استفاده از اهرم

اهرم در فارکس

لوریج (Leverage) یا اهرم در فارکس یکی از مهمترین و مهیج ترین مفاهیمی است که می بایست پیش از اقدام به سرمایه گذاری، با آن آشنا شوید. همانطور که می دانید، فارکس یا FOREX بزرگترین بازار مالی جهان می باشد که به مبادله و خرید و فروش انواع ارز اختصاص دارد. میلیون ها نفر از سراسر جهان با سرمایه های خرد و کلان، در فارکس فعالیت می نمایند و با آگاهی از استراتژی ها و خصوصیات گوناگون این بازار، بر میزان سرمایه و دارایی خود می افزایند. (جهت کسب اطلاعات بیشتر در رابطه با بازار فارکس و آشنایی با نحوه سرمایه گذاری در آن، پیشنهاد می شود مقاله “فارکس چیست و چگونه کار میکند؟“ را در وبسایت مجتمع فنی نیاوران مطالعه نمایید.)

اصول و قوانین نانوشته متعددی بر میزان سوددهی معاملات و موفقیت سرمایه گذاران در بازارهای مالی از جمله بورس و فارکس، حکم فرما هستند که یکی از مهم ترین آن ها، رابطه مستقیم میان میزان سرمایه اولیه و سود احتمالی است که از طریق به جریان افتادن آن حاصل می گردد.

بدیهی است که اگر تمامی قوائد معامله به درستی رعایت شوند و فرد موقعیت سودآور را به خوبی شناخته باشد و از آن استفاده کند، هر چه سرمایه اولیه بیشتری را به کار برده باشد، درآمد و سود حاصل از معامله نیز بیشتر خواهد بود. همچنین سرمایه بیشتر، دست افراد را برای ورود به زمینه های مختلف و متعدد و در نتیجه کاهش میزان ریسک باز خواهد گذاشت. اما این چه ارتباطی با مفهوم اهرم در فارکس دارد؟ ادامه مقاله را دنبال نمایید!

منظور از اهرم در فارکس

افرادی که در فارکس و سایر بازارهای مالی مانند بازار بورس، سرمایه گذاری کرده و به فعالیت مشغول می باشند، از نظر میزان سرمایه اولیه، وضعیت متفاوتی دارند. برخی از افراد از سرمایه ها و دارایی های کلانی برخوردارند که سود و مزایای بیشتری را نیز برایشان به همراه خواهد داشت و برخی دیگر، با پس اندازهای اندک خود به این بازار ورود کرده اند؛ پس در نتیجه برای سرمایه گذاری و خرید و فروش، با محدودیت مواجه هستند.

در بازارهای سنتی افرادی که سرمایه محدود و اندکی دارند، با رجوع به بانک ها و دریافت وام هایی با بازپرداخت و بهره بالا، به حجم سرمایه خود می افزایند و از آن در مسیر معاملات و فعالیت های اقتصادی خود استفاده می نمایند. اما در دنیای فارکس، شیوه ای کارآمدتر و ساده تر برای رفع مشکل فوق در دسترس است؛ استفاده از اهرم در فارکس یا همان لوریج (Leverage)!

البته لازم است بدانید که مفهوم اهرم یا لوریج، تنها محدود به فارکس نبوده و در برخی بازارهای مالی دیگر نظیر بورس نیز کاربرد دارد. جهت استفاده از آموزش های تخصصی نحوه استفاده از اهرم در بورس، می توانید در دوره بورس مجتمع فنی نیاوران شرکت نمایید.

اهرم (Leverage) در فارکس چیست؟

اهرم یا لوریج مفهومی مشابه به وام های بانکی دارد. با این تفاوت که بدون بهره بوده و سرمایه گذاری که آن را مورد استفاده قرار می دهد، صرفا مبلغ اصلی که دریافت کرده است را باز می گرداند! شما با کمک بروکرها استفاده از اهرم یا کارگزاری های فارکس، می توانید مبلغی به میزان چندین برابر سرمایه اولیه خود را دریافت کرده و با کمک آن، به سرمایه گذاری و معامله بپردازید. سپس سود حاصل از معامله، نزد شما باقی می ماند، اما باید سرمایه ای که قرض گرفته اید را به بروکرها باز گردانید.

به عبارت دیگر، شما با به کار بردن سرمایه ای که به خودتان تعلق ندارد، به فعالیت و کسب سود میپردازید؛ بدون آنکه بهره ای به بروکر یا هر فرد و مرکز دیگر پرداخت نمایید!

شاید کنجکاو شوید که چرا بروکرها حاضر می شوند در این راستا به سرمایه گذاران کمک کنند و سرمایه های کلانی را در اختیارشان قرار دهند، آن هم بدون آن که بهره ای دریافت نمایند؟! این کار چه منفعتی برای بروکرها به استفاده از اهرم همراه خواهد داشت؟ به نظر شما سود بروکر از کجاست؟

در اینجا لازم است تا با نقش و شیوه کسب درآمد بروکرها بیشتر آشنا شویم.

سود بروکر از کجاست؟

همانطور که می دانید، افراد و شرکت هایی که قصد دارند با ورود به دنیای شگفت انگیز فارکس و سرمایه گذاری در آن به کسب سود و افزایش میزان سرمایه خود بپردازند، این کار را با کمک بروکرها (Broker) به انجام می رسانند. بروکرها یا کارگزاری ها، شرکت هایی هستند که همانند یک واسطه عمل کرده و با ارائه خدمات گوناگون به سرمایه گذاران، آنان را در انجام اقدامات مالی و معاملاتی متعدد، یاری می کنند.

شرکت های بروکر که کوچک ترین عضو بازار فارکس محسوب می شوند، با کمک به تریدر در انجام معامله، مقداری کارمزد دریافت می نمایند. این مبلغ، یکی از مهم ترین منابع درآمد کارگزاری هاست. پس با افزایش تعداد و حجم معاملات انجام شده توسط سرمایه گذار، درآمد بروکرها نیز افزایش خواهد یافت. در نتیجه همانند سایر کارگزاری ها، نفع آنان در این است که سرمایه گذار و مراجع خود را همچنان با خدماتشان راضی نگه داشته و سرمایه شان را در بازار حفظ نمایند. به علاوه با ارائه خدمات مطلوب، سرمایه گذاران بیشتری را به خود جذب کنند.

یکی از خدمات و تسهیلاتی که بروکرها به مشتریان خود ارائه می دهند، اهرم یا لوریج می باشد؛ یعنی قرض دادن سرمایه هایی بیش از میزان دارایی اولیه تریدر. بروکر با اعطای این سرمایه به افراد، آنان را برای معامله مشتاق و برای کسب سود بیشتر، امیدوار می سازد و در نتیجه از خروج آن ها از بازار، جلوگیری می نماید. تریدر با به کار بردن سرمایه بروکر و کسب سود، مجددا این سرمایه را به شرکت فوق بازمی گرداند و به علاوه، طبق معمول، کارمزد بروکر را بابت خدماتش پرداخت می کند. در اینجا بروکر نه تنها ضرر نمی کند، بلکه مشتریان و درآمدش را نیز حفظ می نماید و به علاوه، با ارائه این دست تسهیلات، برای سایر سرمایه گذاران نیز جذابیت و رغبت ایجاد می کند.

همچنین بدون بهره بودن مبلغ ارائه شده، انگیزه مشتری را برای استفاده مجدد از آن، بیشتر می کند و سبب می شود تریدرها به دفعات متعددی اهرم در فارکس را به کار ببرند.

محاسبه اهرم در فارکس

کارگزاری ها با توجه به شریط و قوانین خود، اهرم های مختلفی را استفاده از اهرم به نسبت میزان سرمایه شما در اختیارتان قرار می دهند. این مقادیر با نسبت هایی مانند 1:100 یا 1:1000 و… نمایش داده می شود. هر کدام از بروکرها نسبت های مختلفی را برای ارائه اهرم در فارکس در نظر می گیرند. اغلب کارگزاری های مطرح و موفق، نسبت های متعادل را به تریدرها پیشنهاد می دهند؛ یعنی از قرض دادن مبالغ بسیار زیاد پرهیز می نمایند. چراکه استفاده از این سرمایه، خود چالش های بسیاری را به همراه می آورد.

به عنوان مثال اگر شما 10 هزار دلار سرمایه داشته باشید و از اهرم 1:100 استفاده کنید، سرمایه شما صد برابر شده و از یک میلیون دلار سرمایه برخوردار می شوید! یعنی در واقع، بروکر یا کارگزاری 990 هزار دلار به شما قرض می دهد.

شما می توانید از این مبلغ در انجام معاملات ارزی استفاده نمایید و متناسب با آن، سود به دست آورید. سود حاصل از این معاملات، در اختیار خود شما خواهد بود و کارگزاری آن را تصاحب نخواهد کرد. اما 990 هزار دلار مقروضه مجددا به کارگزاری بازگردانده خواهد شد.

طبیعی است که سرمایه چندین برابر، سود کلانی را برای شما به همراه خواهد آورد و از آن جایی که بهره ای نیز در کار نخواهد بود و بازپرداخت با مبلغ اصلی برابری می کند، سرمایه گذار در صورت برخورداری از دانش کافی و تشخیص صحیح موقعیت ها، می تواند به واسطه استفاده از اهرم در فارکس، منافع بسیاری را در معاملات خود به دست آورد.

حال سوال دیگری مطرح می شود؛ اگر سرمایه گذار در معاملات خود متحمل ضرر شود و سرمایه او در معرض از بین رفتن قرار گیرد، برای بروکر چه اتفاقی رخ خواهد داد؟ آیا بروکر نیز سرمایه اش را از دست می دهد؟ یا فرد متضرر به بروکر مقروض خواهد شد؟

بروکر با استفاده از تدابیری، ریسک از دست رفتن سرمایه اش را کاهش می دهد. به این صورت که در صورت متحمل شدن ضرر، معامله فرد را متوقف می نماید. البته تا زمانی که سرمایه حذف شده و از دست رفته از حساب اولیه خود تریدر باشد، بروکر دخالتی نخواهد داشت، اما به محض این که سرمایه مقروضه در معرض کاهش و از بین رفتن قرار گیرد، معامله مسدود شده و از ضرر بیشتر جلوگیری خواهد شد.

به این صورت، کارگزاری اجازه نخواهد داد سرمایه گذاران، مبلغ دریافت شده را از دست بدهند و بروکر را دچار زیان نماید.

نحوه استفاده از لوریج در فارکس

کارگزاری ها با استفاده از معیارهایی، دانش و توانایی تریدر در امر سرمایه گذاری و تشخیص موقعیت های سودآور را می سنجند تا دریابند که فرد مذکور می تواند به درستی از سرمایه مورد نظر استفاده کند یا خیر. در نتیجه افرادی که در معاملات پیشین نتایج مناسب و قابل قبولی کسب کرده باشند، برای دریافت اهرم در فارکس، از فرصت ها و انتخاب های بیشتری برخوردارند و می توانند اهرم های بالا را مورد استفاده قرار دهند. و به همین شیوه، اگر شخصی در اغلب معاملات قبلی خود متحمل ضرر شده باشد و یا از اهرم هایی که قبلا دریافت نموده به شکل صحیح و در راستای کسب سود استفاده نکرده باشد، برای استفاده از اهرم در دفعات بعد، با محدودیت مواجه خواهد شد و نمی تواند اهرم های بالا را در فارکس، بورس یا سایر بازارهای مالی مربوطه دریافت کند.

به علاوه، همانطور که هنگام دریافت وام از بانک، افراد برای بازپرداخت مبلغ مورد نظر به بانک تضمین می دهند، بروکر نیز هنگام ارائه سرمایه به تریدرها، مقداری از سرمایه مورد نظر را به عنوان وثیقه یا مارجین (Margin) بلوکه می کند و آن را به عنوان تضمین، نزد خود نگه می دارد. میزان سرمایه بلوکه شده به کل سرمایه دریافتی شما بستگی خواهد داشت. به این صورت که هرچه از اهرم هایی با نسبت بالاتر استفاده کنید، بروکر بخش کمتری از سرمایه شما را بلوکه خواهد کرد.

معایب اهرم در فارکس

همانطور که در توضیحات بالا ذکر شد، بروکر اجازه نمی دهد مبلغ از دست رفته، طی یک معامله ضرر آفرین از میزان سرمایه مقروضه کسر شود. بلکه این مبلغ صرفا از سرمایه اولیه شما حذف خواهد شد. پس اگر با استفاده از اهرم های بالا به معاملات بزرگ دست بزنید، علاوه بر سودهای کلان، احتمال دارد ضررهای بزرگ و جبران ناپذیری را نیز متحمل شوید و از آن جایی که بروکر تنها در کسب سود شما را یاری خواهد کرد، در صورت تحمل ضرر، سرمایه اصلی شما کاهش یافته و حتی ممکن است به صفر برسد. این یکی از زنگ خطرهای استفاده از لوریج یا به بیانی دیگر، معایب اهرم در فارکس و سایر بازارهای مالی نظیر بورس است.

در نتیجه بهتر است اهرم های بسیار بالا مثلا اهرم هایی با نسبت 1:1000 یا 1:3000 را کمتر مورد استفاده قرار دهید و بیشتر از اهرم هایی با نسبت پایین و متعادل استفاده کنید تا ریسک معاملات نیز به همان میزان کاهش یابد. خصوصا اگر در امر سرمایه گذاری و معامله تازه کار هستید، لازم است تا با احتیاط بیشتری پیش بروید.

استفاده از اهرم در فارکس و دیگر بازارهای مالی، نباید به عنوان راهکاری معمول و همیشگی برای افزایش سود به نظر برسد. زمانی می توانید خطر کاربرد اهرم را بپذیرید که از سودآوری معاملات پیش رو مطمئن باشید و یا بدایند که سود حاصله بسیار بالا و ارزنده خواهد بود.

تمامی نکات ذکر شده در این مقاله، راهنمایی بودند برای آشنایی بیشتر با مفهوم اهرم در فارکس. اما جهت بهره مندی از آموزش های تخصصی و کاربردی، به منظور استفاده از این ابزار در معاملات فارکس، بورس و سایر بازارهای مالی، بهتر است در دوره های آموزشی مربوطه، به خصوص دوره های تحلیلی، نظیر دوره های تحلیلی فارکس، دوره تحلیل بنیادی و دوره تحلیل تکنیکال شرکت نمایید. تا بدین ترتیب، نحوه بکارگیری اهرم را به صورت تخصصی و کاربردی بیاموزید و به واسطه آن، به انجام معاملات کم ریسک و پرسود بپردازید.

لوریج Leverage یا اهرم چیست؟ راهکاری برای افزایش سود یا زیان

لوریج Leverage یا اهرم چیست؟ راهکاری برای افزایش سود یا زیان

یکی از اصطلاحات رایجی که در اخبار و فعالیت های اقتصادی با آن مواجه می شویم لوریج Leverage یا اهرم است. اگر در زمینه تجارت و اقتصاد تجربه داشته باشید، این واژه را زیاد شنیده اید. با توجه به اینکه لوریج یکی از روشهای مهم برای انواع تجارت و همچنین تجارت ارز دیجیتال می باشد، در این مقاله به بررسی این روش و اهمیت آن در اداره یک تجارت و همچنین در سرمایه گذاری می پردازیم.

اهرم چیست؟

اهرم یا لوریج یکی از روش های سرمایه گذاری و تریدینگ است که در آن برای افزایش بازدهی سرمایه و کسب دارایی های بیشتر و همچنین بالا بردن پشتوانه مالی شرکت ها، از قرض دادن پول استفاده می شود. به این صورت که صاحبان مشاغل و یا افراد عادی که به پول و سرمایه نیاز دارند، از اشخاص یا سازمان هایی که وام میدهند قرض گرفته و به این ترتیب به وام دهندگان بدهکار می شوند. وام دهندگان این مبلغ را در ازای دریافت سود بیشتر در یک مدت زمان مشخص به دریافت کنندگان وام ارائه میدهند. وام دهندگان از این طریق سرمایه خود را افزایش میدهند. به عبارتی می توان Leverage را شبیه به اوراق قرضه و سهام دانست.

در صورتی که بدهی وام گیرندگان بیشتر از دارایی خالص یا سهام ایشان باشد، به آنها عبارت اهرم بالا اطلاق می شود. سرمایه گذاران با دانستن چنین اطلاعاتی درباره دارایی ها و شرکت های مختلف، نسبت به سرمایه گذاری روی آنها تصمیم گیری می کنند.

وام گیرندگان با دلایل و اهداف مختلفی برای استفاده از اهرم اقدام می کنند. تصمیم به گرفتن وام ممکن است به دلیل افزایش ارزش دارایی های وام گیرنده، خرید تجهیزات جدید برای افزایش ارزش سهام یک شرکت و . باشد. با این حال افراد حقیقی و غیر سازمانی اغلب برای افزایش بازدهی سرمایه گذاری خود از این روش استفاده می کنند.

استفاده از اهرم همیشه به صورت مستقیم نیست. گاهی افراد به صورت غیر مستقیم با سرمایه گذاری در شرکت هایی که از این روش برای فعالیتهای تجاری و اقتصادی خود استفاده می کنند، این کار را انجام میدهند. در هر صورت فاکتورهای اصلی در این روش، ارزش دارایی خریداری شده یا هدف و سود وام گرفته شده می باشند. در صورتی که ارزش دارایی خریداری شده با وام، افزایش یابد تا حدی که از سود تعیین شده برای مبلغ قرض گرفته شده بیشتر شود، شخص یا شرکت وام گیرنده در این سرمایه گذاری موفق است. در غیر این صورت این سرمایه گذاری با شکست مواجه می شود. شرکت ها معمولاً با هدف افزایش سرمایه یا تهیه بودجه برای فعالیت های تجاری خود از ترکیبی از سهم سهامداران و بدهی استفاده می کنند.

افزایش قدرت خرید

مزایا و معایب اهرم

اهرم نیز مانند سایر ابزارهای مالی مزایا و معایب خاص خود را دارد. هر سرمایه گذار پیش از استفاده از آن باید با آنها آشنا شده و با آگاهی کامل نسبت به انتخاب آن اقدام کند. لازم است بدانید لوریج یک ابزار مالی چند وجهی و تا حدی پیچیده است که تاثیر زیادی روی سود و زیان سرمایه گذاران خواهد داشت. از این رو در ادامه برخی از مزایا و معایب آن را برای شما بیان می کنیم تا بتوانید تصمیم بگیرید که آیا این روش برای شما مناسب است یا خیر.

مزایا

مشاغل فردی و مشارکتی که از روش اهرم استفاده می کنند، قادر به انجام سرمایه گذاری نسبتا کوچکی خواهند بود. به علاوه در این روش وام گیرندگان قادر به خریداری دارایی و کسب منابع مالی بیشتری خواهند بود. در صورت انتخاب یک سرمایه گذاری صحیح وام گیرندگان می توانند بازدهی فوق العاده ای به دست آورند و در حاشیه سود باقی بمانند.

معایب

فرض کنید وام گیرندگان سرمایه به دست آمده از روش اهرم را روی دارایی اشتباهی سرمایه گذاری کرده باشند. در این صورت علاوه بر ضرر این سرمایه گذاری مجبور به بازپرداخت بدهی وام خود نیز هستند. به ویژه در صنایع نفت، ماشین سازی و ساختمان سازی خطر مواجهه با این مشکلات بیشتر است. در این حالت حتی ریسک ورشکستگی کامل کسب و کار ها نیز به ویژه برای آنهایی که از سود و درآمد قابل پیش بینی کمتری برخوردار هستند، وجود دارد.

با توجه به مزایا و معایبی که برای این روش اهرم بیان شد، به تمام سرمایه‌گذاران به ویژه اشخاص و شرکت هایی که در این زمینه تازه کار هستند توصیه می شود، پیش از استفاده از این روش مطمئن شوند که دانش و تجربه کافی برای آن را به دست آورده اند.

حاشیه سود یا Margin

تفاوت Leverage و Margin

برای بسیاری از افراد تازه وارد در استفاده از اهرم دنیا تجارت درک تفاوت بین اهرم و حاشیه سود یا Margin می تواند بسیار گیج کننده باشد. شاید در نگاه اول به نظر برسد که این اصطلاحات مشابه هم بوده و در رابطه با استفاده از وام دهی هستند. اما این دو از یکدیگر متفاوت اند. مارجین یا حاشیه سود مقدار سرمایه ایست که برای ورود به یک موقعیت تجاری وابسته به نرخ حاشیه نیاز دارید. در مارجین شما تنها ارزش یک دارایی را مبادله می کنید و مالکیت آن تا بازپرداخت کامل به شما تعلق ندارد. در این روش چنانچه ضرر سرمایه گذاری شما از سرمایه اولیه شما بیشتر شود، کارگزار یا وام دهنده برای جبران این ضرر تمام موجودی شما را برداشت می کند.

با این حال می توان مارجین را به عنوان نوعی اهرم خاص نیز دانست. این نوع لوریج برای بالا بردن توان خرید یک شرکت یا سرمایه گذار حقیقی، به جای وثیقه از موقعیت های نقدی یا اوراق بهادار موجود استفاده می کند. در واقع شما با این روش میتوانید اهرمی را به وجود آورید که قدرت خرید شما را به نسبت مقدار سود حاشیه افزایش دهد.

اهرم در کریپتو

با توجه به توضیحاتی که پیش از این بیان کردیم می توان گفت که اهرم توان معاملاتی شما را چند برابر می کند. در دنیای کریپتو اندازه و بزرگی این توان و همچنین سود و زیان آن به پلتفرم وابسته است. در پلتفرم های ارز دیجیتال شما می توانید با انتخاب یک نقطه توقف ضرر مناسب، ریسک سرمایه‌گذاری خود را مدیریت کنید. به این ترتیب سرمایه ای که ممکن است از دست بدهید را محدود کرده اید. در عین حال از مزایای این روش یعنی افزایش توان خرید و سود معامله نیز بهره مند شده اید.

لوریج در کریپتو

به این ترتیب خواهید دید که اهرم یک ابزار بسیار فوق العاده برای افزایش دارایی های سبد سرمایه‌گذاری شماست. داشتن تجربه در انجام معاملات نقطه ای و مدیریت ریسک کمک زیادی به موفقیت شما خواهد استفاده از اهرم کرد. با این حال در صورتی که شناخت درستی از ریسک معامله خود نداشته باشید و نتوانید آن را به خوبی مدیریت کنید، ممکن است تمام سبد سرمایه گذاری خود را تنها در چند دقیقه از دست بدهید.

بهترین صرافی های معاملاتی کریپتو برای استفاده از روش اهرم

در دنیای ارز دیجیتال پلتفرم های بسیاری برای استفاده از روش اهرم وجود دارند. مسئله مهمی که برای این روش در بازار کریپتو باید به آن توجه کنید، انتخاب صرافی می باشد. در این قسمت به معرفی چند صرافی معتبر که می توانید برای این منظور از آنها استفاده کنید، می پردازیم.

اولین و بزرگترین صرافی ارز دیجیتال مناسب برای روش معاملاتی اهرم، صرافی محبوب و معتبر Binance است. یکی از دلایلی که این صرافی را برای روش لوریج ارجح می سازد، تنوع فراوان سکه های دیجیتالی و توکن هایی است که بایننس به شما عرضه می کند. برتری این ویژگی از آن جهت است که موقعیت ها و فرصت های سرمایه گذاری بی شماری را برای شما فراهم می کند. علاوه بر این، از آنجایی که صرافی بایننس کارمزدهای نسبتاً پایینی از کاربران خود دریافت می کند، در طولانی مدت مبلغ بیشتری را برای شما صرفه جویی می کند. این ویژگی به ویژه در زمانی که برای انجام معاملات خود از روش لوریج استفاده میکنید، مشهود است.

صرافی FTX برای معامله به روش لوریج

صرافی دیگری که برای استفاده از روش معاملاتی اهرم شما پیشنهاد می کنیم، صرافی FTX است. این صرافی که به تازگی وارد دنیای بلاکچین شده است، توانسته در مدت کوتاهی به یکی از بازیگران اصلی این بازار تبدیل شود. همچنین در میان صرافی های آسیایی می توانید از صرافی OKX که در گذشته با نام OKEx شناخته می شد، استفاده کنید. این صرافی به لحاظ حجم معاملات دومین صرافی بزرگ دنیا می باشد. به علاوه پایین بودن مبلغ کارمزدهایی که دریافت می کند را می توان با صرافی Binance مقایسه کرد.

برای آن دسته از سرمایه گذارانی که ترجیح می دهند با استفاده از گوشی های همراه خود تجارت کنند، صرافی ByBit برای استفاده از روش اهرم مناسب است. اگرچه کارمزد های این صرافی نسبت به دیگر پلتفرم ها بیشتر است، اما اپلیکیشن کارآمد تر و سریع تر آن می تواند این افزایش هزینه را توجیه کند.

روش معاملاتی Leverage

کلام آخر

روش معاملاتی اهرم و مزایا و معایب آن را با یکدیگر بررسی کردیم. در صورتی که به استفاده از این روش علاقه مند شدید به خاطر داشته باشید، حتما دانش و تجربه خود را در رابطه با مدیریت ریسک افزایش دهید و از یک صرافی مناسب برای خود استفاده کنید

بررسی عوامل موثر بر اندازه استفاده از اهرم مالی در شرکت های سهامی عام

اکثر مدیران مالی بر این عقیده اند که اهرم مالی از مهمترین مفاهیم اهرمی است. این مفهوم دارای جایگاه ویژه ای در مدیریت ساخت سرمایه است. ساختار سرمایه یک شرکت ترکیب دهی و حقوق صاحبان سهام است. شرکتی که هیچگونه بدهی نداشته باشد، یک شرکت با ساختار سرمایه ای است. از آنجایی که ساختار سرمایه بیشتر شرکت ها، متشکل از بدهی و حقوق صاحبان سهام است، مدیران مالی نسبت به دریافت وام و اثرات آن بسیار حساس و دقیق هستند. اما سوال این است که شرکت چقدر باید از بدهی استفاده کند؟ آیا معیار مشخصی برای میزان بدهی در ساختار سرمایه شرکت وجود دارد؟ اکثر کشورهایی که دارای بازار سرمایه کارا هستند، نسبت های اهرمی برای صنایع و شرایط مختلف تهیه میشوند و شرکت ها در تعیین ساختار سرمایه خود و همچنین سرمایه گذاران در اوراق بهادار و بانک ها و موسسات مالی هنگام سرمایه گذاری و دادن وام به یک شرکت این معیارها را در نظر میگیرند. اما در کشور ما چنین معیارهایی وجود ندارد و این پژوهش به دنبال آن است که رابطه اهرم مالی شرکتها را با نوع صنعت، اندازه شرکت، ریسک تجاری و اهرم عملیاتی بررسی کند و نوع ارتباط آنها را تعیین کند و در این ارتباط اطلاعاتی جمع نماید تا مدیران مالی در جهت بهینه سازی تصمیمات مربوط به ساختار مالی از آن استفاده کنند. از طرف دیگر یکی از شرایط بازار سرمایه کارا این است که اطلاعات صحیح، دقیق و شفاف مربوط به شرکت در دسترس همگان قرار گیرد. در چنین بازاری قیمت اوراق بهادار بیان کننده تمام اطلاعات مربوط به آن اوراق است. در بورس اوراق بهادار تهران، استفاده از این اطلاعات کمتر رایج است تا سرمایه گذاران بتوانند از آن به عنوان مقیاسی برای اندازه گیری ریسک مالی یک شرکت و و میزان مطلوبیت سهام استفاده کنند. اگر ارتباط چهار عامل فوق با اهرم مالی شرکت تعیین شود هم در بازار سهام میتوان از این اطلاعات استفاده کرد و هم اینکه بانکها میتوانند از اطلاعات به دست آمده در جهت ارزیابی اعتبار یک شرکت استفاده کنند. بدین منظور در این پژوهش اطلاعات مالی مربوط به 88 شرکت در دو دوره زمانی مورد بررسی قرار گرفت. پس از تجزیه و تحلیل اطلاعات، با استفاده از روش های مختلف آماری مشخص شد که فرضیه ارتباط مستقیم بین اندازه و اهرم مالی تنها در بعضی صنایع تایید میشود، اما سه فرضیه دیگر در هر دو دوره رد میشوند.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.28210166.1382.1.4.6.8

عنوان مقاله [English]

A Study of the Effective Factors in Measurement of Using Financial Leverage in General Sharing Firms

نویسندگان [English]

• H. Sinaei 1
• A. Neisi 2

چکیده [English]

Most of the financial managers believe that financial leverage is one of the most important leverage concepts. This concept has a key position in capital structure. Management capital structure of a firm is a combination of debt and equity holders. A firm which has not any debt is a firm without debt in structure. As capital structure in more firms is consist of debt and equity holders, financial managers are very sensitive and minute about loan delivery and its effects. But there is a question that how much debt should a firm use? Is there any marked criterion for debt measure in the firm capital structure?
In most countries which have efficient capital market, leverage ratios provide for different conditions and industries, so the firms in determination of capital structure, investors in securities and banks and financial institutions when investment and giving loan to a firm consider these standards. But there aren’t any standards in our country. This research analysis the relationship between the firms’ financial leverage and the industry type, the firm's size, business risk and operation leverage and their relationship. We search for some information for the financial managers use to make the best financial decision. On the other hand, one of the conditions of liberty investment market is giving correct, clear and subtle information to the whole people. In this market, the security price indicates al I information about those securities. In Tehran stock exchange, using this information is not common for investors to use it as a criterion to measure a firm financial risk and desirability of dividend. If one may determine the relationship of four above factors with the firm financial leverage, not only we can use of this information in stock market, but also in determination of validity of a firm for banks. In this research, we considered the financial information which is related to 88 firms i n two periods. After the information analysis using different statistical methods, it was distinguished that the hypothesis of direct relationship between financial leverage and financial measure, is confirmed only in some of the industries, but the other three hypotheses in two period are rejected.

اهرم معاملاتی، سکویی برای پرواز یا جهنمی برای به آتش کشیدن سرمایه شما

آیا راهی وجود دارد که با وجود سرمایه کم بتوانیم از نوسانات قیمت‌ها چندین برابر سود کنیم؟ اهرم معاملاتی فقط باعث سود کردن سرمایه‌گذارانی که از آنها استفاده می‌کنند می‌شوند یا ممکن است باعث ضرر کردن آنها نیز بشوند؟ استفاده از اهرم معاملاتی چه مزایا و معایبی برای سرمایه‌گذاران دارد؟ مارجین به چه معناست؟ در این مقاله همراه ما باشید تا علاوه بر پاسخ‌گویی به این سوالات ، شما را با سیستم کاری اهرم‌ها آشنا کنیم.

اهرم معاملاتی چیست؟

یکی از ابزارهایی که می‌تواند ریسک و هیجان معاملات شما را چندین برابر کند ، استفاده از اهرم‌ معاملاتی است.به زبان ساده اهرم معاملاتی با ایجاد بدهی، امکان سود و ضرر بالقوه شما را چندین برابر می‌کند. بدین صورت که شما هنگام سرمایه گذاری در یک بازار مالی ، برای مثال در صورت استفاده از اهرم X 10 با هر میزان سرمایه‌ای که دارید، اگر سود کنید 10 برابر بیشتر و اگر ضرر کنید، 10 برابر بیشتر ضرر می‌کنید.

مثالی درباره استفاده از اهرم در معاملات

برای درک بهتر این موضوع، آن را با یک مثال مورد بررسی قرار می‌دهیم. فرضی کنید 100 میلیون تومان سرمایه دارید و می‌خواهید آن را در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید. اگر شما از یک اهرم X10 استفاده کنید و فقط 10% سود کنید در این حالت سود شما 10 برابر می‌شود و در واقع 100 میلیون تومان سود کردید. ولی اگر با همان شرایط تنها 10% ضرر کنید، در اصل شما 100 میلیون تومان ضرر کردید و تمام سرمایه شما نابود می‌شود. حالا حساسیت استفاده از اهرم‌های معاملاتی را درک کردید! استفاده از این ابزار معاملاتی به همان میزان که هیجان‌انگیز است، خطرناک و خانمان‌سوز هم هست.

اهرم‌های معاملاتی در چه بازار هایی وجود دارند؟

جواب کوتاه و ساده به این سوال این است که اهرم‌های معاملاتی در هر بازاری می‌توانند وجود داشته باشند. از بازار مسکن تا بازار ارزهای دیجیتال و یا هر بازار دیگری. منظور اصلی و مهم ما از مفهوم اهرم معاملاتی در واقع وسیله‌ای است که می‌تواند و دامنه سود و زیان شما را چندین برابر کند و اینکه قرار است در چه بازاری مورد استفاده قرار گیرد اهمیت چندانی ندارد. البته مشخصا هر بازاری بر اساس ویژگی‌ها و حساسیت معاملاتی که در ان جریان دارد، می‌تواند ریسک استفاده از اهرم‌ها را در آن بازار کم یا زیاد کند. طبیعتا ریسک استفاده از اهرم‌های معاملاتی در بازار رمز ارزها که دچار نوسانات شدید قیمت است در مقایسه با بازار بورس اوراق بهادار ایران که نوسانات قیمتی در آن کمتر و محدودتر است، یکی نیست. بررسی و مقایسه ارزش بازار (مارکت کپ (Market Cap) یا ارزش بازار چیست؟) در بازارهای مالی مختلف می‌توانند یکی از مشخصه‌های مهم در تعیین میزان مخاطره‌پذیری آن بازارها باشد. همچنین آگاهی از میزان مخاطره‌پذیری هر بازار مالی عامل مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران برای به کار بردن یا نبردن اهرم‌های در انجام معاملاتشان است.

مارجین چیست و چه تفاوتی با اهرم دارد؟

مارجین به معنای آن میزان از سرمایه فردی است که قبل از ورودش به معامله توسط کارگزاری به عنوان وجه تضمین بابت استفاده آن شخص از اهرم، بلوکه می‌شود. ممکن است در نگاه اول فکر کنید مارجین و اهرم هردو به یک معنا هستند ولی این دو مفهوم در عین شباهت زیاد به یکدیگر، با هم متفاوتند.

مزایا و معایب استفاده از اهرم‌های معاملاتی

افزایش سرمایه

امکان نابود شدن تمام سرمایه

عیب استفاده از اهرم‌های معاملاتی ارتباط مستقیمی با مزیت استفاده از آنها دارد. پذیرش ریسک استفاده از ابزاری که همزمان توانایی ثروتمند کردن و بدهکار کردن، سرمایه‌گذاران را داشته‌ باشد بسیار دشوار است.

لوریج در ارز دیجیتال: چگونه می‌توان از اهرم ها استفاده کرد؟

در معاملات کریپتو، لوریج در ارز دیجیتال به استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای انجام معاملات اشاره دارد. معاملات با لوریج یا اهرمی می‌توانند قدرت خرید یا فروش شما را تقویت کنند و به شما امکان می‌دهند مبالغ بیشتری را معامله کنید. بنابراین حتی اگر سرمایه اولیه شما کم باشد، می‌توانید از آن به عنوان وثیقه برای انجام معاملات اهرمی استفاده کنید. با وجودی که معاملات اهرمی می‌تواند سود بالقوه شما را چند برابر کند، اما در معرض ریسک بالایی نیز قرار دارد، به خصوص در بازار پر نوسان کریپتو. هنگام استفاده از لوریج در ارز دیجیتال مراقب باشید. اگر بازار برخلاف موقعیت شما حرکت کند، ممکن است به ضررهای قابل توجهی منجر شود.

• 1) لوریج در ارز دیجیتال چیست؟
• 2) لوریج چگونه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند؟
• 3) چرا باید از لوریج برای سرمایه گذاری ارز دیجیتال استفاده کنیم؟
• 4) مدیریت ریسک در لوریج تریدینگ چگونه است؟
• 5) مارجین تریدینگ در بایننس چگونه است؟
• 6) سخن پایانی

در ادامه این مقاله از داموندمگ، به معرفی لوریج در ارز دیجیتال، نحوه کار آن و اینکه چگونه می‌توانید در صرافی بایننس چنین معاملاتی انجام دهید خواهیم پرداخت.

لوریج در ارز دیجیتال چیست؟

لوریج (Leverage) یا اهرم، از اصطلاحاتی است که در سرمایه‌گذاری بسیار شنیده می‌شود.از اهرم در معاملات زمانی استفاده می‌شود، که سرمایه‌گذار بودجه کافی برای ورود به موقعیت دلخواه خود را ندارد و در عوض برای تأمین سرمایه، کسری بودجه را قرض می‌گیرد. برای مثال در سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال، اگر قیمت یک کوین از بیت کوین 30 هزار دلار باشد و شما تنها 10 هزار دلار داشته باشید، کافی است وارد یک معامله با لوریج شوید و به مقدار 20 هزار دلار، از صرافی خود قرض بگیرید. این یعنی از لوریج 3 برابر استفاده کرده‌اید. طبیعی است که اگر می‌خواستید معامله مستقیم انجام دهید، که با نام اسپات شناخته می‌شود، تنها کمی بیشتر از یک سوم یک کوین را می‌توانستید بخرید. در چنین معامله‌ای سود سه برابر خواهد شد و البته اگر معامله موفقی نباشد، ضرر هم سه برابر خواهد شد.

حال سؤال اینجا است که چنین معامله‌ای چگونه انجام می‌شود؟ آیا صرافی واقعاً استفاده از اهرم پول را به تریدر می‌دهد، یا این تنها یک قرارداد بین دو طرف است؟

لوریج چگونه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند؟

لوریج در ارز دیجیتال درست مانند وام بانکی با بهره است. شما وام را دریافت می‌کنید و باید در موعد مقرر مقدار وام را به‌علاوه سود یا بهره آن بپردازید. البته در بحث لوریج، قسط در کار نیست و در پایان موعد باید مبلغ را تمام و کمال و یکجا بپردازید.

بنابراین برای ورود به معاملاتی که لوریج دارند، باید به موارد زیر توجه داشته باشید:

• برای شروع کار به مقداری سرمایه به عنوان وثیقه نیاز دارید.
• در پایان موعد باید وام را به‌علاوه سود آن بپردازید.

توجه کنید که هرچه لوریج بیشتری بگیرید، امکان از دست رفتن سرمایه شما بیشتر خواهد بود، زیرا در موعد استفاده از اهرم مقرر چه سود کرده باشید چه ضرر، باید دین خود را بپردازید. معامله با لوریج زیرمجموعه معاملات فیوچرز است و در آن پولی رد و بدل نمی‌شود، فقط یک قرارداد است که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد در مقداری بیشتر از وثیقه خود سرمایه‌گذاری کند.

مثال موقعیت لانگ لوریج

تصور کنید که می‌خواهید یک موقعیت خرید 10 هزار دلاری بیت کوین با 10 برابر اهرم باز کنید. این بدان معناست که شما از 1000 دلار به عنوان وثیقه استفاده خواهید کرد. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد افزایش یابد، سود خالص 2000 دلاری (منهای کارمزد) به دست خواهید آورد، که بسیار بیشتر از 200 دلاری است که اگر سرمایه 1000 دلاری خود را بدون استفاده از اهرم معامله می‌کردید، به دست می‌آورید.

با این حال اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش یابد، موقعیت شما 2000 دلار کاهش می‌یابد. از آنجایی که سرمایه اولیه شما یا همان وثیقه، 1000 دلار بود، افت 20 درصدی باعث از دست رفتن کامل آن می‌شود. حتی اگر کاهش بازار 10 درصد هم باشد، بازهم سرمایه 1000 دلاری از بین خواهد رفت. به این ترتیب باید بودجه بیشتری در کیف پول خود داشته باشید، تا بتوانید در چنین شرایطی پایداری کنید. در این زمان‌ها، صرافی معمولاً با ارسال یک ایمیل به شما هشدار می‌دهد و از شما می‌خواهد که وثیقه بیشتری در حساب خود قرار دهید.

مثال موقعیت شورت لوریج

حال تصور کنید قصد دارید با یک لوریج 10 برابری، یک موقعیت شورت 10 هزار دلاری بیت کوین باز کنید. در این صورت بیت کوین را از شخص دیگری قرض می‌گیرید و آن را به قیمت فعلی بازار می‌فروشید. وثیقه شما 1000 دلار است، اما از آنجایی که با اهرم 10 برابری معامله می‌کنید، می‌توانید 10 هزار دلار بیت کوین بفروشید.

با فرض اینکه قیمت فعلی بیت کوین 40 هزار دلار است، 0.25 بیت کوین قرض کرده و آن را فروختید. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش یابد و به 32 هزار دلار برسد، می‌توانید 0.25 بیت کوین را تنها با 8000 دلار بازخرید کنید. این به شما سود خالص 2000 دلاری می‌دهد، البته منهای کارمزد.

حال اگر بیت کوین افزایش 20 درصدی داشته باشد و به 48 هزار دلار برسد، برای بازخرید 0.25 بیت کوین، به 2000 دلار موجودی نیاز دارید، اما شما فقط 1000 دلار داشتید، درنتیجه موقعیت شما منحل می‌شود. در این معامله هم باید مقداری وثیقه بیشتر قرار دهید.

چرا باید از لوریج برای سرمایه گذاری ارز دیجیتال استفاده کنیم؟

• ارزهای دیجیتال و دارایی‌های مشابه دیگر مانند NFTها، بسیار گران هستند و امکان خرید یک عدد از آن‌ها هم برای همه وجود ندارد. بنابراین طبیعی است که بسیاری به لوریج تریدینگ روی می‌آورند.
• دلیل دیگر این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند سود بالقوه خود را چند برابر کنند. یعنی لزوماً کمبود بودجه ندارند و این کار راهی برای بالا بردن سودشان است.
• دلیل دیگر این است که سرمایه‌گذار نمی‌خواهد تمام سرمایه خود را در یک دارایی صرف کند. به همین دلیل با وثیقه کمتر و لوریج بیشتر وارد یک موقعیت می‌شود و در عوض باقی بودجه خود را به کار دیگری اختصاص می‌دهد.

مدیریت ریسک در لوریج تریدینگ چگونه است؟

ترید با لوریج بالا ممکن است برای شروع به سرمایه کمتری نیاز داشته باشد، اما شانس از دست رفتن سرمایه را افزایش می‌دهد. اگر اهرم شما خیلی بالا باشد، حتی یک درصد حرکت قیمت در خلاف جهت موقعیت نیز می‌تواند منجر به زیان‌های بزرگ شود. هر چه اهرم بیشتر باشد، تحمل نوسان شما کمتر خواهد بود. استفاده از اهرم کمتر به شما حاشیه خطای بیشتری برای معامله می‌دهد. به همین دلیل است که بایننس و سایر صرافی‌های ارز دیجیتال، حداکثر اهرم در دسترس را برای کاربران جدید محدود کرده‌اند.

استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند دستورات توقف ضرر و سود در به حداقل رساندن ضرر در معاملات اهرمی کمک می‌کند. شما می‌توانید از دستورات توقف ضرر برای بستن خودکار موقعیت خود در یک قیمت خاص استفاده کنید، که زمانی که بازار علیه شما حرکت می‌کند بسیار مفید است. دستورات توقف ضرر می‌تواند شما را از ضررهای قابل‌توجه محافظت کند. دستورهای برداشت سود برعکس هستند. زمانی که سود شما به مقدار مشخصی رسید، آن‌ها به طور خودکار بسته می‌شوند. این به شما امکان می‌دهد تا قبل از تغییر شرایط بازار، درآمد خود را تضمین کنید.

در این مرحله، باید برای شما روشن باشد که معاملات اهرمی یک شمشیر دولبه است که می‌تواند سود و زیان شما را به طور تصاعدی چند برابر کند. این شامل سطح بالایی از خطرات است، به خصوص در بازار بی‌ثبات ارزهای دیجیتال.

مارجین تریدینگ در بایننس چگونه است؟

می‌توانید از اهرم‌ها برای ترید ارزهای دیجیتال در صرافی‌هایی مانند بایننس استفاده کنید. در این قسمت به همین موضوع خواهیم پرداخت.

چند قدم وجود دارد، که هریک را توضیح می‌دهیم، در این مثال جفت ارز BNB/USDT را در نظر بگیرید:

1. از نوار بالای صفحه صرافی، به گزینه «Trade» و سپس «margin» بروید.
2. روی «BTC/USDT» کلیک کنید تا جفتی را که می‌خواهید معامله کنید جستجو کنید.
3. همچنین باید وجوه وثیقه را به کیف پول مارجین خود منتقل کنید. برای این کار روی گزینه «Transfer Collaterals» زیر نمودار کندل کلیک کنید.
4. کیف پول وثیقه، حساب مارجین و کوین مورد نظر را برای انتقال انتخاب کنید. سپس مقدار را وارد کرده و روی گزینه «Confirm» کلیک کنید.
5. حالا از کادر سمت راست، یکی از گزینه‌های «Cross 3x» یا «Isolated 10x» را انتخاب کنید.
6. یکی از موقعیت‌های لانگ یعنی خرید یا موقعیت شورت یعنی فروش را به همراه نوع سفارش انتخاب کنید. روی گزینه «Borrow» کلیک کنید تا وثیقه شما سه برابر شود.
7. می‌توانید با وارد کردن مقدار USDT با «Total» یا مقدار BNB برای خرید با «Amount»، BNB را با لوریج خریداری کنید.

سخن پایانی

لوریج در ارز دیجیتال به شما این امکان را می‌دهد که به راحتی با سرمایه‌گذاری اولیه کمتر و پتانسیل کسب سود بیشتر شروع کنید. با این حال، اهرم همراه با نوسانات بازار می‌تواند منجر به انحلال سریع شود، به خصوص اگر اهرم 100 برابری را برای معامله استفاده می‌کنید. همیشه با احتیاط معامله کنید و ریسک‌ها را قبل از شروع معاملات لوریج ارزیابی کنید. هرگز نباید بیش از آنکه توانایی از دست دادن دارید سرمایه‌گذاری کنید، این مسئله در معامله با اهرم بیشتر دیده می‌شود.