان از ﮐﺎراﯾﯽ ﺿﻌﯿﻒ ﺑﺮﺧﻮردار ﻧﯿﺴﺖ و می‌توان در اﯾـﻦ ﺑـﺎزار ﺑـﻪ ﺳﻮدﻫﺎی ﺳﯿﺴﺘﻤﺎﺗﯿﮏ دﺳﺖ ﯾﺎﻓﺖ.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Efficient market in gold future market in high and low volatility

نویسندگان [English]

• Mohamad Esmail Fadaienejad 1
• Ali Salehabadi 2
• Gholamhosein Asadi 1
• Mohamad Taghi Vaziri 3
• Hasan taati kashani 4

One of the most important topics in financial markets in recent decades is the market efficiency. The efficient market hypothesis states that all available information is fully and immediately reflected in asset prices, therefore it is not possible to achieve systematic profits by price forecasting. The main purpose of this study is to evaluate the weak form of efficient market hypothesis for gold coin futures market in two settings of low volatility and high volatility of returns.
In order to test the weak form market efficiency in prices of gold coin futures market, Markov-switching GARCH and Markov-switching autoregression methods have been applied to the period from 2008 to 2017. The results of the FIGARCH and FARMA models indicate the fact that the series have long term memories of risk and average returns. The results of the estimation for the Markov-switching GARCH model (MS-E-GARCH) and the Markov-switching autoregression (MS-AR) بازار آتی سکه طلا بازار آتی سکه طلا imply that both risk and average return of gold coin futures market is predictable, and as a result the gold coin futures market does not have the weak form of efficiency in both low and بازار آتی سکه طلا high volatility settings and systematic profits could be achieved in this mark

کلیدواژه‌ها [English]

• efficient market
• future price
• gold

مراجع

* فکاری سردهایی بهزاد, میرزا پور اکبر, صیامی علی, کجوری مصطفی؛ بررسی ارتباط قیمت بازار آتی و نقدی سکه طلای ایران؛ دانش مالی تحلیل اوراق بهادار (مطالعات مالی) : تابستان 1393، دوره 7، شماره 22، از صفحه 93 تا صفحه 107.

* احمدی س، احمدلو م. 1390.پیش‌بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا با استفاده از مدل ARIMA در بورس کالای ایران. مجله دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 9.

* دلاوری م، رحمتی ز. 1389.بررسی تغییرپذیری نوسانات قیمت سکه طلا در ایران با استفاده از مدلهای ARCH ،دانش و توسعه، سال 17 ، شماره 30

* سرفراز ل، افسر الف. 1384.بررسی عوامل مؤثر بر قیمت طلا و ارائه مدل پیش‌بینی بر مبنای شبکه‌های عصبی فازی. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، شماره 16.

* Krolzig, H. M. (1997). Markov-Switching vector Autoregressions. Modelling, statistical inference and applications to business cycle analysis. Springer, Berlin.

* Krolzig,H-M. (2001). Classical and modern business cycle measurement: The European case.Working Paper.

* Hamilton, J. D. (1989), “A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle”, Econometrica, Vol. 57(2), pp. 357-384.

* Malkeil, B. G. (2003). The Efficient Market Hypothesis and Its Critics. Journal of Economic Perspectives, Vol. 17, No 1, pp. 59-82.

* Dimson, E. and M. mussavian, (1998), "A Brief History of Market Efficiency", European Financial Management”, 4: 91–103.

* Fama, E., (1970), "Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work", Journal of Finance, 25: 383-417.

* Boulter, T., (2007), “the Efficiency of Currency Markets: Studies of Volatility and Speed of Adjustment”, Queensland University of Technology

* Jones, L. and Netter, M., (2008), “Efficient Capital Markets”, Available at http://www.econlib.org.

* Tan, P.P., Galagedera, D. U. & Maharaj, E.A. (2012). A wavelet based investigation of long memory in stock returns. Physica A, 391, 2330–2341.

* Adelegan, O. J. (2003). Capital Market Efficiency and Effects of Dividend Announcement on Share Prices in Nigeria. African Development Review,15(2), 218-236

* Pindyck. Robert. S (2001), “The Dynamics of Commodity Spot and Futures Markets: A Primer”, The Energy Journal, Vol.22, Issue.3, p.p.1-29.

* Ates, Aysegul and Wang, George. H. K, (2007), “Price Dynamics in energy Spot and Futures markets: The Role of Inventory and Weather”, Financial Management Association Annual

* Caporale, Guglielmo Maria, Ciferri, Davide and Giradi, Alessandro (2010), “Time-Varying Spot and Futures Oil Prices Dynamics”, Working Paper, Brunel University, Department of Economics and Finance.

* Kaufmann, Robert. K (2011), “The Role of Market Fundamentals and Speculation in Recent Price Changes for Crude Oil”, Energy Policy, Vol.39, Issue.3, p.p. 105-115.

* Lee. Chien-Chiang and Zeng Jhih-Hong (2011); “Revisiting the Relationship between Spot and Future Oil Prices: Evidence from Quantile Cointegrating Regression”, Energy Economics, Available online 23 February 2011

* Wang. Yudong, Wei. Yu and Wu. Chongfeng (2011), “Detrended Fluctuation Analysis on Spot and Future Markets of West Texas Intermediate Crude Oil”, Physica A, Vol.390, Issue.5, p.p.864-875.

از توقف معاملات آتی سکه تا راه اندازی بازار آتی طلا/ امانت طلا و معامله در بستر بازار سرمایه

صندوق با پشتوانه طلا با اهرم ۵ و وجه تضمین ۲ میلیون تومان، هفته آینده راه اندازی خواهد شد.

صدای بورس - محبوبه قرمزچشمه؛ بورس کالای ایران برای متنوع‌سازی ابزارهای مشتقه برای فعالان بازارهای مالی، امکان سنجی و ایجاد زیرساخت معاملات قراردادهای آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق پشتوانه طلا را تکمیل کرده که با توجه به نظر مساعد سازمان بورس و اوراق بهادار، معاملات این ابزار از روز شنبه ۱۲ تیرماه آغاز می شود.

علی رحمانی، مدیر معاملات مشتقه کارگزاری مبین سرمایه در گفت‌وگو با صدای بورس اظهار کرد: تا سال ۹۷ بازار آتی سکه با اهرم ۱۰ در حال معامله بود که به دلیل التهابات قیمت دلار و سکه و تاثیر عملکرد این بازار در بازار فیزیکی یکباره قیمت طلا و سکه دو برابر شد، بنابراین در سال ۹۷ معاملات سکه از بازار آتی حذف شد.

وی افزود: صندوق با پشتوانه طلا با اهرم ۵ و وجه تضمین ۲ میلیون تومان، هفته آینده راه اندازی خواهد شد. اهرم ۵ به زبان ساده یعنی مشتری یک پنجم ارزش قرارداد را برای خرید یا فروش پرداخت می کند.(حدود ۲۰٪ ارزش قرارداد به عنوان وجه تضمین اولیه)

بیتشتر بخوانید:

رحمانی بیان کرد: این صندوق مقدمه ای برای معاملات دیگر طلا و سکه است. زمانی که جو سیاسی و اقتصادی کشور به حالت متعادلی برسد، بازار آتی سکه نیز دوباره راه اندازی خواهد شد.

مدیر معاملات مشتقه کارگزاری مبین سرمایه بیان کرد: طلا به طور کلی جذاب است. انس جهانی، خبرهای سیاسی، تصمیمات بانک مرکزی آمریکا، روی بازار طلا تاثیر گذار است، سود این بازار از بازاری همچون زعفران، زیره، خرما به طور کلی بیشتر است به همین دلیل می تواند بازار مشتقه را اندکی به هیجان بیاورد و کمک کند بازار آتی عمق پیدا کند.

وی در پاسخ به این پرسش که آیا حضور سهامداران در این بازار را توصیه می کنید، گفت: برای حضور در این بازار علاوه بر کد بورسی، کد بورسی معامله در بورس کالا نیز لازم است. بعد از درخواست و ارائه مدارک بعد از ۲ روز سهامداران می توانند کد بورسی کالایی داشته باشند. سرمایه گذاری در این بازار باید با علم انجام شود،‌بسیاری از سهامداران منتظر راه‌اندازی بازار آتی طلا هستند تا سرمایه خود را وارد این بازار کنند.

امانت طلا و معامله در بستر بازار سرمایه

معاون توسعه بازار و مطالعات اقتصادی پیش تر در مورد بازار آتی طلا به کالا خبر گفته بود: گواهی سپرده سکه‌ طلا، ابزاری است که طی آن اشخاص، دارایی سکه طلای خود را با اطمینان نزد خزانه بانک‌ها امانت گذاشته و می‌توانند آن را در بستر بازار سرمایه در بازار پیوسته‌ای که در بورس کالای ایران فراهم شده مورد معامله قرار دهند.

حفظ طلا و سکه از مخاطرات
او افزود: مبادله و خرید و فروش سکه طلا در این سازوکار، خریداران و فروشندگان را از ریسک‌هایی از جمله مخاطرات حمل و نگهداری، انتقال وجوه و اصالت سکه حفظ می‌کند.

جذابیت بالای قراردادهای آتی طلا
ناصرپور افزود: قراردادهای آتی یکی از ابزارهای مدیریت ریسک مرسوم در جهان است که از جمله‌ی مهم‌ترین مزایای آن مدیریت ریسک نوسانات قیمت دارایی، امکان برنامه‌ریزی بلندمدت، افزایش توان معاملاتی افراد، استاندارد بودن قرارداد و تضمین معاملات و کمیت و کیفیت تحویل است.

ناصرپور بیان کرد، با توجه به اهمیت سرمایه‌گذاری در طلا در بین فعالان بازارهای مالی و تکمیل ابزارهای مشتقه در بورس کالا، قراردادهای آتی بر روی دارایی پایه واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلا مورد بررسی قرار گرفته و با ایجاد زیرساخت فنی و قانونی و تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار در شرف راه‌اندازی است.